□黃 博

一、公司利潤操縱的手段

(一)會計方法。財務報告目標的基本觀點是向投資者(包括中小投資者)提供準確有價值的信息，也是企業(yè)會計準則建設發(fā)展的基礎。但出于公司發(fā)展和盈利因素，不乏對財務報告進行粉飾的主觀因素，這些主觀因素包括事先確認收入與虛假收入以及遞延資產(chǎn)的攤銷和價值的確認增加。但是，這個銷售方法不讓企業(yè)得到現(xiàn)金收入，結果是企業(yè)的應收賬款在公司的財務指標上會隨之增長，企業(yè)在流動資產(chǎn)項目中應收賬款的所占比例也會快速的上升，企業(yè)的實際應收賬款資金周轉(zhuǎn)會率也隨著財務指標上的增長而相應地降低，其它方面并沒有發(fā)生任何明顯的波動。這種虛假的銷售方法的使用面積非常大，其主要途徑是通過對會計期間的混淆來調(diào)控當前所得利潤。例如，恒順眾昇于2017年10月份被證監(jiān)會出具行政處罰事先告知書，可能會遭到頂格處罰，被罰的主要原因是2014年提前確認與四川電力、ASI、PT Metal Smeltindo Selaras的收入，合計提前確認收入2.92億元，合計提前確認利潤1.4億元。(搜狐新聞)

(二)關聯(lián)交易方法。關聯(lián)交易是指多家相互聯(lián)系或有合作關系有著密切關聯(lián)度，各個公司在權益有著共同的利害關系所進行的交易。在資本市場中，關聯(lián)交易的進行非常頻繁，它的主要類型是為他人提供資金擔保、購買貨物、銷售商品、為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務與享受他人服務、購買其他債券、股票等投資產(chǎn)品、物品所有人出租其閑置物品、代理人為雇主代理資產(chǎn)、對項目的調(diào)查研究和類似于房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等的開發(fā)和協(xié)議的簽訂、私有財產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、對高級工作人員的報酬等。本文以關聯(lián)購銷為例具體分析，企業(yè)與其關聯(lián)企業(yè)之間通常存在著巨大的業(yè)務上的交易，這些交易通常都是通過從雙方有關聯(lián)公司以賤買貴賣的方式進行統(tǒng)銷統(tǒng)購，此種手段在上市公司中更是屢見不鮮，低買高賣的手段是企業(yè)經(jīng)營獲得利潤的方式。上市公司經(jīng)營成本是由許多因素組合而成，它的一個至關重要的組成部分是關聯(lián)交易所涉及的成本，所以若要獲得更高的經(jīng)濟利益，無論是上市公司還是普通含有關聯(lián)交易的小企業(yè)均要想辦法降低交易成本。

(三)通過會計變更方法。隨著社會的發(fā)展進步，財務管理越來越炙手可熱，但是隨著會計人才的大量涌進，就業(yè)崗位減少，會計制度的缺點也隨之暴露出來。企業(yè)原來的會計準則出現(xiàn)了某些方面的病變，如按照舊有的會計原則企業(yè)具有處理固定資產(chǎn)折舊、以計算價值處理存貨、計算提取企業(yè)的應收款項、低價銷售陳舊過時貨物、長時間投資的價值減值、短期內(nèi)投資的價值減值準備等措施解決問題，雖有局限性但也具有較大的選擇權。本文以變更的固定資產(chǎn)折舊方法為例具體分析，企業(yè)的產(chǎn)品成本相關企業(yè)的利益，而對企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊方式客觀上與公司產(chǎn)品生產(chǎn)制造成本以及固定資產(chǎn)的使用期限是一定的影響折舊因素中最難控制衡量的，因此，企業(yè)往往選擇改變計提固定資產(chǎn)折舊方法。但是，稅法上不同的固定資產(chǎn)具體折舊方法不同，改變固定資產(chǎn)的折舊方式不影響企業(yè)的稅利，但影響其會計利益。

(四)通過虛假銷售增加利潤。幾乎所有公司都會訂立一定的收入目標，但一年中總有一些企業(yè)達不到其盈利目標，甚至多年虧損，這些企業(yè)常常利用對開增值稅發(fā)票或是進行三角交易等方式來掩蓋企業(yè)低下的業(yè)績。

二、上市公司粉飾報表的誘因

(一)企業(yè)管理者動機。企業(yè)管理者在企業(yè)管理行為過程中一直扮演著主角，在其管理范圍內(nèi)擁有著與其身份對等的責任、權利和管理能力，企業(yè)管理者為了取得控股大股東的信任，謀取企業(yè)管理的經(jīng)濟收入和發(fā)展前途采取操縱利潤的手段獲得巨額利潤。國有企業(yè)內(nèi)部選拔晉升制度與私營企業(yè)內(nèi)部晉升制度有很大區(qū)別，國有企業(yè)更重視管理者個人的業(yè)績方面，因此，部分管理者容易在財務上做手腳，這個就可以提升個人的成績。由于相關法律制度滯后，利潤操縱者反而能擺脫懲罰獲得巨大的收益，客觀上縱容會計信息造假。

(二)資本市場動機。

1.取得公司上市資格。謀求在資本市場上獲益是上市公司粉飾報表的根本動因。在公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中，一些公司為了能夠上市或者避免被摘牌等情況，通常會采取粉飾報表提高公司利潤等方式。

2.獲取增發(fā)股票資格。企業(yè)經(jīng)營的最終目的是效益，這是所有企業(yè)經(jīng)營的不二原則，尤以上市公司更為明顯。上市公司若想獲得增發(fā)股票的資格控制本公司的股本回報率，倘若股本回報率出現(xiàn)負數(shù)，就意味著上市公司不再擁有增發(fā)股票的資格。與增發(fā)股票相比，新股上市成本和間接融資成本要高的多，為此上市公司要獲得更高利潤必須要選擇低成本方式，增發(fā)股票的實際成本低是上市公司提高股本的原因之一，所以許多上市公司的高級管理人通過對年度報表做手腳等手段讓企業(yè)的資本回報率在被審核時達到國家規(guī)定的標準，從而獲得企業(yè)增發(fā)股票資格。

3.提高股票發(fā)行價格，增加公司市值。當公司發(fā)展越來越好，規(guī)模越來越大，機制越來越成熟時，將會尋找新的發(fā)展和突破的途徑，一般情況下通過增加股票發(fā)行量為公司籌集更多的資金。粉飾財務報表，提升業(yè)績從而提高發(fā)行價格，獲得更多投資者青睞可以直接增加公司上市市值。

4.避免因業(yè)績不佳被摘牌。根據(jù)我國《公司法》和《證券法》的相關規(guī)定可得知，普通公司若要成為上市公司就必須要在上市的前三年間在公司業(yè)績方面達到種種標準。公司上市后連續(xù)三年業(yè)績不佳，就會收到中國證監(jiān)會警告，并且在一定期限內(nèi)，限制其股票的交易。在利益方面，上市公司要保住自己的上市資格，避免退市，往往要冒著風險人為操縱利潤粉飾報表來夸大利潤。

(三)其他動機。除了謀求在資本市場獲益之外，還有一些常見的其他動機，包括為了增加融資渠道、避稅漏稅、整個企業(yè)團隊的利益以及提高企業(yè)知名度等。

1.增加融資渠道。從銀行或非銀機構的融資可以有效解決企業(yè)資金余缺問題。為了控制信貸風險，銀行將對貸款公司的實際經(jīng)營情況進行綜合評價，通過評價結果來判斷上市公司是否具有償債能力，根據(jù)企業(yè)的償債能力推斷本銀行是否有貸款的必要或者貸款額度多少，從而控制信貸風險。銀行過去通過企業(yè)效益來酌定授信額度，這就讓企業(yè)產(chǎn)生了粉飾報表的客觀需要。隨著時代發(fā)展，企業(yè)未來發(fā)展狀況以及創(chuàng)新能力越來越重要，銀行和非銀機構對這方面的重視程度也逐漸提高。

2.避稅漏稅。在法定稅率不變的情況下，企業(yè)經(jīng)營利潤越高需要繳納的稅款也隨之增加，反之企業(yè)繳納的稅越多說明該公司的業(yè)績和盈利狀況越好。但常有一些企業(yè)為了避稅漏稅通過操縱利潤來降低企業(yè)的盈利，從而減少企業(yè)應繳納的巨額所得稅，從而達到減輕企業(yè)財務負擔的目的。

3.維護公司形象。公司的名譽和形象不僅影響公司的經(jīng)濟效益同時也影響著公司董事長、總經(jīng)理等高管人員、甚至普通工作人員的名譽形象。因此企業(yè)要想經(jīng)營發(fā)展成功就必須要采取粉飾報表等措施提高企業(yè)形象。

三、粉飾報表操縱利潤的治理施策

(一)完善股票發(fā)行注冊制。無論是過去的審批制還是現(xiàn)在的核準制，注冊制始終是我國資本市場的發(fā)展方向。注冊制通過解決供需的問題來解決目前高IPO定價、高市盈率現(xiàn)象，減少行政權力的介入。但并不意味發(fā)行標準的降低和監(jiān)管的放松，而是監(jiān)管的后移。

(二)建立投資者進行司法保護協(xié)助的機制。一是建立對利潤操縱者進行處罰，幫助投資者索賠的司法機制。比如股民訴祥源文化索賠案一審獲勝，趙薇不僅敗訴了，而且還還要承擔債務連帶責任，這是涉及諸如趙薇等名人在證券虛假陳述方面的全國首例判決，這是一個很好的開端，對類似事件也具有重要借鑒意義。二是引入訴訟制度，允許經(jīng)營者接受最嚴厲的損害賠償。最重要的一點是盡快制定有效的市場退出機制，證券市場成立幾十年，退市的只有寥寥幾十家，簡單地說只吃不拉，這不是市場成熟不成熟的問題，而是事實上在損害投資者利益。

(三)實施機制。

1.建立有效會計監(jiān)管的證券市場。當今世界各國上市公司會計制度以及對其監(jiān)督或多或少地存在不足，具有可操作性，上市公司會廣泛利用“漏洞”進行利潤操縱。比如現(xiàn)在上市公司大都用提前計提“商譽”的方法造成虧損，以后年度少計提“商譽”提高利潤，避免今后可能連續(xù)虧損被證監(jiān)會警告的情況，計提商譽余額已達到非常龐大的規(guī)模，針對此種情況主管部門必須要提高重視。

2.鼓勵包容保護民間監(jiān)督。培養(yǎng)不以盈利為目的的民間監(jiān)督機構對上市公司的利潤操縱等違法違規(guī)等行為進行監(jiān)督。然而，現(xiàn)如今資本市場企業(yè)競爭異常激烈，許多會計師事務所為牟取經(jīng)濟利益，甚至幫助企業(yè)粉飾報表進行利潤操縱。這些不利因素致使審計部門和監(jiān)管部門監(jiān)管困難重重，因此政府必須提倡發(fā)展不以盈利為目的的民間個人或群體進行監(jiān)督，發(fā)揮民間的力量，以網(wǎng)絡為媒介，現(xiàn)在有許多網(wǎng)絡自媒體專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德也不錯，完全可以起到政府行政監(jiān)督補充的作用。同時，政府應該對公眾發(fā)聲查錯糾弊進行鼓勵和保護。

3.會計工作的內(nèi)部監(jiān)督——完善公司的管理機制。與會計工作的外部監(jiān)督相比，會計工作的內(nèi)部監(jiān)督也要提高重視程度。會計工作的內(nèi)部監(jiān)督是抑制企業(yè)進行利潤操縱的關鍵因素，它在萌芽時便可從根本上扼殺利益操縱。會計工作的內(nèi)部監(jiān)督屬于企業(yè)管理的一部分，不可避免存在管理上的掣肘。所以，內(nèi)部監(jiān)督要完善公司的管理機制，積極引進高素質(zhì)的人才隊伍，健全公司的組織機構和決策機構，對董事會的組成人員和知識結構重新規(guī)劃調(diào)整等。