依凡

2018年的網(wǎng)貸行業(yè)是硝煙彌漫的一年。這一年，P2P爆雷潮是對網(wǎng)貸的一次徹底大洗牌，一些平臺被迫良性退場。

由于一大批P2P網(wǎng)貸平臺爆雷，投資人信心降至冰點(diǎn)。雖然行業(yè)合規(guī)備案在監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織下有序推進(jìn)，但是仍然充滿不確定性，不光是投資用戶，不少從業(yè)者也對行業(yè)前景充滿困惑。

爆雷讓投資人損失慘重

2018年網(wǎng)貸數(shù)據(jù)如果有個排名的話，“爆雷”一定是居于榜首。根據(jù)網(wǎng)貸天眼提供的數(shù)據(jù)，截至2018年8月6號，有930家P2P平臺爆雷，其原因要么是平臺失聯(lián)，要么是提現(xiàn)出現(xiàn)問題，要么是警方介入調(diào)查等等。投資人踩雷更是不計其數(shù)，記者身邊就有不少朋友同時踩雷3家以上平臺，損失慘重。

還有一組數(shù)據(jù)更是從另一面反映了爆雷的強(qiáng)度，長安保險踩雷P2P慘賠更是高達(dá)40億元。截至目前，長安保險為P2P平臺賠付接近20億元，此外還有22億元尚未賠付，洪水猛獸般的償付壓力，直接導(dǎo)致其償付能力為負(fù)。

截至2018年底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量降至1798家，相比2017年底減少了442家。受6月份行業(yè)風(fēng)波影響，下半年網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營平臺數(shù)大規(guī)模下降，而近期伴隨著各地清退工作的開展，預(yù)計2019年正常運(yùn)營平臺數(shù)量將繼續(xù)呈下降趨勢。

大批平臺將被清退

“清退”成為近日P2P行業(yè)獨(dú)一無二的熱點(diǎn)詞匯。據(jù)接近監(jiān)管人士的人透露，監(jiān)管有過“關(guān)掉90%平臺，保留10%的頭部平臺”的思路。不過，另有人士表示，銀保監(jiān)會內(nèi)部對P2P網(wǎng)貸模式仍在激烈討論中，并未達(dá)成一致意見。一面是火焰，另一面則是海水。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著僵尸平臺被清退，行業(yè)迎來調(diào)整階段，頭部平臺將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，一片藍(lán)海待開拓。相較于傳統(tǒng)意義上的“勝者為王、敗者為寇”，在網(wǎng)貸行業(yè)，能“?！毕聛恚鸵呀?jīng)贏了。事實(shí)上，歷經(jīng)了2018年的爆雷潮，網(wǎng)貸平臺數(shù)量已持續(xù)減少。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量下降至1231家，環(huán)比前一月減少46家。與此同時，成交量小的P2P平臺，即便目前仍然存活，也面臨著較為困難的境地。此前，就有相關(guān)監(jiān)管人士提及，清退規(guī)模低于5000萬以下的平臺，有助于加速行業(yè)有序出清。據(jù)了解，目前北京各區(qū)金融辦亦在陸續(xù)約談相關(guān)平臺，做好市場清退工作。 對于行業(yè)的清退行動，網(wǎng)利寶董事長趙潤龍認(rèn)為，行業(yè)重整也意味著將迎來新的機(jī)會。“只有在潮水退去，才知道誰在裸泳。大浪淘沙之下，剩者方能為王?！痹谮w潤龍看來，隨著小平臺關(guān)停，原本的投資者將涌向大平臺，對頭部平臺來講，無疑是一次機(jī)遇。

預(yù)計2019年底利率將降至8.50%

雖然2018年網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了爆雷潮，但是從投資人數(shù)量來看，2018年投資人數(shù)約為2315萬人，較上年增長24.80%，反映出網(wǎng)貸行業(yè)仍有較大的市場需求和用戶認(rèn)可度。其實(shí)，自2015年起，網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，漸漸形成規(guī)模效應(yīng)，用戶數(shù)量大幅增加，最近幾年投資人數(shù)呈階梯狀高速增長。

網(wǎng)貸天眼的報告顯示，2018年網(wǎng)貸行業(yè)成交額達(dá)1.92萬億元，環(huán)比下降21.19%，受7月份的爆雷潮和8月份的清盤潮影響，成交額明顯下滑。貸款余額總規(guī)模方面，截至2018年底，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額總規(guī)模達(dá)1.11萬億元，較前一年下跌4.18%。

就投資者關(guān)心的利率而言，2018年底，網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為9.85%，較2017年上漲0.29個百分點(diǎn)。受資產(chǎn)端資源競爭影響，利率小幅上升。從行業(yè)合規(guī)化發(fā)展來看，行業(yè)利率下降是大勢所趨，預(yù)計2019年底將下降至8.5%。總體趨勢來看，在監(jiān)管和市場影響下，行業(yè)利率下降為大勢所趨，而2018年利率小幅上漲主要受下半年行業(yè)風(fēng)波影響，各平臺為了吸引信心受挫的投資者，紛紛上調(diào)利率。

僅留頭部平臺有助于控制風(fēng)險

2018年11月，中國人民銀行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》，其中對P2P在我國金融體系中發(fā)揮的作用給予了充分肯定，點(diǎn)燃P2P新希望。分析人士指出，P2P網(wǎng)貸最重要的價值在于用科技監(jiān)管來推動民間借貸的陽光化；服務(wù)小微客群，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；定位傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。

根據(jù)監(jiān)管文件要求，ICP經(jīng)營許可證、銀行存管、等保三級“三證齊全”成為網(wǎng)貸平臺未來備案的必備要求。整體來看，監(jiān)管加速了劣質(zhì)平臺的退出進(jìn)程，不僅有助于降低行業(yè)的潛在風(fēng)險，也為優(yōu)質(zhì)平臺的發(fā)展提供了更好生存空間。P2P網(wǎng)貸行業(yè)未來一方面需要在監(jiān)管指導(dǎo)下發(fā)展，另外也需要加強(qiáng)自律，避免出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的情況。

北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會助理秘書長張羽指出，隨著北京多數(shù)平臺自主檢查的完成，大部分極其不合規(guī)，比如自融假標(biāo)現(xiàn)象基本上已經(jīng)不存在了。

據(jù)悉，目前，網(wǎng)貸行業(yè)形勢趨于平穩(wěn)，一些平臺雖仍在出清，但從頭部平臺來看，數(shù)據(jù)指標(biāo)回暖，呈穩(wěn)步發(fā)展趨勢。展望2019年，伴隨著合規(guī)的推進(jìn)與清退工作的開展，預(yù)計2019年行業(yè)規(guī)模將進(jìn)一步縮小，一些運(yùn)作健康、合規(guī)穩(wěn)健的平臺將脫穎而出。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著劣質(zhì)平臺的大幅退出和行業(yè)回暖，剩下的不到500家平臺，都會腳踏實(shí)地地按照信息中介的定位，來開展業(yè)務(wù)。項(xiàng)目信息清清楚楚，出借人直接查看信息，并做出投資決策。不過，由于供給受限，使得需求上升，優(yōu)質(zhì)平臺的產(chǎn)品，仍然會不太好買。此外，平臺回暖會導(dǎo)致部分投資人信心恢復(fù)，行業(yè)貸款余額可能會在2019年重回1萬億元。