西南證券預(yù)測數(shù)據(jù)
精測電子(300567):公司作為國內(nèi)平板顯示檢測領(lǐng)域龍頭企業(yè),主要產(chǎn)品包括模組檢測系統(tǒng)、面板檢測系統(tǒng)、AOI光學(xué)檢測系統(tǒng)、OLED檢測系統(tǒng)、平板顯示自動化設(shè)備等。目前公司在在模組檢測領(lǐng)域技術(shù)已處于行業(yè)領(lǐng)先水平。此外公司攜手韓國IT&T進(jìn)軍半導(dǎo)體檢測領(lǐng)域,有望2019年實現(xiàn)出貨,打開公司新的成長邊界。
面板產(chǎn)線投資中對設(shè)備的投資占總投資的60%-80%,其中檢測設(shè)備是面板生產(chǎn)各制程中的必備設(shè)備。2018年國內(nèi)在建或規(guī)劃LCD產(chǎn)線共19條,總投資額超6000億元,帶來設(shè)備需求超過4200億元,產(chǎn)線持續(xù)建設(shè)帶來配套設(shè)備廠商國產(chǎn)化機(jī)遇。未來國產(chǎn)設(shè)備廠商在LCD領(lǐng)域增量主要來自:1)高世代產(chǎn)線未來2-3年處于擴(kuò)產(chǎn)周期,貢獻(xiàn)主要新增設(shè)備訂單;2)已量產(chǎn)產(chǎn)線對已有設(shè)備的更新?lián)Q代需求帶來部分設(shè)備需求;3)從價值量較低的模組制程設(shè)備向價值量較高中前段制程設(shè)備延伸將帶來更大市場空間和盈利空間。
隨著國產(chǎn)OLED技術(shù)不斷突破,OLED有望接力LCD成為未來顯示面板增長新動力,與此同時為國產(chǎn)面板設(shè)備廠商發(fā)展帶來新契機(jī)。2018-2020年,國內(nèi)規(guī)劃投產(chǎn)的OLED產(chǎn)線達(dá)到10條,總投資額超3000億元,帶來設(shè)備需求超2000億元。國內(nèi)OLED產(chǎn)線由于良率尚低,無論從檢測需求還是價值量上都對檢測設(shè)備提出更大要求。目前公司OLED檢測設(shè)備突破順利,已完成集成自動化檢測設(shè)備出貨,競爭優(yōu)勢明顯。
操作策略:公司積極對外投資,不斷完善產(chǎn)業(yè)布局,短期可適當(dāng)關(guān)注。
國盛證券預(yù)測數(shù)據(jù)
九牧王(601566):2018年前三季度公司實現(xiàn)收入19.2億元,同增7.7%;歸母凈利潤同增1.86%至3.5億元,單Q3收入同增2.53%至6.6億元。就收入構(gòu)成來看,主品牌九牧王貢獻(xiàn)收入占比90%左右,單Q3收入下滑2.9%至5.9億元;FUN增速較快,收入同增65%至4794萬元;ZIOZIA三季度納入合并報表,實現(xiàn)收入1410萬元,在中國市場發(fā)展?jié)摿Υl(fā)掘;NASTYPALM自替換J1起仍處于孵化階段。判斷,10月以來主品牌終端同店中單位數(shù)下滑,F(xiàn)UN品牌增速也有所放緩。
出售財通證券部分股權(quán),增加投資收益。2014年公司以自有現(xiàn)金參股財通證券6200萬股,占總股本1.73%,2018年10月24日起可解禁出售。截至目前,公司累計出售2504萬股,扣除成本及相關(guān)稅費(fèi)后實現(xiàn)投資凈收益9559萬元。目前還持有財通證券3596萬股,占比1.03%,按最新公允價值計算對應(yīng)市值2.84億元,浮盈1.72億元。
分紅穩(wěn)定且收益豐厚。截至2018年Q3公司賬上可支配現(xiàn)金3.82億元,可供出售金融資產(chǎn)20.14億元,經(jīng)營性現(xiàn)金流穩(wěn)定。公司提出了2017~2019年股東回報計劃,承諾期間每年分紅比例不低于可分配利潤的70%。其2016/2017兩年分紅比例分別高達(dá)136%/116%,按除權(quán)除息日股價算收益率分別為5.9%/6.4%。按最新收盤價、預(yù)測業(yè)績以及70%的最低比例,保守預(yù)測公司2018年分紅收益率將超過5%。
操作策略:公司奠定優(yōu)質(zhì)男裝品牌形象,主品牌穩(wěn)健運(yùn)營,投資者可適當(dāng)關(guān)注。
中泰證券預(yù)測數(shù)據(jù)
安圖生物(603658):公司公告以1000萬歐元認(rèn)購芬蘭Mobidiag10%股權(quán),同時出資800萬歐元與其在中國設(shè)立合資公司,公司占65%股權(quán)。本次合作的Novodiag平臺運(yùn)用的分子診斷POCT技術(shù)是目前產(chǎn)業(yè)研發(fā)熱門領(lǐng)域,技術(shù)壁壘高,國際市場上也少有成熟商業(yè)化的產(chǎn)品;與此同時,根據(jù)公司2017年年報顯示,公司在研項目中包括全自動核酸檢測設(shè)備,本次和歐洲先進(jìn)分子診斷企業(yè)合作,有望吸收海外領(lǐng)先技術(shù),加速在研項目的產(chǎn)業(yè)化。
公司有望成為國產(chǎn)大型綜合體外診斷龍頭生產(chǎn)企業(yè),具備中長期投資價值:1、化學(xué)發(fā)光儀器年新增裝機(jī)量有望加速,2018年總裝機(jī)量有望突破3000臺,同時單產(chǎn)有望持續(xù)提高,考慮到公司100速發(fā)光設(shè)備有望于2019年初獲批,預(yù)計未來三年發(fā)光試劑有望保持30%以上增長;2、公司新產(chǎn)品微生物質(zhì)譜和生化免疫流水線已在終端實現(xiàn)裝機(jī),在研品種中高速發(fā)光設(shè)備、全自動核酸檢測設(shè)備等均具有強(qiáng)競爭力,公司現(xiàn)有及在研項目已覆蓋體外診斷大部分細(xì)分領(lǐng)域,帶來中長期成長性;3、基于強(qiáng)大終端服務(wù)團(tuán)隊,新設(shè)醫(yī)學(xué)實驗室整體服務(wù)事業(yè)部,進(jìn)入渠道服務(wù)乃至區(qū)域檢驗中心等下游領(lǐng)域,有助于保持和提高公司產(chǎn)品在終端的市場份額。
操作策略:化學(xué)發(fā)光行業(yè)仍具備高景氣度,公司作為國內(nèi)發(fā)光龍頭,通過持續(xù)研發(fā)投入和外延,逐漸在多個細(xì)分保持強(qiáng)競爭優(yōu)勢,投資者可適當(dāng)關(guān)注。
東北證券預(yù)測數(shù)據(jù)
三棵樹(603737):建筑涂料具有剛需屬性,國內(nèi)房地產(chǎn)竣工面積占總體建筑竣工面積約26%,對涂料新增需求量有影響,但市場悲觀預(yù)期已經(jīng)逐步體現(xiàn),未來城鎮(zhèn)化率提升、公司內(nèi)生發(fā)展策略的靈活化,均是公司長期成長的有效支撐。
對比宣威、PPG、日涂及阿克蘇諾貝爾等涂料巨頭的成長過程,高研發(fā)和銷售費(fèi)用是巨頭們在長期的行業(yè)集中度提升的過程中不斷發(fā)展壯大的必要條件。公司研發(fā)和銷售力度在國內(nèi)處于前列,達(dá)到國際水平,未來壯大可期。
C端策略“馬上住”服務(wù)效果明顯,類似于天貓、京東等電商對實體商業(yè)的沖擊,“馬上住”訂單從2016年的約3000單,提升到今年的近5萬單。通過新型的銷售引流模式,涂料行業(yè)將進(jìn)入到集中度加速提高的階段,公司2C的服務(wù)優(yōu)化及一二線城市的滲透,將是公司業(yè)績持續(xù)增長的有力支撐。
公司新建多個基地,在將涂料產(chǎn)能從46萬噸提升至近200萬噸同時,還補(bǔ)充了保溫和防水材料產(chǎn)能,同時擬收購大禹防漏加速防水材料進(jìn)展,未來將實現(xiàn)涂料-防水-保溫三位一體的集成供應(yīng),同時為公司成為國內(nèi)涂料龍頭企業(yè)打下根基。
操作策略:二級市場走勢上,公司股價調(diào)整充分,投資者可適當(dāng)關(guān)注。