研究的背景及方向

研究背景

當(dāng)前，隨著國(guó)家《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》的相關(guān)要求，國(guó)家持續(xù)推進(jìn)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，煤炭供需格局發(fā)生了深刻調(diào)整，煤炭賣方市場(chǎng)特征明顯，致使當(dāng)前煤電企業(yè)經(jīng)營(yíng)矛盾十分突出。

研究方向

要做好燃料的控價(jià)保供工作，就必須緊緊抓住燃料的“硬要素與軟要素”，其中硬要素有：燃料的資源、價(jià)格、結(jié)構(gòu)以及物流通道等。軟要素有：體制機(jī)制、政策研究、市場(chǎng)分析、供耗協(xié)同以及對(duì)標(biāo)評(píng)價(jià)等，并從要素上拓展、從要素上創(chuàng)新，以持續(xù)提升適應(yīng)市場(chǎng)的能力。

燃料控價(jià)保供工作的困難和面臨的挑戰(zhàn)

政策影響多頭并進(jìn)

1.煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)度超前。

近年來(lái)，國(guó)家通過(guò)不斷推進(jìn)煤炭行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，壓減煤炭產(chǎn)能和產(chǎn)量，按“十三五”規(guī)劃要求，到2020年共需退出煤炭產(chǎn)能8億噸，但據(jù)目前公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)截至2018年將退出產(chǎn)能達(dá)5.9億噸，按時(shí)間進(jìn)度退出率達(dá)到122.92%，進(jìn)度超前導(dǎo)致煤炭市場(chǎng)供小于求。

2.中長(zhǎng)期合同地位突顯。

單位：元/噸

國(guó)家發(fā)改委為統(tǒng)籌做好去產(chǎn)能、保供應(yīng)、穩(wěn)價(jià)格工作，于【2017】1843號(hào)文《關(guān)于推進(jìn)2018年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履行工作的通知》中要求規(guī)模以上煤電企業(yè)中長(zhǎng)期合同量應(yīng)超過(guò)自有資源或采購(gòu)量的75%，并明確年度合同按“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”機(jī)制確定價(jià)格。

3.確立煤炭預(yù)警機(jī)制。

2017年國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于平抑煤炭市場(chǎng)價(jià)格異常波動(dòng)的備忘錄的通知》，建立煤炭?jī)r(jià)格異常波動(dòng)預(yù)警機(jī)制，保持煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。從運(yùn)行情況來(lái)看，市場(chǎng)平均價(jià)格大部分時(shí)間運(yùn)行于紅色區(qū)域內(nèi)，遠(yuǎn)高于大型煤企的水運(yùn)年度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格。

4.國(guó)家對(duì)進(jìn)口煤炭進(jìn)行管控。

近年來(lái)國(guó)家進(jìn)一步控制進(jìn)口煤總量，2017年全國(guó)進(jìn)口煤總量2.7億噸左右，2018年需求有所增加，但國(guó)家要求全年按不超2017年總量控制，預(yù)計(jì)2019年也按不超2017、2018年總量來(lái)控制，造成沿海電廠轉(zhuǎn)而買國(guó)內(nèi)煤，推高了國(guó)內(nèi)煤價(jià)格。

5.環(huán)保治理將改變供應(yīng)格局。

2018年，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》，標(biāo)志著大氣治理第二階段正式開啟。環(huán)保治理已經(jīng)從區(qū)域性的、運(yùn)動(dòng)式的環(huán)保督查轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)化的全國(guó)性統(tǒng)一行動(dòng)，不僅對(duì)煤炭供需的基本面產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，而且對(duì)物流通道和物流成本的影響也是巨大的。

煤企、煤電地位逆轉(zhuǎn)

1.火電企業(yè)持續(xù)虧損。

煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年全國(guó)規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1090.9億元，同比增長(zhǎng)223.6%；2017年全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2959.3億元，同比增長(zhǎng)290.5%。2017年全國(guó)規(guī)模以上火電企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降83.3%，五大發(fā)電集團(tuán)火電業(yè)務(wù)虧損132億元，繼2008年后再次出現(xiàn)火電業(yè)務(wù)整體虧損。

2.火電企業(yè)市場(chǎng)地位下降。

隨著煤炭行業(yè)集中度的提升，其行業(yè)壟斷的特征日益明顯，賣方市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)地位日益強(qiáng)化，主要表現(xiàn)有：一是數(shù)量質(zhì)量驗(yàn)收的主動(dòng)權(quán)已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)移到煤礦和供應(yīng)商；二是大型煤企捆綁銷售，導(dǎo)致中長(zhǎng)期合同實(shí)際價(jià)格遠(yuǎn)高于綠色區(qū)間；三是預(yù)付煤炭貨款已經(jīng)成為常態(tài)，加劇資金緊張。

燃料控價(jià)保供工作所采取的措施

1.不斷拓展資源。

2010年以前，公司省外電煤供應(yīng)主要以兩淮、河南、山西及陜西等地區(qū)鐵路直達(dá)煤為主，后陸續(xù)拓展甘肅、寧夏及新疆等地的鐵路直達(dá)煤。自2010年開始嘗試采購(gòu)水運(yùn)煤，不斷開發(fā)北方港、長(zhǎng)江口、運(yùn)河以及南方沿海（進(jìn)口煤）資源。

2.持續(xù)開拓通道。

江西地處煤炭物流的末端，物流方式呈多樣化趨勢(shì)。在省外鐵路直達(dá)方面，開拓了神木、府谷地區(qū)的煤經(jīng)瓦日線分支南下運(yùn)至江西的通道。在水運(yùn)煤方面，省外打通了自北方港，經(jīng)長(zhǎng)江沿線港口運(yùn)至江西九江的水運(yùn)通道；省內(nèi)通過(guò)建設(shè)自有碼頭，利用周邊小碼頭，形成了水轉(zhuǎn)碼頭、水轉(zhuǎn)汽運(yùn)的聯(lián)合運(yùn)輸模式。進(jìn)口煤開辟了溫州港、寧波港、可門港等中轉(zhuǎn)海港，打通了南方沿海經(jīng)向莆鐵路入贛及沿江海港經(jīng)長(zhǎng)江下水的進(jìn)口煤通道。

3.加強(qiáng)分析把控節(jié)奏。

當(dāng)前電煤價(jià)格已經(jīng)高度市場(chǎng)化，在供需整體平衡的情況下，影響價(jià)格波動(dòng)的因素也不僅限于供需兩端的產(chǎn)量、需求情況，政策、天氣以及一些突發(fā)事件對(duì)電煤市場(chǎng)的價(jià)格影響越來(lái)越大，因此市場(chǎng)信息的收集、辨別工作，對(duì)做好市場(chǎng)研判，進(jìn)而做好燃料的控價(jià)保供工作愈發(fā)重要。一是建立市場(chǎng)信息收集工作機(jī)制，分片區(qū)調(diào)研相關(guān)市場(chǎng)信息，并定時(shí)共享、發(fā)布。二是不定期開展坑口、港口及鐵路發(fā)運(yùn)站點(diǎn)的調(diào)研工作，進(jìn)一步貼近市場(chǎng)、感受市場(chǎng)氛圍。三是針對(duì)電力及煤炭市場(chǎng)、電煤調(diào)運(yùn)和接卸、物流通道運(yùn)行等情況，按旬滾動(dòng)安排采購(gòu)計(jì)劃，不斷優(yōu)化保量控價(jià)策略。

4.創(chuàng)新思路錯(cuò)峰儲(chǔ)煤。

電煤由于受季節(jié)、氣候以及政策導(dǎo)向等相關(guān)因素影響明顯，在“兩峰”、國(guó)家對(duì)煤炭相關(guān)政策發(fā)布前后的價(jià)格，一般均會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，因此通過(guò)對(duì)季節(jié)、氣候以及政策導(dǎo)向的研究，可以預(yù)判市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，進(jìn)而通過(guò)調(diào)節(jié)庫(kù)存，控降燃料成本。

5.用好期貨控價(jià)新工具。

近幾年來(lái)，動(dòng)力煤期貨發(fā)展迅速，被廣泛應(yīng)用于套期保值、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，成為發(fā)電企業(yè)鎖定成本或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。經(jīng)過(guò)前期大量的學(xué)習(xí)調(diào)研，自2018年開始著手嘗試期貨點(diǎn)價(jià)交易，有效降低了燃料采購(gòu)成本。

6.創(chuàng)新采購(gòu)定價(jià)模式。

近年來(lái)，煤炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度加大、波動(dòng)頻率加快，市場(chǎng)化特征愈發(fā)明顯，而當(dāng)前市場(chǎng)上的上下游企業(yè)為穩(wěn)定資源供需、多以裝船或離港的指數(shù)上下浮X元/噸作為定價(jià)依據(jù)，一方面，可以通過(guò)指數(shù)定價(jià)模式固化雙方的價(jià)格，另一方面，可以通過(guò)指數(shù)定價(jià)建立穩(wěn)定的供需通道。

下一步創(chuàng)新燃料控價(jià)保供的思路

1.探索集港采購(gòu)業(yè)務(wù)。

當(dāng)前市場(chǎng)采購(gòu)的水運(yùn)煤，一般為在北方港、長(zhǎng)江口等地通過(guò)貿(mào)易商采購(gòu)，采購(gòu)成本包含了坑口煤價(jià)、物流成本、堆存成本、資金成本以及貿(mào)易商利潤(rùn)。為進(jìn)一步減少中間供應(yīng)商，降低電煤采購(gòu)成本，充分發(fā)揮集約化采購(gòu)的優(yōu)勢(shì)，水運(yùn)煤的采購(gòu)應(yīng)將陣地前移至坑口煤礦，并自主組織物流運(yùn)輸、組織在港口堆存，通過(guò)自主集港采購(gòu)規(guī)避貿(mào)易商環(huán)節(jié)賺取的利潤(rùn)，降低水運(yùn)煤的采購(gòu)成本。

2.把握蒙華鐵路開通契機(jī)。

蒙華鐵路預(yù)計(jì)2019年底通車，投產(chǎn)可重塑南北煤炭運(yùn)輸格局，具有運(yùn)輸距離、運(yùn)輸時(shí)間和運(yùn)費(fèi)上的優(yōu)勢(shì)，可將內(nèi)蒙和陜西榆林地區(qū)的優(yōu)質(zhì)煤炭送至華中地區(qū)，緩解華中地區(qū)煤炭供應(yīng)緊張局面，降低華中地區(qū)煤炭運(yùn)輸成本。

3.開展運(yùn)河下水物流業(yè)務(wù)。

瓦日鐵路是連接我國(guó)東西部的重要煤炭資源運(yùn)輸通道，瓦日鐵路將與京杭大運(yùn)河打通，形成一條新的北煤南運(yùn)下水通道，煤源地的煤炭通過(guò)瓦日線至梁山港下水至運(yùn)河，再通過(guò)鎮(zhèn)江進(jìn)入長(zhǎng)江水系，可成為水運(yùn)煤一條有力的新增通道，有效與北方港海進(jìn)江水運(yùn)通道形成互補(bǔ)。

4.煤電聯(lián)營(yíng)實(shí)現(xiàn)互利共贏模式。

依托蒙華鐵路，陜煤可以成為江西地區(qū)的主要供應(yīng)資源，江西地區(qū)的電廠可以通過(guò)股權(quán)合作等方式與陜煤化集團(tuán)加大合作力度，建立煤電聯(lián)營(yíng)戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，化解煤電矛盾。

5.關(guān)注信江航道提升工程進(jìn)展。

信江是是江西地區(qū)水運(yùn)煤經(jīng)長(zhǎng)江、鄱陽(yáng)湖進(jìn)內(nèi)河的必經(jīng)通道，目前通航能力較弱，需要在長(zhǎng)江換裝小船進(jìn)入，費(fèi)用較高，且枯水期水位較低，無(wú)法通航。按照“十三五”內(nèi)河航道和港口布局規(guī)劃，將于2019年底實(shí)現(xiàn)贛江三級(jí)通航目標(biāo)，2020年底實(shí)現(xiàn)信江三級(jí)通航目標(biāo)，能滿足1000噸級(jí)船舶常年從長(zhǎng)江途經(jīng)鄱陽(yáng)湖直達(dá)信江。屆時(shí)，通航效率大幅提高，經(jīng)信江發(fā)運(yùn)的水運(yùn)費(fèi)將有所降低。