□《中國農(nóng)資》記者 鄭曉

國內(nèi)一銨市場維持高位運(yùn)行，華東地區(qū)秋季補(bǔ)貨需求量一般，山東受環(huán)保影響，采購積極性轉(zhuǎn)淡，但原材料上漲對一銨成本支撐力度較強(qiáng)。西南地區(qū)55粉主流出廠報2200-2250元/噸，一單一議。

冬儲動向成焦點(diǎn)

磷肥國內(nèi)市場維穩(wěn)，價格方面暫無變動，企業(yè)發(fā)運(yùn)前期秋季訂單和國際訂單。因前期企業(yè)主要發(fā)運(yùn)國際訂單，秋季訂單發(fā)運(yùn)量較少，國內(nèi)現(xiàn)貨有限。雖然國際市場二銨價格松動，但受國內(nèi)市場需求支撐，二銨企業(yè)心態(tài)較為平穩(wěn)。本月磷肥價格已相當(dāng)明了，當(dāng)前正值秋季市場，因前期簽單較多，短期內(nèi)價格變化不大，近期維穩(wěn)，后期多關(guān)注冬儲市場開啟節(jié)點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是關(guān)鍵

貴州開磷國際貿(mào)易有限公司總經(jīng)理王滌非在采訪中表示，國家嚴(yán)格控制尿素、磷肥新增產(chǎn)能。從2017年開始，一方面國家要求減少化肥使用量，提高化肥使用率；另一方面要求各類危化品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造，其中涉及到需要搬遷的產(chǎn)能包括年產(chǎn)780萬噸的硫酸、380萬噸的二銨和230萬噸的一銨。環(huán)保政策實(shí)施大幅度減少磷礦石供應(yīng)，國家對環(huán)保的重視以及各項環(huán)保政策陸續(xù)影響磷礦石的開采量。預(yù)計2018年磷礦石的開采量將在1.2億噸的基礎(chǔ)上減少1000萬噸。磷肥各項生產(chǎn)成本高漲，在環(huán)保政策下，磷肥生產(chǎn)企業(yè)的多項成本支出大幅度增加，多數(shù)企業(yè)也遭遇資金流緊張等困難，各企業(yè)的融資成本也在不斷增加。

肥料企業(yè)如何適應(yīng)新形勢？石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院副總工程師高永峰表示，肥料企業(yè)可以從以下方面著手轉(zhuǎn)型升級，適應(yīng)全面市場化的競爭要求：去產(chǎn)能化、節(jié)能降耗、壓低成本；調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品效率；加強(qiáng)農(nóng)化服務(wù)；借力“一帶一路”擴(kuò)大國際市場。

國際市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

據(jù)IFA數(shù)據(jù)顯示，全球磷酸二銨的產(chǎn)能為3362萬噸，全球貿(mào)易量為1610萬噸；磷酸一銨的全球產(chǎn)能為2857萬噸，出口量為1001萬噸。

2018年全球磷肥產(chǎn)能的變化有：沙特二期開工率不斷提升，其中上半年增加40萬噸，下半年約增加50萬噸。摩洛哥預(yù)計產(chǎn)能增量70萬噸；美國關(guān)停Plant city項目，將減少85萬噸產(chǎn)能。2018年國內(nèi)磷肥市場有以下顯著的特點(diǎn)：第一，年初受美元下跌以及國內(nèi)需求旺季影響，內(nèi)銷價格高于出口價格；第二，印度今年磷肥庫存達(dá)到歷史低位，迫使印度大量進(jìn)口二銨以彌補(bǔ)庫存虧空，截止到4月份，印度已進(jìn)口二銨420萬噸，較去年同期高出120萬噸。巴基斯坦方面，已簽訂139萬噸二銨，較2017年高出20萬噸。

除了供需關(guān)系、政策等因素，生產(chǎn)成本也是影響磷肥市場發(fā)展的重要因素。硫磺作為磷肥行業(yè)的主要原材料之一，硫磺價格的波動直接影響著磷肥的生產(chǎn)成本。英國CRU報告顯示，基于市場供需平衡和磷肥價格走弱，預(yù)計2018年硫磺價格總體趨于下降。自2019年開始，供需平衡將向供給偏緊方向移動，同時受到磷肥價格上升的影響，驅(qū)動硫磺價格開始向上。全球市場上硫磺的出口成本有望在2020年恢復(fù)到除了供需關(guān)系、政策等因素，生產(chǎn)成本也是影響磷肥市場發(fā)展的重要因素。硫磺作為磷肥行業(yè)的主要原材料之一，硫磺價格的波動直接影響著磷肥的生產(chǎn)成本。英國CRU報告顯示，基于市場供需平衡和磷肥價格走弱，預(yù)計2018年硫磺價格總體趨于下降。自2019年開始，供需平衡將向供給偏緊方向移動，同時受到磷肥價格上升的影響，驅(qū)動硫磺價格開始向上。

復(fù)肥周評

復(fù)肥：逐步向好 新單增多

市場動態(tài)

復(fù)合肥行情向好，價格普調(diào)50-100元/噸。時間已進(jìn)入9月下旬，終端農(nóng)戶拿貨增多。廠家前期發(fā)貨完成，新單簽單增多，近日開工主生產(chǎn)新單，社會庫存低位。下游經(jīng)銷商陸續(xù)推出多種促銷政策吸單，目前來看庫存壓力不大。45%氯基復(fù)合肥2000-2200元/噸，45%硫基復(fù)合肥2300-2500元/噸。華東地區(qū)臨近用肥期，終端需求釋放，下游經(jīng)銷商庫存偏緊，周末新單增多，廠家開工備貨，社會庫存低位，前期低價原料消耗完畢，企業(yè)采購高價原料，復(fù)合肥價格上調(diào)，漲幅在50-100元/噸。東北地區(qū)仍以采購冬儲原料為主，部分中小企業(yè)已公布冬儲政策，價格多在2350-2400元/噸，相比高價原料來說，目前政策價格處較低水平，復(fù)合肥利潤空間不大，企業(yè)多看好冬季市場，低價吸單為先，而多數(shù)大型企業(yè)仍未公布價格。

后市預(yù)測

秋肥市場逐漸進(jìn)入銷售階段，個別企業(yè)前期預(yù)收量大，加緊開工發(fā)貨中，但多數(shù)生產(chǎn)以補(bǔ)貨訂單為主，終端拿貨現(xiàn)陸續(xù)開始，到月末將達(dá)到高峰。企業(yè)價格方面保守操作，后期根據(jù)市場需求靈活調(diào)價。

國內(nèi)部分復(fù)合肥廠家出廠價(單位:元/噸)

中國二銨批發(fā)價格指數(shù)分析

企業(yè)主供預(yù)收訂單 價格高位企穩(wěn)運(yùn)行

9月17日中國磷酸二銨批發(fā)價格指數(shù)（CPPI）為2869.07點(diǎn)

上周（9月10日-9月14日），磷酸二銨企業(yè)主供預(yù)收訂單發(fā)貨，價格高位企穩(wěn)運(yùn)行。9月17日中國磷酸二銨批發(fā)價格指數(shù)（CPPI）為 2869.07點(diǎn)，環(huán)比下跌1.91點(diǎn)，跌幅為0.07%；同比上漲226.68點(diǎn)，漲幅為8.58%；比基期下跌352.70點(diǎn)，跌幅為10.95%。

9月17日中國磷酸二銨零售價格指數(shù)（CPRI）為 2964.76點(diǎn)，環(huán)比下跌2.25點(diǎn)，跌幅為0.08%；同比上漲124.29點(diǎn)，漲幅為4.38%。

供應(yīng)情況：近期企業(yè)發(fā)貨重心逐漸向國內(nèi)偏移，新單成交基本停滯。出口方面，企業(yè)集港速度較快，預(yù)收訂單基本排至9月底，新單跟進(jìn)不足，中小型生產(chǎn)企業(yè)出口接單基本結(jié)束，部分大型生產(chǎn)企業(yè)接單積極性較高，商談價較前期小幅回落，但整體仍高于國內(nèi)成交水平。原材料方面，長江港口硫磺價格漲至1530元/噸，周環(huán)比上漲100元/噸；湖北合成氨價格上漲至3400元/噸，漲幅50元/噸；液氨市場價格持續(xù)上行，貨源供應(yīng)偏緊；磷礦石價格高位企穩(wěn)，下游以消耗庫存原料為主，總體看磷酸二銨原料成本上漲明顯。湖北三寧、內(nèi)蒙云天化裝置檢修完成，企業(yè)開工率小幅提升，平均約為68%。

需求情況：農(nóng)業(yè)需求方面，目前正值秋季備肥旺季，但下游貿(mào)易商秋季補(bǔ)貨意愿欠佳，打款較為謹(jǐn)慎。出口方面，印度等國際采購商采購需求放緩，企業(yè)出口新單成交基本停滯。

國際市場：國際磷酸二銨價格總體穩(wěn)定。需求方面，受匯率影響，國際二銨市場受挫，新單成交價有所松動，購銷雙方持續(xù)僵持，當(dāng)前印度二銨價格在425-428美元/噸FOB。購方市場雖然有意壓價，但因原料價格持續(xù)高位，二銨價格難有大幅變化趨勢。針對10月份訂單，中國企業(yè)堅守FOB 415美元/噸的價格，上周暫無新單成交。近日，印度NFL發(fā)起10萬噸二銨標(biāo)購，9月19日截標(biāo)?？傮w看印巴市場采購大勢已過，當(dāng)前僅處于尾聲采購，市場采購節(jié)奏放緩。

國內(nèi)市場：據(jù)協(xié)會監(jiān)測的24個省份數(shù)據(jù)顯示，中國磷酸二銨批發(fā)價格周環(huán)比總體穩(wěn)定，局部漲跌互現(xiàn)。其中，北京、天津、山西、河南、陜西5省市價格上漲2.5-100元/噸，北京漲幅最大；甘肅、新疆價格下跌6.2-25元/噸，其余省份價格持穩(wěn)。中國磷酸二銨零售價格周環(huán)比持穩(wěn)，局部漲跌互現(xiàn)。北京、河南、陜西3省市價格上漲2.5-100元/噸，北京漲幅最大；山西、湖北、四川、甘肅、新疆5省區(qū)價格下跌3-58.3元/噸，湖北省跌幅最大，其余省份價格保持穩(wěn)定。

從供應(yīng)來看，硫磺、合成氨等原材料價格上漲幅度明顯，二銨企業(yè)生產(chǎn)成本不斷增加，企業(yè)挺價意愿加強(qiáng)。從需求來看，國內(nèi)秋季市場以接貨為主，下游對當(dāng)前價格接受度不高，預(yù)計后期再度補(bǔ)貨空間不大；國際采購需求持續(xù)放緩，且需求缺口整體不大，出口利好支撐薄弱。綜上所述，預(yù)計短期內(nèi)二銨價格以穩(wěn)為主，價格上行乏力。重點(diǎn)關(guān)注原料價格變動情況。