吳輝

2017年12月17日，網(wǎng)貸之家聯(lián)合上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)、江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會(huì)共同舉辦了2017互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高峰論壇暨第六屆中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)峰會(huì)?，F(xiàn)場(chǎng)有來(lái)自全國(guó)各個(gè)地方的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的從業(yè)者，《理財(cái)》雜志記者受邀參加并就互聯(lián)網(wǎng)金融科技的運(yùn)用、P2P理財(cái)?shù)南嚓P(guān)痛點(diǎn)采訪了點(diǎn)融網(wǎng)、團(tuán)貸網(wǎng)、向上金服、微貸網(wǎng)、鑫合匯、廣信貸、前海惠農(nóng)等平臺(tái)。

綜合借款利率連續(xù)三年下降

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的這十年，網(wǎng)絡(luò)借貸模式在滿足小微企業(yè)和普惠人群借款需求的同時(shí)，也在降低借款成本上發(fā)揮了作用。

報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2013年以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)服務(wù)的小微企業(yè)累計(jì)業(yè)務(wù)成交量超2萬(wàn)億元，P2P網(wǎng)貸小微企業(yè)借款從2013年成交量?jī)H124.32億元，至今已高達(dá)8722.8億元，翻了超70倍，且仍然保持上揚(yáng)的趨勢(shì)；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中涉及“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的累計(jì)成交量已達(dá)1023.46億元，且一直保持持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)；偏遠(yuǎn)地區(qū)各省份的借款個(gè)人或企業(yè)的數(shù)量整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)；自2013年以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸涉及個(gè)人消費(fèi)業(yè)務(wù)累計(jì)成交量超4500億元，最多有778家平臺(tái)涉及該業(yè)務(wù)；個(gè)人消費(fèi)業(yè)務(wù)成交量從2013年起，一直保持高速增長(zhǎng)。

從借款成本看，2015年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)樣本平臺(tái)年化綜合借款利率為26.4%，2016年急劇下降為22.47%，2017年為21.61%。

科技為P2P平臺(tái)加分

會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，點(diǎn)融首席執(zhí)行官羅龍翔、向上金服創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官袁成龍、微貸網(wǎng)副總裁汪鵬飛、鑫合匯首席運(yùn)營(yíng)官史林代表互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)分享了做普惠金融的實(shí)踐和體會(huì)。

羅龍翔認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助小微企業(yè)解決融資問(wèn)題。技術(shù)驅(qū)動(dòng)可以解決傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)未滿足的市場(chǎng)需求。新技術(shù)實(shí)現(xiàn)新的借貸市場(chǎng)，比如區(qū)塊鏈技術(shù)，可創(chuàng)造新式供應(yīng)鏈金融。羅龍翔還表示，合規(guī)是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)立身之本，是行業(yè)規(guī)?；谋匾獥l件，也能建立消費(fèi)者對(duì)行業(yè)的信任，平臺(tái)則需要更高的道德標(biāo)準(zhǔn)。

如何運(yùn)用金融科技為傳統(tǒng)金融覆蓋不到的人群提供金融服務(wù)呢？袁成龍?zhí)岬?，第一點(diǎn)，在監(jiān)管合規(guī)的框架下要去做一些創(chuàng)新，創(chuàng)新體現(xiàn)在模式上、業(yè)務(wù)上、服務(wù)上。第二點(diǎn)，就是要用更多的數(shù)據(jù)，通過(guò)集合和處理線上很多散落在各個(gè)地方碎片化的數(shù)據(jù)。第三點(diǎn)，互金企業(yè)，因?yàn)榻M織機(jī)構(gòu)靈活，所以整個(gè)行業(yè)里面能夠更加開放共享，形成生態(tài)圈。第四點(diǎn)，通過(guò)線上+線下領(lǐng)域合作。

汪鵬飛從汽車金融市場(chǎng)揭示了普惠金融市場(chǎng)機(jī)遇的冰山一角。貸款、租賃購(gòu)車方式接受度較低，汽車金融滲透率38%；科技創(chuàng)新不足，只有約30%的客戶一天內(nèi)審批成功；汽車金融市場(chǎng)參與主體以商業(yè)銀行（占比60%）為主；二手車市場(chǎng)非金融手段購(gòu)車比例為85%，金融購(gòu)車為15%。

史林表示，消費(fèi)金融領(lǐng)域已經(jīng)初步形成了金融科技的網(wǎng)絡(luò)生態(tài)。無(wú)論是做資金撮合、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、支付，還是做底層架構(gòu)、系統(tǒng)保障的，在過(guò)去十多年的時(shí)間里面，已經(jīng)形成了一個(gè)相對(duì)于至少能夠看得見的閉環(huán)金融網(wǎng)絡(luò)。

平臺(tái)大比例退場(chǎng)是大概率事件

2017年12月13日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了最新的關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸專項(xiàng)整治工作，要求2018年4月之前完成主要P2P機(jī)構(gòu)的備案工作，最晚不遲于6月。

著名財(cái)經(jīng)評(píng)論人陳宇認(rèn)為，2018年3月、6月之后，網(wǎng)貸平臺(tái)不會(huì)大比例通過(guò)備案。而真正按照管理細(xì)則去備案的話，目前的P2P公司都不符合備案的規(guī)則，再加上各個(gè)地方對(duì)備案的家數(shù)都會(huì)有一個(gè)數(shù)量的限制，因此平臺(tái)大比例退場(chǎng)是大概率事件。

陳宇認(rèn)為，技術(shù)對(duì)于提升平臺(tái)風(fēng)控沒(méi)有那么有用。技術(shù)在風(fēng)控領(lǐng)域里面的有效性，目前的極限值大概在8個(gè)點(diǎn)，即有風(fēng)控的平臺(tái)和沒(méi)有風(fēng)控的平臺(tái)借款利率差了8個(gè)點(diǎn)（至少在現(xiàn)金貸領(lǐng)域存在這樣的差異）。不過(guò)，陳宇同時(shí)也表示，相信任何一個(gè)企業(yè)想要成為一家知名的金融機(jī)構(gòu)，要做一家負(fù)責(zé)任的機(jī)構(gòu)，必須要做風(fēng)控。

Q&A：

袁成龍

向上金服創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，畢業(yè)于北京大學(xué)元培學(xué)院，金融數(shù)學(xué)學(xué)士，中歐國(guó)際工商學(xué)院EMBA。

冬天來(lái)了，春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎

《理財(cái)》：如果讓你用幾個(gè)詞來(lái)概括2017年網(wǎng)貸行業(yè)的整體發(fā)展以及2018年的環(huán)境，你覺得是什么？

袁成龍：講到這個(gè)行業(yè)，我們不得不關(guān)注到一點(diǎn)事實(shí)，就是過(guò)去幾年高速無(wú)序的發(fā)展，實(shí)際上給整個(gè)行業(yè)積累了風(fēng)險(xiǎn)。2017年，包括2018年上半年不得不提的一個(gè)主線，就是行業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題。整個(gè)2017年，都可以認(rèn)為是行業(yè)的監(jiān)管年、整改年、退燒年，它就像冬季一樣，很多的同行都在蟄伏。不像以前百花齊放，該低調(diào)的低調(diào)，該蟄伏的蟄伏，都是為了迎接春天的到來(lái)。2017年12月銀監(jiān)會(huì)也發(fā)了好幾個(gè)文件，基本上2018年4月合規(guī)備案真正開始做起來(lái)，6月結(jié)束，所以我認(rèn)為監(jiān)管備案就像春風(fēng)一樣，真正落實(shí)了以后整個(gè)行業(yè)會(huì)煥發(fā)出不一樣的生機(jī)，有規(guī)范性的生機(jī)，有約束下的生機(jī)，所以如果2017年是冬天，那么2018年就是春天。

《理財(cái)》：近期的監(jiān)管動(dòng)作頻頻，對(duì)平臺(tái)有何影響？

袁成龍：未來(lái)幾個(gè)月，是很多平臺(tái)整改的沖刺階段，按照現(xiàn)狀，對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)還是比較難的日子。其實(shí)合規(guī)監(jiān)管到現(xiàn)在這個(gè)階段，是完完全全進(jìn)入深水區(qū)了。之前形式上的合規(guī)比較容易做，比如去除超級(jí)放貸人，包括銀行存管等之類，通過(guò)技術(shù)的手段，花點(diǎn)功夫也能做到。但這次57號(hào)文再次強(qiáng)調(diào)P2P不得撮合與最高人民法院規(guī)定不相符合的業(yè)務(wù)，意味著我們整個(gè)行業(yè)一定要壓低費(fèi)率，有一部分高費(fèi)率就要擠出去；再次強(qiáng)調(diào)客戶對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，真的打破剛性兌付，需要有一個(gè)過(guò)程；再次強(qiáng)調(diào)關(guān)于期限的問(wèn)題。

現(xiàn)在各地方的合規(guī)備案細(xì)則還沒(méi)有出臺(tái)，我認(rèn)為大的套利空間肯定是沒(méi)有的。

理財(cái)：備案完成后，投資人如何選平臺(tái)？

袁成龍：努力把自己培養(yǎng)成一個(gè)成熟的投資人。別人怎么幫助你，那都是別人的能力，要讓自己的資金保值增值安全，還得靠自己。

張萬(wàn)新

廣信貸副總裁，2010年進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)，曾就職于百度等大型知名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

P2P理財(cái)還有吸引力嗎

《理財(cái)》：有數(shù)據(jù)顯示，因?yàn)楹弦?guī)成本比較高，很多平臺(tái)的收益率一降再降，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，P2P還有吸引力嗎？

張萬(wàn)新：網(wǎng)貸行業(yè)降息是普遍的現(xiàn)象，央行整體利息的降息是誘因，另外是這個(gè)行業(yè)可持續(xù)化、健康發(fā)展的必然趨勢(shì)，即使網(wǎng)貸行業(yè)整體利率有一定的下降，但是相對(duì)銀行這樣的機(jī)構(gòu)來(lái)講還是比較高的。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，普通投資人可以選擇的投資方式并不多，主要有銀行理財(cái)、網(wǎng)貸理財(cái)、股票、基金、信托、房產(chǎn)這幾種模式。對(duì)普通投資人來(lái)說(shuō)，一、投資金額有一定的要求；二、如果投資股票，基金這樣的資產(chǎn)，就需要對(duì)整體股市行情的分析比較了解，對(duì)個(gè)人專業(yè)的判斷能力要求比較高；三、網(wǎng)貸平臺(tái)利率比較穩(wěn)定，而且投資門檻比較低，收益完全可以跑贏銀行，所以投資人對(duì)網(wǎng)貸降息處于比較合理也是比較認(rèn)可的趨勢(shì)，從2017年整體的交易額大幅度增長(zhǎng)就可以看出來(lái)。截至2017年11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量已經(jīng)超過(guò)6萬(wàn)億元，而2016年同期這個(gè)數(shù)字是3.1萬(wàn)億元，幾乎翻了一倍。

《理財(cái)》：你提到目前投資者可投資的平臺(tái)不多，那這種情況下，個(gè)人投資金額如果有十幾二十萬(wàn)元的話，可以重倉(cāng)P2P平臺(tái)嗎？

張萬(wàn)新：這需要根據(jù)家庭資產(chǎn)的配置情況做選擇，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求我們做投資人風(fēng)險(xiǎn)綜合測(cè)評(píng)，如果投資人通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，可以按照測(cè)評(píng)指導(dǎo)做適合自己的資產(chǎn)優(yōu)化配置，我雖然是一個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的工作者，但是在這種情況下我并不建議投資者重倉(cāng)某一家平臺(tái)，或者是將全部的資產(chǎn)投資到P2P里面，P2P是一個(gè)投資渠道，投資人應(yīng)該理性對(duì)待。

呂勝云

前?；蒉r(nóng)總裁，有超過(guò)20年企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。

什么樣的資產(chǎn)端更安全

《理財(cái)》：P2P平臺(tái)各有自己的特色，投資者選擇什么樣的資產(chǎn)端更安全呢？

呂勝云：這要看平臺(tái)歷史的積累，這個(gè)很重要，因?yàn)橛泻芏嗥脚_(tái)給你的收益很高，為什么給的收益高，第一，這個(gè)平臺(tái)可能是一個(gè)新的平臺(tái)，需要吸引陌生的流量；第二，這個(gè)平臺(tái)如果沒(méi)有做過(guò)資產(chǎn)端，或者積累的經(jīng)驗(yàn)不夠多的話，就會(huì)有一種心理膨脹，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)會(huì)差很多，所以我一直強(qiáng)調(diào)，做金融的一定要有意識(shí)沉淀，因?yàn)椴唤?jīng)歷過(guò)很多事情的時(shí)候不知道當(dāng)中會(huì)有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，所以很多平臺(tái)第一年發(fā)展得不錯(cuò)，第二年、第三年的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)一些對(duì)策的問(wèn)題，尤其是很多中小平臺(tái)，會(huì)出現(xiàn)風(fēng)控的問(wèn)題，借款人到時(shí)間還不了款就會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)產(chǎn)生逾期，給投資人造成損失。

《理財(cái)》：資產(chǎn)端有做消費(fèi)貸、車貸、房貸、小微企業(yè)、“三農(nóng)”的等等，怎么選擇？

呂勝云：首先，不要去進(jìn)行行業(yè)區(qū)分，我相信做車貸的一定有非常優(yōu)秀的平臺(tái)，同樣做房貸的、“三農(nóng)”的都會(huì)有好的平臺(tái)，但是做投資的時(shí)候不能說(shuō)車貸非常好就去投車貸，車貸里面不是所有的都是好的。其次，可以對(duì)資產(chǎn)端做了解，可能中小平臺(tái)收益會(huì)更高，風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有那么大，哪個(gè)行業(yè)都有好的平臺(tái)，也有差的平臺(tái)，要去做功課了解這個(gè)平臺(tái)，不是看資產(chǎn)端做的哪類資產(chǎn)。如果是保守性的投資者，建議做分散的投資安全性更高一點(diǎn)。