趙慶明

在新時(shí)代，與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的要求相比，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放還有很大空間。

在去年7月14日至15日召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議上，習(xí)近平總書記指出，要擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放。

今年4月10日，國(guó)家主席習(xí)近平在博鰲亞洲論壇上宣布，中國(guó)將大幅放寬包括金融業(yè)在內(nèi)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。此后，中國(guó)人民銀行和各金融監(jiān)管部門抓緊落實(shí)，按照黨中央、國(guó)務(wù)院的部署，大幅度放開(kāi)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

金融業(yè)要擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放，更要積極主動(dòng)對(duì)內(nèi)開(kāi)放

金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放迎來(lái)了新格局。與此同時(shí)，關(guān)于金融業(yè)也要加大對(duì)內(nèi)開(kāi)放力度的呼聲又起。

5月29日，易綱行長(zhǎng)在2018年金融街論壇年會(huì)上發(fā)表主題演講時(shí)也指出：“在新時(shí)代，與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的要求相比，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放還有很大空間?！?/p>

相對(duì)于對(duì)外開(kāi)放，當(dāng)前金融業(yè)對(duì)內(nèi)開(kāi)放的必要性和意義在哪呢？在我看來(lái)，我國(guó)面向優(yōu)質(zhì)客戶的金融服務(wù)供給已經(jīng)非常激烈，競(jìng)爭(zhēng)格局基本形成。盡管相比較來(lái)看，外資金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)的比重還不算高。

從我國(guó)來(lái)說(shuō)，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，主要希望引進(jìn)資本，引進(jìn)更加先進(jìn)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，增加國(guó)內(nèi)金融服務(wù)業(yè)的供給，從而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這些“希望”，放在改革開(kāi)放初期、甚至“入世”之初，確實(shí)都是特別必要的。

改革開(kāi)放之初，我國(guó)缺乏資本，尤其是缺乏從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的外匯資金，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，他們的進(jìn)入必然會(huì)帶來(lái)外匯資金，有利于緩解我們當(dāng)時(shí)的外匯資金缺口。

在“入世”初期，我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力還非常落后，讓更多的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)，無(wú)論是入股現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，還是讓外國(guó)銀行成立分行、子行等營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)，都有利于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)他們的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新能力。例如，2004年之后，我國(guó)五大國(guó)有銀行以及部分全國(guó)性股份制銀行、部分城商行就引進(jìn)國(guó)際上的知名銀行入股，作為戰(zhàn)略投資者。這不僅有利于構(gòu)建現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)上市，而且通過(guò)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等具體業(yè)務(wù)的合作，學(xué)習(xí)到了先進(jìn)的銀行管理知識(shí)。

當(dāng)前來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)是資本輸出國(guó)，外匯資金不再是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板。通過(guò)與外國(guó)投資者合作、自身人才培養(yǎng)等方式方法，我國(guó)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力都已經(jīng)大大提高；個(gè)別方面，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)尤其是大型銀行已經(jīng)走到了國(guó)際前列。

從外國(guó)來(lái)說(shuō)，中國(guó)已經(jīng)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度仍然很快，市場(chǎng)規(guī)模大、前景好，希望中國(guó)在金融業(yè)上加大開(kāi)放，從而分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的紅利。

不過(guò)，我國(guó)經(jīng)過(guò)這么多年的金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，特別是2007年實(shí)行外資法人銀行制度以來(lái)，國(guó)際上符合條件并且愿意來(lái)華的商業(yè)銀行幾乎都已經(jīng)在我國(guó)開(kāi)立了分行或法人銀行。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的力度早于和大于銀行業(yè)，國(guó)際上主要的保險(xiǎn)公司也大都在我國(guó)建立了商業(yè)存在。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)證券業(yè)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)外開(kāi)放力度相對(duì)較小，這方面的外資機(jī)構(gòu)在我國(guó)的占比還非常低。不過(guò)，就證券公司來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)有100余家，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。我國(guó)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，公募基金公司有近百家，而私募基金管理公司有數(shù)萬(wàn)家，競(jìng)爭(zhēng)更是激烈。還有，受制于資本項(xiàng)目的開(kāi)放程度，即使允許進(jìn)入中國(guó)成立控股公司，國(guó)際上大型投行類金融機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理公司進(jìn)入后，能夠取得的市場(chǎng)份額也不會(huì)很大。整體上看，我國(guó)面向大中型企業(yè)客戶和高凈值家庭客戶的金融服務(wù)供給已經(jīng)非常激烈，競(jìng)爭(zhēng)格局基本形成，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入后，想獲取一定的份額和地位并非易事。

遵循金融開(kāi)放基本原則，推動(dòng)金融業(yè)進(jìn)一步的對(duì)內(nèi)開(kāi)放

我國(guó)大眾型的金融服務(wù)業(yè)的有效供給仍然不足，尤其是面對(duì)中小微企業(yè)和中低收入家庭的金融服務(wù)供給尤其不足，但是，這難以成為外資金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)。能夠跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的銀行，都是大中型銀行，而這些銀行的目標(biāo)客戶側(cè)重于大中型企業(yè)和少量高凈值家庭客戶。因此，要解決這部分金融服務(wù)需求，靠金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放、靠外資銀行應(yīng)該作用不大，而是應(yīng)該主要靠金融業(yè)的對(duì)內(nèi)開(kāi)放。

同樣，解決我國(guó)中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，不能太寄望我國(guó)既有大中型銀行。盡管過(guò)去幾年，我國(guó)政府和監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列措施來(lái)促使大中型銀行增加對(duì)小微企業(yè)的信貸投放，但是實(shí)際效果并不太好。

根據(jù)監(jiān)管部門的要求，商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)信貸增速不能低于對(duì)大企業(yè)，從上市銀行公布的年報(bào)來(lái)看，也確實(shí)如此。但實(shí)際情況可能并非如此，如果按照國(guó)家發(fā)改委界定的小微企業(yè)范疇，我國(guó)大中型商業(yè)銀行投放在小微企業(yè)上的信貸遠(yuǎn)比公布出來(lái)的要少。從部門設(shè)置、人員安排等角度看，大中型銀行不僅沒(méi)有服務(wù)小微企業(yè)的意愿，更主要的是缺乏服務(wù)小微企業(yè)的能力。多數(shù)大型銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的不良率，不僅遠(yuǎn)高于對(duì)大中型企業(yè)不良率，也高于中小銀行該類貸款的不良率，此即一個(gè)明證。從國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐看，大中型銀行的目標(biāo)客戶是大中型企業(yè)，中小銀行的目標(biāo)客戶才是中小微企業(yè)。

與我國(guó)中小微企業(yè)相比，我國(guó)中小銀行尤其不足。解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題，歷來(lái)被重視，喊了多年、想了很多辦法，但都沒(méi)有很好地解決，原因何在呢？

就我個(gè)人來(lái)看，是因?yàn)闆](méi)有開(kāi)對(duì)藥方。我國(guó)中小企業(yè)從數(shù)量上看占比超過(guò)99%，貢獻(xiàn)了一半以上的GDP和稅收，貢獻(xiàn)了新增就業(yè)的四分之三，但是為他們服務(wù)的中小銀行有多少呢？

根據(jù)原銀監(jiān)會(huì)2016年報(bào)，到2016年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人數(shù)量為4398家，其中屬于主要服務(wù)中小微企業(yè)的民營(yíng)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、其他新型農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等大約3800家（如果加上城市商業(yè)銀行，則有4000家左右）。但從金融資產(chǎn)來(lái)看，到2016年底，上述五類銀行總資產(chǎn)占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重僅有16.6%。即使將城市商業(yè)銀行算進(jìn)來(lái)，資產(chǎn)占比也僅有29.3%。其實(shí)，大部分城市商業(yè)銀行的貸款主要是投給地方國(guó)企，其次才是貸給中小微企業(yè)。還有，上述銀行的資產(chǎn)中有一半左右是轉(zhuǎn)存到大中型銀行和持有同業(yè)存單，貸款占比不到50%。即使考慮到大中型銀行在中小微企業(yè)的貸款投放，大體上來(lái)看，中小微企業(yè)獲取的信貸在全部對(duì)公信貸中的占比可能不到30%。由此可窺中小微企業(yè)融資難的程度和根源了。

正是因?yàn)橹行∩虡I(yè)銀行數(shù)量上的不足，我國(guó)中小企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題才尤其突出。因此，解決之道就是成立一大批中小型銀行，尤其是小型銀行。從全球來(lái)看，美國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題解決的比較好，除了得益于美國(guó)金融業(yè)的發(fā)達(dá)外，更主要的是美國(guó)有一大批小型銀行。截至2017年6月末，在美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司投保的銀行有5796家，其中總資產(chǎn)小于100億美元的中小型銀行有5674家，總資產(chǎn)低于10億美元的小銀行有5036家。這些小型銀行又被稱為社區(qū)銀行，從名稱就能看出，他們主要服務(wù)社區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)和家庭。

我國(guó)民間金融亂象叢生，也與處于監(jiān)管之下的正規(guī)中小型銀行數(shù)量不足密不可分。有需求，卻沒(méi)有正規(guī)的金融服務(wù)供給，就給各種經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的民間借貸提供了機(jī)會(huì)。有老老實(shí)實(shí)做民間借貸的，但也有借機(jī)坑騙的，各種龐式騙局此起彼伏。過(guò)去幾年，各種資本借助互聯(lián)網(wǎng)搞的P2P，其實(shí)就是過(guò)去民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)版，并且經(jīng)營(yíng)地域可以擴(kuò)大到全國(guó)，使得欺詐性質(zhì)的亂集資更容易發(fā)生，涉及到的金額更大，使更多的無(wú)辜群眾受損。即使是比較規(guī)范的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的民間借貸，由于不納稅或少納稅，也不受監(jiān)管約束，對(duì)于依法納稅的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尤其是小銀行必然形成不公平競(jìng)爭(zhēng)。而民間高利貸，讓不少辛苦創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)主陷入困境甚至絕境，破壞了金融秩序，破壞了社會(huì)穩(wěn)定。

放開(kāi)準(zhǔn)入門檻，成立一大批中小銀行，并將大部分民間借貸逐步納入到正規(guī)金融范疇，已經(jīng)到了非常緊迫的階段。大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，大批中小微企業(yè)需要金融服務(wù)，也理應(yīng)得到金融服務(wù)。2013年以來(lái)，我國(guó)出臺(tái)政策，允許具備條件的民營(yíng)資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。時(shí)至今日，批準(zhǔn)了10余家，遠(yuǎn)沒(méi)有當(dāng)初市場(chǎng)上預(yù)測(cè)的100家。對(duì)于民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行，監(jiān)管部門是非常謹(jǐn)慎的，因?yàn)榻鹑谑且粋€(gè)特殊行業(yè)，有很高的敏感性和外部性，所以金融服務(wù)是一個(gè)牌照業(yè)務(wù)，一定要持牌經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格依法經(jīng)營(yíng)。當(dāng)前，積極推動(dòng)進(jìn)一步的金融業(yè)對(duì)內(nèi)開(kāi)放，不僅是要新批設(shè)一批中小銀行，對(duì)于已經(jīng)事實(shí)上從事存貸業(yè)務(wù)的大部分經(jīng)營(yíng)性民間借貸機(jī)構(gòu)、P2P等應(yīng)逐步納入正軌金融范疇。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，從當(dāng)前的大背景來(lái)看，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放目前是先于、優(yōu)于對(duì)內(nèi)開(kāi)放的，且對(duì)內(nèi)開(kāi)放總體是落后于對(duì)外開(kāi)放的，比如民營(yíng)資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域仍然存在諸多限制就是突出表現(xiàn)。在我看來(lái)，金融開(kāi)放的路徑，應(yīng)該是對(duì)外開(kāi)放與對(duì)內(nèi)開(kāi)放并重，統(tǒng)籌兼顧、兩翼齊飛。