王 瑾，趙佳寶，王 清，冉紅婷

（安徽大學(xué)商學(xué)院，安徽 合肥 230601）

1 研究背景

隨著社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力的提高和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多中小企業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮應(yīng)運(yùn)而生，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也迎來(lái)了高速發(fā)展期。中小企業(yè)為社會(huì)提供了更多的就業(yè)崗位，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)的穩(wěn)定以及增加國(guó)家稅收方面發(fā)揮著越來(lái)越重要且不可替代的作用。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型也是近些年社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的一個(gè)標(biāo)志。以前，經(jīng)濟(jì)貿(mào)易是以投資為主，只要能夠取得一定的市場(chǎng)價(jià)值，投資商就會(huì)蜂擁而至。但是，隨著社會(huì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和升級(jí)，經(jīng)濟(jì)貿(mào)易開(kāi)始以消費(fèi)為主，在這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分，也面臨著重大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。許多中小企業(yè)卻因面臨巨大的挑戰(zhàn)而拖慢了發(fā)展的步伐，一些企業(yè)甚至到了難以為繼的地步。因此，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在科學(xué)發(fā)展觀戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，構(gòu)建順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的發(fā)展戰(zhàn)略，從而更好地發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)。

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融盛行的時(shí)代，我國(guó)中小企業(yè)的創(chuàng)新資金情況展現(xiàn)出一片熱忱的發(fā)展趨勢(shì)，它又作為企業(yè)融資生存與發(fā)展的基礎(chǔ)力量，不斷遭受傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的排擠，企業(yè)的資金供給不足，使得其長(zhǎng)期處于“營(yíng)養(yǎng)不良”的發(fā)展局面中，使得我國(guó)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)加大。

國(guó)家不斷出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)私有資本進(jìn)入國(guó)有企業(yè)，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，以增強(qiáng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)活力，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越重要。在此背景下，解決中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困境及其相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題刻不容緩。

2 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困境

2.1 現(xiàn)金流管理問(wèn)題

中小企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)就是資金支持。根據(jù)企業(yè)生命周期曲線，在不同的階段，企業(yè)的投資需求和風(fēng)險(xiǎn)水平是不同的，中小企業(yè)的問(wèn)題更為突出。初創(chuàng)階段，中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資和研發(fā)費(fèi)用高，市場(chǎng)占有率低，再加上市場(chǎng)中已有或潛在的競(jìng)爭(zhēng)者的參與，企業(yè)銷(xiāo)售收入低，不足以彌補(bǔ)生產(chǎn)成本和各種費(fèi)用，利潤(rùn)虧損成為常態(tài)；成長(zhǎng)階段，企業(yè)有大量投資機(jī)會(huì)，但企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流不足，錯(cuò)失很多可以提高自身盈利能力的機(jī)會(huì)；成熟階段，市場(chǎng)已達(dá)到飽和，中小企業(yè)積極尋求對(duì)外投資活動(dòng)，但是，很多中小企業(yè)在投資前未充分考察市場(chǎng)，錯(cuò)誤選擇了附加值低或盈利水平不太好的項(xiàng)目，濫用投資活動(dòng)現(xiàn)金流；衰退階段，財(cái)務(wù)上，中小企業(yè)收回大量應(yīng)收賬款，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增大，但企業(yè)目前的設(shè)備、廠房不需更新且未開(kāi)辟新的市場(chǎng)，大量自由現(xiàn)金流閑置，現(xiàn)金資源浪費(fèi)情況嚴(yán)重。

穩(wěn)定、良好的現(xiàn)金流是企業(yè)得以順利運(yùn)轉(zhuǎn)的前提。在企業(yè)不同的生命周期，如果企業(yè)缺乏恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金管理措施和完善的現(xiàn)金管理監(jiān)督制約機(jī)制，會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)現(xiàn)金短缺或者現(xiàn)金流資源浪費(fèi)。加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理對(duì)中小企業(yè)發(fā)展很重要，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的形勢(shì)下，基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制顯得更為重要。

2.2 債務(wù)融資問(wèn)題突出

2.2.1 融資渠道單一

我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)將融資渠道依賴(lài)于銀行等金融機(jī)構(gòu)，但銀行等金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，信貸資金絕大部分投向了大企業(yè)，中小企業(yè)極少獲得融資。我國(guó)證券市場(chǎng)以主板為主，主板市場(chǎng)對(duì)企業(yè)資本規(guī)模、盈利狀況、股東人數(shù)等都有很高的要求，絕大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法達(dá)到發(fā)行債券的門(mén)檻。進(jìn)入我國(guó)股票市場(chǎng)的大多數(shù)是大型企業(yè)，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。由此可見(jiàn)，融資渠道的受限使得中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。

2.2.2 財(cái)務(wù)制度不健全

中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理體系和制度，不具備完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。在財(cái)務(wù)管理上，中小企業(yè)普遍缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃，資本周轉(zhuǎn)效率較低；在存貨管理和債權(quán)債務(wù)等方面，中小企業(yè)缺乏必要的內(nèi)部控制。另外，大部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，常常使財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，嚴(yán)重破壞了中小企業(yè)的整體信譽(yù)。

2.2.3 融資成本高

中小企業(yè)的貸款額度小、期限短、風(fēng)險(xiǎn)高，且市場(chǎng)缺乏中小企業(yè)信用體系構(gòu)建，很難找到優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行融資。所以，在中小企業(yè)債務(wù)融資結(jié)構(gòu)中，民間資本占比較高，而這一狀況所帶來(lái)的直接影響就是企業(yè)債務(wù)融資成本過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)增大。

2.3 內(nèi)部控制薄弱

大部分中小企業(yè)管理者不重視內(nèi)部控制制度，沒(méi)有完整、系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度，比如授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)記錄控制、資產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部報(bào)告等來(lái)指導(dǎo)員工行動(dòng)，內(nèi)部管理極不規(guī)范。另外，中小企業(yè)的內(nèi)部控制涉及的方面不夠完整、不夠系統(tǒng)，沒(méi)有覆蓋所有的部門(mén)和人員，沒(méi)有滲透到企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和各個(gè)操作環(huán)節(jié)。同時(shí)，企業(yè)本身規(guī)模比較小，機(jī)構(gòu)形式較為單一，缺乏行之有效的監(jiān)督管理制度，決策形式是不夠民主的。內(nèi)部控制能夠保護(hù)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的安全和完整，中小企業(yè)急需加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控問(wèn)題的管理，以改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，增強(qiáng)企業(yè)的防范風(fēng)險(xiǎn)觀念，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益。

3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)困境的原因分析

3.1 外部影響因素

3.1.1 國(guó)家宏觀政策的調(diào)控

國(guó)家為了促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)過(guò)分膨脹或緊縮的時(shí)候都會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的貨幣、金融、匯率等相關(guān)政策來(lái)抑制或者促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。國(guó)家推出的宏觀政策，比如創(chuàng)業(yè)扶持政策、稅收減免政策、營(yíng)改增政策、匯率調(diào)整、財(cái)政貨幣政策、法律法規(guī)等，都會(huì)影響中小企業(yè)的發(fā)展。

3.1.2 社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的缺點(diǎn)

我國(guó)如今仍處于社會(huì)主義初級(jí)階段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整迫在眉睫。國(guó)家對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，要淘汰那些生產(chǎn)技術(shù)落后、科技水平低、環(huán)境污染嚴(yán)重的企業(yè)，因此，中小企業(yè)勢(shì)必要對(duì)自身進(jìn)行一番改革才能避免跌入困境。

3.1.3 社會(huì)信用程度

由于中小企業(yè)的規(guī)模小，社會(huì)覆蓋面小，財(cái)力人力有限，導(dǎo)致對(duì)社會(huì)信用的重視不夠，對(duì)企業(yè)質(zhì)量管理的忽視或者無(wú)法投入足夠的錢(qián)進(jìn)行企業(yè)設(shè)備的升級(jí)換代，無(wú)法跟上社會(huì)大眾對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的需求，最終導(dǎo)致社會(huì)信用下降。

3.2 內(nèi)部影響因素

3.2.1 融資困難

融資困難主要體現(xiàn)在以下3個(gè)方面：①許多中小企業(yè)注冊(cè)資本較少，資本實(shí)力有限，很難達(dá)到上市的要求，無(wú)法上市發(fā)行股票融資。②我國(guó)對(duì)發(fā)行債券有嚴(yán)格的審批程序，對(duì)發(fā)行債券的企業(yè)在凈資產(chǎn)和盈利能力方面都有很高的要求，大多中小企業(yè)處于成長(zhǎng)初期，規(guī)模小，盈利能力不穩(wěn)定，普遍不能進(jìn)行債券融資。由于融資渠道少，很多中小企業(yè)只能選擇銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款，但是，這些機(jī)構(gòu)大多走商業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路，更愿意貸款給有實(shí)力償還的大企業(yè)，而中小企業(yè)財(cái)力不足，能用來(lái)?yè)?dān)保的資產(chǎn)少，所以，就算能拿到貸款，額度也相對(duì)比較低。③民間借貸不僅成本高昂，而且風(fēng)險(xiǎn)較大。由此可知，缺乏資金和籌資困難，使得不少中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

3.2.2 財(cái)務(wù)管理方面薄弱

中小企業(yè)不重視財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要性，計(jì)劃和決策的隨意性大，對(duì)應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、存貨的管理不到位。比如，未建立有效的應(yīng)收賬款信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和賒銷(xiāo)政策，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的回收欠佳，造成大量壞賬損失；未合理運(yùn)用、投資現(xiàn)金，造成現(xiàn)金短缺或閑置；對(duì)存貨管理不周，導(dǎo)致存貨大量積壓，占用資金，使資金周轉(zhuǎn)不靈。

3.2.3 中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在擴(kuò)大生產(chǎn)與利潤(rùn)規(guī)模的沖動(dòng)，將大量資金投于固定資產(chǎn)，比如廠房設(shè)備的投資，導(dǎo)致資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難。此外，由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，企業(yè)的流動(dòng)資金留存不足，缺乏應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力；中小企業(yè)的自有資本規(guī)模小，資產(chǎn)負(fù)債率高，債務(wù)問(wèn)題極易引發(fā)財(cái)務(wù)困境。

4 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困境的解決對(duì)策

4.1 完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，健全財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

4.1.1 完善科學(xué)決策機(jī)制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，根據(jù)需求變化作出正確的決策，同時(shí)，不斷完善自身決策機(jī)制和程序，即調(diào)研經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，明確經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，確定決策分析目標(biāo)，設(shè)計(jì)備選方案并評(píng)價(jià)可行性，選擇方案并組織實(shí)施。在此過(guò)程中，要遵循合法性、合理性、科學(xué)性和效益性原則。另外，還要建立民主決策機(jī)制，集思廣益，調(diào)動(dòng)各方面積極性，適當(dāng)下放決策權(quán)，提高科學(xué)決策效率。

4.1.2 建立全面預(yù)算機(jī)制

中小企業(yè)應(yīng)在預(yù)測(cè)與決策的基礎(chǔ)上規(guī)劃與反映將來(lái)的生產(chǎn)銷(xiāo)售等方面的活動(dòng)，用以組織和協(xié)調(diào)企業(yè)一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，控制日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，分析預(yù)算差異原因，保證企業(yè)最優(yōu)決策方案的貫徹執(zhí)行。

4.1.3 建立財(cái)務(wù)預(yù)警制度

企業(yè)在籌資、投資、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、收益、分配、供、產(chǎn)、銷(xiāo)諸環(huán)節(jié)、諸方面存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)，如果不及時(shí)解決企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的種種財(cái)務(wù)困難，久而久之就會(huì)形成財(cái)務(wù)危機(jī)。要解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，就必須建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，從而做到事前監(jiān)測(cè)，事中診斷，事后治療，做出制度安排，避免財(cái)務(wù)危機(jī)。同時(shí)，中小企業(yè)還需要時(shí)刻保持警惕，關(guān)注財(cái)務(wù)基本面，建立財(cái)務(wù)預(yù)警制度，選擇一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，定期測(cè)算這些財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)觀察這些指標(biāo)的變化分析企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因、企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中的潛在問(wèn)題，并提出相應(yīng)的防范措施。

4.1.4 提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，管理者的法制觀念淡薄。而企業(yè)財(cái)務(wù)管理涵蓋財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、資金籌集、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)、成本控制等多個(gè)方面，需要培養(yǎng)復(fù)合型的財(cái)務(wù)管理人才。因此，中小企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的人員素質(zhì)至關(guān)重要，企業(yè)管理者要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要作用，積極主動(dòng)地學(xué)習(xí)現(xiàn)代管理方法。另外，加強(qiáng)全員素質(zhì)教育，先要從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)做起，不斷提高全員法律意識(shí)，增強(qiáng)法制觀念，企業(yè)管理者也可以聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)為企業(yè)服務(wù)，定期組織財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，更新財(cái)務(wù)人員觀念，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

4.2 改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)管理，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

4.2.1 加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理

流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)循環(huán)和周轉(zhuǎn)，是企業(yè)再生產(chǎn)能夠順利進(jìn)行及企業(yè)獲利的前提。中小企業(yè)可以從以下2個(gè)方面來(lái)進(jìn)行：①研究和分析流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，掌握企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的整體分布情況和各個(gè)周轉(zhuǎn)階段的資產(chǎn)比例關(guān)系，可以在占用資金總量一定的情況下，通過(guò)合理調(diào)配、組織各周轉(zhuǎn)階段的資產(chǎn)，協(xié)調(diào)產(chǎn)、供、銷(xiāo)關(guān)系，促進(jìn)生產(chǎn)均衡地進(jìn)行。②流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)與固定資產(chǎn)保持一定的比例。流動(dòng)資產(chǎn)獲利能力相對(duì)固定資產(chǎn)不是很高，但是持有過(guò)少會(huì)造成流動(dòng)性較差，償債能力較弱。因此，中小企業(yè)應(yīng)該協(xié)調(diào)好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，合理確定流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比例。

4.2.2 控制債務(wù)規(guī)模

債務(wù)問(wèn)題是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要問(wèn)題，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中不要盲目擴(kuò)大規(guī)模，通過(guò)大量舉債的方式提高產(chǎn)量，應(yīng)該循序漸進(jìn)，根據(jù)市場(chǎng)需求與自身資金狀況來(lái)調(diào)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

4.3 發(fā)揮政府有關(guān)部門(mén)作用，降低融資成本

4.3.1 完善法律法規(guī)

完善法律法規(guī)，能保障中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性，即完善民間借貸或民間融資的法律法規(guī)，盡量使不同類(lèi)型的中小企業(yè)都能獲得最適合自己的融資渠道。

4.3.2 建立信用融資體系

建立信用融資體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道，主要方式是：①鼓勵(lì)具備條件的民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行。在為中小企業(yè)提供小額信貸方面，中小型金融機(jī)構(gòu)易于了解中小企業(yè)主的信用意愿，具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)，可以大大減少信息的不對(duì)稱(chēng)。②大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資，支持中小企業(yè)在三板、四板等直接融資，有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。③完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行政策性擔(dān)保，或鼓勵(lì)中小企業(yè)之間、上游或下游企業(yè)進(jìn)行商業(yè)擔(dān)保等各種方式，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

4.3.3 大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高對(duì)中小企業(yè)的信用積累和信用發(fā)現(xiàn)能力，支持信用貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。

5 結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，解決企業(yè)財(cái)務(wù)困境才能有效保證總體經(jīng)濟(jì)水平的健康發(fā)展。在這種背景下，本文認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)和政府2個(gè)方面著手，一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷完善自身的財(cái)務(wù)機(jī)制和財(cái)務(wù)管理制度；另一方面，國(guó)家相關(guān)政府部門(mén)也應(yīng)當(dāng)打造良好的融資環(huán)境平臺(tái)，解決中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困境，使其健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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