Dezan Shira & Associates

印度投資重點稅項及稅收優(yōu)惠

Dezan Shira & Associates 國際稅務總監(jiān) Paul Dwyer（中英雙語跨境稅務專家）的投資建議如下。

在過去20年中，印度的外國直接投資（FDI）制度逐步自由化。對外國投資的一些限制逐漸被放寬以及程序簡單化。在一些限制行業(yè)，外國投資者仍然可以直接向印度投資或者與本地公司合資。特殊情況下的投資上限也逐漸被放寬。在這些前提下，過去幾年來印度的外國直接投資數(shù)量穩(wěn)步增長。

●主要稅項

印度在稅收制度和業(yè)務線上化網(wǎng)絡方面非常具有競爭力。然而，在考慮在印度開展業(yè)務和/或投資時，仍然需要深度了解印度的稅務制度。首先需要考慮以下主要稅項。

企業(yè)稅 對居民公司其全球收入征稅；對非居民公司在印度境內(nèi)的收入，來源于印度或被視為來源于印度的收入征稅。

資本利得 印度有非常詳細的規(guī)則，規(guī)定如何計算和征稅資本收益（包括短期和長期）。根據(jù)印度與中國締結的稅收協(xié)定，資本利得條款（第13條）明確了印度可以向特定的資本收益征稅。

股息紅利稅 廣義上講，派發(fā)股息時需要繳納15%的股息分配稅（DDT）（加上12%附加費）和4%的健康與教育稅。以上稅率是累進制，所以DDT的有效稅率為20.56%。該稅項應在分配或支付股息時繳納，并且是對企業(yè)所得稅的補充。在不同情況下，還有其他適用特定具體條款。

預扣所得稅 向非居民企業(yè)付款需要預扣所得稅。相關稅收協(xié)定規(guī)定了對一些特定類型收入以較低稅率扣取。印度和中國簽訂了雙重征稅協(xié)定，根據(jù)該協(xié)議，以下付款繳納10%的預扣稅：股息、利息、特許權使用費和技術服務費。

轉(zhuǎn)讓定價 印度有詳細的轉(zhuǎn)讓定價法規(guī)——《印度轉(zhuǎn)讓定價法規(guī)》（ITPR）。關聯(lián)企業(yè)之間的國際交易必須符合獨立交易原則。

●稅收優(yōu)惠

這里，提醒外國投資者注意：在印度當?shù)厮痉ü茌爡^(qū)，比如聯(lián)邦或者縣的企業(yè)同樣可以申請國家的稅務優(yōu)惠。具體看從事什么行業(yè)、所處地理位置、出口產(chǎn)品和業(yè)務運營。

1. 印度經(jīng)濟園區(qū)的稅收優(yōu)惠

特殊經(jīng)濟園區(qū)的開發(fā)商和園主都可以享受實質(zhì)性長期的稅收優(yōu)惠。企業(yè)在落戶園區(qū)時建議商談優(yōu)惠期期限和其他特許權，按照印度直接稅法案（DTC），到2020年3月31日，這些優(yōu)惠都會被取消。

目前，印度的園區(qū)只服務出口型企業(yè)，企業(yè)享受前5年出口收入100%的所得稅減免，其后5年享受50%減免。進口產(chǎn)品可以享受進口貨物綜合商品和服務稅（IGST）的退稅，如果有再加工可以較簡單的抵扣GST。文件和申報程序也很簡單。

2. 印度北部喜馬偕爾邦的稅收優(yōu)惠

企業(yè)建立、生產(chǎn)以及運營在任意東北部地區(qū)，喜馬偕爾邦將提供特殊的稅收優(yōu)惠。在北部不同邦生產(chǎn)、制造或者提供符合要求的服務將享受10年100%減免優(yōu)惠期，還包括在2017年7月1日～2027年3月31日之間在東北部進行實質(zhì)性擴張的企業(yè)。

3. 初創(chuàng)型企業(yè)的稅收優(yōu)惠

為了加強本地的初創(chuàng)企業(yè)生態(tài)圈，印度政府向滿足條件的初創(chuàng)企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，從初創(chuàng)企業(yè)成立之日起前7年免稅期，免征長期資本收益稅并在股權變動時批準虧損和資本收益相抵消。初創(chuàng)企業(yè)需持有由工業(yè)政策和促進部（DIPP）部級認證委員會頒發(fā)的許可（更多可查詢https：//startupindia.gov.in/）。該公司必須在2016年4月1日或之后、2021年4月1日之前成立，且營業(yè)額不得超過2.5億盧比（約387萬美元）。另外，天使投資人或家人朋友、未注冊風險投資的國內(nèi)基金或者VC公司為支持此類投資而募集的資金，不會因其對創(chuàng)業(yè)公司的投資而被征稅。

4. 新成立企業(yè)的稅收優(yōu)惠

對于新設立的公司，印度政府提供25%的公司稅收優(yōu)惠，加上適用的附加費和教育稅，從2016/2017年財年起生效。需要滿足以下條件。

公司于2016年3月1日或之后注冊成立；

公司沒有申請在經(jīng)濟特區(qū)建立，沒有申報過加速折舊或額外折舊、投資補貼、科學研究基金，且沒有任何形式的減免和扣除；

公司未享受以往任何評估年度的虧損結轉(zhuǎn)，前提是這種虧損是由于上述條件中提及的減免所致。

中國在印度的投資模式

2014～2015年，中國對印度的直接投資增長了200%～600%，不同的機構統(tǒng)計數(shù)據(jù)不同。印度的工業(yè)和政策促進部（DIPP）聲稱，中國的年度境外直接投資從2014年的1.2399億美元增加到2015年的4.9475億美元；一家中國媒體稱，該數(shù)字從2014年的約1.45億美元增至2015年的8.7億美元。據(jù)稱，僅在2016年6～8月之間，中國企業(yè)就向印度投資了23億美元。然而，從2000年4月～2015年9月，中國境外資金總額僅為12億美元。最近，中資企業(yè)的幾項單筆最大投資已超過了個別行業(yè)的總數(shù)。

自2017年以來，中國企業(yè)向印度初創(chuàng)項目的投資已累計數(shù)億美元，一些大型投資并沒有被印度相關機構記錄。中國資本已經(jīng)成為印度最活躍的海外資本。

歷史上，中國對印度的投資主要集中在汽車行業(yè)，圍繞在馬哈拉施特拉邦和古吉拉特邦等老工業(yè)中心——印度總理莫迪的家鄉(xiāng)。但是，在過去兩年里，中國企業(yè)通過直接投資或全球并購，已經(jīng)將它們在印度的投資分散到了新的行業(yè)中，同時也進入了其他地區(qū)，比如哈里亞納、拉賈斯坦邦、泰米爾納德和安得拉邦。大部分資本是從中國香港進入印度，所以無法被一些機構統(tǒng)計到。

尋找下一個“獨角獸”

除了中國企業(yè)之外，中國的風投基金也在積極尋找印度初創(chuàng)企業(yè)，依靠過去兩年的投資空缺，尋找下一筆互聯(lián)網(wǎng)投資機會。目前，包括啟明創(chuàng)投、晨興創(chuàng)投、鼎輝投資、零一創(chuàng)投和蘭馨亞洲投資集團等在內(nèi)的多家中國風投基金正在考慮收購印度初創(chuàng)企業(yè)的股份，領域從金融創(chuàng)新、教育技術到電子商務、內(nèi)容和在線分類信息平臺。

向相似市場復制業(yè)務模式

盡管中國和印度在文化和政治上有很大的不同，但兩國市場卻有著重要的相似之處。例如，這兩個國家都擁有大量的第一代手機用戶。中國已經(jīng)利用其自身智能手機在國內(nèi)市場的經(jīng)驗，贏得了印度智能手機買家的青睞。現(xiàn)在，中國品牌的智能手機占印度智能手機銷量的51%。

中國知識與印度資源的整合

中國在創(chuàng)新數(shù)字支付系統(tǒng)方面處于領先地位，通過復制，數(shù)字支付系統(tǒng)也在印度迅速擴張，并得到了政府的支持。利用在國內(nèi)的經(jīng)驗，中國企業(yè)可以為印度數(shù)字初創(chuàng)企業(yè)提供最佳實踐經(jīng)驗，以滿足大量技術盲的需求。

印度有一個強大的IT產(chǎn)業(yè)，且成本遠遠低于中國。通過投資印度有潛力的初創(chuàng)企業(yè)，中國不僅僅幫助了印度企業(yè)的發(fā)展，同時也塑造了印度的數(shù)字產(chǎn)業(yè)。反之亦然，中國投資者將印度的發(fā)展和創(chuàng)新經(jīng)驗帶回中國，也能運用到自己的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)中。例如，一些印度初創(chuàng)企業(yè)正在研發(fā)的App，中國已有類似產(chǎn)品。中國企業(yè)不僅能利用自身的經(jīng)驗去塑造在印度的快速增長，還可以將新的研發(fā)成果帶回其在中國本土的業(yè)務運營中。

中國將成為印度市場的“大玩家”

2018年5月，中國大型國有銀行——中國工商銀行（ICBC），推出中國首個印度專用投資基金。該基金名稱為工銀瑞信印度市場基金，將跟蹤以下投資領域：金融業(yè)、信息技術、替代消費、能源、原材料、醫(yī)藥和和醫(yī)療等。在中國國家主席習近平和印度總理莫迪于武漢舉行的非正式峰會結束后的兩個星期內(nèi)，該基金展示了中方長期以來對印度經(jīng)濟投資的興趣和積極態(tài)度。

中國投資者有計劃長期在印度投資。隨著近期投資的成功，中國可能很快就會成為印度最大的外國投資者。