吳瑩

（西藏民族大學(xué)財經(jīng)學(xué)院，陜西 咸陽730020）

1 引言

營運(yùn)資金，在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中主要表現(xiàn)為流動資產(chǎn)扣除流動負(fù)債后的凈額，借以反映企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱。營運(yùn)資金金額越大，說明企業(yè)用于償付現(xiàn)時義務(wù)的資金準(zhǔn)備越充分，企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。當(dāng)營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)準(zhǔn)備金額不足以支持流動負(fù)債的現(xiàn)時償付，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力弱。

2 營運(yùn)資金管理的文獻(xiàn)基礎(chǔ)

國外學(xué)者對營運(yùn)資金的管理研究，在20世紀(jì)70年代前主要集中于對構(gòu)成營運(yùn)資金內(nèi)容的各個單部要素的研究，綜合分析能夠促使企業(yè)達(dá)到價值最大化的最優(yōu)結(jié)構(gòu)中[1]。George William Collins 從營運(yùn)資金的來源方向和使用過程進(jìn)行系列化得拆解分析，說明營運(yùn)資金在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中的運(yùn)動情況。20世紀(jì)70年代后，國外學(xué)者開始以整體、系統(tǒng)的視角對營運(yùn)資金管理展開研究。John C.Groth 認(rèn)為營運(yùn)資金管理是企業(yè)生機(jī)蓬勃發(fā)展的重要保障，是企業(yè)獲取利潤最大化的關(guān)鍵命脈。Juan Colina 指出全面的營運(yùn)資金管理計劃包括收入管理、供應(yīng)鏈管理和支出管理三個部分。

國內(nèi)關(guān)于營運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)理論研究起步較晚，毛付根最早定義了營運(yùn)資本和凈營運(yùn)資本的內(nèi)容，認(rèn)為企業(yè)的流動資產(chǎn)總額應(yīng)作為企業(yè)的營運(yùn)資本，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的差額表現(xiàn)為企業(yè)的凈營運(yùn)資本，它是企業(yè)營運(yùn)資本有效管理的關(guān)鍵。之后國內(nèi)關(guān)于營運(yùn)資金的研究，多集中于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的單要素水平分析[2]。鄒運(yùn)權(quán)提出，投資決策的關(guān)鍵是公司擁有健康的現(xiàn)金流，而確保公司現(xiàn)金流良好狀況的核心是營運(yùn)資本的有序循環(huán)。只有通過解放存貨和應(yīng)收賬款的資金占用，促進(jìn)營運(yùn)資金各部分的最優(yōu)管理，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營的任何時點(diǎn)，以最小的投入都能創(chuàng)造更多收益的管理目標(biāo)。

3 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)營運(yùn)資金管理的機(jī)遇

中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，表面上看是基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的對稱態(tài)強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)穩(wěn)增長的經(jīng)濟(jì)，實(shí)質(zhì)上是尋求體制機(jī)制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深層次改革，繼續(xù)探索經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的道路。隨著管理制度的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)型，資本運(yùn)營方式也日益多元化，企業(yè)營運(yùn)資金管理在財務(wù)共享的管理模式下也有了新的機(jī)遇。

傳統(tǒng)的財務(wù)核算模式一般是由企業(yè)內(nèi)部相關(guān)財務(wù)人員，根據(jù)各個經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)部門實(shí)際發(fā)生的具體經(jīng)濟(jì)活動，對相應(yīng)的財務(wù)信息按期進(jìn)行收集整理，并按照企業(yè)相關(guān)的財務(wù)制度進(jìn)行財務(wù)核算。但是，由于企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)參差不齊，因此，財務(wù)信息處理的透明度薄厚不一。財務(wù)共享模式下，營運(yùn)資金核算統(tǒng)一化處理，重復(fù)的業(yè)務(wù)處理可以標(biāo)準(zhǔn)化記憶，自動化的程序執(zhí)行數(shù)量較大的人工操作，不僅降低了業(yè)務(wù)處理的成本而且資金管理的工作效率也獲得了提升，財務(wù)數(shù)據(jù)信息能夠得到及時性的反饋。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)財務(wù)部門從經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動中提煉出的財務(wù)數(shù)據(jù)只有一小部分用于財務(wù)分析，其余大部分是被沉睡的數(shù)據(jù)不被啟用。因此，在企業(yè)營運(yùn)資金的經(jīng)營和管理過程中，傳統(tǒng)財務(wù)核算模式是無法提供充分的營運(yùn)資金數(shù)據(jù)分析結(jié)果的，因此，企業(yè)關(guān)于營運(yùn)資金的管理也不能夠足夠有效地進(jìn)行決策分析。財務(wù)共享模式，可以幫助企業(yè)有效喚醒企業(yè)經(jīng)營過程中所有的財務(wù)數(shù)據(jù)，利用人工智能建立財務(wù)和業(yè)務(wù)的廣泛連接，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)數(shù)字化，經(jīng)營管理系統(tǒng)化。

4 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)營運(yùn)資金管理的挑戰(zhàn)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，全球化對企業(yè)提出了更高的要求，財務(wù)部門也應(yīng)當(dāng)盡快了解國際規(guī)則，利用現(xiàn)代先進(jìn)的科技手段盡快完成企業(yè)財務(wù)轉(zhuǎn)型升級，突破實(shí)現(xiàn)財務(wù)工作的工業(yè)化、智能化、自動化發(fā)展要求。在傳統(tǒng)的財務(wù)核算模式下，營運(yùn)資金管理主要分以下幾個流程：首先，管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)營運(yùn)資金管理的目的和標(biāo)準(zhǔn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理機(jī)制和管理績效考核機(jī)制；其次，營運(yùn)資金在采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)和營銷環(huán)節(jié)涉及的資金流較大，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)按時向財務(wù)核算部門提供數(shù)據(jù)支持；最后，財務(wù)部門根據(jù)營運(yùn)資金管理的考核標(biāo)準(zhǔn)向管理層進(jìn)行考核反饋，管理層作出管理決策。在整個流程中，財務(wù)信息處理過程工作量大，時間耗費(fèi)較多，同時，財務(wù)人員無法深入一線業(yè)務(wù)部門，深度參與企業(yè)營運(yùn)資金的業(yè)務(wù)活動和管理流程，傳統(tǒng)財務(wù)人員業(yè)務(wù)能力較為單一，不能滿足經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)對復(fù)合型財務(wù)人員的需求。

5 結(jié)語

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，在財務(wù)共享的大趨勢中，企業(yè)要想提升營運(yùn)資金管理水平，就必須有效應(yīng)對財務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。制定科學(xué)的營運(yùn)資金管理方案，保障企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，通過“數(shù)字化、流程化”的營運(yùn)資金信息分析，可以提前進(jìn)行營運(yùn)資金管理的風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險評估和風(fēng)險控制，推行營運(yùn)資金的戰(zhàn)略化管理決策。