南方周末記者 李在磊 馮葉

1990年12月1日，深圳設立了深圳證券交易所，徐景安任副理事長。而在深圳證券交易所試營業(yè)之前，深發(fā)展、深萬科、深金田、深安達、深原野這5只股票已經(jīng)在深圳特區(qū)證券公司公開柜臺上市交易，史稱“深市老五股”。

東莞會議后，“抓大放小”的產權制度改革推廣至全省。廣東的美的、TCL、格力等14家公司實現(xiàn)了發(fā)行和上市。后來，這些企業(yè)都成為所處行業(yè)的引領者。到了1990年代末，廣東省國有大中企業(yè)和中小企業(yè)改革分別達60%和80%。

南方周末記者 李在磊 馮葉

發(fā)自廣州

南方周末實習生 黃海

“那是我最富激情的一段政治生命?！爆F(xiàn)年83歲的黃挺對南方周末記者說。上世紀90年代初，黃挺曾任廣東省經(jīng)濟體制改革委員會（下稱廣東省體改委）副主任、廣東省體制改革研究會會長等職。

如今，黃挺除了行動稍有不便，思路依然清晰，一談起國企改革，雙手便不自覺地振奮起來。

讓黃挺屢屢激動的廣東省體改委正是中國一系列經(jīng)濟體制改革的地方引擎，除了省級層面，廣東省各地市均設有這一機構。它們負責設計、策劃、研究以及指導地方各項經(jīng)濟改革，并與高層聯(lián)動。各級體改委也匯聚了一批改革“闖將”，使得廣東國企改革總是超前探索。

探索“放權讓利”

中國在1956年建立社會主義制度，企業(yè)制度則像蘇聯(lián)一樣一切國有國營。戶籍制度把城市和鄉(xiāng)村分割為兩大塊之后，整個城市非農業(yè)經(jīng)濟就是一個無比巨大的企業(yè)。

這種吃大鍋飯的模式導致國企大面積虧損，于是在改革初期，國有企業(yè)在不改變基本制度的條件下，開始嘗試各項“放權讓利”，例如擴大企業(yè)自主權以及承包制等。

彼時，黃挺在湛江擔任市經(jīng)濟體制改革委員會主任，據(jù)他回憶，1978年10月，當時的韶關地區(qū)清遠縣率先開始改革。清遠縣有十多個國有企業(yè)開始了以“超計劃利潤提成獎”為主要內容的改革試點。即確定企業(yè)利潤上交基數(shù)，超基數(shù)利潤分成。

隨后，清遠又推行利潤包干，也就是承包制，撤銷各工業(yè)局，由縣經(jīng)濟委員會直接管理企業(yè)，統(tǒng)一對縣財政包干上繳利潤，再把包干利潤分解到各企業(yè)。

在對企業(yè)管制過多的年代，稍微一調動企業(yè)積極性，效果便極為顯著。黃挺提供的數(shù)據(jù)顯示，清遠縣17家地方國有企業(yè)在1977年還虧損31萬元，經(jīng)過一年改革，1978年實現(xiàn)利潤121萬，1979年又翻番至340萬元。清遠經(jīng)驗隨后推廣至全省。

黃挺日后的搭檔、廣東省體改委主任易振球，此時正擔任江門市委副書記，分管經(jīng)濟改革。據(jù)易振球口述（收錄在中國經(jīng)濟體制改革研究會出版的《與改革同行》一書中），江門國企改革首先打破了計劃分配的工資制度，陸續(xù)推廣至化工、電子、機械、輕工四個行業(yè)共計28家國企中，占國企總數(shù)的63.6%。

同樣，調動職工積極性后，企業(yè)的銷售收入和職工的工資總額在第二年分別增長了16.96%和16.72%。

不過，無論是擴大企業(yè)自主權還是承包制，都沒有從根本上厘清政府與企業(yè)的關系。比如承包制的本質缺陷在于，企業(yè)和政府之間利益沖突，相互侵權。另外，由于短期承包，企業(yè)不愿意長期投資，甚至有掏空企業(yè)老本的行為。

黃挺事后也反思，國企承包制改革其實并不順利，一個顯著問題是企業(yè)與主管部門討價還價，企業(yè)要壓低利潤上繳基礎，主管部門則相反。他在湛江市體改委參與了大量協(xié)調工作，在討價還價的過程中，為了搞活企業(yè)，往往是企業(yè)獲勝。

國企率先股份制

1986年末，國務院轉向以“企業(yè)改革為主線”的改革，曾試圖以公司制（當時叫股份制）作為新企業(yè)體制的主要形式。即把國企按照私人公司的模式進行改造，國家僅作為股東出資人，不再直接經(jīng)營企業(yè)。

公司制改革起初推行很不順利，甚至一度停滯。深圳特區(qū)第一任體改辦主任徐景安原在國家體改委工作，曾參與起草過中國第一部經(jīng)濟體制改革總體規(guī)劃。他曾公開回憶，當時對股份制反對的多、贊同的少。

其中，最大的擔心是搞股份制會把公有制改成私有制。而主張激進改革的人，又認為股份制中國家占大頭，換湯不換藥，沒戲?！爱敃r就是坐而論道，已改不下去了?！毙炀鞍舱f。

然而在廣東，公司制改革卻迅速推進了。1987年，應深圳市委書記兼市長李灝之邀，徐景安毫不猶豫地離開北京，去深圳就任。來到深圳，他感覺如魚得水。深圳與內地不同，適應投資主體多樣化，大多采取股份形式，至1990年，3862家工業(yè)企業(yè)中，股份形式的公司近2000家。

在徐景安的主持下，深圳體改委起草了《深圳特區(qū)股份有限公司條例》，由市政府通過頒布。據(jù)此，17家國有企業(yè)改造為股份公司。

更為超前的是，這些由國企改制的股份制企業(yè)還率先登陸了資本市場。1990年12月1日，深圳設立了深圳證券交易所，徐景安任副理事長。而在深圳證券交易所試營業(yè)之前，深發(fā)展、深萬科、深金田、深安達、深原野這5只股票已經(jīng)在深圳特區(qū)證券公司公開柜臺上市交易，史稱“深市老五股”。

其中，萬科A（000002.SZ）便是在此期間，由一家國企，通過股份制改造，走上了自主經(jīng)營的道路。知名財經(jīng)作家王安撰寫的《股爺您上座》一書中記錄了王石當年的自述，當萬科大股東由深圳經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展集團公司（下稱深特發(fā)）變?yōu)槿A潤后，王石在管理論壇敲寫道：

“1986年深圳政府就下達紅頭文件，在國營集團公司系統(tǒng)推行股份制試點工作。當時國營集團公司的日子很好過，沒有危機感，大家說：搞股份制設置董事會又增加了個婆婆，多此一舉。所以沒有國企響應?！?/p>

然而，王石看到這份文件很興奮。當時萬科正站在十字路口，在發(fā)展方向、利潤留成比例等方面都與上級主管深特發(fā)有很大的分歧。當時提出股份制的還有金田和原野，但3家公司均遭到上級主管公司的拒絕。

不過，這3家公司均受到深圳體改委的歡迎。用王石的話來說，豈止是歡迎，簡直是喜出望外，因為總算有3家國企愿意試點股份制改造。

根據(jù)《股爺您上座》的描述，后來，王石結識了在政府領導身邊工作的秘書班子，他們理解萬科的處境，幫萬科疏通渠道。李灝特意安排他的秘書唐火照不定期地約見3家公司的老總，這種安排完全避開上級主管公司、政府有關部門，屬于市委書記的秘密渠道。

實際上，新中國成立后第一張公開發(fā)行的規(guī)范化股票在上海，比深圳早了兩年半。1984年11月，上海首家股份制企業(yè)飛樂音響公司成立。

可在當時，這則消息并沒有激起什么水花，因為上海飛樂是一家集體所有制企業(yè)。在上海股票暫行管理辦法中，第一條就限定國企和個體戶不許發(fā)股票，只有集體所有制企業(yè)可以發(fā)。

而在深圳，股份制改革開局便直奔國有企業(yè)這個主題。

1990年，因股票供不應求，深圳股市幾度過熱。而增加股票發(fā)行的呼吁一直沒有得到高層響應，是因為國企改革爭議再起。有人指責廣東各級體改委亂搞股份制，導致人民銀行的存款減少了；還有人擔心股票自由流通，國企全部私有化，導致國有非流通股與流通股的“雙軌制”在中國資本市場延續(xù)了十多年。

幾經(jīng)風雨，深交所差一點被關閉。緊要關頭，總設計師鄧小平于1992年來到深圳，發(fā)表著名的南巡講話：“證券、股市，這些東西究竟好不好，有沒有危險，是不是資本主義獨有的東西，社會主義能不能用？允許看，但要堅決地試?？磳α?，搞一兩年對了，放開；錯了，糾正，關了就是了?！?/p>

直到1993年，中共十四屆三中全會《關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》（下稱決定）才正式提出，國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，現(xiàn)代企業(yè)制度由16字概括——產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學。標志著國有企業(yè)改革的思路由“放權讓利”轉向企業(yè)制度創(chuàng)新。

“靚女先嫁”

上述決定其實不止16個字，還有一段是關于國有企業(yè)的進退，“企業(yè)經(jīng)營不善難以為繼時，可通過破產、被兼并等方式尋求資產和其他生產要素的再配置”。

當是時，歷經(jīng)前期各項“放權讓利”的探索，并不成功，國企改革已刻不容緩。20世紀90年代初，國有企業(yè)出現(xiàn)了盈虧“三三制”，即三分之一虧損，三分之一虛盈實虧，只有三分之一還賺錢。到了1995年虧損面已達到33.3%，1997年進一步發(fā)展到43.9%。

十四屆五中全會后，一些地方開始實施“抓大放小”戰(zhàn)略。時任國有資產管理局企業(yè)集團處處長周放生當年是“抓大放小”的親歷者，他曾向南方周末記者回憶：“當時中央叫抓大放小，其實就是把中小企業(yè)市場化、民營化，搞產權制度改革?！?/p>

1996年前后，山東省諸城市委書記陳光因為力推當?shù)貒蟾闹茷楣煞莺献髦贫环Q為“陳賣光”。時任副總理朱镕基派了兩個調查組去調查，又親自前往聽取匯報，最后批示繼續(xù)觀察。

而據(jù)易振球回憶，陳光實際上是在順德取經(jīng)后，回了山東才干的。早在1993年秋冬，易振球就在順德推動了中小企業(yè)產權制度改革。他提出，把一些好的企業(yè)打包賣掉，甩掉政府的包袱。

也就是說，除了供水、供電這些公益性的事業(yè)單位，其它的企業(yè)基本上都從國有經(jīng)濟中分離出去了，全部賣給經(jīng)營者，或者職工集體，變成有限責任公司，歸私人所有。

黃挺告訴南方周末記者，順德歷史上一直比較富裕，桑蠶、水產養(yǎng)殖發(fā)達，所以較早有了工業(yè)基礎。1992年，順德縣委換屆，新任書記陳用志新官上任，雄心勃勃提出二次創(chuàng)業(yè)。他的領導班子調研發(fā)現(xiàn)，許多經(jīng)營者都是借公有制的殼進行運作，盈利歸經(jīng)營者，虧損卻留給公有制企業(yè)，導致一些企業(yè)資不抵債。

于是，順德采取了中外合資經(jīng)營、贖買經(jīng)營、公私合營、租賃經(jīng)營、結束經(jīng)營這5種形式，對國有企業(yè)、市鎮(zhèn)舉辦的集體企業(yè)進行改制。公有制持股比例一般保留20%左右，隨后逐年減少，直至全部退出。

例如微波爐“世界單打冠軍”廣東格蘭仕集團原就是順德一家公社辦的集體企業(yè)，于1994年開始產權改革。當時以梁慶德為首的廠內34名骨干分子與鎮(zhèn)政府簽署了《企業(yè)轉制合同》，成為公私合營企業(yè)。鎮(zhèn)政府僅持股20%，變成小股東，不干預企業(yè)經(jīng)營活動，2011年，又將僅有的20%股份全部轉給私人股東。

后來，這種做法被形象地稱為“靚女先嫁”，又引起很大爭論。廣東省有領導親自給朱镕基寫信，批評順德模式，說是仔賣爺田，搞私有化，是個危險的苗頭。

順德試驗由此蒙上了一層陰影。針對這些爭論，1994年下半年，易振球親自帶隊，前往順德調研了大半個月?；貋砗?，他給時任廣東省委書記謝非寫了個報告。為此，謝非專門在松山賓館召開了省常委擴大會議。經(jīng)過兩天的內部充分討論，會議肯定了順德的改革方向是正確的。

黃挺說，當時廣東省采取了較為謹慎的做法。謝非認為公開宣揚順德經(jīng)驗時機還不成熟，所以建議廣東省體改委召開推廣會議時，不要以體改委的名義，也不要開在順德。最終會議以研討會的名義選在東莞召開，會上，大家暢所欲言，多數(shù)人支持了順德模式。

東莞會議后，“抓大放小”的產權制度改革推廣至全省。廣東的美的、TCL、格力等14家公司實現(xiàn)了發(fā)行和上市。后來，這些企業(yè)都成為所處行業(yè)的引領者。到了1990年代末，廣東省國有大中企業(yè)和中小企業(yè)改革分別達60%和80%。

接力國資監(jiān)管體制改革

國有資產很長一段時間處于“九龍治水”，中國第一個國資監(jiān)管部門是1988年成立的國有資產管理局。其企業(yè)司司長管維立對南方周末記者說，各個部門就像鐵路警察，各管一段，都以國有企業(yè)的所有者身份發(fā)號施令。有的管生產計劃的下達，有的管人事，有的管資金。可國有企業(yè)出了事，往往又面臨無人負責、互相推諉的狀態(tài)。

同時，各個政府部門還承擔行政管理職能。相當于既是一個行業(yè)的裁判員又是下屬國企的出資人，具有天然矛盾。

易振球在江門國企改革時就發(fā)現(xiàn)，國企改革工資制度后，企業(yè)效益有了大幅提高，然而，企業(yè)總是要由政府部門審批，嚴重干預了企業(yè)的市場行為。于是，他在江門就開始醞釀政府機構改革。

易振球打算把政府管工業(yè)的機構撤銷，全部改成自負盈虧、自食其力的公司。當時是1985年，幾乎沒有人支持這項改革方案。主要原因是，大家都怕改了之后，中央找不到對口部門，地方也就拿不到中央的資源。

所以這項改革雖然因保留人事等各種努力，最終推行，但效果不佳，根本原因還在于過于超前，很難與中央對接。

到了1990年代中，已經(jīng)是廣東省體改委主任的易振球再次提出國有資產管理體制改革。“7個部委辦，除了廣東省體改委，其余6個都反對?！秉S挺記得，有一次省里開常務會議，易振球提出改革，結果無人響應。

當時，深圳體改辦主任賈和亭已經(jīng)在深圳率先突破，創(chuàng)造了“國資委—運營機構—企業(yè)”三級架構。黃挺對南方周末記者說，謝非很關心這項改革，1994年夏天，由他陪同謝非去深圳考察。回來后，由黃挺起草深圳經(jīng)驗，轉發(fā)各市。

但是，由于對深圳模式的認識不一致，有的地方成立了國資局后不久就撤銷了，有的地方仍是按兵不動。各地改革阻力很大，進展緩慢，其中也包括深圳自己。

2003年，張思平到深圳擔任深圳市副市長，分管國企，并負責全市的改革工作。

此前，張思平曾接替徐景安擔任深圳體改辦主任。他在任上推動了一百多家國企加入改制大潮，最著名的案例就是幫助華為由一家集體所有制企業(yè)，變?yōu)榱巳珕T持股的公司。

2016年，張思平曾接受南方周末專訪。他回憶說，他第二次回到深圳的時候，深圳國企改革已陷入了停滯狀態(tài)，后來歷經(jīng)7年時間，終于基本完成了國有企業(yè)改制退出、調整結構、轉換機制、重組上市等國企改革的目標任務。

阻力最大的一次是2006年的事業(yè)單位分類改革，和黨政機關所辦企業(yè)的劃轉，當時一次性將五六十個黨政機關所辦的三百多家企業(yè)徹底脫離，實行政企分開、政資分開，全部納入國有資產管理體制。

張思平認為這次劃轉和改革幾乎“得罪了所有的局”。但他認為深圳作為特區(qū)，應當在改革創(chuàng)新方面為全國做出示范。“假如應該改、能夠改的事不勇敢地去做，國家還在深圳搞什么特區(qū)？搞什么實驗？”

（南方周末記者敬奕步對本文亦有貢獻）