摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)資金的籌集、管理與風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)于企業(yè)而言至關(guān)重要，直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，基于此，本文謹(jǐn)就企業(yè)資金籌集與管理、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)、識(shí)別及防范措施進(jìn)行分析，以期為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：資金籌集；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-7344（2018）33-0295-02

前 言

企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，資金問(wèn)題是不可避免的影響因素，需要通過(guò)內(nèi)部籌資及外部籌資的方式保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金。同時(shí)，企業(yè)也需要對(duì)這些資金及財(cái)務(wù)信息進(jìn)行有效管理，減少資金成本支出，并針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題采取有效措施加以應(yīng)對(duì)。

1 企業(yè)資金籌集與管理

1.1 企業(yè)資金籌集

1.1.1 企業(yè)資金籌集來(lái)源

對(duì)于企業(yè)而言，其資金籌集的方式包括內(nèi)部籌集及外部籌集兩種類(lèi)型。①內(nèi)部資金籌集。即企業(yè)通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，扣除企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用投入所產(chǎn)生的留存收益及未分配利潤(rùn)。內(nèi)部資金的籌集，是企業(yè)自身積累的集中體現(xiàn)，較高的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，可保證企業(yè)資金的充足，但如果利潤(rùn)較少，并不足以支撐企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。②外部資金籌集。主要通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)：a.直接投資。通常在于剛剛成立的企業(yè)，直接吸收股東資金，股東投入資金以共同成立該企業(yè)，或?yàn)橐殉闪⒌钠髽I(yè)注入資金以保證企業(yè)存續(xù)經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大資本、分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)等；b.股票融資，即上市企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票籌集資金，以此提高企業(yè)影響力與知名度。該方式的融資成本較低，但需要進(jìn)行按期分紅并承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)；c.金融貸款。通過(guò)金融企業(yè)、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，以作為企業(yè)的資金來(lái)源，短期內(nèi)即可取得所需資金，并具備較好的保密性，但需要承擔(dān)相應(yīng)利息，按期還款；d.債權(quán)融資，企業(yè)通過(guò)所發(fā)行的債權(quán)進(jìn)行資金籌集，該方式需要按期返本付息，相較于金融籌資，債權(quán)融資的對(duì)象更加廣泛；e.融資租賃。企業(yè)通過(guò)向我國(guó)幾大銀行申請(qǐng)融資租賃，可通過(guò)設(shè)備租賃及售后回租的方式進(jìn)行融資，從而盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)，并高效籌集資金。除了以上幾種方式之外，企業(yè)的外部籌資還可通過(guò)預(yù)付貨款融資、買(mǎi)方信貸融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資及政府補(bǔ)貼等。

1.1.2 籌資方式影響因素

企業(yè)資金的籌集，會(huì)受到以下因素的影響：①資金成本，企業(yè)資金籌集與管理使用中需要消耗的成本。對(duì)企業(yè)而言，長(zhǎng)期或短期資金都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的成本，企業(yè)可通過(guò)合理的籌資方式，減少資金成本的投入，企業(yè)在籌資的過(guò)程中，也可采用有效措施控制其個(gè)別資金成本、加權(quán)平均資金成本及邊際資金成本；②企業(yè)規(guī)模及資金籌集規(guī)模，企業(yè)會(huì)根據(jù)自身規(guī)模、資金需求及籌資規(guī)模，合理選擇相應(yīng)的方式進(jìn)行資金籌集，大型企業(yè)通常會(huì)采用債券籌資的方式進(jìn)行資金籌集，但中小型企業(yè)大多通過(guò)金融貸款的方式籌集資金；③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)資金籌集過(guò)程中，由于資金結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，則企業(yè)股東的經(jīng)濟(jì)收益也會(huì)發(fā)生變化，企業(yè)的償債能力出現(xiàn)一定的不確定性，就會(huì)面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防范措施加以應(yīng)對(duì)，風(fēng)險(xiǎn)大小與資金情況直接相關(guān)[1]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)一旦出現(xiàn)資金的不當(dāng)使用，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗，償債壓力提升，造成企業(yè)財(cái)務(wù)失敗。或者由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，企業(yè)資產(chǎn)收益率無(wú)法抵消負(fù)債成本率，股權(quán)資金收益不足，則極有可能造成企業(yè)虧損。但同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也給了企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)提升股權(quán)資金收益率的機(jī)會(huì)，從而增加企業(yè)的每股收益，提升企業(yè)價(jià)值。

1.2 企業(yè)資金管理

企業(yè)對(duì)其所籌集資金進(jìn)行管理，旨在充分發(fā)揮資金的效能，為企業(yè)帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)資金管理具體包括以下方面：

（1）對(duì)生產(chǎn)資金的管理，企業(yè)可通過(guò)有效措施開(kāi)展財(cái)務(wù)資金的統(tǒng)一管理，尤其對(duì)于大型企業(yè)而言，通常會(huì)通過(guò)會(huì)計(jì)委派機(jī)制，對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行統(tǒng)一安排及統(tǒng)一定價(jià)，統(tǒng)籌企業(yè)資金的收付，以保證財(cái)務(wù)資金的預(yù)算管理，提高資金的利用效率，盤(pán)活企業(yè)的存量資金。

（2）對(duì)項(xiàng)目建設(shè)資金的管理。許多企業(yè)以經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，但在項(xiàng)目建設(shè)及項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)時(shí)，企業(yè)往往面臨較大的資金壓力，需要采取有效措施做好項(xiàng)目資金管理。為保證企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)資金管理效能，可采用優(yōu)化設(shè)計(jì)以減少資金的投入，優(yōu)化設(shè)備選型以減少資金消耗，并進(jìn)行招標(biāo)比價(jià)以節(jié)約資金等。通過(guò)這些方式，提高企業(yè)資金的利用率，充分發(fā)揮資金價(jià)值。

2 企業(yè)資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以識(shí)別，以便于制定有效措施應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。要求在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所暴露的特征進(jìn)行匯總分析，初步判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小及以影響，以度量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理及應(yīng)對(duì)提供參考依據(jù)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其巨大影響，企業(yè)可采取有效措施，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范。為此，首先需對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型加以明確。企業(yè)在進(jìn)行資金及財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，包括企業(yè)籌資、投資、消耗、回收及分配等全部環(huán)節(jié)，都面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，并由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)兩種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。其中籌資風(fēng)險(xiǎn)，在于企業(yè)資本籌集的過(guò)程中，由于各種因素作用，可導(dǎo)致實(shí)際情況與預(yù)期情況之間存在差異而造成的風(fēng)險(xiǎn)，而導(dǎo)致這種風(fēng)險(xiǎn)的原因包括宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)變化、供需市場(chǎng)變化等原因；而投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括存貨風(fēng)險(xiǎn)及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，前者通常由于存貨的不恰當(dāng)，對(duì)資金周轉(zhuǎn)率造成影響，后者通常由于金融市場(chǎng)上存在的不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)資金難以收回造成的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在客觀性、不確定性、可度量性、收益及損失雙重性及全面性等特征，其存在并不以人的意志為轉(zhuǎn)移，且無(wú)法徹底消除，只能加以防范、規(guī)避并削弱其影響。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上受到不確定因素的影響，但也存在一定規(guī)律，可通過(guò)先進(jìn)的分析方式與預(yù)測(cè)方式，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及損失。另外，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一把“雙刃劍”，帶來(lái)威脅的同時(shí)，也給企業(yè)以一定的收益[2]。

2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)誘因并運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法等，按照常規(guī)分類(lèi)方法，可將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式劃分為定量識(shí)別及定性識(shí)別兩種類(lèi)型：①定性識(shí)別，可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中各項(xiàng)工作進(jìn)行有效分析，對(duì)其中是否存在風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行判斷，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否產(chǎn)生。該方式具備全面性、可靠性等優(yōu)勢(shì)，對(duì)人的工作經(jīng)驗(yàn)及專(zhuān)業(yè)技能要求較高，但需要較大的工作量及成本投入，且容易受到主觀意識(shí)的影響。常見(jiàn)的定性識(shí)別方式包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)形式的矩陣識(shí)別法、階段性癥狀分析法及專(zhuān)家調(diào)查法等方式；②定量識(shí)別，可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的各項(xiàng)工作所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，以計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。該方式具備客觀、精準(zhǔn)的優(yōu)勢(shì)，可通過(guò)對(duì)企業(yè)相關(guān)信息的全面收集，比較標(biāo)準(zhǔn)值以確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概率，成本投入小。但同時(shí)，該方式基于若干變量因素，在這些變量的影響下，所得出的判定結(jié)論也有所不同。常見(jiàn)的定量識(shí)別方式包含單變量模型分析、多元線性識(shí)別及多元非線性回歸模型等。

2.3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

（1）企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，要采取有效措施，做好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，搞好自身建設(shè)，保證內(nèi)部資金充足，以強(qiáng)化自身的資金周轉(zhuǎn)能力，這也是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必然路徑，對(duì)于企業(yè)而言，只有向市場(chǎng)提供好的產(chǎn)品及服務(wù)，滿足市場(chǎng)需求，才能夠不斷提高自身經(jīng)濟(jì)收益，以獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。另外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立資金的內(nèi)部控制機(jī)制，以強(qiáng)化資金的有效管理，為資金安全提供保證，避免資金異常周轉(zhuǎn)及異常使用的情況，減少資金損失，保證財(cái)務(wù)資金管理的集中性與統(tǒng)一性，減少資金的不必要損失。

（2）企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)于資金籌集及管理成本的管控，降低成本支出，提升盈利能力。在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高自身的盈利能力。企業(yè)可對(duì)自身經(jīng)營(yíng)及發(fā)展中的成本構(gòu)成因素進(jìn)行細(xì)致分析，針對(duì)成本構(gòu)成要素，采取針對(duì)性的應(yīng)對(duì)與控制措施，優(yōu)化產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)水平、生產(chǎn)能力及服務(wù)質(zhì)量等，并探索成本節(jié)約及成本管控的有效措施，減少非生產(chǎn)性成本的支出，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本考核機(jī)制加以健全及完善。

（3）企業(yè)還可以科學(xué)構(gòu)建財(cái)務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)加以修正及完善，以有效應(yīng)對(duì)及防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)資金及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的搜集、整合與統(tǒng)計(jì)分析，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行提供數(shù)據(jù)信息支撐[3]。

3 結(jié) 語(yǔ)

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激化，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，需要采取有效的資金籌集及管理措施，以保證企業(yè)資金的充足，支撐企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及發(fā)展，同時(shí)，針對(duì)企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在充分明確其風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及影響的前提下，制定科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)而采取有效措施加以防范。

參考文獻(xiàn)

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收稿日期：2018-11-2

作者簡(jiǎn)介：孫 倩（1986-），女，中級(jí)會(huì)計(jì)師，本科，主要從事會(huì)計(jì)主管工作。