上期薦股排名（2018年11月30日－2018年12月7日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應計量周期內的變動幅度來計量，超越大盤指機構或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

編輯筆記

這樣的2018年，你們還好嗎？快要2019了，還是期待一下吧，當然，不是說2019年一定會大漲。

海通證券最大收益率：15.57%

旭升股份（603305）：公司致力新能源汽車輕量化部件，應用于新能源汽車傳動、懸掛電池及液壓等核心系統(tǒng)，設計及研發(fā)能力出眾，具備全球競爭力，是特斯拉一級供應商，有望借助汽車電動化趨勢，成為全球車用鋁合金龍頭，未來上升空間巨大。

鋁合金在汽車輕量化材料中最具性價比，將成主流方案，電動汽車面臨續(xù)駛里程壓力，通過降低整車自重，為增大電池容量提供余地。認為與傳統(tǒng)汽車相比，電動車輕量化方案更加激進，頗見成效?？紤]到全球油耗指標趨嚴以及電動汽車滲透率迅速提升，預計到2020年全球汽車用鋁3240萬噸，年均復合增速15%，對應市場規(guī)模8099億元（鋁合金2.5萬元/噸）。其中，中國市場1028萬噸，年均增長20%，對應市場空間2571億元（鋁合金2.5萬元/噸）。

本周個股推薦：新希望000876

歌力思603808

M型消費社會下，消費能力的分化和消費習慣的趨同有望利好高端消費。從高端女裝規(guī)模來看，女性購買力的提升是推動高端女裝行業(yè)的驅動因素；從消費習慣的角度來看，個性化消費的崛起疊加購物中心的渠道變革，使得個性化品牌迎來放量。

主品牌仍有成長空間，多品牌優(yōu)勢強化：首先公司主品牌的店效仍有提升空間，通過一系列的年輕化轉型和渠道的優(yōu)化有效地擴大了人群基數(shù)，并通過精準的營銷策略和導購零售能力的提升拉動了購買轉化率，且在精細化會員管理制度下有效提升了連帶率。此外，公司以外延收購為方式的多品牌戰(zhàn)略明確，形成了以企劃為基石，各個品牌保持獨立，集團內形成了資源共享的可持續(xù)正循環(huán)，競爭優(yōu)勢得到強化。

國信證券

國民技術300077

公司把握金融終端安全芯片市場，領先地位穩(wěn)固。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，提升芯片的兼容性、應用安全等級，保持技術與市場份額的領先地位。目前，國外廠商高度壟斷國內金融IC卡市場，央行指引加上便捷性使得金融IC卡滲透率逐步提升，逐漸替代磁條卡。金融IC卡市場空間廣闊，且涉及國家安全，芯片環(huán)節(jié)國產(chǎn)化替代是必然趨勢。尤其是在中美博弈之下，芯片替代更會加快步伐。公司已率先卡位并實現(xiàn)規(guī)模銷售，將充分受益于芯片國產(chǎn)化趨勢。

盛世創(chuàng)富黃啟學

巨星科技002444

巨星科技是全球化布局的手工具龍頭企業(yè)，具有全球化的銷售渠道，主要客戶為家樂福和沃爾瑪?shù)葰W美大型建材五金超市、百貨連鎖超市等。據(jù)公司公告，公司2018年前三季度實現(xiàn)營收42.42億元，同比增長36.74%，歸母凈利潤5.66億元，同比增長34.14%。

手工具全球市場較為分散，據(jù)StanleyInvestorPresentation，2017年全球手工具市場的CR4為39.8%，并購整合空間廣闊。據(jù)文中Stanley的案例顯示，外延并購與內生增長相結合，可平滑經(jīng)濟周期，保持穩(wěn)定增長。巨星科技自2010年至今先后收購手工具相關業(yè)務公司6個及品牌23個。據(jù)公司公告，未來公司將持續(xù)收購著名五金工具品牌，積極從ODM向OBM轉型，預計未來其自主品牌收入占比有望持續(xù)提高，公司有望復制Stanley成長為巨頭的道路。

華泰證券

中國國旅601888

11月28日，財政部等三部門發(fā)布關于進一步調整海南離島旅客免稅購物政策的公告，將離島旅客（包括島內居民旅客）每人每年累計免稅購物限額增加到30000元，不限次，同時增加視力訓練儀、助聽器、矯形固定器械、家用呼吸支持設備（非生命支持）等家用醫(yī)療器械商品，每人每次限購2件。

從客單價來看，2012年底離島免稅額度從5000元提升至8000元，次年客單價提升了39%；2016年初離島免稅額度提升至16000元，客單價提升了15%，此次免稅額度提升至30000元，認為可比客單價有望獲得10%左右的增長。預計未來還將在海南增設免稅店，擴大免稅覆蓋面。中免目前正在整合海免，未來有望壟斷整個海南免稅市場，深度綁定海南旅游業(yè)，享受更多政策紅利。

招商證券

中國鐵建601186

鐵路、道路投資增速回升反映政府拉動基建的“意愿”和“能力”,10月華北地區(qū)水泥產(chǎn)量高增，表明基建項目進度加快。在微觀方面：公司資金實力雄厚，有望通過“加減法并用”方式實現(xiàn)經(jīng)營擴張與控杠桿之間的平衡。業(yè)務結構優(yōu)化助毛利率攀升，訂單轉化效率提高。

長期擔心的化解：基建投資的空間仍大。1）鐵路：我國鐵路密度與人均保有量遠低于發(fā)達國家，2018-2020年鐵路投資望達2.32-2.67萬億。2）公路：中西部發(fā)展水平與發(fā)達國家有較大差距，貧困區(qū)域公路密度遠低于全國均值，2018-2020年公路投資望達5.70-9.66萬億。3）城軌：滿足新規(guī)申報條件的城市其城軌發(fā)展水平遠低于發(fā)達國家主要城市，發(fā)改委已恢復對城軌的審批，2018-2020年城軌投資望達1.65-1.97萬億。

國泰君安

新希望000876

新希望目前已經(jīng)實現(xiàn)了貫穿“飼料生產(chǎn)與銷售→畜禽養(yǎng)殖→屠宰加工→肉類深加工與食品→渠道銷售”的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營模式。仔細梳理了各方面的變化，發(fā)現(xiàn)扁平化的組織變革、“基地+終端”的模式變革、加大生豬養(yǎng)殖投入力度的業(yè)務變革正在逐步起效。

2016年2月，決定將以飼料銷售為主的商業(yè)模式轉型為以商品豬銷售盈利的商業(yè)模式。公司在育肥環(huán)節(jié)以自供仔豬的“新好模式”為主，輔以外購仔豬的“新六模式”，在各個環(huán)節(jié)均追求精益生產(chǎn)，確保整體生產(chǎn)效率全國領先，預計未來完全成本有望下降至12元/公斤以下。預計公司2018/19年生豬出欄量有望達到250/350萬頭，維持快速增長趨勢；非洲豬瘟疫情有望使得豬周期于2019年迎來反轉，判斷實現(xiàn)量價齊升的可能性極大。

海通證券

捷佳偉創(chuàng)300724

公司是國內領先的晶體太陽能電池生產(chǎn)設備供應商，主營PECVD設備、擴散爐、制絨設備、刻蝕設備、清洗設備、自動化配套設備等，覆蓋了電池片前中端生產(chǎn)所有的核心設備，是國內僅有的能為客戶提供整套前中端生產(chǎn)線設備的供應商。公司以清洗設備為突破口進入光伏設備產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)已成為細分行業(yè)龍頭。公司2016年的設備銷售收入占國內晶硅太陽能電池芯片制造設備銷售收入的75.84%。

公司的客戶是主流的晶體硅太陽能電池生產(chǎn)企業(yè)，如天合集團、阿特斯陽光、隆基股份、晶科能源等。“531”新政后，光伏產(chǎn)業(yè)加速技術升級、行業(yè)集中度不斷提升，公司的技術領先優(yōu)勢以及優(yōu)質客戶資源將助力公司可持續(xù)發(fā)展。

安信證券

同仁堂600085

公司形成了以中成藥制造為核心，涵蓋中藥材種植、中成藥研發(fā)、醫(yī)藥物流配送、藥品零售上下游在內的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。常年生產(chǎn)的中成藥超過400個品種，涵蓋內科、外科、婦科、兒科等類別，彰顯品牌實力，其中產(chǎn)品包括安宮牛黃丸、同仁牛黃清心丸、同仁大活絡丸、六味地黃丸、阿膠、烏雞白鳳丸、國公酒、牛黃解毒片、感冒清熱顆粒、金匱腎氣丸。公司互聯(lián)網(wǎng)銷售的嘗試與同仁堂藥品專柜的持續(xù)設立，形成了有益互補，為進一步豐富銷售手段、構建線上-線下（o2o）的銷售模式打下了良好基礎。公司產(chǎn)品主要通過經(jīng)銷商銷往各地，下屬商業(yè)零售平臺通過設立新的藥店逐步拓展自有終端網(wǎng)絡。截至2017年末已設立藥店700家。

西南證券 羅栗