(南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院/中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心,天津300071)

一、引言

1978年后中國(guó)實(shí)行市場(chǎng)導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革和非公有制經(jīng)濟(jì)崛起，引致所有制結(jié)構(gòu)變遷和經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)是政府參與市場(chǎng)活動(dòng)的重要工具，所有制結(jié)構(gòu)改革一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的難點(diǎn)。近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，面臨著增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整、驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換等挑戰(zhàn)。中共十九大報(bào)告提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以完善產(chǎn)權(quán)制度和要素市場(chǎng)化改革為重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)有效激勵(lì)、競(jìng)爭(zhēng)公平有序、企業(yè)優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。當(dāng)前改革開(kāi)放進(jìn)入深水區(qū)，產(chǎn)能過(guò)剩、僵尸企業(yè)問(wèn)題依然嚴(yán)峻，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革被寄予厚望，成為政策與理論界討論的熱點(diǎn)話(huà)題。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，探究所有制結(jié)構(gòu)改革對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)，為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)提供理論探索具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

目前研究國(guó)有企業(yè)效率及其與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的文獻(xiàn)汗牛充棟。很多學(xué)者從微觀(guān)視角出發(fā)，由于產(chǎn)權(quán)問(wèn)題、委托代理問(wèn)題、競(jìng)爭(zhēng)不足導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)本身低效率，進(jìn)而對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)具有增長(zhǎng)拖累效應(yīng)[1]；另一類(lèi)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控、彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈、提供就業(yè)和公共服務(wù)等視角，國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定具有正向效應(yīng)[2]。還有少數(shù)學(xué)者認(rèn)為，盡管?chē)?guó)有企業(yè)效率低于其他所有制企業(yè)，但其正外部效應(yīng)使得國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響不存在顯著負(fù)效應(yīng)[3]。但鮮有文獻(xiàn)從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期市場(chǎng)制度演變的宏觀(guān)視角，考察所有制結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線(xiàn)性影響。鑒于此，本文運(yùn)用面板門(mén)限回歸模型，探究所有制結(jié)構(gòu)改革對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際效應(yīng)是否隨市場(chǎng)化進(jìn)程而變化。田國(guó)強(qiáng)(1994)[4]提出中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制平穩(wěn)轉(zhuǎn)型需要經(jīng)歷“經(jīng)濟(jì)自由化、市場(chǎng)化、民營(yíng)化”三個(gè)階段。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型初期，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛萌芽、經(jīng)濟(jì)自由度較低，非公有制經(jīng)濟(jì)面臨較高的制度性成本，國(guó)有經(jīng)濟(jì)更有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。隨著市場(chǎng)機(jī)制逐漸完善，以私有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的非公有制經(jīng)濟(jì)對(duì)資源配置更有效率。然而，市場(chǎng)制度環(huán)境完善不能在短期內(nèi)一蹴而就，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期應(yīng)該注重市場(chǎng)化改革、建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，而不是一味對(duì)國(guó)有企業(yè)大規(guī)模私有化。東歐、俄羅斯等國(guó)家的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)表明，在市場(chǎng)機(jī)制尚未健全情況下，對(duì)國(guó)有企業(yè)大規(guī)模私有化改革未必能提高經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型績(jī)效。

本文研究側(cè)重點(diǎn)和貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：第一，現(xiàn)有文獻(xiàn)更多關(guān)注國(guó)有企業(yè)的微觀(guān)效率，卻忽視了國(guó)有企業(yè)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用。本文結(jié)合新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，將市場(chǎng)制度環(huán)境納入邏輯框架，分析國(guó)有經(jīng)濟(jì)的“宏觀(guān)穩(wěn)定作用”和“增長(zhǎng)拖累效應(yīng)”及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。第二，產(chǎn)權(quán)論認(rèn)為產(chǎn)權(quán)改革是國(guó)有企業(yè)改革的根本出路[5]；競(jìng)爭(zhēng)論認(rèn)為國(guó)企改革的關(guān)鍵在于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境[6]；超產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為產(chǎn)權(quán)、競(jìng)爭(zhēng)、公司治理之間存在著某種程度的替代關(guān)系[7]。本文既從國(guó)有企業(yè)所有制改革對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)角度肯定了產(chǎn)權(quán)論，又根據(jù)市場(chǎng)化改革和制度環(huán)境完善的角度支持了競(jìng)爭(zhēng)論，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革并不一定能有效緩解效率損失，完善市場(chǎng)制度環(huán)境也尤為重要。第三，從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析國(guó)有經(jīng)濟(jì)多重功能和作用，更全面理解混合所有制經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡性產(chǎn)權(quán)安排，具有重要的理論價(jià)值；為混合所有制改革提供理論依據(jù)，對(duì)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、完善中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制具有重要的指導(dǎo)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

與本文密切相關(guān)的一類(lèi)文獻(xiàn)是研究國(guó)有企業(yè)效率與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。大部分學(xué)者從新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，由于委托代理問(wèn)題、剩余索取權(quán)和激勵(lì)機(jī)制缺失、政策性負(fù)擔(dān)和預(yù)算軟約束等原因，國(guó)有企業(yè)效率普遍低下，并擠占民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從微觀(guān)層面看，國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)效益和生產(chǎn)效率低于民營(yíng)企業(yè)，國(guó)有控股比例越高公司績(jī)效越差[8]，國(guó)有企業(yè)改制通過(guò)降低代理成本和管理費(fèi)用率可以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益[9]。還有學(xué)者分別從投入產(chǎn)出效率、資本配置效率、技術(shù)和創(chuàng)新效率、全要素生產(chǎn)率等角度分析，得出國(guó)有企業(yè)直接效率低下的結(jié)論[10-13]。從宏觀(guān)層面講，由于地方政府保護(hù)、行政壟斷、金融壓抑和所有制歧視，國(guó)有經(jīng)濟(jì)存在效率損失，并引致市場(chǎng)扭曲和資源錯(cuò)配，阻礙地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[14-15]。

然而，一些學(xué)者認(rèn)為國(guó)有經(jīng)濟(jì)并非都是低效率的。張晨和張宇(2011)[16]發(fā)現(xiàn)，與非國(guó)有工業(yè)企業(yè)相比，國(guó)有工業(yè)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中的財(cái)務(wù)效率并無(wú)顯著差異，甚至在壟斷行業(yè)中具有更高的技術(shù)效率。還有學(xué)者實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)改制后其在創(chuàng)新和技術(shù)效率、全要素生產(chǎn)率等方面已經(jīng)趕上民營(yíng)企業(yè)[17]。中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下，國(guó)有企業(yè)是我國(guó)后趕超時(shí)代技術(shù)模仿和經(jīng)濟(jì)趕超的重要工具,宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器和社會(huì)福利的提供者，其在宏觀(guān)戰(zhàn)略上對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有促進(jìn)作用。陳波和張益鋒(2011)[18]通過(guò)層次分析法(AHP)構(gòu)建國(guó)有企業(yè)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)無(wú)論是社會(huì)性效率還是經(jīng)濟(jì)效率都具有一定優(yōu)勢(shì)。伍旭中和馮琴琴(2015)[19]通過(guò)分析國(guó)有企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、財(cái)政貢獻(xiàn)和公共物品提供，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)具有較高的政策性效率。由此可見(jiàn)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面具有經(jīng)濟(jì)輻射效率，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控、彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈方面具有政策性效率，在保障就業(yè)、公共服務(wù)方面具有社會(huì)性效率，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有正向效應(yīng)[20]。

現(xiàn)階段，學(xué)術(shù)界對(duì)所有制改革與經(jīng)濟(jì)效率之間非線(xiàn)性關(guān)系的研究，多集中于微觀(guān)企業(yè)角度。夏立軍和陳信元(2007)[21]考察市場(chǎng)化進(jìn)程、國(guó)企改革策略與公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)化程度影響公司控制人政府級(jí)別、政府持股比例和方式。甄紅線(xiàn)等(2015)[22]以代理成本為視角研究發(fā)現(xiàn)，外部制度環(huán)境與控制權(quán)集中度之間存在交互關(guān)系，制度環(huán)境水平較低情況下，終極控制權(quán)集中能夠提升公司績(jī)效。田利輝(2005)[23]根據(jù)“政府股權(quán)兩手論”分析我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司績(jī)效的影響，由于政府追求政治和經(jīng)濟(jì)雙重利益，國(guó)家持股規(guī)模和公司績(jī)效之間呈U型關(guān)系。遺憾的是，從宏觀(guān)角度研究所有制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)非線(xiàn)性關(guān)系的文獻(xiàn)鳳毛麟角。樊綱(2000)[24]較早論證所有制結(jié)構(gòu)內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)化改革使國(guó)有企業(yè)放棄純粹的社會(huì)福利最大化目標(biāo)而部分追逐利潤(rùn)目標(biāo)，導(dǎo)致國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重下降趨于一個(gè)均衡值。劉偉和李紹榮(2001)[25]考察制度變遷中所有制結(jié)構(gòu)變化，發(fā)現(xiàn)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重的增加提升了要素配置效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。已有研究較少地從市場(chǎng)化進(jìn)程角度實(shí)證探究所有制改革與經(jīng)濟(jì)效率的非線(xiàn)性關(guān)系。Doamekpor(1998)[26]利用28個(gè)發(fā)展中國(guó)家和9個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)有企業(yè)數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的發(fā)展中國(guó)家，國(guó)有企業(yè)規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出具有正效應(yīng)；而市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)完善的發(fā)達(dá)國(guó)家結(jié)果則恰好相反。景維民和莫龍炯(2017)[27]利用廣義矩估計(jì)法(GMM)實(shí)證發(fā)現(xiàn)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在倒U型關(guān)系。綜上文獻(xiàn)分析，為了彌補(bǔ)文獻(xiàn)空白，本文分析市場(chǎng)化改革對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)“宏觀(guān)穩(wěn)定作用”和“增長(zhǎng)拖累效應(yīng)”的作用機(jī)制，深入探究所有制改革對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)，為混合所有制改革提供了一個(gè)新的理論視角。

三、制度背景與理論假設(shè)

在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)有企業(yè)作為中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和宏觀(guān)調(diào)控重要工具。第一，國(guó)有經(jīng)濟(jì)具有制度性和資源配置功能。國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的公有制經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)在要求，是發(fā)展生產(chǎn)力、消滅剝削和兩極分化，達(dá)到共同富裕的重要保障[28]。與此同時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在中央計(jì)劃社會(huì)生產(chǎn)、資源分配和產(chǎn)品消費(fèi)等方面起基礎(chǔ)性作用。第二，國(guó)有經(jīng)濟(jì)具備經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、政府宏觀(guān)調(diào)控等政策性功能。例如，建國(guó)初期我國(guó)優(yōu)先發(fā)展資本密集型的重工業(yè)，不符合中國(guó)勞動(dòng)力富余、資本稀缺的比較優(yōu)勢(shì)，公有制經(jīng)濟(jì)體制可以緩解資源稟賦不匹配矛盾。第三，國(guó)有經(jīng)濟(jì)具有維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、提供公共服務(wù)的社會(huì)性職能。比如提供社會(huì)保障、醫(yī)療衛(wèi)生、基礎(chǔ)教育等公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障社會(huì)公平。因此，國(guó)有經(jīng)濟(jì)有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)趕超、發(fā)展戰(zhàn)略以及提供公共服務(wù)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有政策性效率和社會(huì)性效率。

改革開(kāi)放后，中國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，國(guó)有企業(yè)經(jīng)歷了一系列改革，通過(guò)提升資本動(dòng)態(tài)配置效率、促進(jìn)TFP增長(zhǎng)以及外部正效應(yīng)等途徑提高經(jīng)濟(jì)增速[29]。由于政府干預(yù)、外部環(huán)境以及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等原因，國(guó)有企業(yè)改革的一些深層次問(wèn)題仍未解決。究其根源，主要包括：其一，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者選拔和晉升機(jī)制下，政府可以干預(yù)國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，或利用手中權(quán)力追求自身利益。其二，國(guó)有企業(yè)多層委托代理關(guān)系容易帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱(chēng)、激勵(lì)不相容和目標(biāo)不一致等難題難以克服。其三，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的“父愛(ài)主義”產(chǎn)生預(yù)算軟約束，使國(guó)有企業(yè)得到政府補(bǔ)貼[30]。此外，國(guó)有企業(yè)承擔(dān)大量社會(huì)政策性負(fù)擔(dān)，使其在自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏自生能力，這勢(shì)必會(huì)造成國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)效率損失。

由此可見(jiàn)，市場(chǎng)化、所有制改革對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響機(jī)理如下。第一，市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)所有制結(jié)構(gòu)的影響。國(guó)有企業(yè)的政策性負(fù)擔(dān)導(dǎo)致預(yù)算軟約束、委托代理問(wèn)題，容易造成國(guó)有企業(yè)效率損失。國(guó)有企業(yè)的偏向性政策在一定程度上妨礙了要素自由流動(dòng)，導(dǎo)致資源錯(cuò)配[31]。首先，國(guó)有企業(yè)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和激勵(lì)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，剝離政策性負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)生產(chǎn)率和資源配置效率；其次，市場(chǎng)化改革和產(chǎn)權(quán)、契約、法律等制度環(huán)境的完善，促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展和所有制結(jié)構(gòu)變化。第二，所有制結(jié)構(gòu)改革對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響具有雙重效應(yīng)。一方面，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)有經(jīng)濟(jì)不僅承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控等政策性功能，還兼顧提供公共服務(wù)和維護(hù)市場(chǎng)秩序的社會(huì)性功能，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有促進(jìn)作用。另一方面，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下國(guó)有企業(yè)的目標(biāo)多樣性、行為政治化，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)激勵(lì)不足、效率低下，并擠占民營(yíng)企業(yè)發(fā)展空間，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成“拖累效應(yīng)”。第三，市場(chǎng)化、所有制改革與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在作用機(jī)制。市場(chǎng)化改革可以通過(guò)社會(huì)政策效率、經(jīng)濟(jì)效率來(lái)影響國(guó)有經(jīng)濟(jì)的“宏觀(guān)穩(wěn)定作用”和“增長(zhǎng)拖累效應(yīng)”，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生作用。其一，市場(chǎng)化進(jìn)程影響國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供就業(yè)和公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的社會(huì)性功能，以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控、經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)政策等政策性功能。其二，市場(chǎng)化改革和非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，會(huì)使國(guó)有經(jīng)濟(jì)在企業(yè)生產(chǎn)率、資源配置等經(jīng)濟(jì)效率方面產(chǎn)生增長(zhǎng)拖累效應(yīng)。

綜上所述，本文的理論邏輯是：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，國(guó)有產(chǎn)權(quán)“政治人”和“經(jīng)濟(jì)人”的雙重屬性決定了國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)“二重性”，既追逐經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化，又追求諸如就業(yè)、公共服務(wù)等社會(huì)福利極大化。國(guó)有經(jīng)濟(jì)的多重功能、目標(biāo)決定了其具有“宏觀(guān)穩(wěn)定作用”和“增長(zhǎng)拖累效應(yīng)”。本文提出以下理論假設(shè)，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型時(shí)期，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響存在門(mén)限效應(yīng)。在市場(chǎng)體系尚未完善情況下，國(guó)有經(jīng)濟(jì)承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀(guān)調(diào)控和社會(huì)穩(wěn)定等職能，使其具有宏觀(guān)穩(wěn)定作用，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生顯著正效應(yīng)；隨著市場(chǎng)化程度不斷提高，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中普遍缺乏效率，再加上其政策性負(fù)擔(dān)和委托代理關(guān)系產(chǎn)生代理成本，會(huì)帶來(lái)效率損失，拖累地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

四、研究設(shè)計(jì)

(一)模型設(shè)定和估計(jì)方法

近年來(lái)，面板門(mén)限回歸模型以嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)推斷對(duì)門(mén)限值進(jìn)行參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)，為本研究提供了思路。沿用Hansen(1999)的方法[32]，考慮面板門(mén)限模型的簡(jiǎn)化形式

yit=β1xitI(qit≤γ)+β2xitI(qit>γ)+μi+λt+eit

(1)

現(xiàn)實(shí)中，所有制結(jié)構(gòu)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響可能存在多重門(mén)限效應(yīng)。進(jìn)一步地，考慮二重門(mén)限的面板回歸模型，檢驗(yàn)方程如下

yit=β1xitI(qit≤γ)+β2xitI(γ1γ2)+μi+λt+eit

(2)

上述方程中，xit為外生解釋變量，βi是回歸系數(shù)，I(·)為示性函數(shù)，qit為門(mén)限變量(既可以是解釋變量，也可以是獨(dú)立變量)，γ為待估計(jì)的門(mén)限值。面板門(mén)限回歸實(shí)際上是分組檢驗(yàn)方法的一種擴(kuò)展，一般使用兩步法進(jìn)行估計(jì)[注]關(guān)于面板門(mén)限模型的具體估計(jì)方法參考：陳強(qiáng).高級(jí)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)及Stata應(yīng)用(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2014。。借鑒以上方法和思路，選取市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)作為門(mén)限變量，采用固定效應(yīng)門(mén)限回歸模型，驗(yàn)證國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線(xiàn)性影響[注]方法參考王群勇：Q Wang. Fixed-effect panel threshold model using Stata[J]. Stata Journal, 2015,15:121-134.。根據(jù)柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，考慮資本、勞動(dòng)和國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模，并把人力資本、對(duì)外開(kāi)放、城鎮(zhèn)化和政府干預(yù)等作為控制變量，構(gòu)建面板門(mén)限回歸檢驗(yàn)方程

gdpit=β1soeritI(qit≤γ1)+β2soeritI(γ1λ2)+βjΣcontrolit+μi+λt+eit

(3)

其中，i代表地區(qū)(省份)，t代表年份。μi為個(gè)體截距項(xiàng)，控制不可觀(guān)測(cè)個(gè)體效應(yīng)，λt是不隨個(gè)體變化的時(shí)間效應(yīng)，eit為滿(mǎn)足獨(dú)立同分布的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，control是一系列控制變量。

(二)變量選取和數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文選取實(shí)際GDP增長(zhǎng)率和人均GDP增長(zhǎng)率衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。已有文獻(xiàn)一般用國(guó)有工業(yè)總產(chǎn)值占全部工業(yè)總產(chǎn)值比重、國(guó)有單位職工人數(shù)占全部就業(yè)人數(shù)比重、國(guó)有固定資產(chǎn)投資額占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額比重衡量國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模。由于國(guó)有工業(yè)總產(chǎn)值統(tǒng)計(jì)口徑在1998年發(fā)生了變化，前后數(shù)據(jù)的可比性較差。而且，2010年后一些省份的工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù)缺失，所以最終采用國(guó)有投資比重(soer)和國(guó)有職工比重(soe)衡量所有制結(jié)構(gòu)。本文重點(diǎn)考察市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)所有制結(jié)構(gòu)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的影響，借鑒樊綱和王小魯?shù)染幹频氖袌?chǎng)化相對(duì)指數(shù)(market)[注]本文度量市場(chǎng)化指數(shù)主要包括政府與市場(chǎng)的關(guān)系、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況、產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)育程度、要素市場(chǎng)的發(fā)育程度、市場(chǎng)中介組織的發(fā)育和法律制度環(huán)境等五個(gè)方面。相對(duì)指數(shù)越大，表示該地區(qū)市場(chǎng)化程度越高。，表示各地區(qū)市場(chǎng)化改革進(jìn)程[33]。該相對(duì)指數(shù)越高，意味著市場(chǎng)化進(jìn)程越快，市場(chǎng)體系和制度環(huán)境越完善。

此外，為了得到更為準(zhǔn)確的估計(jì)結(jié)果，借鑒經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論和已有文獻(xiàn)將一些重要控制變量加入檢驗(yàn)方程，包括：(1)要素稟賦。一般認(rèn)為，資本積累(invest)、人口紅利是拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的重要因素；而勞動(dòng)要素取決于接受教育的有效勞動(dòng)力，即勞動(dòng)力規(guī)模(labor)和人力資本(edu)。(2)對(duì)外開(kāi)放度。出口導(dǎo)向型政策是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素之一；對(duì)外貿(mào)易(open)可以學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，而外商直接投資水平(fdi)可以提高資本積累和技術(shù)溢出效應(yīng)。(3)城鎮(zhèn)化進(jìn)程(urb)。城鎮(zhèn)化使勞動(dòng)力從低生產(chǎn)率的農(nóng)業(yè)部門(mén)向高生產(chǎn)率的城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移，提高資源配置效率，是改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。(4)政府規(guī)模(gov)。地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中扮演重要角色，既可能是“援助之手”也可能是“攫取之手”。政府規(guī)模越大，可能對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干預(yù)越多，抑制地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。詳細(xì)的變量選取和計(jì)算方法見(jiàn)表1。

表1變量說(shuō)明及指標(biāo)度量

變量性質(zhì)變量名稱(chēng)變量含義計(jì)算方法被解釋變量ggdp實(shí)際GDP增長(zhǎng)率(地區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)-100)/100regdp人均GDP增長(zhǎng)率(地區(qū)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)-100)/100核心解釋變量soer國(guó)有投資比重地區(qū)國(guó)有經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資額/地區(qū)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額soe國(guó)有職工比重地區(qū)國(guó)有單位職工人數(shù)/地區(qū)職工總?cè)藬?shù)門(mén)限變量market市場(chǎng)化進(jìn)程相對(duì)指數(shù)具體計(jì)算方法參照樊綱等(2011,2016)控制變量invest投資增長(zhǎng)率地區(qū)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率labor勞動(dòng)力增長(zhǎng)率年末就業(yè)總?cè)藬?shù)增長(zhǎng)率edu人力資本普通高等學(xué)校在校人數(shù)/地區(qū)總?cè)丝趏pen外貿(mào)依存度地區(qū)進(jìn)出口總額/地區(qū)生產(chǎn)總值fdi利用外資水平實(shí)際利用外商直接投資/地區(qū)生產(chǎn)總值urb城鎮(zhèn)化進(jìn)程地區(qū)城鎮(zhèn)人口數(shù)/地區(qū)總?cè)丝跀?shù)gov政府規(guī)模地方政府消費(fèi)額/地區(qū)生產(chǎn)總值

上世紀(jì)九十年代以來(lái)，國(guó)有企業(yè)才進(jìn)行股份制、民營(yíng)化、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等改革。由于樊綱和王小魯?shù)染帉?xiě)的市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)是從1997年開(kāi)始，最新更新到2014年，考慮到原始數(shù)據(jù)可獲性和完整性，最終選擇1990-2014年共25年，覆蓋中國(guó)大陸30個(gè)省份(直轄市)的樣本數(shù)據(jù)[注]由于西藏的很多數(shù)據(jù)缺失，樣本不包括西藏；此外，1996年之前重慶是在四川省的行政管轄內(nèi)，重慶和四川省數(shù)據(jù)合并統(tǒng)計(jì)。為了保持統(tǒng)一口徑，我們將1996年前四川省和重慶的數(shù)據(jù)分開(kāi)，故本文樣本為30個(gè)省份。。值得強(qiáng)調(diào)，本文對(duì)1997年之前市場(chǎng)化指數(shù)的數(shù)據(jù)處理，參考邵傳林(2016)的做法，用插值法估算1990-1996年各省份的市場(chǎng)化進(jìn)程[注]邵傳林. 中國(guó)式分權(quán)、市場(chǎng)化進(jìn)程與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].統(tǒng)計(jì)研究，2016(3):63-71.。數(shù)據(jù)來(lái)源于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《各省統(tǒng)計(jì)年鑒》《新中國(guó)六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。特別說(shuō)明的是，由于選取樣本時(shí)間跨度較長(zhǎng)，為了使不同年份的數(shù)據(jù)具有可比性并減少模型異方差的影響，以1990年為基期對(duì)原始數(shù)據(jù)采用GDP平減指數(shù)處理為實(shí)際值以剔除物價(jià)因素的影響，變量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)特性如表2所示。

表2變量的描述性統(tǒng)計(jì)

變量名稱(chēng)觀(guān)察值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值變量處理ggdp7500.113 00.033 60.001 00.415 0增長(zhǎng)率regdp7500.126 70.056 20.007 30.336 5增長(zhǎng)率soer7500.481 40.185 90.094 40.907 2取比例soe7500.650 10.157 80.176 60.901 4取比例market7505.352 52.835 50.985 614.452 6取指數(shù)invest7500.183 10.277 4-0.998 81.162 6增長(zhǎng)率labor7500.011 30.123 0-0.951 11.791 6增長(zhǎng)率edu7500.017 30.014 50.001 50.065 2取比例open7500.264 60.413 50.005 67.140 4取比例fdi7500.029 90.034 00.000 10.242 5取比例urb7500.434 30.180 30.119 90.900 0取比例gov7500.017 30.014 50.001 50.065 2取比例

五、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)面板門(mén)限回歸結(jié)果

為了初步檢驗(yàn)所有制結(jié)構(gòu)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線(xiàn)性關(guān)系，首先加入國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的二次項(xiàng)(soer2),采用普通最小二乘法(OLS)進(jìn)行估計(jì)。表4中第(1)列發(fā)現(xiàn)，國(guó)有投資比重的一次項(xiàng)系數(shù)為0.096，二次項(xiàng)系數(shù)為-0.100,都通過(guò)1%顯著性水平檢驗(yàn)。為了計(jì)量結(jié)果的精確性，去掉不顯著的變量再回歸得到第(2)列，不難發(fā)現(xiàn)，系數(shù)符號(hào)和顯著性都沒(méi)有發(fā)生變化。這一正一負(fù)系數(shù)說(shuō)明，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間呈倒U型關(guān)系。然而，上述方法只能簡(jiǎn)單描述非線(xiàn)性關(guān)系，無(wú)法準(zhǔn)確估計(jì)門(mén)限值，也不能考察市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)所有制結(jié)構(gòu)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的影響。為了進(jìn)一步驗(yàn)證理論假設(shè)，選取市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)為門(mén)限變量，使用面板門(mén)限回歸模型進(jìn)行深入研究。首先，運(yùn)用格柵搜索法(grid search)檢驗(yàn)是否存在門(mén)限效應(yīng)，并尋找可能的門(mén)限值以確定門(mén)限重?cái)?shù)。由表3的結(jié)果可知，門(mén)限回歸模型存在雙重門(mén)限效應(yīng)，門(mén)限值分別為1.277 5和10.557 0。

表3門(mén)限效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

模型門(mén)限值置信區(qū)間F值P值BS次數(shù)自抽樣臨界值1%5%10%單一門(mén)限10.557 0[10.188,10.580]39.890.050 01 00052.246 739.821 033.868 1雙重門(mén)限10.557 0[10.188,10.580]39.890.032 01 00048.140 237.624 132.384 11.277 5[1.199 4,1.281 4]24.100.071 01 00044.816 236.408 231.291 0三重門(mén)限10.557 0[10.188,10.580]39.890.044 01 00052.769 438.367 131.348 51.277 5[1.199 4,1.281 4]24.100.081 61 00048.827 236.287 131.348 52.235 6[2.230 9,2.247 0]5.990.833 01 00041.812 524.299 319.170 4

注：***、**和*分別表示在1%、5%和10%水平上顯著，P值為bootstrap后得到的。

然后，利用門(mén)限回歸檢驗(yàn)方程(3)驗(yàn)證理論假設(shè)，表4報(bào)告了具體結(jié)果。模型的判定系數(shù)(R2)在47%左右，F(xiàn)聯(lián)合檢驗(yàn)通過(guò)1%的顯著性水平檢驗(yàn)，說(shuō)明模型具有良好的解釋力。第(3)列結(jié)果顯示，外貿(mào)依存度(open)系數(shù)為0.001，說(shuō)明對(duì)外貿(mào)易是促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素之一，但是影響系數(shù)比較小且在統(tǒng)計(jì)上不顯著。而外商直接投資(fdi)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著正效應(yīng)。這可能是由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，對(duì)外開(kāi)放對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響由進(jìn)出口貿(mào)易拉動(dòng)變?yōu)橥馍掏顿Y驅(qū)動(dòng)。為避免不顯著變量干擾，先把最不顯著的變量(open)去掉再回歸。第(4)列中，投資增長(zhǎng)率(invest)系數(shù)為0.059，在1%統(tǒng)計(jì)水平上顯著。也就是說(shuō)，資本積累對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生顯著的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。另外，勞動(dòng)力增長(zhǎng)率(labor)系數(shù)為0.002，但在統(tǒng)計(jì)上不顯著，表明勞動(dòng)力因素對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用日益不明顯。教育是人力資本形成的重要途徑，教育水平(edu)系數(shù)為0.969，這在某種程度上說(shuō)明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入人口紅利衰減的新常態(tài)時(shí)期，傳統(tǒng)勞動(dòng)力因素將逐步讓位于人力資本。為了回歸結(jié)果的精確性，再次把不顯著的變量去掉再回歸得第(5)列。筆者發(fā)現(xiàn)，核心變量(soer)的系數(shù)符號(hào)和顯著性都沒(méi)有發(fā)生變化，其他變量的回歸系數(shù)也只發(fā)生微小變化，統(tǒng)計(jì)上依然顯著。政府規(guī)模(gov)和城鎮(zhèn)化(urb)的回歸系數(shù)分別為-0.147和0.058，均通過(guò)1%顯著性水平檢驗(yàn)。政府規(guī)模在一定程度上反映政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)程度，地方政府過(guò)多干預(yù)市場(chǎng)不利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而城鎮(zhèn)化是改革開(kāi)放以來(lái)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。

最后，將重點(diǎn)放在核心解釋變量(soer)的回歸結(jié)果。(1)當(dāng)市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)(market)小于1.277 5時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)?；貧w系數(shù)為0.062，通過(guò)1%顯著性水平檢驗(yàn)。也就是說(shuō)，在市場(chǎng)化程度較低時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模每增加一個(gè)百分點(diǎn)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高6.2%。我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型初期，價(jià)格信號(hào)和市場(chǎng)體系尚未健全，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在提供就業(yè)和公共品、產(chǎn)業(yè)政策、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面發(fā)揮“宏觀(guān)穩(wěn)定作用”，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生顯著正效應(yīng)。(2)隨著市場(chǎng)導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制改革，市場(chǎng)化指數(shù)在1.277 5-10.577 0之間時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模系數(shù)變?yōu)?.006，在統(tǒng)計(jì)上不顯著。隨著產(chǎn)權(quán)、法律等市場(chǎng)制度環(huán)境逐步完善，非公有制經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)效率、交易成本、信息和激勵(lì)方面具有優(yōu)勢(shì)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速崛起，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向效應(yīng)逐漸減弱，并且變得不顯著。(3)當(dāng)市場(chǎng)化指數(shù)超過(guò)10.577 0時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)?；貧w系數(shù)由正轉(zhuǎn)負(fù)，變?yōu)?0.068，在統(tǒng)計(jì)上顯著。當(dāng)市場(chǎng)制度環(huán)境比較完善時(shí)，私有產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的市場(chǎng)機(jī)制有利于減少信息不對(duì)稱(chēng)、降低交易成本、提高資源配置效率，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的“增長(zhǎng)拖累效應(yīng)”逐漸顯現(xiàn)并超過(guò)“宏觀(guān)穩(wěn)定作用”，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模過(guò)大會(huì)抑制地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。簡(jiǎn)言之，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際效應(yīng)隨著市場(chǎng)化進(jìn)程而變化。

表4面板門(mén)限回歸估計(jì)結(jié)果

變量ggdp(1)OLS(2)OLS(3)P-Threshold(4)P-Threshold(5)P-Thresholdsoer(market<1.2775)soer(1.2775,10.577)soer(market>10.577)0.096***(0.000)0.095***(0.000)0.062***(0.000)0.062***(0.000)0.062***(0.000)0.005(0.675)0.005(0.649)0.006(0.637)-0.068***(0.002)-0.068***(0.002)-0.068***(0.002)soer2-0.100***(0.000)-0.099***(0.000)———invest0.061***(0.000)0.062***(0.000)0.059***(0.000)0.059***(0.000)0.059***(0.000)labor0.002(0.757)—0.002(0.729)0.003(0.725)—edu0.457***(0.000)0.456***(0.000)0.961*** (0.000)0.969*** (0.000)0.973*** (0.000)gov-0.145***(0.000)-0.145***(0.000)-0.148***(0.000)-0.147***(0.000)-0.147***(0.000)urb0.036***(0.000)0.036***(0.000)0.059***(0.000)0.058***(0.000)0.058***(0.000)fdi0.141***(0.000)0.141***(0.000)0.200*** (0.000)0.202*** (0.000)0.203*** (0.000)open0.005**(0.049)0.005**(0.050)0.001(0.816)——C0.105***(0.000)0.105***(0.000)0.124*** (0.000)0.124*** (0.000)0.124*** (0.000)R2(within)0.43570.43640.47680.47680.4767F Test65.27***[0.000]73.51***[0.000]3.79***[0.000]4.01***[0.000]4.02***[0.000]

注：“***”、“**”和“*”分別表示在 1%、5%和10%的顯著性水平下顯著。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)實(shí)證結(jié)果的可靠性和穩(wěn)健性，對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行重新測(cè)量。具體來(lái)說(shuō)，重新選擇人均GDP增長(zhǎng)率作為被解釋變量，用國(guó)有職工比重(soe)代替國(guó)有投資比重(soer)衡量所有制結(jié)構(gòu)。首先，在檢驗(yàn)方程加入國(guó)有職工比重二次項(xiàng)(soe2)，使用普通最小二乘法(OLS)得到第(6)列。同樣地，逐漸去掉不顯著變量，第(7)列結(jié)果顯示，國(guó)有職工比重(soe)回歸系數(shù)為0.153，通過(guò)5%顯著性水平檢驗(yàn)，二次項(xiàng)系數(shù)為-0.102，在10%統(tǒng)計(jì)水平上顯著。這初步說(shuō)明國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)倒U型關(guān)系的結(jié)論沒(méi)有改變。然后，面板門(mén)限效應(yīng)檢驗(yàn)得到門(mén)限值為3.157 5和8.391 0，具體的回歸結(jié)果見(jiàn)表5。采用同樣的步驟，逐漸去掉不顯著變量得到第(10)列。不出意料，從第(8)到(10)列，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的回歸系數(shù)只發(fā)生微小變化，符號(hào)沒(méi)有變化，均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)低于3.157 5時(shí)，市場(chǎng)體系還不完善，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的宏觀(guān)穩(wěn)定作用較明顯，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響呈顯著正效應(yīng)；當(dāng)市場(chǎng)化指數(shù)位于3.157 5-8.391 0之間時(shí)，隨著市場(chǎng)化改革逐漸深化，非公有制經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下不斷釋放經(jīng)濟(jì)活力，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正向作用減弱，且變得不顯著；當(dāng)市場(chǎng)化指數(shù)超過(guò)8.391 0時(shí)，國(guó)有企業(yè)的制度性劣勢(shì)使其“增長(zhǎng)拖累”逐漸顯現(xiàn)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響效應(yīng)由正轉(zhuǎn)負(fù)。

需要強(qiáng)調(diào)的是，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的回歸系數(shù)符號(hào)沒(méi)變，系數(shù)只有很小變動(dòng)，而且統(tǒng)計(jì)量依然顯著。唯一變化是，使用不同的核心解釋變量估算出市場(chǎng)化進(jìn)程的門(mén)限值有所不同。但正如樊綱所說(shuō)，市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)只是一個(gè)相對(duì)值。本文衡量的是各地區(qū)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展相對(duì)完善程度，市場(chǎng)化指數(shù)較小，只說(shuō)明相對(duì)來(lái)說(shuō)市場(chǎng)體系還不夠完善。所以具體數(shù)值對(duì)本文結(jié)論沒(méi)有太大的影響。更為重要的是，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的回歸系數(shù)依然是由正轉(zhuǎn)負(fù)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有門(mén)限效應(yīng)的結(jié)論沒(méi)有改變，具有一定的穩(wěn)健性。

表5穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

變量ggdp(6)OLS(7)OLS(8)P-Threshold(9)P-Threshold(10)P-Thresholdsoe(market<3.1575)soe(3.1575,8.3910)soe(market>8.3910)0.140*(0.051)0.153**(0.029)0.071**(0.012)0.071**(0.011)0.072**(0.011)0.018(0.532)0.017(0.549)0.018(0.525)-0.024**(0.016)-0.024*(0.056)-0.023*(0.072)sce2-0.080(0.193)-0.102*(0.085)———invest0.092***(0.000)0.092***(0.000)0.088***(0.000)0.088***(0.000)0.087***(0.000)labor0.008(0.597)—0.012(0.391)——edu0.283(0.144)—1.633*** (0.000)1.642*** (0.000)1.637*** (0.000)gov-0.253***(0.000)-0.237***(0.000)-0.323***(0.000)-0.322***(0.000)-0.321***(0.000)urb0.036***(0.007)0.026**(0.024)0.077***(0.000)0.078***(0.000)0.078***(0.000)fdi0.092(0.117)0.102*(0.059)0.303*** (0.000)0.307*** (0.000)0.304*** (0.000)open0.002(0.654)—0.003(0.670)0.002(0.683)—C0.099***(0.000)0.098***(0.000)0.133*** (0.000)0.132***(0.000)0.133*** (0.000)R2(within)0.304 00.301 70.386 20.385 50.385 4F Test35.92***[0.000]53.50***[0.000]1.74***[0.010 0]1.73**[0.010 6]1.73**[0.010 7]

注：“***”、“**”和“*”分別表示在 1%、5%和10%的顯著性水平下顯著。

(三)進(jìn)一步拓展分析

由實(shí)證結(jié)果可知，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響存在門(mén)限效應(yīng)，門(mén)限值分別為1.277 5和10.557 0。當(dāng)市場(chǎng)化指數(shù)超過(guò)10.557 0時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)由正轉(zhuǎn)負(fù)。根據(jù)樊綱和王小魯(2016)的報(bào)告，分別整理中國(guó)東、中和西部地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程的變化趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)各地區(qū)市場(chǎng)化指數(shù)逐漸增大，其中東部地區(qū)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，市場(chǎng)化程度較高。2014年?yáng)|部地區(qū)市場(chǎng)化指數(shù)已達(dá)到11.61，東部地區(qū)市場(chǎng)體系和制度環(huán)境較完善，非公有經(jīng)濟(jì)特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)更具效率和活力，在就業(yè)、稅收方面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)增大，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模過(guò)大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，抑制地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這正好說(shuō)明，為什么東部沿海(如浙江、江蘇和廣東)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展這么迅速，市場(chǎng)的力量使東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)崛起。同時(shí)也很好解釋了為什么很多學(xué)者主張對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行民營(yíng)化改革。然而2014年中、西部地區(qū)市場(chǎng)化指數(shù)分別為8.78、7.40。必須清醒認(rèn)識(shí)到，現(xiàn)階段我國(guó)大部分地區(qū)(特別是西部地區(qū))經(jīng)濟(jì)體制改革和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，市場(chǎng)化進(jìn)程指數(shù)還在[1.277 5,10.557 0]區(qū)間。在此門(mén)限區(qū)間內(nèi)，盡管?chē)?guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響正效應(yīng)較小，在統(tǒng)計(jì)上不顯著，但還未進(jìn)入由正轉(zhuǎn)負(fù)階段。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響存在地區(qū)異質(zhì)性。在市場(chǎng)機(jī)制和制度環(huán)境較完善的東部地區(qū)，應(yīng)該鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在中西部地區(qū)，特別是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的地區(qū)，應(yīng)盡快完善產(chǎn)權(quán)、法律等制度環(huán)境，不能一味地對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行大規(guī)模民營(yíng)化改革。

六、結(jié)論與啟示

混合所有制改革是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)內(nèi)容。深刻理解社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度下國(guó)有經(jīng)濟(jì)的功能和定位，是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的理論基礎(chǔ)。毋庸置疑，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期國(guó)有經(jīng)濟(jì)承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控等政策性職能，以及彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈、提供就業(yè)及公共品等社會(huì)性功能，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。但不可否認(rèn)，隨著市場(chǎng)化改革，國(guó)有企業(yè)的軟預(yù)算約束和政策性負(fù)擔(dān)使其效率損失，造成國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生增長(zhǎng)拖累效應(yīng)。運(yùn)用面板門(mén)限回歸模型，實(shí)證探究國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非線(xiàn)性影響關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)市場(chǎng)化程度較低時(shí)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)具有較高的政策社會(huì)性效率，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生正向效應(yīng)；市場(chǎng)化指數(shù)大于10.557 0時(shí)，市場(chǎng)體系和制度環(huán)境比較完善，國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“拖累效應(yīng)”逐漸顯現(xiàn)。當(dāng)然，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)是復(fù)雜的，所有制結(jié)構(gòu)內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，隨著制度環(huán)境演進(jìn)而變化。因此，不能只借鑒西方國(guó)有經(jīng)濟(jì)理論片面主張對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行大規(guī)模私有化，同時(shí)也要進(jìn)一步深化市場(chǎng)化改革、完善制度環(huán)境。

本文結(jié)論表明，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)，不但與所有制結(jié)構(gòu)有關(guān)，而且取決于市場(chǎng)制度環(huán)境的演進(jìn)。我國(guó)市場(chǎng)化程度還不高、制度環(huán)境尚未完善。東部地區(qū)的市場(chǎng)化程度超過(guò)門(mén)限值(10.557 0)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響呈負(fù)效應(yīng)；但中西部地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程還處于[1.277 5,10.557 0]區(qū)間，盡管?chē)?guó)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響作用減弱，但未進(jìn)入負(fù)效應(yīng)階段。因此，在市場(chǎng)體系尚未完善的轉(zhuǎn)型時(shí)期，應(yīng)該綜合考慮市場(chǎng)制度環(huán)境和國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革，盲目地對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)大規(guī)模私有化會(huì)產(chǎn)生巨大的風(fēng)險(xiǎn)成本，反而不利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定。當(dāng)市場(chǎng)體系尚未完善時(shí)，混合所有制經(jīng)濟(jì)不失為一種合理的過(guò)渡性所有制安排。國(guó)有經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)都是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，要處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，推進(jìn)以完善產(chǎn)權(quán)制度和市場(chǎng)化改革為重點(diǎn)的全方位聯(lián)動(dòng)改革，深化混合所有制經(jīng)濟(jì)改革。一方面，完善產(chǎn)權(quán)制度、市場(chǎng)環(huán)境的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用；另一方面，完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，更好地發(fā)揮政府的作用。