黃維

一、案例介紹

時(shí)間：2008年1月24日

地點(diǎn)：巴黎，銀行總部

背景：

①美國發(fā)生次貸危機(jī)，全球主要金融市場動(dòng)蕩不穩(wěn)。

②法國興業(yè)銀行，作為法國第二大銀行，世界上最大衍生交易市場的領(lǐng)導(dǎo)者，己在次貸危機(jī)中虧損20.5億歐元（包括11億歐元與美國次貸市場相關(guān)的資產(chǎn)、5.5億歐元與美國債券保險(xiǎn)商相關(guān)的資產(chǎn)以及4億歐元的其他損失）。

事件回放：

一心想成為明星交易員的法國興業(yè)銀行負(fù)責(zé)對(duì)沖歐洲股市的股指期貨交易員——熱羅姆·蓋維耶爾利用銀行漏洞，通過侵入數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)、濫用信用、偽造及使用虛假文書等多種欺詐手段，擅自投資歐洲股指期貨，造成該行稅前損失49億歐元（約560億人民幣）。該行股票當(dāng)天下跌4.1%。這次案件觸發(fā)了法國乃至整個(gè)歐洲的金融震蕩，并波及全球股市，引發(fā)暴跌。

此次興業(yè)銀行的欺詐案可能也刷新了一項(xiàng)世界紀(jì)錄，就是單筆涉案金額最大的交易員欺詐事件。隨后，法國銀行業(yè)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)法國興業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中的失職處以400萬歐元罰款。（注：法國銀行業(yè)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)大型銀行機(jī)構(gòu)的最高處罰金額為500萬歐元。）

二、原因分析

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在金融市場上從事金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品交易時(shí)，因金融產(chǎn)品，金融衍生產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。蓋維耶爾擅自投資歐洲股指期貨，期貨市場具有進(jìn)行套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，在2005年至2007年蓋維耶爾也因投資期貨市場賬面盈余14億元，但他忽視了期貨交易的固有風(fēng)險(xiǎn)也是非常之高，由于巨大的杠桿作用，在交納一定保證金后可以進(jìn)行若干倍的合約買賣，從而提供了重要的投機(jī)機(jī)會(huì)，但短時(shí)間內(nèi)也可能造成巨額損失。由于判斷錯(cuò)誤，蓋維耶爾便在短時(shí)間內(nèi)使得法國興業(yè)銀行損失49億元。

（二）監(jiān)督機(jī)制失靈

蓋維耶爾的供詞指出，從2005年以來，他所進(jìn)行的交易大多為其上司所不知。一是他通過“掩護(hù)頭寸”來進(jìn)行交易：二是銀行未按時(shí)檢查；三是他提供了一些虛假的證據(jù)而銀行方面疏于檢查?？梢钥闯?，法國興業(yè)銀行未建立良好的監(jiān)督機(jī)制來對(duì)交易員的行為進(jìn)行有效管理。其次，蓋維耶爾之前任職于法國興業(yè)銀行的安全控制部門工作，由于清楚熟悉公司內(nèi)部監(jiān)控流程，他利用在安全控制部門的工作經(jīng)歷和獲得的知識(shí)來逃避監(jiān)管，用編造的交易掩蓋他的非法交易活動(dòng)，這使得蓋維耶爾的違法操作行為在2008年遭受巨額虧損后才被發(fā)現(xiàn)。

這也表明在金融業(yè)中，部門調(diào)任可能導(dǎo)致的隱患也是公司應(yīng)該考慮的因素；也說明建立有效、監(jiān)督完善的計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)將進(jìn)一步降低交易員的違規(guī)操作的可能性。

（三）企業(yè)道德培養(yǎng)欠缺

蓋維耶爾的供詞顯示，當(dāng)年底蓋維耶爾向上司報(bào)了5500萬歐元的收益，這給他帶來的30萬歐元的年終獎(jiǎng)，他當(dāng)年的工資僅為4名萬。雖然銀行問了蓋維耶爾一些交易細(xì)節(jié)，但他為那些交易提供了假證據(jù)，并輕松過關(guān)。在這3年內(nèi)，蓋維耶爾的上司對(duì)他所參與的巨額金融交易完全處于無知的狀態(tài)，也間接反映出該公司對(duì)于反常的盈利情況缺乏進(jìn)一步調(diào)查流程，例如仔細(xì)檢查交易記錄，核查其資金的去向和交易的內(nèi)容。此外，法國興業(yè)銀行的首席執(zhí)行官丹尼爾·布東又于2008年2月4日因涉嫌洗錢，涉及金額達(dá)數(shù)千萬美元在巴黎出庭受審。這一系列事件都表明該企業(yè)在企業(yè)文化上可能缺乏對(duì)從業(yè)人員道德素質(zhì)的培養(yǎng)，從而造成公司蒙受巨大的損失。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上表現(xiàn)為交易人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，但歸根結(jié)底，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于金融企業(yè)內(nèi)部控制制度的缺乏和失靈。在國家從宏觀層面完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和增強(qiáng)金融企業(yè)實(shí)力的同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)完善財(cái)務(wù)控制制度，消除企業(yè)內(nèi)部的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。

（一）對(duì)法國銀行業(yè)的啟示

第一，加強(qiáng)信用機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制程序。通過有力的確認(rèn)措施強(qiáng)化IT安全管理，加快制定現(xiàn)有的進(jìn)入安全和安全審核的結(jié)構(gòu)性方案。

第二，全面的介入風(fēng)險(xiǎn)管理。構(gòu)筑控制和預(yù)警程序，這些措施將主要確保相關(guān)信息在不同部門和不同管理級(jí)別之間合理循環(huán)確認(rèn)；強(qiáng)化機(jī)構(gòu)組成和操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防系統(tǒng)，以發(fā)展出交互對(duì)應(yīng)的管理結(jié)構(gòu)，來更好管理包括人力資源方面在內(nèi)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)我國銀行業(yè)的啟示

1.行業(yè)現(xiàn)狀和存在問題

至2016年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額232.3萬億元，負(fù)債總額214.8萬億元，貸款損失準(zhǔn)備余額為2.67萬億元，撥備覆蓋率也大幅增長至176.40%。2016年英國《銀行家》雜志全球前1000家銀行排名中，來自中國的銀行從2010年的84家上榜增加至119家，其中17家躋身前 100名。

中國的金融業(yè)正在發(fā)展，從客觀角度上講，加強(qiáng)銀行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管逐漸成為中國銀行業(yè)需要重視的問題?？v觀國內(nèi)相關(guān)案件，最突出的問題在于制度沒有得到切實(shí)執(zhí)行。國內(nèi)商業(yè)銀行的制度之間不能形成有效的體系，不能很好地銜接，甚至有的規(guī)定相互矛盾，許多制度沒有進(jìn)行應(yīng)有的整合。

2.啟示

（1）必須高度重視內(nèi)控文化。交易員之所以有機(jī)會(huì)超出權(quán)限進(jìn)行交易，是因?yàn)檫@些企業(yè)對(duì)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)熟視無睹，只看到它的高收益，卻忽視了高風(fēng)險(xiǎn)，忽視了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與管理。我國商業(yè)銀行一貫以來都是重發(fā)展文化、輕控制文化，在貸款方面重貸輕管的現(xiàn)象還層出不窮。

（2）時(shí)刻防范操作風(fēng)險(xiǎn)。第一，根據(jù)權(quán)限等級(jí)和職責(zé)分離原則，做到前臺(tái)交易與后臺(tái)結(jié)算分離、自營業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)分離、業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控分離，建立資金交易中臺(tái)和后臺(tái)部門對(duì)前臺(tái)交易的在反映和監(jiān)督機(jī)制。第二，要樹立防范操作風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。銀監(jiān)會(huì)一直把加強(qiáng)制度建設(shè)作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作來抓，商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)制度建設(shè)的極端重要性，通過進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)檢查、嚴(yán)厲查處和整改違規(guī)問題、完善制度建設(shè)、加強(qiáng)員工教育培訓(xùn)等措施。

（3）不斷完善監(jiān)控系統(tǒng)。從目前的情況看，我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)信息管理不到位，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理及開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患大，難以保證信息數(shù)據(jù)的安全性。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)電子化程度的大幅度提高，必須建立科學(xué)的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，以確保計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)設(shè)備、數(shù)據(jù)、系統(tǒng)運(yùn)行和系統(tǒng)環(huán)境的安全。建立有效可控的內(nèi)控系統(tǒng)，包括組織機(jī)構(gòu)控制制度，不相容職務(wù)分離制度，授權(quán)批準(zhǔn)制度，會(huì)計(jì)監(jiān)督制度，會(huì)計(jì)信息控制制度。