摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的有機融合，煥發(fā)了我國金融產(chǎn)業(yè)的新活力，亦帶動了傳統(tǒng)金融市場的深刻變革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融形態(tài)多樣、模式不一，呈現(xiàn)出不同的特點與不足，因此，為保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融模式出發(fā)，詳細分析了第三方支付模式、小額借貸模式、線上理財模式等典型的互聯(lián)網(wǎng)金融運行模式，并就互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展提出思考和建議，以提供借鑒。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;運行模式;第三方支付;P2P

近年來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”開始成為新興的經(jīng)濟形態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的結(jié)合，不僅給傳統(tǒng)行業(yè)注入了新鮮的血液與發(fā)展動力，更推動了傳統(tǒng)行業(yè)的改革創(chuàng)新。金融是我國市場經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)之一，其穩(wěn)定有序運行直接關(guān)系著經(jīng)濟發(fā)展與社會穩(wěn)定。然而，傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式具有著程序繁多、審核嚴格、覆蓋范圍狹窄等問題，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的繁榮發(fā)展催生了互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的簡單疊加，而是深度融合在一起，有效增強了金融服務(wù)的效率與風險識別。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展至關(guān)重要，亦是當前該領(lǐng)域研究的關(guān)鍵性話題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點

互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國現(xiàn)階段金融市場中的有機構(gòu)成部分，是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)互通互融的結(jié)果。互聯(lián)網(wǎng)金融，故名思意，即以新興互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)為基礎(chǔ)達成資金融通、支付、投資理財或信息中介服務(wù)的現(xiàn)代化金融服務(wù)形態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與電子商務(wù)的迅速傳播聯(lián)系緊密。與傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有更低廉的維護成本，尤其是信息成本，同時呈現(xiàn)出一定的草根性和服務(wù)廣泛性。首先，信息成本低。大數(shù)據(jù)、云計算等新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的引入，使得金融服務(wù)信息的傳播速度快，信息基本實現(xiàn)共享，從而節(jié)省了大量的服務(wù)成本。其次，服務(wù)大眾化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融使得我國金融產(chǎn)業(yè)突破了傳統(tǒng)銀行機構(gòu)的限制，并實現(xiàn)了不同時間和空間的金融服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與電子商務(wù)的興起緊密相關(guān)，一般可分為萌芽期、形成期與發(fā)展期三個階段。首先，萌芽期。上世紀90年代到2005年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生之前的重要鋪墊期。這一時期，我國電子商務(wù)逐步興起，人們的消費方式與消費觀念正在逐步改變，以電子商務(wù)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式正在慢慢形成。其次，形成期。2005年后的七年是我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的七年，也是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)正式形成的七年，多種第三方支付平臺、個人貸款平臺相繼形成。最后，發(fā)展期。自2013年起，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)逐步形成，并在后期獲得了爆發(fā)式發(fā)展，第三方支付平臺的業(yè)務(wù)覆蓋范圍迅速增大，以余額寶、京東金融為典型代表的線上理財平臺也相繼成立，用戶規(guī)模大、資金交易量高，同時，以大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的其他新興金融業(yè)態(tài)也獲得了長足的發(fā)展。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布第42次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》，數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月，我國互聯(lián)網(wǎng)金融普及率已達到57.7%，用戶首超8億人次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺用戶規(guī)模快速上漲。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式

（一）第三方支付模式

第三方支付模式是現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要組成，其主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成在線消費與在線支付轉(zhuǎn)移功能的金融服務(wù)形式。具體來說，第三方支付是符合一定標準、具有一定信譽度的獨立機構(gòu)，在與商業(yè)銀行達成協(xié)議的基礎(chǔ)上，對接銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口，從而實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)交易的線上支付模式?；ヂ?lián)網(wǎng)支付最初形成于我國商業(yè)銀行，如網(wǎng)上銀行、手機銀行等。隨著國民經(jīng)濟水平的快速提升與以計算機技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)為典型代表的科學技術(shù)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)支付逐步突破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的限制，作為銀行與消費者之外的第三方成為新興的支付力量。截止到目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的第三方支付模式已十分常見，且占據(jù)了絕大部分的小額支付市場，如阿里巴巴集團的支付寶、騰訊集團的微信支付、京東集團的京東支付等。第三方支付模式具有方便快捷、成本低廉、提供個性化服務(wù)等優(yōu)勢。

（二）P2P信貸經(jīng)營模式

P2P信貸亦可稱為P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，這是近年來我國興起的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并迅速搶占市場，目前已頗具規(guī)模。P2P信貸，即具有一定資金并想獲得利息或報酬的個人，通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，通過信用貸款的方式將自有資金轉(zhuǎn)借他人、并收取相應(yīng)利息或報酬的新型金融服務(wù)模式。P2P信貸平臺在其中承擔著中介與監(jiān)管者的角色，但不同平臺仍略有差異。目前，我國P2P信貸平臺主要包含三種形式，分別是純中介線上模式、復(fù)合中介型線上模式、線下認證模式，其中，純中介網(wǎng)貸平臺僅負責借款人的資質(zhì)審查，并不對出借資金起擔保作用，如國內(nèi)第一家純信用無擔保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”;復(fù)合型網(wǎng)貸平臺則通過制定借款利率來保障借款人的資金安全，與此同時，平臺還在一定程度上對借款人進行擔保，一旦發(fā)生資金追償或借款人跑路等問題，平臺應(yīng)主動發(fā)起或配合追款，典型的復(fù)合型網(wǎng)貸平臺如人人貸等。

（三）理財及相關(guān)服務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融以經(jīng)濟活動為中心，一方面，可向用戶提供小額貸款、幫助創(chuàng)業(yè)者眾籌融資，另一方面，還可設(shè)計形成多種理財產(chǎn)品，以吸收用戶資金?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺是當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的另一重要表現(xiàn)形式。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第42次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2018年6月，我國互聯(lián)網(wǎng)理財使用率提升至21.0%，用戶規(guī)模增加3974萬，半年增長率達30.9%。目前，我國典型的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺包含余額寶、京東金融、理財通以及旺財網(wǎng)等?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺主要區(qū)分為兩種形式，分別是個入理財平臺和理財社區(qū)，理財產(chǎn)品也涉及了貨幣基金、債券等多種形式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的策略

（一）樹立風險意識、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

同國際發(fā)達國家相比，我國市場經(jīng)濟制度仍存在著一定的不足，互聯(lián)網(wǎng)金融作為市場經(jīng)濟中的有機構(gòu)成，其用戶規(guī)模大、發(fā)展速度快，但其形成晚、發(fā)展時間短，成熟度不足，尤其是用戶信息安全問題與信用評價機制建設(shè)問題。一旦用戶信息被泄露或信用評價不科學，極可能給用戶造成大量的損失，甚至導(dǎo)致平臺的破產(chǎn)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須首先樹立風險意識、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，將自身從草根型組織向成熟度高、實力強、信用保障強的大型金融平臺推動。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應(yīng)加強對金融市場的了解，深刻把握各類可能產(chǎn)生的風險，從而在內(nèi)部構(gòu)建形成完善而全面的業(yè)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)積極構(gòu)建信用評價體系，確保用戶信息的準確性與安全性，同時提升交易雙方的信息對稱性，更高程度的獲得用戶信任。

（二）構(gòu)建開放平臺、實現(xiàn)協(xié)作共贏

如上文分析所述，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅猛發(fā)展與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興盛緊密相關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融的融合是一種緊跟時代發(fā)展趨勢的新興業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與傳統(tǒng)金融服務(wù)機構(gòu)各具優(yōu)勢，因此，為推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健全發(fā)展與促進傳統(tǒng)金融業(yè)的改革創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)努力尋求合作空間，構(gòu)建出開放度高的金融平臺，從而實現(xiàn)雙方的協(xié)作共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺可依靠傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得更豐富的客戶資源，同時也可準確掌握客戶的信用情況，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)則可適時引入先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提升自身的科技水平與服務(wù)效率。

（三）加強風險防控與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

與大型的商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺具備較多的風險要素，務(wù)必加強風險防控與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，方可確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的安全穩(wěn)定運行。一方面，運用大數(shù)據(jù)、云計算等先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建出嚴格的用戶信用評價體系與安全保障系統(tǒng)，同時分析總結(jié)網(wǎng)絡(luò)欺詐行為存在的潛在特征，從而構(gòu)建出特定的數(shù)學模型，并實現(xiàn)用戶行為的風險預(yù)測與監(jiān)控。一旦發(fā)現(xiàn)問題，系統(tǒng)即可發(fā)出風險預(yù)警。另一方面，積極引入最新的數(shù)據(jù)檢測技術(shù)，從而及時檢測出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上已發(fā)生或正在發(fā)生的垃圾注冊、黑客攻擊以及病毒等問題，及時進行刪除與修復(fù)，從而確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的安全與整個市場的穩(wěn)定。

四、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新世紀科技發(fā)展的產(chǎn)物，其同時融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)的特點，是當代社會不斷進步的表現(xiàn)。為推動互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的創(chuàng)新發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)金融市場的完善，互聯(lián)網(wǎng)平臺必須樹立風險意識、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建開放平臺、實現(xiàn)協(xié)作共贏，同時，還需加強風險防控與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。只有如此，方能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持久進步。

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作者簡介：

何月蒙，西安電子科技大學經(jīng)濟管理學院。