中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)上升，環(huán)比升幅有所加大

8月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為121.99點，環(huán)比上升5.41點，升幅為4.64%，較上月加大3.97個百分點；同比上升6.69點，升幅為5.80%；與年初相比上升0.19點，升幅為0.16%（見圖1）。

圖1 2017-2018年8月CSPI中國鋼材價格指數(shù)走勢圖

1.長材價格升幅加大，板材價格由降轉升

8月末，CSPI長材指數(shù)為129.29點，環(huán)比上升7.34點，升幅為6.02%，較上月加大3.97個百分點；CSPI板材指數(shù)為117.49點，環(huán)比上升3.24點，升幅為2.84%，環(huán)比由降轉升；與去年同期相比，長材指數(shù)上升8.33點，升幅為6.89%；板材指數(shù)上升5.85點，升幅為5.24%（見圖2、表1）。

圖2 2017-2018你8月CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.主要鋼材品種價格變動情況

8月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，長材價格繼續(xù)上升、板管材價格由降轉升。其中高線、鋼筋和角鋼價格分別環(huán)比上升269元/噸、277元/噸和256元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別環(huán)比上升133元/噸、118元/噸、165元/噸和99元/噸；熱軋無縫鋼管價格上升189元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數(shù)變化情況

8月份，CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)前三周持續(xù)上升，第四周小幅下降；進入9月份，前3周鋼材價格繼續(xù)呈上升走勢（見表3）。

4.主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，8月份，CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均繼續(xù)上升，且環(huán)比升幅均有所加大。其中：東北地區(qū)環(huán)比上升5.23%；西北地區(qū)環(huán)比上升3.85%；華北地區(qū)、華東地區(qū)、中南地區(qū)和西南地區(qū)分別上升4.83%、4.66%、5.00%和4.19%（見表4）。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

1.用鋼行業(yè)保持增長，市場需求總體平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-8月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.3%，增速比1-7月份回落0.2個百分點。其中制造業(yè)投資增長7.5%，增速提高0.2個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.1%，增速比1-7月份回落0.1個百分點。其中房屋新開工面積增長15.9%，增速提高1.5個百分點；8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.1%，比7月份增速提高0.1個百分點。其中通用設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、計算機通信和其他電子設備制造業(yè)以及電力熱力生產(chǎn)和供應業(yè)分別增長5.9%、9.8%、1.9%、3.3%、17.1%和10.0%。從總體情況看，主要用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求總體平穩(wěn)。

表1 CSPI中國鋼材價格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內(nèi)鋼材價格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況表

2.鋼鐵產(chǎn)量有所減少，鋼材供給量小幅下降

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，8月份，全國生鐵、粗鋼、鋼材（含重復材）產(chǎn)量分別為6666萬噸、8033萬噸和9638萬噸，分別同比增長0.0%、2.7%和6.4%；全國日均粗鋼產(chǎn)量為259.13萬噸，環(huán)比減少2.94萬噸，下降1.1%，連續(xù)第二個月下降；全國出口鋼材588萬噸，進口鋼材106萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼501萬噸，環(huán)比下降1.0%；按日歷天數(shù)計算，8月國內(nèi)市場粗鋼日均供給量為243萬噸，環(huán)比減少2.8萬噸，下降1.13%。鋼材市場總體仍是供需基本平衡態(tài)勢。

3.主要原燃材料價格均上漲，冶金焦上漲明顯

據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，8月末，國產(chǎn)鐵精礦價格環(huán)比上漲5.48%，升幅較上月加大4.81個百分點；進口鐵礦石（海關平均）價格環(huán)比上漲3.32%，環(huán)比由降轉升；煉焦煤和冶金焦價格環(huán)比分別上漲6.20%和23.15%，環(huán)比由降轉升；廢鋼價格環(huán)比上漲8.89%，漲幅較上月加大7.36個百分點。從同比情況看，進口礦價格同比上漲5.77%，煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別同比上漲13.72%、22.00%和48.07%，總體仍處于高位（見表5）。

三、國際市場鋼材價格小幅下降

8月，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為194.6點，環(huán)比由升轉降，下降0.7點，降幅為0.4%；同比上升24.2點，升幅為14.2%（見圖3、表6）。

圖3 2017-2018年8月CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

1.長、板材價格均由升轉降，板材降幅大于長材

8月，CRU長材指數(shù)為196.9點，環(huán)比下降0.2點，降幅為0.1%；CRU板材指數(shù)為193.5點，環(huán)比下降0.9點，降幅為0.5%，較長材降幅高0.4個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)上升22.8點，升幅為13.1%；CRU板材指數(shù)上升24.9點，升幅為14.8%（見圖4）。

圖4 2017-2018年8月CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.北美由升轉降，歐洲升幅加大，亞洲降幅加大

（1）北美市場

8月，CRU北美鋼材價格指數(shù)為225.1點，環(huán)比下降1.7點，降幅為0.7%，環(huán)比由升轉降。8月份，美國制造業(yè)PMI為61.3%，環(huán)比上升3.2個百分點，其中：新訂單指數(shù)上升4.9個百分點，進口指數(shù)下降0.8個百分點；8月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率77.3%，環(huán)比下降1.0個百分點。本月美國中西部鋼筋、線材價格繼續(xù)保持平穩(wěn)；中厚板價格繼續(xù)上升；小型材、型鋼、熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由升轉降（見表7）。

（2）歐洲市場

8月，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為194.9點，環(huán)比上升3.3點，升幅為1.7%，較上月加大1.2個百分點。8月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為54.6%，環(huán)比下降0.5個百分點。其中德國制造業(yè)PMI為55.9%，環(huán)比下降1.0個百分點；法國制造業(yè)PMI為53.5%，環(huán)比上升0.2個百分點；西班牙制造業(yè)PMI為53.0%，環(huán)比上升0.1個百分點；意大利制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.4個百分點。本月德國市場鋼筋、小型材和中厚板價格繼續(xù)上升；線材、型鋼和熱浸鍍鋅板價格由降轉升；熱軋帶卷和冷軋帶卷價格有所下降（見表8）。

（3）亞洲市場

8月，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為176.5點，環(huán)比下降2.4點，降幅為1.3%，較上月加大0.6個百分點。8月份，日本、韓國和中國制造業(yè)PMI分別為52.5%，環(huán)比上升0.2個百分點。其中出口訂單在三個月內(nèi)第二次下降；中國制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比上升0.1個百分點；韓國制造業(yè)PMI為49.9%，繼續(xù)處于萎縮態(tài)勢。本月遠東市場型鋼和中厚板價格繼續(xù)下降，其他品種價格保持平穩(wěn)（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.基建投資增速有望加快，鋼材需求保持穩(wěn)定

9月18日，國務院總理李克強召開國務院常務會議，明確提出要緊扣國家規(guī)劃和重大戰(zhàn)略，加大“三區(qū)三州”等深度貧困地區(qū)基礎設施、交通骨干網(wǎng)絡特別是中西部鐵路公路、干線航道、樞紐和支線機場、重大水利等農(nóng)業(yè)基礎設施、生態(tài)環(huán)保重點工程、技術改造升級和養(yǎng)老等民生領域設施建設；加快項目前期工作，推動盡早開工，形成項目儲備和滾動接續(xù)機制；引導金融機構支持補短板項目建設有序推進政府與社會資本合作項目，積極吸引民間資本參與建設。隨著固定資產(chǎn)投資增速加快，后期鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2.鋼鐵行業(yè)投資增速加快，不利于供需關系的改善

受鋼價回升、企業(yè)效益持續(xù)向好驅動，今年以來鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資不僅重現(xiàn)增長態(tài)勢，而且增幅也呈較快趨勢，一季度投資同比增長3.4%，上半年增長8.6%，1-8月增長14.8%。由于市場供需平衡相對脆弱，而投資增長帶來的新增產(chǎn)能若逐步釋放，將不利于后期國內(nèi)鋼材市場平穩(wěn)運行。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

3.鋼材庫存由降轉升，給后期市場帶來壓力

據(jù)統(tǒng)計，進入8月份以來，鋼材社會庫存止跌趨升。截止9月14日，鋼材社會庫存升至1001萬噸，比8月末上升0.56%；同年初相比增加207萬噸，增幅為26.08%；與上年同期相比減少11萬噸，同比下降1.05%。鋼材庫存由降轉升，給后期市場帶來一定壓力（見表10）。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，不利于穩(wěn)定供需形勢。據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計， 9月上旬會員鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量197.20萬噸，估算全國日均產(chǎn)量250.91萬噸，旬環(huán)比增加7.62萬噸，增長3.13%。受鋼價上漲影響，鋼鐵產(chǎn)能釋放保持較高水平。鋼鐵企業(yè)應認真分析市場需求形勢，合理安排生產(chǎn)、優(yōu)化品種結構，維護市場平穩(wěn)運行。

二是原燃材料價格持續(xù)上漲，推高鋼鐵生產(chǎn)成本。至9月14日，國內(nèi)市場鐵精粉、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別比8月末上漲了10元/噸、20元/噸、108元/噸和12元/噸，CIOPI進口鐵礦石價格上漲了2.56美元/噸。原燃材料價格持續(xù)上漲，推高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本。

三是中美貿(mào)易摩擦不斷升級，后期市場不確定因素增加。7、8月份，我國鋼材出口呈現(xiàn)環(huán)比下降態(tài)勢。美國特朗普政府在對500億美元中國商品加征關稅的基礎上，又宣布自9月24日起對約2000億美元中國商品加征關稅，涉及機電、汽車等產(chǎn)品，將逐步影響鋼材需求，不利于后期國內(nèi)鋼材市場平穩(wěn)運行。