◎李存剛 張迎新 李焰

征信是金融發(fā)展最基礎(chǔ)的一環(huán)，其發(fā)達(dá)程度決定著金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行和金融發(fā)展水平[1]。發(fā)達(dá)的征信體系有助于提高社會信用意識、形成良好的約束激勵機(jī)制，緩解信息不對稱等問題，提高融資便利性，促進(jìn)信用消費?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，線上活動及OTO活動日漸頻繁，產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)。數(shù)字化征信利用人工智能、云計算和機(jī)器學(xué)習(xí)等數(shù)字技術(shù)①，在采集大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上[2]，從多維度對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析加工，準(zhǔn)確識別和描繪征信對象。相比傳統(tǒng)征信而言，數(shù)字技術(shù)在征信過程中的深度運(yùn)用，具有數(shù)據(jù)來源廣，欺詐行為識別能力高、信用評估準(zhǔn)確及時等優(yōu)勢。

市場格局

目前，我國的征信體系已經(jīng)形成由政府主導(dǎo)，政府和市場共同推動的格局。截至2018年5月底，央行征信系統(tǒng)收錄自然人9.6億多人，企業(yè)及其他組織2531萬戶。征信系統(tǒng)全面收集企業(yè)和個人的信息。其中，以銀行信貸信息為核心，還包括社保、公積金、環(huán)保、欠稅、民事裁決與執(zhí)行等公共信息，接入了商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、信托公司、財務(wù)公司、汽車金融公司和小額貸款公司等各類放貸機(jī)構(gòu)。征信系統(tǒng)的信息查詢端口遍布全國各地的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點，信用信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，形成了以企業(yè)和個人信用報告為核心的征信產(chǎn)品體系，征信中心出具的信用報告已經(jīng)成為企業(yè)和個人的 “經(jīng)濟(jì)身份證”。

1.初具規(guī)模

盡管央行征信中心已經(jīng)建立了全球最大的征信系統(tǒng)，但有信用記錄的人數(shù)只占收錄自然人總數(shù)的69%，這一比率遠(yuǎn)低于美國，未來還有很大的增長空間。此外，央行征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源較為單一，僅包括個人信息、信貸信息及公共信息。隨著信用經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，信用交易占比越來越高，亟需覆蓋面廣、及時且準(zhǔn)確的征信產(chǎn)品提供支撐，僅靠央行征信體系難以滿足市場需求。2007年，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于社會信用體系建設(shè)的若干意見》指明了我國社會信用體系建設(shè)的方向，提出“培育和發(fā)展種類齊全、功能互補(bǔ)、依法經(jīng)營、有市場公信力的信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，依法自主收集、整理、加工、提供信用信息”。2015年1月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》（簡稱《通知》），要求芝麻信用、騰訊征信等八家機(jī)構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，這一通知開啟了我國征信業(yè)市場化新的征程，我國征信業(yè)迎來新的春天。2018年百行征信公司正式成立，該公司是互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會同芝麻信用等八家市場機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的市場化個人征信機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，以及政府的引導(dǎo)鼓勵，為數(shù)字技術(shù)在征信中的深度運(yùn)用創(chuàng)造了良好條件。

我國實行企業(yè)征信備案制，個人征信審核制。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底，總共有136家社會征信機(jī)構(gòu)，其中僅從事個人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有6家；僅從事企業(yè)征信的機(jī)構(gòu)有106家；其余24家機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營，既有個人征信業(yè)務(wù)，又有企業(yè)征信業(yè)務(wù)。運(yùn)用數(shù)字技術(shù)的征信機(jī)構(gòu)，共有79家。從地域分布來看，主要聚集在北京和上海，共有35家，占比60.8%。從機(jī)構(gòu)數(shù)量來講，數(shù)字化征信已經(jīng)初具規(guī)模，但仍不完善，遠(yuǎn)不能滿足市場需求。在個人征信市場上，據(jù)不完全披露，僅有芝麻信用和考拉征信兩家機(jī)構(gòu)能夠出具上億以上個人信用報告。此外，多數(shù)機(jī)構(gòu)沒有形成知名品牌，僅有芝麻信用推出芝麻分，在信用借貸和信用消費等諸多場景中得到應(yīng)用，廣為互聯(lián)網(wǎng)用戶所知。在企業(yè)征信市場上，至今還沒有形成廣為人知的征信機(jī)構(gòu)，這可能與小微企業(yè)參與互聯(lián)網(wǎng)交易和互聯(lián)網(wǎng)金融深度不夠有關(guān)。

2.呈現(xiàn)不同的商業(yè)模式

商業(yè)模式差異主要在于數(shù)據(jù)獲取和分析處理上的差異。易觀智庫把個人征信機(jī)構(gòu)分為傳統(tǒng)個人征信、互聯(lián)網(wǎng)個人征信和第三方數(shù)據(jù)服務(wù)商三類。傳統(tǒng)個人征信機(jī)構(gòu)包括中智誠征信、中誠信征信和鵬元征信，他們從外部的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺獲取數(shù)據(jù)，利用自身多年積累的信用評價模型形成信用產(chǎn)品體系，其信用產(chǎn)品主要服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)主要包括芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信和華道征信，他們依托自身產(chǎn)業(yè)背景數(shù)據(jù)，如芝麻信用的電商數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)、騰訊征信的社交數(shù)據(jù)，輔以外部數(shù)據(jù)，其信用產(chǎn)品應(yīng)用深度在不斷加強(qiáng)，如芝麻信用的芝麻分已經(jīng)在信用卡、消費金融、融資租賃和抵押貸款等數(shù)百個場景為用戶、商戶提供信用服務(wù)。91征信、安融征信和聚信立屬于第三方數(shù)據(jù)服務(wù)商，其數(shù)據(jù)來源主要是外部接入或者外部購買，他們并沒有征信產(chǎn)品，不出具信用評價報告。這類征信機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于自身具有成熟的風(fēng)控模型和風(fēng)控團(tuán)隊、僅需要外部數(shù)據(jù)服務(wù)商提供數(shù)據(jù)查驗的金融機(jī)構(gòu)。

同樣，在企業(yè)征信市場上，個別征信機(jī)構(gòu)依托自身產(chǎn)業(yè)背景獲取數(shù)據(jù)，為中小企業(yè)建立誠信檔案，給出信用評價。如阿里巴巴的企業(yè)誠信體系，主要數(shù)據(jù)來源于自身電子商務(wù)平臺的3億筆交易數(shù)據(jù)，為1000多萬家中小微企業(yè)提供服務(wù)。更多的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)是傳統(tǒng)征信模式，通過接入外部數(shù)據(jù)或者從合作商獲取數(shù)據(jù)進(jìn)行信用評價。還有一些機(jī)構(gòu)只是收集整合數(shù)據(jù)，不進(jìn)行信用評價，僅提供數(shù)據(jù)查詢和驗證服務(wù)。多數(shù)企業(yè)征信機(jī)構(gòu)在征信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開展風(fēng)險管理、管理咨詢等增值業(yè)務(wù)，提高盈利能力。

數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)時代，越來越多的企業(yè)開始借助數(shù)字技術(shù)開展征信業(yè)務(wù)[3]。在個人征信業(yè)務(wù)中，大數(shù)據(jù)、人工智能、生物識別和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)都在不同程度上得到應(yīng)用；在企業(yè)征信業(yè)務(wù)中，多數(shù)征信機(jī)構(gòu)只用到大數(shù)據(jù)技術(shù)。數(shù)字技術(shù)在個人和企業(yè)征信業(yè)務(wù)運(yùn)用上的差異是由于二者所使用的數(shù)據(jù)差異而導(dǎo)致的。通過逐一查閱136家社會征信機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站，顯示有79家機(jī)構(gòu)在其官方網(wǎng)站表明已經(jīng)開始使用大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)開展征信業(yè)務(wù)，有2家未使用數(shù)字技術(shù)，另外的56家機(jī)構(gòu)沒有官網(wǎng)，但也不排除使用數(shù)字技術(shù)的可能，這說明至少58%的征信機(jī)構(gòu)看好數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢。從使用何種技術(shù)來看，筆者對官網(wǎng)出現(xiàn)的技術(shù)名詞進(jìn)行詞頻分析發(fā)現(xiàn)，“大數(shù)據(jù)”一詞出現(xiàn)頻率最高，說明征信機(jī)構(gòu)普遍使用大數(shù)據(jù)技術(shù)，依據(jù)海量數(shù)據(jù)開展征信業(yè)務(wù)。究其原因，使用結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)征信是央行征信系統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)模式，已經(jīng)十分成熟并形成相當(dāng)規(guī)模，社會征信機(jī)構(gòu)主要運(yùn)用非結(jié)構(gòu)的大數(shù)據(jù)征信作為央行征信系統(tǒng)的重要補(bǔ)充[4]。除了“大數(shù)據(jù)”一詞，對個人征信企業(yè)而言，還有“云計算”“機(jī)器學(xué)習(xí)”和“人工智能”等詞語出現(xiàn)，說明這些機(jī)構(gòu)在應(yīng)用更先進(jìn)的技術(shù)開展征信業(yè)務(wù)。究其原因，一是這些機(jī)構(gòu)普遍具有產(chǎn)業(yè)背景的數(shù)據(jù)，如電子商務(wù)數(shù)據(jù)、線下生活數(shù)據(jù)、線上社交活動數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)據(jù)等。二是上述數(shù)據(jù)具有復(fù)雜性——廣泛而多維，必須用先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)來分析，才能全息而精準(zhǔn)地“畫像”。運(yùn)用數(shù)字技術(shù)開展企業(yè)征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，幾乎全部使用大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，并未使用機(jī)器學(xué)習(xí)等更先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)。這是由于征信對象是企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)較少，且數(shù)據(jù)的廣度和維度沒有個人數(shù)據(jù)復(fù)雜。通過分析不難看出，征信使用什么技術(shù)取決于征信對象是企業(yè)還是個人，也取決于數(shù)據(jù)本身的特征和復(fù)雜程度。

天地化育 于懷/攝

特征

征信是從數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理分析、形成信用產(chǎn)品，最終應(yīng)用到金融、消費和經(jīng)營等各種場景的過程?？疾鞌?shù)字化征信在這一過程各環(huán)節(jié)所呈現(xiàn)的特征有助于把握其發(fā)展規(guī)律。

1.數(shù)據(jù)來源廣泛而多維

傳統(tǒng)的個人征信數(shù)據(jù)主要來自個人基本信息、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸信息和公共信息，來源較為單一。數(shù)字技術(shù)征信業(yè)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)成為重要的數(shù)據(jù)來源，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)覆蓋人群巨大。此外，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)也是多維的，涵蓋電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等交易數(shù)據(jù)；搜索等瀏覽數(shù)據(jù)；微信、QQ和微博等社交數(shù)據(jù)。網(wǎng)絡(luò)外賣、旅行預(yù)定和互聯(lián)網(wǎng)金融等都已頗具規(guī)模。在個人征信業(yè)務(wù)中，來自騰訊的最新數(shù)據(jù)顯示，QQ月活躍用戶為8.23億人，微信日活躍用戶為5.7億人。芝麻信用和騰訊征信的主要數(shù)據(jù)來源是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，輔之以傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，為客戶及時提供全息“畫像”，其余6家機(jī)構(gòu)很少使用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)。在企業(yè)征信業(yè)務(wù)中，69家數(shù)字化企業(yè)征信機(jī)構(gòu)中有47家明確披露了征信數(shù)據(jù)來源，其中的21家使用了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，主要是網(wǎng)貸數(shù)據(jù)和電商數(shù)據(jù)。

2.信用產(chǎn)品日趨多元

征信機(jī)構(gòu)主要提供反欺詐產(chǎn)品和信用評價產(chǎn)品，也有部分機(jī)構(gòu)提供征信中間產(chǎn)品——征信標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)，提供數(shù)據(jù)查驗業(yè)務(wù)，如91征信。相當(dāng)部分的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)還提供增值服務(wù)，如信用風(fēng)險管理、管理咨詢和商賬管理等。從機(jī)構(gòu)供給征信產(chǎn)品綜合程度來講，既有提供綜合征信產(chǎn)品的征信機(jī)構(gòu)，如鵬元征信；也有提供單一征信產(chǎn)品的征信機(jī)構(gòu)，如部分企業(yè)僅僅出具信用報告。既有提供普適性強(qiáng)的征信產(chǎn)品的征信機(jī)構(gòu)，又有提供特定行業(yè)征信產(chǎn)品的征信機(jī)構(gòu)，如天創(chuàng)信用專注于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融征信。

3.應(yīng)用場景日趨豐富

個人征信產(chǎn)品幾乎可應(yīng)用到個人金融及其生活的方方面面。個人金融主要是消費信貸、個人微貸（P2P借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸）和保險，如螞蟻借唄、螞蟻花唄及其他P2P借貸平臺；生活場景應(yīng)用包括旅行、酒店、婚戀交友、就業(yè)、租房和租車等。企業(yè)征信產(chǎn)品應(yīng)用到金融機(jī)構(gòu)借貸、投資、供應(yīng)鏈金融、咨詢、采購與招投標(biāo)、市場準(zhǔn)入和貿(mào)易等諸多方面。

發(fā)展趨勢

1.數(shù)字技術(shù)運(yùn)用不斷深化

隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提高，一是越來越多的消費者將更大程度參與網(wǎng)絡(luò)活動，欺詐行為發(fā)生概率大大增加，利用生物識別技術(shù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行反欺詐是大勢所趨。二是互聯(lián)網(wǎng)活動沉淀巨量且多維的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)成為征信的主要數(shù)據(jù)來源，這需要機(jī)器學(xué)習(xí)等數(shù)字技術(shù)進(jìn)行信用評價。因此，廣泛、多維和實時的征信數(shù)據(jù)，需要通過數(shù)字技術(shù)進(jìn)行采集和分析，唯有此，才能及時給客戶提供高質(zhì)量的信用產(chǎn)品。

2.共享機(jī)制亟待建立

征信機(jī)構(gòu)唯有掌握足夠全面的信息，并且具有較強(qiáng)的數(shù)字技術(shù)運(yùn)用能力，才能準(zhǔn)確刻畫征信對象的信用狀況。任何一家征信機(jī)構(gòu)，只有具有共享意識和合作意識，包括數(shù)據(jù)共享，產(chǎn)業(yè)鏈分工基礎(chǔ)上的合作，甚至數(shù)字技術(shù)運(yùn)用上的合作，才能不被行業(yè)競爭所淘汰[5]。 征信行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要積極引導(dǎo)企業(yè)建立共享機(jī)制，打通數(shù)據(jù)孤島，避免機(jī)構(gòu)間保守、低水平的競爭，提高征信行業(yè)整體發(fā)展水平，讓征信助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.市場化是征信體系的核心

我國征信體系發(fā)展還處于初級階段，而金融風(fēng)險防范[6]，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和共享經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展[7]，甚至社會治理都依賴于高度發(fā)達(dá)的征信體系。發(fā)達(dá)的征信體系應(yīng)該以市場化為核心，輔以政府監(jiān)管，兼顧公平與效率。市場化能夠激勵企業(yè)等不同經(jīng)濟(jì)主體探索不同的商業(yè)模式，積極參與到采信和評信環(huán)節(jié)，激活經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程中沉淀的數(shù)據(jù)資源，形成像美國FICO一樣科學(xué)的信用產(chǎn)品。市場化運(yùn)營過程中，征信企業(yè)具有敏銳的嗅覺，能夠識別經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行過程中的不同的用信需求，積極開發(fā)征信細(xì)分市場，推出有特色的、多元化的信用產(chǎn)品，滿足不同客戶的用信需求，做到征信產(chǎn)品的供求精準(zhǔn)對接[8]。因此，建立以市場化為核心的征信體系是征信市場發(fā)展的最佳路徑，也是大勢所趨。

注釋：

①本文的數(shù)字技術(shù)運(yùn)用是指在互聯(lián)網(wǎng)情境的大數(shù)據(jù)背景下，征信機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能算法等技術(shù)開展征信業(yè)務(wù)。