楊云光

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展迅猛，伴隨通信技術(shù)的發(fā)展和大眾對(duì)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型的需求，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)逐漸融合，網(wǎng)絡(luò)金融異軍突起。在網(wǎng)絡(luò)金融各種新興業(yè)態(tài)中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式最為突出，發(fā)展速度驚人。網(wǎng)絡(luò)借貸具有“短、頻、快”顯著優(yōu)勢(shì)，目標(biāo)直指被傳統(tǒng)商業(yè)銀行忽略的小微金融，打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的局限，通過(guò)其準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，有效滿足了小微企業(yè)及個(gè)人的融資需求，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近年來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模日漸膨脹，風(fēng)險(xiǎn)日益暴露，可謂亂象叢生，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管仍然處于初期階段。本文從網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展及特征出發(fā)，引出其存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管對(duì)策進(jìn)行初步探究。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借款，P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。

P2P作為一種創(chuàng)新的金融組織模式，自從2005年在英國(guó)出現(xiàn)以后，迅速在全世界范圍內(nèi)發(fā)展起來(lái)。2007年，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 “拍拍貸”誕生，經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展和積累，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)蓬勃發(fā)展，呈現(xiàn)百花齊放的姿態(tài)，迅速形成了一定的規(guī)模。

從網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成交量主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的北上廣及浙江地區(qū)。

截至2018年8月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量已達(dá)6388家，同時(shí)，問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量近年來(lái)也在不斷增加，2018年已增至2369年，占比高達(dá)37.09%，網(wǎng)貸停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)遍布全國(guó)各地，可見這不是局部性、偶然性現(xiàn)象。全國(guó)30個(gè)省份受到不同程度的影響，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量越多，產(chǎn)生的危害越大，北上廣及浙江地區(qū)也成為問(wèn)題頻發(fā)的“重災(zāi)區(qū)”。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型借貸模式。借款人和出借人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接成交、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸，省去了商業(yè)銀行作為金融中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本和管理成本，成為互聯(lián)網(wǎng)金融“脫媒化”的代表; 借助網(wǎng)絡(luò)傳播的便利，突破了時(shí)空限制，擴(kuò)大信息傳播的范圍至原來(lái)無(wú)法接觸借貸的人群，降低了信息傳播成本，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)借貸具有以下一些新特征：

虛擬性。網(wǎng)絡(luò)借貸的虛擬性是其最突出的一個(gè)特征，也是區(qū)別于傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)最顯著的特征。虛擬性主要表現(xiàn)在金融業(yè)務(wù)的虛擬化、服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛擬化和交易媒介貨幣的虛擬化。金融業(yè)務(wù)的虛擬化是指網(wǎng)絡(luò)借貸的交易發(fā)起、審核批準(zhǔn)、服務(wù)辦公等活動(dòng)均為網(wǎng)絡(luò)化、無(wú)紙化操作，所有的文件均為電子化文件;服務(wù)機(jī)構(gòu)的虛擬化表現(xiàn)為在網(wǎng)絡(luò)建立電子銀行等網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行虛擬化服務(wù)活動(dòng)，不再需要租用營(yíng)業(yè)廳堂，聘用大量的柜臺(tái)服務(wù)人員，降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)物理場(chǎng)所的依賴性;交易媒介貨幣的虛擬化是以電子支付方式代替?zhèn)鹘y(tǒng)貨幣使用，成本小，流通費(fèi)用低。以電子數(shù)據(jù)形式出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金、網(wǎng)絡(luò)錢包等網(wǎng)絡(luò)交易媒介貨幣，通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)傳播，反映服務(wù)活動(dòng)和金融活動(dòng)中的信用關(guān)系。

廣泛性。網(wǎng)絡(luò)借貸的廣泛性主要是指借助網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，借貸的經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加開放，意味著金融活動(dòng)可突破時(shí)空局限，打破傳統(tǒng)的金融分支機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的地域限制。鑒于我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡不充分的國(guó)情，許多經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)是沒(méi)有銀行網(wǎng)點(diǎn)的，金額服務(wù)難以覆蓋，P2P通過(guò)網(wǎng)絡(luò)手段實(shí)現(xiàn)跨空間資金配置，有效地解決了這一困境。任何客戶都能在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)提出借貸的需求，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)開通網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審核、提供服務(wù)。

隱私性。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，出借與借款都是個(gè)人意識(shí)行為，出借人與借款人直接簽署個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸合同，一對(duì)一地互相了解對(duì)方的身份信息、信用信息、資金狀況等隱私。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式中，出借人對(duì)借款人提供的各項(xiàng)信息進(jìn)行審核甄別，通過(guò)區(qū)別資信的好壞，從而決定是否貸款，并對(duì)貸款利率進(jìn)行區(qū)別核定。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成為信用的傳播者和使用者，借款人將自己的隱私信息傳送至網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，大大提高了匿名通訊的靈活性和隱私性。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)數(shù)量眾多且資質(zhì)良莠不齊，迅速發(fā)展的同時(shí)，問(wèn)題也在不斷涌現(xiàn)，蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)逐日攀升。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)顯示：?jiǎn)栴}平臺(tái)主要包括“網(wǎng)站關(guān)閉”“歇業(yè)停業(yè)”“提現(xiàn)困難”和“失聯(lián)跑路”等類型。只要P2P平臺(tái)成為問(wèn)題平臺(tái)，正常的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)就無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行，投資者將面臨著損失風(fēng)險(xiǎn)，蒙受巨大的資金損失。

（一）非法集資風(fēng)險(xiǎn)

在P2P模式中，根據(jù)2016年銀監(jiān)會(huì)等多部委聯(lián)合發(fā)文《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不能直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息。在實(shí)際操作中，由于網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展前期存在監(jiān)管空白，行業(yè)已經(jīng)形成了有擔(dān)保、有抵押有擔(dān)保、平臺(tái)歸集資金等多種模式，行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營(yíng)較多，甚至在操作過(guò)程中演變成非法集資。特別是當(dāng)平臺(tái)歸集了資金、掌握了資金的使用權(quán)，一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善或者平臺(tái)不想履行自己的擔(dān)保責(zé)任等情況，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)完全可能卷款跑路，致使投資者蒙受損失。如“e租寶”，累計(jì)交易發(fā)生額達(dá)到了700多億元，該平臺(tái)以高利息為誘餌，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，將吸收來(lái)的資金通過(guò)第三方支付平臺(tái)進(jìn)入自設(shè)的資金池，平臺(tái)掌握資金使用權(quán)后，除將一部分用于還本付息外，其它資金用于了高管揮霍、廣告炒作等方面。

（二）網(wǎng)絡(luò)詐騙風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)既缺乏外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管，也缺乏內(nèi)部控制與市場(chǎng)約束，因此就難免出現(xiàn)違法亂紀(jì)問(wèn)題。一是虛假信息。不少網(wǎng)絡(luò)借貸公司名頭取得相當(dāng)大，甚至假冒銀行或知名公司名義，但均沒(méi)有具體的辦公地址，廣告信息中一般也只提供手機(jī)號(hào)碼等聯(lián)系方式，部分機(jī)構(gòu)借網(wǎng)絡(luò)借貸的外衣，從事網(wǎng)絡(luò)詐騙違法勾當(dāng);二是宣傳誤導(dǎo)。P2P借貸一般放貸條件寬松，基本上僅憑一張身份證就可以貸款，不需要進(jìn)行抵押，也不需要實(shí)地核實(shí)收入或經(jīng)營(yíng)情況。信息不對(duì)稱給借貸雙方都帶來(lái)了偽裝操作空間。在許多的網(wǎng)絡(luò)貸款騙局中，往往會(huì)出現(xiàn)“無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)?！薄爱?dāng)天放貸”等極具誘惑性和誤導(dǎo)性的標(biāo)語(yǔ)，上述標(biāo)語(yǔ)極其精準(zhǔn)地切中了廣大資金需求者的要害。當(dāng)求貸者動(dòng)心后，騙子們會(huì)利用各種理由要求先收取費(fèi)用，比如 “利息、律師費(fèi)、核實(shí)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、保證金” 等;三是對(duì)象篩選。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的對(duì)象往往是缺乏金融及網(wǎng)絡(luò)借貸常識(shí)的在校大學(xué)生或低收入青年人群，這類人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低，大中專院校也沒(méi)有針對(duì)性地開展投資者教育，這就給一些詐騙分子提供了可乘之機(jī)。為了追逐利潤(rùn)，行業(yè)存在著強(qiáng)行放款、強(qiáng)制逾期、“天價(jià)利息”甚至“裸貸”等網(wǎng)貸欺詐案件，不少年輕人陷于網(wǎng)絡(luò)借貸的陰影之下。

（三）隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)

隨著網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)能力飛速增長(zhǎng)，收集隱私信息正在變得越來(lái)越容易，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)借貸具有隱私性，平臺(tái)往往掌握大量的用戶隱私信息以及資金交易信息，隱私的保護(hù)作為網(wǎng)絡(luò)安全性的一個(gè)方面越來(lái)越被大家所關(guān)注。隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)主要存在兩個(gè)方面：一是黑客攻擊。網(wǎng)貸平臺(tái)是一個(gè)網(wǎng)站，背后的運(yùn)營(yíng)涉及海量信息，黑客或計(jì)算機(jī)病毒攻擊，可能導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)非正常運(yùn)行或者癱瘓，從而導(dǎo)致出借人無(wú)法及時(shí)進(jìn)行查詢、充值、出借、提現(xiàn)等操作并導(dǎo)致借貸者個(gè)人隱私信息泄露，近年來(lái)黑客攻擊網(wǎng)貸平臺(tái)的案例時(shí)有發(fā)生;二是數(shù)據(jù)信息倒賣。不少平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題后難以為繼，平臺(tái)直接將客戶隱私信息倒賣以獲取利益。

（四）洗錢風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)借貸資金進(jìn)出頻繁，而現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)借貸資金支付模式也較為多樣，多為電子方式支付。除了傳統(tǒng)的銀行賬戶直接支付外，一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可能對(duì)接多家第三方支付機(jī)構(gòu)，由第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付結(jié)算。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸資金作為備付金轉(zhuǎn)入第三方支付平臺(tái)后，由于第三方支付采取的是資金池模式，信息流和資金流不對(duì)稱，無(wú)法一一對(duì)應(yīng)，從資金流上無(wú)法再追蹤資金的來(lái)源和去向。上述模式為洗錢提供了可行條件，因此利用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以及第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢的風(fēng)險(xiǎn)也需要防范。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管策略

目前，網(wǎng)絡(luò)借貸已暴露出眾多問(wèn)題，如果對(duì)其隱含的風(fēng)險(xiǎn)和危害不及時(shí)加以遏制及監(jiān)管，將對(duì)行業(yè)及社會(huì)造成嚴(yán)重的危害。一方面將導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象加劇，真正合規(guī)經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)因短期的惡性競(jìng)爭(zhēng)造成收益損失，逐步被擠出市場(chǎng)，行業(yè)成為非法集資等違法違規(guī)活動(dòng)的庇護(hù)所;另一方面，不斷爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件將帶來(lái)系列連鎖反應(yīng)，誘發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序。此外，行業(yè)亂象借助互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的放大效應(yīng)，引發(fā)一系列群體性事件，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成極其不好的影響。網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管體系的建立迫在眉睫。

（一）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作期間，銀監(jiān)會(huì)等4部委正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，為行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展和持續(xù)審慎監(jiān)管奠定了制度基礎(chǔ)。但我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融立法相對(duì)落后，監(jiān)管仍缺乏制度安排和政策依據(jù)，在后續(xù)具體操作中存在一定的監(jiān)管障礙，網(wǎng)絡(luò)借貸亂象依然成為社會(huì)亂象，絕非一個(gè)部門或一個(gè)領(lǐng)域就可進(jìn)行監(jiān)管，建議建立聯(lián)合監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，在監(jiān)管模式上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，把互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來(lái)。同時(shí)要?jiǎng)?chuàng)新管理模式，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維和大數(shù)據(jù)技術(shù)，以提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管水平，努力實(shí)現(xiàn)在線監(jiān)管、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、全面監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要建立起常態(tài)化網(wǎng)貸監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，一行兩會(huì)、工商、稅務(wù)、公安、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等多部門聯(lián)合，通過(guò)多方聯(lián)動(dòng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)和處理網(wǎng)貸市場(chǎng)的突發(fā)事件。

（二）平臺(tái)準(zhǔn)入監(jiān)管

P2P平臺(tái)尤其是成立不久的平臺(tái)紛紛倒閉，主要原因之一就是P2P的創(chuàng)業(yè)門檻過(guò)低，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)良莠不齊所致，平臺(tái)準(zhǔn)入監(jiān)管可以從源頭上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以把控。由相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行準(zhǔn)入監(jiān)管，組建平臺(tái)審核機(jī)構(gòu)，采取牌照發(fā)放制度，通過(guò)審核后發(fā)放牌照，限制進(jìn)入市場(chǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)質(zhì)量。同時(shí)對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)要求、高層人員任職資格、經(jīng)營(yíng)條件、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制、相應(yīng)信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)于出現(xiàn)不符合不達(dá)標(biāo)的情況，給予一定緩沖期，督導(dǎo)其整改和自身建設(shè)，直至符合條件后再發(fā)放牌照，督導(dǎo)后仍然不符合條件的責(zé)令退出市場(chǎng)。

（三）資金來(lái)源及賬戶監(jiān)管

由于網(wǎng)絡(luò)借貸本身風(fēng)險(xiǎn)較高，特別是一些網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金貸門檻低，信用風(fēng)險(xiǎn)較大，因此必須要嚴(yán)把資金來(lái)源關(guān)。特別是P2P模式中，須將網(wǎng)絡(luò)借貸與銀行等金融系統(tǒng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，投資者不能以貸款或者其它形式從金融機(jī)構(gòu)融資以參與網(wǎng)絡(luò)借貸，避免資金來(lái)源高杠桿而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)不得由其民間借貸融資進(jìn)行線上放款，防止網(wǎng)絡(luò)借貸演變成非法集資。

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》已經(jīng)明確了網(wǎng)絡(luò)信息中介不能歸集資金;《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》也明確要求實(shí)現(xiàn)客戶資金與網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)自有資金分賬管理，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸資金第三方存管。但在實(shí)踐中，還是存在諸多平臺(tái)卷款跑路的問(wèn)題。因此，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管情況的監(jiān)管，禁止平臺(tái)參與資金的管理和使用，積極防范中介通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)集資跑路的情況發(fā)生，有效防控洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高安全防范意識(shí)

投資者無(wú)論進(jìn)行哪一項(xiàng)投資，首先就是要關(guān)注投資的安全性。通過(guò)持續(xù)性的教育和宣傳，豐富投資者的金融投資知識(shí)，提高其安全防范意識(shí)。在方式上，注重線上教育與線下教育結(jié)合，充分利用移動(dòng)平臺(tái)豐富學(xué)習(xí)宣傳形式，提升其合理決策能力和反詐騙能力，增強(qiáng)投資網(wǎng)貸的謹(jǐn)慎性;在內(nèi)容上，投資者應(yīng)注意保護(hù)自身的隱私信息，防止身份信息泄露，被不法分子用以謀取不正當(dāng)利益，網(wǎng)貸平臺(tái)也需要對(duì)借款人的信息加強(qiáng)核實(shí);在對(duì)象上，大學(xué)生是未來(lái)投資的主力軍，他們多為初涉金融領(lǐng)域，應(yīng)該設(shè)置有關(guān)金融的公共通識(shí)課，同時(shí)加強(qiáng)安全意識(shí)教育，使大學(xué)生掌握一些金融常識(shí)、學(xué)習(xí)一些理財(cái)知識(shí)、熟悉一些投資技能，培養(yǎng)他們防范金融詐騙的基本能力。如果有合理必要的資金需求，首先要告知父母，通過(guò)正常合法的途徑申請(qǐng)借款，如果是網(wǎng)絡(luò)借貸就需事先了解網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，自動(dòng)遠(yuǎn)離不良平臺(tái)。

綜上所述，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸起步晚、發(fā)展快，對(duì)于健全和完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和管理機(jī)制，我們還有很長(zhǎng)的路要走。