本刊記者 楊 陽

11月28日，廣東駿亞發(fā)布重大資產(chǎn)重組的公告信息，醞釀近半年，廣東駿亞與牧泰萊在27日于深圳舉行了并購重組簽約儀式。

廣東駿亞專注于印制電路板行業(yè)，主要從事印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，及印制電路板的表面貼裝（SMT）。產(chǎn)品包括雙面板、多層板等，主要應(yīng)用于消費電子、工業(yè)控制及醫(yī)療、計算機及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域。多年來一直是中國綜合PCB領(lǐng)域的100強企業(yè)，并在2017年順利進入前50強榜單，知名度及品牌影響力不斷提升，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗及優(yōu)質(zhì)客戶資源。2017年9月12日，廣東駿亞正式登陸A股，掛牌上海證券交易所。

業(yè)績穩(wěn)定攀升

廣東駿亞一直深耕PCB領(lǐng)域，多年以來一直是中國綜合PCB領(lǐng)域的100強企業(yè)。根據(jù)今年6月發(fā)布的“第十七屆（2017）中國電子電路行業(yè)排行榜”，廣東駿亞上升5位，排名第50位，是其連續(xù)3年的排名上升，并進入中國PCB領(lǐng)域50強榜單。

綜合實力連年增強，來源于廣東駿亞業(yè)績不斷地強勁上漲。數(shù)據(jù)顯示2015年至2017年，廣東駿亞營業(yè)收入分別為：5.84億元、8億元和9.88億元，同比分別增長：34.07%、36.83%、23.6%。2018年三季報，駿亞的營收8.39億元，依舊保持了接近20%的增長。2017年，廣東駿亞借力資本市場，募資約3.15億元登陸A股。強勁的內(nèi)生增長借助資本的力量，廣東駿亞有望延續(xù)多年來業(yè)績的穩(wěn)健增長，朝著成為中國PCB領(lǐng)域的一流企業(yè)不斷邁進！

廣東駿亞與牧泰萊完成并購重組簽約

7.28億元并購：互補與協(xié)同性是看點！

根據(jù)廣東駿亞發(fā)布的并購報告書（草案），公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買交易對方陳興農(nóng)、謝湘、彭湘等10名自然人持有的深圳牧泰萊和長沙牧泰萊100%的股權(quán)。以評估值為參考，交易雙方協(xié)商確定本次交易的價格分別為28,920萬元及43,900萬元，合計72,820萬元，其中以現(xiàn)金支付37,000萬元，占本次交易總額的50.81%；以股份支付35,820萬元，占本次交易總額的49.19%。為此，廣東駿亞將以17.91元/股的價格，向牧泰萊交易方發(fā)行2000萬股。

資料顯示，深圳牧泰萊、長沙牧泰萊自成立以來，一直致力于PCB樣板、小批量板的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信設(shè)備、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、安防電子和航空航天等多個領(lǐng)域。秉承“高、精、特、快”的經(jīng)營理念，牧泰萊專注于PCB樣板、小批量板市場，積累了大量優(yōu)質(zhì)客戶。憑借著對高難度PCB樣板的技術(shù)應(yīng)對能力，牧泰萊通過了ISO9001:2015、IATF16949:2016等質(zhì)量體系認證，在PCB行業(yè)尤其是在PCB樣板領(lǐng)域，有著較高的知名度。此外，牧泰萊實際控制人陳興農(nóng)是PCB行業(yè)內(nèi)的知名技術(shù)專家，兼任中國印刷電路板協(xié)會（CPCA）副秘書長及專家委員會主任委員等職務(wù)，是我國較早一批從事PCB設(shè)計、生產(chǎn)和管理的專業(yè)人士之一，在行業(yè)內(nèi)享有較高的聲譽。

廣東駿亞與牧泰萊簽約雙方合影

相關(guān)人士表示，廣東駿亞與牧泰萊的牽手，在產(chǎn)品、客戶、市場、技術(shù)等方面存在較強的互補和協(xié)同效應(yīng)，有利于上市公司將業(yè)務(wù)延伸至PCB樣板、小批量板等領(lǐng)域，對豐富上市公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)布局、增強上市公司產(chǎn)品定制化水平有著積極促進作用，符合公司長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃。

業(yè)績承諾“小菜一碟”？

深圳牧泰萊和長沙牧泰萊模擬合并報表數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年前5月的營業(yè)收入分別為：2.26億元、2.78億元和1.3億元，歸母凈利潤分別為：3,463.61萬元、5,633.73萬元和2,915.56萬元。營收及歸母凈利潤均保持了快速且穩(wěn)健的增長。

此次收購?fù)瓿珊螅鳛楸皇召彿降年惻d農(nóng)、謝湘、彭湘等十名自然人承諾，深圳牧泰萊和長沙牧泰萊2018年至2020年經(jīng)審計的模擬合并報表的稅后凈利潤（以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為計算依據(jù)）分別不低于6,050萬元、6,560萬元和7,250萬元。以2016年以來的業(yè)績來看，這一業(yè)績承諾的要求并不算高，牧泰萊方將大概率順利完成任務(wù)。

理性的業(yè)績承諾的任務(wù)設(shè)置，或許也彰顯出廣東駿亞對牧泰萊未來的深度整合與協(xié)同發(fā)展的重視，而不會是2015年之前的創(chuàng)業(yè)板那般瘋狂并購后做業(yè)績，從這個層面看，完成并購和資產(chǎn)整合的新“廣東駿亞”，是值得市場期待的。