董占奎

（河南大學(xué)商學(xué)院管理決策與行為研究所，河南 開封 475000）

2016年，我國新設(shè)立遼寧、浙江、河南省等7個自由貿(mào)易區(qū)，以推動全面深化改革和擴大對外開放。河南省主要是落實中央關(guān)于加快建設(shè)貫通南北、連接?xùn)|西的現(xiàn)代立體交通體系和現(xiàn)代物流體系的要求，著力建設(shè)服務(wù)于“一帶一路”建設(shè)的現(xiàn)代綜合交通樞紐。以此為契機，結(jié)合鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)等一系列國家層面戰(zhàn)略的實施，河南省實體經(jīng)濟發(fā)展將集聚巨大的動力輸入，河南省自貿(mào)區(qū)的進出口貿(mào)易規(guī)模將會日益增長。在實體經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的同時，服務(wù)和支持實體經(jīng)濟的金融業(yè)面臨著開放與改革的現(xiàn)實需要。本文以河南省自貿(mào)區(qū)金融開放為研究對象，在總結(jié)國內(nèi)外自貿(mào)區(qū)金融開放實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系的構(gòu)建設(shè)計，并在框架體系的基礎(chǔ)上闡述了內(nèi)容創(chuàng)新的具體舉措。

一、金融開放的內(nèi)涵

關(guān)于金融開放的內(nèi)涵，學(xué)者們主要從兩個方面進行討論和界定：一是從國際資本流動的角度來看金融是否是開放的。Le（2000）認(rèn)為，金融開放本質(zhì)上就是允許國內(nèi)外資本跨境自由流動；Carmignani&Chowdhury（2005）認(rèn)為，金融開放是從法律上放松對國內(nèi)外資本的流動。二是從金融市場和金融服務(wù)的角度來看其包容程度。錢小安（2005）指出，金融開放意指區(qū)域內(nèi)的金融從事機構(gòu)、區(qū)域金融市場逐步與外資金融機構(gòu)、國際金融市場相融合的過程；賈俐貞（2005）認(rèn)為，開放主要是指金融制度的開放，金融服務(wù)的市場化。

基于既有研究成果，本文歸納并總結(jié)如下關(guān)于金融開放的定義：金融開放是指國家或者地區(qū)通過法律、法規(guī)等規(guī)范性法律文件，對區(qū)域內(nèi)的國際資本跨境流入和流出、貨幣兌換、金融業(yè)務(wù)的開展進行逐步放松，取消管制的動態(tài)過程。

二、河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系構(gòu)建

河南省自貿(mào)區(qū)自掛牌起至2017年年底，入駐企業(yè)超過2萬家，注冊資本超過3千億元，呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢頭。在自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟組織蓬勃興起的同時，對于金融服務(wù)的需求與日俱增。結(jié)合上述有關(guān)金融開放的界定和內(nèi)涵，本文認(rèn)為對于河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系的構(gòu)建，應(yīng)至少涉及以下五個方面。

1.銀行業(yè)的主導(dǎo)。銀行業(yè)發(fā)展水平是制約其他金融機構(gòu)作用發(fā)揮的重要影響因素，截至目前，已有多家大型商業(yè)銀行進駐自貿(mào)區(qū)開展業(yè)務(wù)。多家銀行也都根據(jù)自身的特點推出了金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新舉措。但同時必須清晰地認(rèn)識到，當(dāng)前自貿(mào)區(qū)銀行的數(shù)量和層次都是極其有限的，一方面要不斷吸引優(yōu)質(zhì)銀行機構(gòu)和服務(wù)進入園區(qū)，另一方面應(yīng)重視中小銀行對于大型銀行的替代作用。

2.證券業(yè)的活躍。當(dāng)前，自貿(mào)區(qū)內(nèi)各類市場主體相對齊全，特別是鄭州片區(qū)鄭東新區(qū)集聚效應(yīng)明顯，中原環(huán)保、中原高速等14家上市掛牌公司注冊在鄭東新區(qū)，中信證券、安信證券等12家證券分公司設(shè)立在鄭東新區(qū)。自貿(mào)區(qū)金融開放體系中的證券業(yè)務(wù)是促進貿(mào)易區(qū)內(nèi)資金流通的主要途徑，也是資本市場持續(xù)發(fā)展的重要力量，因此要重視和促進證券業(yè)的不斷提升。

3.保險業(yè)的協(xié)調(diào)。當(dāng)自貿(mào)區(qū)金融開放發(fā)展到一定程度時，勢必會出現(xiàn)大量的金融風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險，保險業(yè)的協(xié)調(diào)支撐對于金融開放的風(fēng)險管控至關(guān)重要。當(dāng)前，河南省自貿(mào)區(qū)內(nèi)的保險類金融機構(gòu)數(shù)量還非常有限，要大力支持保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、保險中介機構(gòu)等到河南自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)，引導(dǎo)更多的保險公司后臺服務(wù)中心落戶自貿(mào)區(qū)。

4.外匯管理的提升。逐步放松外匯管制是金融開放的主要舉措之一，這項舉措對于積極營造良好的金融服務(wù)環(huán)境，不斷促進跨境貿(mào)易和投融資便利化具有重要意義。但是不能急功近利、操之過急，要把握好資本賬戶完全開放的時機、順序、內(nèi)容和方向，以確保金融發(fā)展和市場開放的每一步都是在為實體經(jīng)濟的繁榮做出貢獻。

5.財政與稅收的支持。從上海自貿(mào)區(qū)以及香港自由港的經(jīng)驗實踐來看，減少政府對市場的干預(yù)是重要原則之一。但在河南自貿(mào)區(qū)建設(shè)初期階段，政府管理在其中起著主要的引導(dǎo)和規(guī)范作用。就稅收政策而言，以稅收優(yōu)惠政策助力企業(yè)發(fā)展，以及積極爭取稅收扶持政策。財政部門可以設(shè)立專項基金，推廣應(yīng)用PPP模式，積極利用政府投資基金，以支持自貿(mào)試驗區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

三、河南省自貿(mào)區(qū)金融開放內(nèi)容創(chuàng)新

1.堅持金融業(yè)的負(fù)面清單制度。河南自貿(mào)區(qū)應(yīng)當(dāng)充分把握自身在“一帶一路”建設(shè)中的機遇，在堅持負(fù)面清單制度的基礎(chǔ)上，控制整體金融風(fēng)險，進而逐步縮減負(fù)面清單列表，放松對金融業(yè)投資范圍限制，促進國際金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

2.創(chuàng)新中小銀行專業(yè)化金融服務(wù)模式。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，受惠于金融開放帶來的好處，中小企業(yè)融資問題有望得以緩解，這就要求自貿(mào)區(qū)的中小銀行打破傳統(tǒng)，創(chuàng)新專業(yè)化金融服務(wù)模式。規(guī)避中小銀行之間業(yè)務(wù)同質(zhì)化所導(dǎo)致的過度競爭問題，主動走業(yè)務(wù)精益求精的專業(yè)化發(fā)展模式。

3.不斷升級消費金融業(yè)務(wù)。當(dāng)前，我國消費金融的發(fā)展不僅僅是存在于表面的信用和流動性問題，更加重要的是隱藏于系統(tǒng)中由金融機構(gòu)和消費者共同推動的“雙層道德風(fēng)險”問題。因此，消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展一定要把握尺度，以為有能力進行消費的目標(biāo)客戶提供便捷的金融服務(wù)為主旨，不要以刺激消費為口號盲目進行資產(chǎn)證券化，控制自貿(mào)區(qū)消費領(lǐng)域金融系統(tǒng)風(fēng)險。

四、結(jié)語

當(dāng)前河南省自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟建設(shè)已經(jīng)進入了快速發(fā)展時期，因此對金融業(yè)的需求顯得尤為突出。本文以此現(xiàn)實背景為前提，在總結(jié)國內(nèi)外自貿(mào)區(qū)建設(shè)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了河南省自貿(mào)區(qū)金融開放體系五位一體的構(gòu)建框架，然后進一步歸納并闡述了河南省自貿(mào)區(qū)金融開放內(nèi)容創(chuàng)新的具體舉措。本文內(nèi)容對于河南省自貿(mào)區(qū)金融開放建設(shè)具有實踐意義，對于國內(nèi)其他省份自貿(mào)區(qū)建設(shè)也具有啟示意義。