王 頔

（新疆財經(jīng)大學(xué)，烏魯木齊830012）

一、引言

人民幣跨境結(jié)算能夠加快我國貨幣在周邊國家之間的流通，是人民幣區(qū)域化的伊始，從而加快人民幣國際化的進程。2009年4月8日，我國把上海、珠江三角洲地區(qū)的五個城市率先設(shè)立為人民幣跨境結(jié)算試點地區(qū)，并且在同年7月發(fā)布了《跨境人民幣結(jié)算試點辦法》，開始了試點工作。在2010年10月29日，新疆被納入跨境人民幣試點區(qū)，開展了人民幣跨境工作，正式成為第二批試點地區(qū)。

新疆維吾爾自治區(qū)是我國毗鄰國家最多的省份，周邊與俄羅斯、哈薩克斯坦、巴基斯坦、印度等八個國家接壤，擁有口岸29個，其中一類口岸17個，二類12個。陸地邊境線長達5 600多公里，連結(jié)貫通了中亞、西亞、南亞和東西歐，歷史上曾經(jīng)是“古代絲綢之路”的重要角色，而今是第二座“亞歐大陸橋”的必經(jīng)之路。以上都為新疆開展跨境人民幣結(jié)算試點工作提供了良好的貿(mào)易環(huán)境、地緣優(yōu)勢和美好的發(fā)展愿景。

二、現(xiàn)狀

進出口企業(yè)需要考慮匯率風(fēng)險、交易成本依此衡量經(jīng)濟效益，國際貿(mào)易中選擇結(jié)算幣種至關(guān)重要。因此國際貿(mào)易規(guī)模的擴張意味著國際貿(mào)易結(jié)算量的增長，從而推動著人民幣跨境結(jié)算的發(fā)展。

（一）新疆地區(qū)的對外貿(mào)易現(xiàn)狀

2001年以來，新疆對外貿(mào)易出現(xiàn)高速增長勢頭，主要貿(mào)易地區(qū)為中亞國家。2016年新疆的對外貿(mào)易額達到1 188.2億元人民幣，比2001年的76.0億元人民幣增長了15.6倍，其中與中亞五國貿(mào)易總額達到729.3億元人民幣，占比61.3%。新疆與哈薩克斯坦的國際貿(mào)易總額在15年間增長了11.7倍，遠(yuǎn)超中國進出口貿(mào)易的增長速度。2001年新疆與中亞五國的貿(mào)易規(guī)模中，與塔吉克斯坦的國際貿(mào)易規(guī)模最小，但過去的15年間仍增加了256倍。2016年，新疆與塔吉克斯坦貿(mào)易規(guī)模躍居第三位。

2017年，新疆地區(qū)前三季度對外貿(mào)易總值已達1028.1億元人民幣，同比2016年增長29.7%。其中，出口貿(mào)易達888.5億元人民幣，同比增長27.8%。進口貿(mào)易達139.6億元人民幣，同比增長42.8%。從貿(mào)易伙伴來看，哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦仍為主要貿(mào)易伙伴國，進出口總值分別達451.1億元人民幣元和228.5億元人民幣，同比增長58.3%和31.9%。在貿(mào)易結(jié)構(gòu)方面，新疆外貿(mào)前三季度出口中，傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品增長42.1%，其中棉織物及服裝類、機電產(chǎn)品和鞋帽類出口分別242.6億元人民幣、184.9億元人民幣、160.9億元人民幣，同比分別增長35.2%、15.5%和42.9%。進口則以機電產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品和紙漿為主，分別為28.2億元人民幣、20.2億元人民幣和12.9億元人民幣，同比分別增長3.9%、24.0%、43.5%。

（二）新疆地區(qū)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

自2010年6月起新疆被設(shè)立為全國第二批跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算工作試點以來，新疆已與哈薩克斯坦、美國等境外84個國家和地區(qū)發(fā)展了跨境人民幣實際收付業(yè)務(wù)?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算業(yè)務(wù)在新疆試點近7年以來，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算量突破2000億元，自開展以來增長41倍。自跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點工作在中哈霍爾果斯合作中心開展以來，合作中心已有5家中方銀行、1家貨幣兌換公司入駐，其中來自20多個國家的100多家境外機構(gòu)在合作中心的試點銀行開展了金融業(yè)務(wù)。新疆的商業(yè)銀行與巴基斯坦、格魯吉亞、吉爾吉斯斯坦等中亞國家的金融機構(gòu)在發(fā)放銀聯(lián)卡、跨境融資、貨幣結(jié)算等方面訂立了多項合作安排。

三、優(yōu)勢

（一）地緣優(yōu)勢

新疆是一片擁有較多接壤國家的邊境地區(qū)，這樣的地理條件為發(fā)展彼此間的經(jīng)貿(mào)合作提供了天然的地緣優(yōu)勢，而中國在這幾個國家中的經(jīng)濟地位較高，在貨幣的選擇上具有一定的話語權(quán)，因此地緣優(yōu)勢為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算在本地區(qū)的發(fā)展所帶來的便利比較明顯。新疆是我國邊境線最長，相鄰國家最多的省區(qū)，且新疆口岸眾多，具有良好的貿(mào)易優(yōu)勢，因此對于發(fā)展人民幣跨境結(jié)算具有穩(wěn)健的推動作用。

（二）能源及政策優(yōu)勢

新疆是資源大省，煤炭、天然氣資源全國儲量排行第一，石油儲量排行第二，而風(fēng)能、太陽能等新型能源也十分豐富，但利用率不高，在響應(yīng)國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中具有很大潛力。同時新疆經(jīng)濟體量大。而目前我國的“一帶一路”倡議中，新疆所具有的地緣、能源等優(yōu)勢能夠讓新疆在“一帶一路”經(jīng)濟帶中大放異彩。而在沿路經(jīng)濟帶貿(mào)易活動日益興旺的同時也能增加貨幣的流動性，商品的流通必然伴隨人民幣的流出，從而通過貿(mào)易環(huán)節(jié)人民幣使用量的增大，增加人民幣的境外儲備。而對于境外人民幣回流國內(nèi)，通過對國內(nèi)進行人民幣投資以及購買人民幣債券等，從而形成人民幣的國際循環(huán)流動，且這種流動速度將隨著新疆在“一帶一路”經(jīng)濟帶的跨境貿(mào)易和金融交易逐漸活躍加快，人民幣的計價結(jié)算與投資功能將逐步被加強，從而加快了人民幣國際化的腳步。

四、存在的問題

（一）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模較小

新疆雖然接壤多個國家且自開展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)以來發(fā)展迅速，但在規(guī)模上與云南省相差很大。其中原因是云南的獨特優(yōu)勢，對周邊國家的輻射面比較大。云南的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)不僅涉及緬甸、越南、老撾，同時還輻射到了泰國、柬埔寨、馬來西亞、印度等。而其中，如緬甸、老撾等國家由于社會經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定而消弱了本國貨幣的穩(wěn)定性且外匯儲備較為短缺而不用于結(jié)算，因而有利人民幣結(jié)算的發(fā)展。

（二）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進出口比例失衡

跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在新疆發(fā)展迅速，但與此同時，卻存在進口人民幣結(jié)算遠(yuǎn)大于出口、收付結(jié)算嚴(yán)重失衡的現(xiàn)象。2014年、2015年、2016年新疆進出口貿(mào)易總額為分別為276.7億元人民幣、196.8億元人民幣、179.6億元人民幣，出口總額分別為234.8億元人民幣、175.1億元人民幣、159.1億元人民幣，進口額分別為41.9億元人民幣、21.7億元人民幣、19.9億元人民幣。其中，邊境貿(mào)易出口貿(mào)易額分別為128.5億元人民幣、93.5億元人民幣、90.6億元人民幣，邊境貿(mào)易進口額為13.8億元人民幣、15.5億元人民幣、13.2億元人民幣。

由此可見，在對外貿(mào)易中新疆的出口遠(yuǎn)大于進口。其原因是口岸貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)失衡。新疆對外貿(mào)易中進口商品的主要為能源、金屬等，需求極具剛性。而出口產(chǎn)品主要為輕工業(yè)產(chǎn)品等勞動密集型產(chǎn)品。根據(jù)供求理論，剛性需求產(chǎn)品供應(yīng)方定價及選擇結(jié)算貨幣的自主性更高，口岸企業(yè)人民幣定價處于劣勢地位，這一定程度上制約了人民幣結(jié)算的發(fā)展。

（三）人民幣認(rèn)可度不足

在與新疆接壤且開展人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的國家主要為中亞國家。而大部分中亞國家都處于美元體系中，且各國之間貿(mào)易主要以美元計價，因此美元成為了中亞各國銀行間清算以及資本流動的主要貨幣。且同中國一樣，美元也作為中亞各國的官方外匯儲備，對其外匯市場進行干預(yù)。

因此，由于這種對美元的結(jié)算偏好，想改變?nèi)绱司置嬗须y度。同時美元在中亞五國境內(nèi)可以自由兌換，在其境內(nèi)獲取美元比較方便，而獲取人民幣便利性較差，這是新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的一大阻礙。

（四）人民幣回流機制不健全

境外人民幣投資回流渠道不暢通不僅是制約新疆跨境人民幣結(jié)算發(fā)展的一個重要因素，也是全國范圍內(nèi)跨境人民幣結(jié)算發(fā)展尚未解決的瓶頸。人民幣在境外兌換目前尚未達到自由的狀態(tài)，在境外以人民幣計價的投資資產(chǎn)以及投資渠道也很缺乏，目前進行人民幣債券投資主要在香港地區(qū)進行，而且規(guī)模及收益也不高，境外企業(yè)面臨在國際貿(mào)易中將會面臨人民幣管理和應(yīng)用等問題，因而降低了在結(jié)算時對人民幣使用的積極性。因此，人民幣自由兌換困難、投資功能弱、保值增值能力不強等缺點也阻礙了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展。

五、解決對策

（一）加強產(chǎn)業(yè)升級并調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)

新疆的對外貿(mào)易中進口主要為能源性產(chǎn)品，而對外出口多為日常生活用品，因此在國際貿(mào)易結(jié)算時擁有較少的話語權(quán)，一定程度上導(dǎo)致了對外貿(mào)易中出口與進口人民幣結(jié)算的失衡，使得新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總量在一定程度上受到限制。因此，應(yīng)首先加強產(chǎn)業(yè)升級，調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)。對外貿(mào)易中應(yīng)加強出口產(chǎn)品差異性，發(fā)展具有中國新疆地域特色產(chǎn)品，努力創(chuàng)造國際高端品牌，開拓差異化市場。政府應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵和扶持外貿(mào)企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)升級，增加國際競爭力，從而建立境內(nèi)外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易談判中對于結(jié)算貨幣選擇的主導(dǎo)地位，加快人民幣跨境結(jié)算發(fā)展。

（二）穩(wěn)定人民幣匯率

進口商希望使用相對貶值的貨幣來降低成本，出口商希望使用相對升值的貨幣以避免匯率風(fēng)險?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算進出口比重失衡的原因之一是人們對人民幣的升值預(yù)期，由于近幾年來人民幣不斷地升值，境內(nèi)外企業(yè)通過人民市跨境結(jié)算進行套匯套利。人民幣匯率預(yù)期波動對境外人民幣需求變化的潛在影響是不可忽視的，因此穩(wěn)定人民幣匯率預(yù)期勢在必行。首先應(yīng)完善我國貨幣政策工具體系，增強利率市場化與匯率形成機制改革聯(lián)動性，強化貨幣政策對人民幣匯率預(yù)期同離岸人民幣市場的作用。同時應(yīng)重視美國貨幣政策與美元資產(chǎn)收益率變化對國內(nèi)貨幣環(huán)境的影響，完善與美聯(lián)儲等全球主要央行的溝通協(xié)調(diào)機制。

（三）擴寬人民幣流出渠道

當(dāng)前合法的人民幣輸出渠道有攜帶現(xiàn)鈔 (人民幣)出境、通過人民銀行支付系統(tǒng)統(tǒng)一劃撥人民幣資金、通過銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進行貿(mào)易出口支付等。因此，應(yīng)從現(xiàn)有方式上對人民幣流出渠道進行拓寬。

首先，應(yīng)放寬攜帶人民幣出入境的款額。因現(xiàn)金結(jié)算可規(guī)避稅費以及客商習(xí)慣于現(xiàn)金結(jié)算等因素的影響，現(xiàn)鈔結(jié)算在邊境貿(mào)易中所占比例最大。目前出入境攜帶人民幣的限額為2萬元人民幣，訂立該限額是在2005年，今非昔比，如今的人均收入、生活水平都大幅度提高，特別體現(xiàn)在出入境探親、旅游以及從事邊境貿(mào)易人數(shù)的大大增加。所以目前攜帶現(xiàn)金出境限額2萬元人民幣，很大程度上影響了具有現(xiàn)金偏好的邊境貿(mào)易中使用人民幣計價結(jié)算的積極性。因此應(yīng)當(dāng)在一定幅度內(nèi)提高當(dāng)前出入境人民幣的攜帶額度，以促進跨境人民幣結(jié)算工作的開展。

其次，推進人民幣在境外投資。作為我國第一個允許境外人民幣直接投資的地區(qū)，盡管目前境外人民幣直接投資的規(guī)模尚小，但是可以搭配優(yōu)惠政策，借鑒美元及日元國際化的經(jīng)驗，從而拓寬人民幣流出渠道，刺激周邊國家和地區(qū)人民幣實際結(jié)算中的需求。如可以對在境外進行人民幣直接投資的企業(yè)提供貸款利率優(yōu)惠甚至無息貸款或稅費減免政策。為分散境外人民幣投資風(fēng)險，可依據(jù)企業(yè)的出資比例，把在境外人民幣直接投資所得按照一定比例扣除，建立企業(yè)投資損失準(zhǔn)備金制度。

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