郭麗華

[摘 要]2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，銀監(jiān)會(huì)對(duì)我國(guó)銀行資本充足率提出了更嚴(yán)格的要求。文章采用2007—2017年我國(guó)14家上市銀行的數(shù)據(jù)，研究影響我國(guó)上市銀行資本充足率的因素。通過構(gòu)建固定效應(yīng)回歸模型得出結(jié)論，在顯著水平0.05的情況下，資產(chǎn)增長(zhǎng)率（-）、凈資產(chǎn)收益率（-）、銀行規(guī)模（-）顯著地影響著我國(guó)上市銀行的資本充足率。對(duì)此對(duì)我國(guó)上市銀行提出調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、縮小銀行規(guī)模建議，使我國(guó)上市銀行在保證安全性目標(biāo)的前提下實(shí)現(xiàn)銀行的盈利目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞]上市銀行；資本充足率；固定效應(yīng)回歸模型

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.35.055

1 引 言

由于銀行負(fù)債管理的特殊性和國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的重要作用，銀行的穩(wěn)健發(fā)展變得越來越重要。2007年的金融危機(jī)引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資本充足率的重新審視。我國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)銀行監(jiān)管提出了新要求。因此銀行資本充足率的管理面臨著新的監(jiān)管要求下的挑戰(zhàn)。

文章擬從我國(guó)上市銀行的角度出發(fā)，探討可能會(huì)影響到我國(guó)上市銀行資本充足率的因素，并針對(duì)這些因素提出具有可行性的建議。

2 文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)研究學(xué)者多采用面板數(shù)據(jù)對(duì)上市銀行資本充足率進(jìn)行定量分析。

徐健[1]認(rèn)為：銀行規(guī)模、固定資產(chǎn)比例不能顯著地影響銀行的資本充足率；資產(chǎn)收益率（+）、銀行所有者權(quán)益增長(zhǎng)（+）、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（-）、不良貸款率（-）和所得稅（-）對(duì)資本充足率均有顯著影響。

梁青霞[2]指出，資本規(guī)模（-）、資本增長(zhǎng)率（-）和固定資產(chǎn)比率（-）對(duì)資本充足率有顯著影響，資本收益率正向地與資本充足率相關(guān)（5%置信水平）。

梁斯[3]認(rèn)為，不良貸款增速（-）、貸款占比變動(dòng)率（-）、商業(yè)銀行資產(chǎn)增速（-）和凈利潤(rùn)增速（+）對(duì)銀行資本充足率有顯著的影響，即銀行的不良貸款規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力等方面顯著影響銀行的資本充足率。

王瓊[4]的研究結(jié)果表明：我國(guó)商業(yè)銀行非貸款業(yè)務(wù)規(guī)模（-）對(duì)我國(guó)上市銀行的資本充足率有顯著影響。

3 我國(guó)上市銀行資本充足率影響因素的實(shí)證分析

資本充足率代表著銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，資本充足率=（總資本-扣除項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%，能夠顯著影響資本充足率的因素必然會(huì)影響計(jì)算資本充足率的分子或分母或兩者兼有，文章擬從該角度對(duì)我國(guó)上市銀行資本充足率進(jìn)行研究。

3.1 變量選取、數(shù)據(jù)選取和模型建立

3.1.1 變量選取

被解釋變量CRA：銀行的資本充足率，解釋變量見表1。

3.1.2 數(shù)據(jù)選取

文章主要選取了2007—2014年我國(guó)14家上市銀行的數(shù)據(jù)，其中包括中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、南京銀行、寧波銀行、中信銀行、北京銀行、華夏銀行，共有154個(gè)樣本面板數(shù)據(jù)。模型的具體形式如下：

3.2 模型建立

文章的數(shù)據(jù)為面板數(shù)據(jù)，面板數(shù)據(jù)模型大致分為三類：混合數(shù)據(jù)模型、固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征來選擇用哪種模型，下面依次進(jìn)行分析。

分別對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)模型、混合效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型回歸，并通過豪斯曼檢驗(yàn)， p值均小于0.05，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型對(duì)面板數(shù)據(jù)回歸。模型回歸結(jié)果如表2所示。

3.3 實(shí)證結(jié)果分析

資產(chǎn)增長(zhǎng)率在1%的顯著水平下與上市銀行資本充足率負(fù)相關(guān)，若銀行通過吸收存款增加負(fù)債的方式來擴(kuò)張資產(chǎn)，就會(huì)使得資本增長(zhǎng)速度小于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長(zhǎng)率，引起資本充足率的下降。

凈資產(chǎn)收益率在10%的水平下顯著影響資本充足率。較高的凈資產(chǎn)收益率代表著較強(qiáng)的盈利能力。基于盈利越大風(fēng)險(xiǎn)越大的原則，銀行較好的盈利能力是以持有較高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)為代價(jià)的，盈利能力提高增加了銀行的資本金，同時(shí)增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

銀行規(guī)模在1%的顯著水平下負(fù)向影響資本充足率。大銀行更易獲得公眾信任，發(fā)生大規(guī)模提現(xiàn)的可能性較低，同時(shí)銀行可能利用公眾的信任吸收存款，以增加負(fù)債的方式擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加，資本充足率的就較低。

4 政策建議

4.1 調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

在總資產(chǎn)規(guī)模和資本保持不變的條件下，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來提高銀行的資本充足率，即降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較大的資產(chǎn)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較小的資產(chǎn)上。

4.2 壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模

商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模越大，為了滿足監(jiān)管要求的資本充足率要求的資本也就越高。因此對(duì)于一些資本不足的商業(yè)銀行可以通過銷售一部分高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)，來減少銀行的資產(chǎn)規(guī)模，降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，提高資本充足率。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐健.中國(guó)上市銀行資本充足率影響因素的實(shí)證分析[J].時(shí)代金融，2013（11）：179-184.

[2]梁青霞.我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足率的影響因素研究[D].廣州：廣東外語經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2013.

[3]梁斯.什么影響了商業(yè)銀行的核心資本充足率——基于動(dòng)態(tài)面板模型的實(shí)證研究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014（7）：56-61.

[4]王瓊，劉亞.非貸款業(yè)務(wù)對(duì)銀行一級(jí)資本充足率的影響[J].金融論壇，2014（4）：52-59.