(西南財經(jīng)大學(xué) 四川 成都 610000)

風(fēng)險，是金融活動的核心，無風(fēng)險無金融，通過承擔(dān)風(fēng)險以獲得與風(fēng)險相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)報酬是金融活動的目標(biāo)?；ヂ?lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要分支，是基于傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來的新興行業(yè)，但并非兩者的簡單結(jié)合，其不僅具有傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險，對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的風(fēng)險也兼而有之，其風(fēng)險特征屬于典型的“1+1>2”的風(fēng)險模式，金融風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險結(jié)合后，風(fēng)險總量被放大。

1.非法集資風(fēng)險。在我國法律體系中，非法集資并不是一個獨(dú)立的罪名。根據(jù)我國司法解釋，“非法集資”是指非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪。在《刑法》中，非法吸收公眾存款罪是指違反國家金融管理法規(guī)非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。集資詐騙罪是指以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，使用詐騙方法進(jìn)行非法集資，擾亂國家正常金融秩序，侵犯公私財產(chǎn)所有權(quán)，且數(shù)額較大的行為。

2.洗錢風(fēng)險。洗錢是一種將非法所得的收入合法化的行為，主要指將違法所得及其產(chǎn)生的收益，通過各種手段，如：掩飾、隱瞞其來源和性質(zhì)，使其從形式上看似合法的行為。根據(jù)我國《刑法》規(guī)定，洗錢罪是指明知是毒品犯罪、黑社會性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的違法所得及其收益，為掩飾、隱瞞其來源和性質(zhì)，而提供資金賬戶的，或者協(xié)助將財產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、金融票據(jù)、有價證券的，或者通過轉(zhuǎn)賬或者其他結(jié)算方式協(xié)助資金轉(zhuǎn)移的，或者協(xié)助將資金匯往境外的，或者以其他方法掩飾、隱瞞犯罪所得及其收益的來源和性質(zhì)的行為。

3.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又稱為履約風(fēng)險，是指交易對手不履行其償債義務(wù)的風(fēng)險，信用風(fēng)險廣泛存在于各類金融交易中?；ヂ?lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)產(chǎn)生的，由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和隱蔽性，互聯(lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)的所有交易流程均在線上得以實(shí)現(xiàn)，業(yè)務(wù)營運(yùn)機(jī)構(gòu)、投資人和借款人幾乎沒有面對面的機(jī)會，對于投資者而言，既不可能進(jìn)入網(wǎng)貸平臺的營業(yè)場所進(jìn)行業(yè)務(wù)了解，也沒有機(jī)會對借款人進(jìn)行深入了解，能做的僅為隔著手機(jī)或計算機(jī)屏幕根據(jù)網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)宣傳及借款人提供的資料對網(wǎng)貸中介機(jī)構(gòu)和借款人進(jìn)行有限的了解。因此對于互聯(lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)而言，信用風(fēng)險來自于兩方面，首先是借款人不履行還款義務(wù)，其次是中介平臺因經(jīng)營不善，甚至打造假平臺等原因倒閉、失聯(lián)甚至卷款跑路。例如：2017年12月29日，上海橙旗金融信息服務(wù)有限公司運(yùn)營的橙旗貸發(fā)布公告，稱“因經(jīng)營不善、行業(yè)動蕩等問題，目前正在全力回籠資金，制定后續(xù)還款計劃，懇請投資客戶給橙旗一點(diǎn)時間”，至公告發(fā)布時該網(wǎng)貸公司電話已無人接聽，投資人能全額收回資金的可能性幾近渺茫。信用風(fēng)險的暴發(fā)不僅給投資者帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損、給行業(yè)帶來聲譽(yù)損失，甚至?xí)饏^(qū)域范圍內(nèi)投資者心理恐慌導(dǎo)致“擠兌”，從而影響整個行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

4.操作風(fēng)險。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將操作風(fēng)險的定義為，由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。對于互聯(lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)而言，操作風(fēng)險可分為互聯(lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)營運(yùn)機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險及投資人、借款人操作風(fēng)險。

5.流動性風(fēng)險。根據(jù)2009年銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》，將流動性風(fēng)險定義為：流動性風(fēng)險指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。對于互聯(lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)而言，流動性風(fēng)險就是沒有足夠的資金或無法以合理的成本獲取足夠的資金以滿足投資者提現(xiàn)需求的風(fēng)險。流動性風(fēng)險具有不確定性強(qiáng)、沖擊力大的特點(diǎn)，被認(rèn)為是商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險，因此流動性風(fēng)險是導(dǎo)致金融行業(yè)脆弱性的根本原因之一。

6.違規(guī)擔(dān)保風(fēng)險。中國銀監(jiān)會、人民銀行、國家發(fā)改委等七部委2010年聯(lián)合發(fā)布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，該暫行辦法明確規(guī)定任何單位和個人未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)不得經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的融資性擔(dān)保公司及其分支機(jī)構(gòu)，由監(jiān)管部門頒發(fā)經(jīng)營許可證；另外暫行辦法第十九條明確規(guī)定，融資性擔(dān)保公司不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、受托投資等業(yè)務(wù)。

然而，一些不正規(guī)的網(wǎng)貸運(yùn)營機(jī)構(gòu)(尤其是P2P網(wǎng)貸平臺)為了吸引更多投資資金而滿足投資者剛性兌付的心理需求，在未取得監(jiān)管部門許可的情況下自行開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，為投資者本金及收益實(shí)施全額擔(dān)保。這種由網(wǎng)貸營運(yùn)機(jī)構(gòu)以自身信用提供擔(dān)保的行為，不僅涉嫌違法，同時因其自身為履行擔(dān)保承諾而準(zhǔn)備的風(fēng)險準(zhǔn)備金未與自有資金等進(jìn)行分賬管理，存在較高的風(fēng)險準(zhǔn)備金被挪用的隱患，所謂的“保證本息”既無名又無實(shí)。如果遭遇借款人信用風(fēng)險暴發(fā)，而用于擔(dān)保的風(fēng)險保證金又無法提供全額覆蓋，則會引發(fā)提款困難、展期兌付等狀況，甚至?xí)蛲顿Y者心理恐慌遭遇擠兌而引發(fā)流動性風(fēng)險。據(jù)中金網(wǎng)2017年5月23日轉(zhuǎn)載報道，前海理想金融控股有限公司旗下的理想寶互聯(lián)網(wǎng)金融投資平臺，在其公開網(wǎng)站中稱，理想寶通過三重措施保護(hù)投資者利益，其中最重要的一項(xiàng)就是通過深圳市保興融資擔(dān)保有限公司對投資者實(shí)施本息保障計劃。然而經(jīng)調(diào)查，深圳市保興融資擔(dān)保有限公司的股東與理想寶的實(shí)際控制人相同，即理想寶平臺的實(shí)際控制人通過成立擔(dān)保公司為理想寶的投資人實(shí)施本息保證，此類由同一實(shí)際控制人即提供信貸支持又提供擔(dān)保措施的方式，使得信用風(fēng)險未得到有效轉(zhuǎn)移。

7.互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)授信業(yè)務(wù)是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)及云計算系統(tǒng)產(chǎn)生建立起來的。其一切業(yè)務(wù)基礎(chǔ)及流程都必須通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)才能實(shí)現(xiàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及大數(shù)據(jù)、云計算系統(tǒng)本身就存在其自身的風(fēng)險，當(dāng)其與金融業(yè)結(jié)合后，原生互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)風(fēng)險將必然被帶到互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)。