中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)回升，升幅收窄

7月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為116.58點(diǎn)，環(huán)比上升0.78點(diǎn)，連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比上升，升幅為0.67%，較上月收窄0.65個(gè)百分點(diǎn)；同比上升10.09點(diǎn)，升幅為9.48%；與年初相比下降5.22點(diǎn)，降幅為4.29%（見圖1）。

圖1 2017-2018年7月CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長材價(jià)格升幅加大，板材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

7月末，CSPI長材指數(shù)為121.95點(diǎn)，環(huán)比上升2.45點(diǎn)，升幅為2.05%，較上月加大0.64個(gè)百分點(diǎn)；CSPI板材指數(shù)為114.25點(diǎn)，環(huán)比下降0.49點(diǎn)，降幅為0.43%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與去年同期相比，長材指數(shù)上升10.18點(diǎn)，升幅為9.11%；板材指數(shù)上升10.52點(diǎn)，升幅為10.14%（見圖2、表1）。

圖2 2017-2018年7月CSPI國內(nèi)長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

7月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，長材價(jià)格上升、板管材價(jià)格下降。其中高線、鋼筋和角鋼價(jià)格分別環(huán)比上升110元/噸、126元/噸和32元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別環(huán)比下降53元/噸、22元/噸、6元/噸和48元/噸；熱軋無縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下降11元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

7月份，CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)先降后升，除第一周小幅下降外，后三周呈上升走勢(shì)；進(jìn)入8月份，前3周鋼材價(jià)格繼續(xù)上升，且升幅有所加大（見表3）。

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格均繼續(xù)上升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，7月份，全國六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格均有所上升。其中：華北地區(qū)環(huán)比上升1.31%；西南地區(qū)環(huán)比上升0.15%；東北地區(qū)、華東地區(qū)、中南地區(qū)和西北地區(qū)分別上升0.57%、0.74%、0.83%和0.87%（見表4）。

二、國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

7月份，國內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求平穩(wěn)，粗鋼日產(chǎn)有所減少，鋼材供需基本平衡，鋼材價(jià)格小幅回升。

1.下游行業(yè)保持增長，市場(chǎng)需求總體平穩(wěn)

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長5.5%，增速比1-6月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中制造業(yè)投資增長7.3%，增速提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.2%，增速比1-6月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積增長14.4%，增速提高2.6個(gè)百分點(diǎn)；7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.0%，與6月份增速持平。其中通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)以及電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別增長6.9%、11.2%、6.3%、5.7%、13.5%和8.8%。從總體情況看，國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，主要用鋼行業(yè)保持增長，鋼材需求相對(duì)平穩(wěn)。

表1 CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，鋼材供給量小幅下降

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，7月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6752萬噸、8124萬噸和9569萬噸，分別同比增長4.2%、7.2%和8.0%；全國平均日產(chǎn)粗鋼262.06萬噸，環(huán)比減少5.26萬噸，下降1.97%，是僅次于6月份的歷史第二高水平；全國出口鋼材589萬噸，進(jìn)口鋼材103萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼506萬噸，環(huán)比下降16.0%；按日歷天數(shù)計(jì)算，7月國內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為245.7萬噸，環(huán)比減少1.1萬噸，下降0.44%，鋼材市場(chǎng)供需呈基本平衡態(tài)勢(shì)。

3.鐵礦石及廢鋼價(jià)格上漲，煤、焦價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，7月末，國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格由平轉(zhuǎn)升，環(huán)比上漲0.67%；CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲2.92%，漲幅較上月加大2.14個(gè)百分點(diǎn)；廢鋼價(jià)格環(huán)比上漲1.53%，漲幅較上月加大0.02個(gè)百分點(diǎn)；煉焦煤價(jià)格環(huán)比下降2.31%，降幅較上月加大1.33個(gè)百分點(diǎn)；冶金焦價(jià)格下降11.97%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。從同比情況看，除進(jìn)口礦價(jià)格同比下降7.09%外，國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格分別同比上漲0.67%、12.35%、13.02%和42.87%，總體仍處于高位（見表5）。

三、國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)上升

7月，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為195.3點(diǎn)，環(huán)比上升0.7點(diǎn)，升幅為0.4%；同比上升32.8點(diǎn)，升幅為20.2%（見圖3、表6）。

圖3 2017-2018年7月CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長材價(jià)格升幅加大，板材價(jià)格升幅收窄

7月，CRU長材指數(shù)為197.1點(diǎn)，環(huán)比上升1.6點(diǎn)，升幅為0.8%，升幅較上月加大0.4個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為194.4點(diǎn)，環(huán)比上升0.2點(diǎn)，升幅為0.1%，升幅較上月收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)上升29.8點(diǎn)，升幅為17.8%；CRU板材指數(shù)上升34.3點(diǎn)，升幅為21.4%（見圖4）。

圖4 2017-2018年7月CRU國際長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.北美繼續(xù)上升，歐洲由降轉(zhuǎn)升，亞洲由升轉(zhuǎn)降

（1）北美市場(chǎng)

7月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為226.8點(diǎn)，環(huán)比上升3.9點(diǎn)，升幅為1.7%，升幅較上月加大1.4個(gè)百分點(diǎn)。7月份，美國制造業(yè)PMI為58.1%，環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)上下降3.3個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數(shù)上升2.5個(gè)百分點(diǎn)；7月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率78.3%，環(huán)比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。受美國232條款關(guān)稅措施影響，本月美國中西部鋼筋、線材價(jià)格保持平穩(wěn)；小型材、中厚板和熱軋帶卷價(jià)格繼續(xù)上升；型鋼價(jià)格由平轉(zhuǎn)升；冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升（見表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

7月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為191.6點(diǎn)，環(huán)比上升1.0點(diǎn)，升幅為0.5%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。7月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為55.1%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中德國、法國制造業(yè)PMI分別為56.9%和53.3%，分別環(huán)比上升1.0和0.8個(gè)百分點(diǎn)。本月德國市場(chǎng)鋼筋、小型材和中厚板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升；線材、型鋼、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)下降且降幅收窄；冷軋帶卷價(jià)格保持平穩(wěn)（見表8）。

（3）亞洲市場(chǎng)

7月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為178.9點(diǎn)，環(huán)比下降1.3點(diǎn)，降幅為0.7%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。7月份，日本、韓國和中國制造業(yè)PMI分別為52.3%、48.3%和51.2%，環(huán)比分別下降0.7、1.5和0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋、小型材和中厚板價(jià)格繼續(xù)上漲，冷軋帶卷價(jià)格平穩(wěn)，線材、型鋼、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降（見表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)，下游用鋼行業(yè)需求有望保持平穩(wěn)。后期鋼材市場(chǎng)仍是供需基本平衡局面，鋼材價(jià)格難以大幅上漲，將呈波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

1.基建投資增速有望加快，鋼材需求保持穩(wěn)定

下一階段，國家將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，確保國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。7月31日，中共中央政治局召開會(huì)議，提出要把補(bǔ)短板作為深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)內(nèi)容，特別是要加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度。隨著相關(guān)政策落實(shí)落地，投資項(xiàng)目審批流程優(yōu)化，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速有望加快，后期鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2.鋼鐵市場(chǎng)供需基本平衡，后期鋼價(jià)難以大幅上漲

今年以來，受鋼鐵企業(yè)盈利水平明顯改善的影響，鋼鐵產(chǎn)能釋放加快。1-7月份，全國粗鋼產(chǎn)量為5.33億噸，同比增長6.3%，增幅比上年同期加快1.2個(gè)百分點(diǎn)。從分月情況看，二季度各月粗鋼日產(chǎn)連創(chuàng)歷史新高；盡管7月份小幅回落，但仍是歷史第二高水平。隨著鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推進(jìn)，在嚴(yán)控新增產(chǎn)能和嚴(yán)防“地條鋼”死灰復(fù)燃的基礎(chǔ)上，各級(jí)政府加大環(huán)保監(jiān)管力度，后期鋼材資源供應(yīng)會(huì)受到一定抑制?？紤]到目前鋼材社會(huì)、企業(yè)庫存均處于較低水平，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)供需平衡態(tài)勢(shì)不會(huì)有大的變化，鋼材價(jià)格難以大幅上漲，仍將呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫存量變化情況表 萬噸

3.鋼材庫存由降轉(zhuǎn)升，鋼價(jià)上行動(dòng)力減弱

據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月末，鋼材社會(huì)庫存降至991萬噸，環(huán)比下降3.47%，連續(xù)第四個(gè)月下降。進(jìn)入8月份以來，鋼材庫存呈回升走勢(shì)，至8月10日升至1001萬噸，環(huán)比增加10萬噸，增幅為1.03%；同年初相比增加207萬噸，增幅為26.05%；與上年同期相比增加58萬噸，同比增長6.15%。鋼材庫存由降轉(zhuǎn)升，后期鋼價(jià)上行動(dòng)力減弱（見表10）。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，不利于改善供需形勢(shì)。7月份，全國平均日產(chǎn)粗鋼262.06萬噸，是僅次于6月份的歷史次高水平。雖然近期鋼價(jià)上漲明顯，但國內(nèi)市場(chǎng)供需仍是基本平衡態(tài)勢(shì)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)按市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)，不盲目擴(kuò)產(chǎn)，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅上漲，推高鐵礦石到岸價(jià)格。至8月10日，巴西和澳大利亞到中國的海運(yùn)費(fèi)分別為24.23美元/噸和9.35美元/噸，分別比6月末上漲23.18%和32.81%；同期CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲5.91%。海運(yùn)費(fèi)大幅上漲推高進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格，不利于鋼鐵企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

三是中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，后期出口仍面臨較大壓力。7月份，我國鋼材出口環(huán)比下降。1-7月份，全國累計(jì)出口鋼材4131萬噸，同比下降13.6%，降幅比1-6月加大0.4個(gè)百分點(diǎn)。隨著中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，后期鋼材出口不確定因素仍然較多。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析國際市場(chǎng)，積極參與國際市場(chǎng)。