陳文姣

摘 要：在國際上，家族信托被公認(rèn)是優(yōu)于遺囑的財(cái)富傳承工具。幾乎每個(gè)名門望族都有一個(gè)設(shè)計(jì)復(fù)雜的家族信托，試圖打破“富不過三代”的魔咒。伴隨中國市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，信托業(yè)在經(jīng)過了野蠻擴(kuò)張之后，初步在金融市場上占據(jù)一席之地，與家庭財(cái)產(chǎn)傳承密切相關(guān)的家族信托，是信托業(yè)回歸本源的業(yè)務(wù)發(fā)展方向之一。家族信托制度在立法設(shè)定、監(jiān)督制度、征稅管理等方面還存在著亟待解決的問題。

關(guān)鍵詞：家族信托；權(quán)屬界定；登記制度；分層稅收

1 家族信托制度的界定

1.1概念明晰

家族信托，是指委托人將家族財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人以自己的名義為實(shí)現(xiàn)家族成員的利益或特定的目的進(jìn)行信托行為的財(cái)富管理模式，委托人可以是家庭成員或者擁有大量財(cái)富的個(gè)人。信托本質(zhì)是保證現(xiàn)有資產(chǎn)能完全獨(dú)立地依照委托人的意愿使用、管理，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的長久規(guī)劃及代際之間的有效傳承。

1.2歷史淵源

信托制度源遠(yuǎn)流長，現(xiàn)存關(guān)于信托最早的形態(tài)，是見于古埃及人一份記載有關(guān)信托自己財(cái)產(chǎn)的遺囑。到了古羅馬時(shí)代，這種遺產(chǎn)信托制度逐漸固定，進(jìn)而被《查士丁尼法典》吸納調(diào)整?，F(xiàn)代意義的信托源于英國中世紀(jì)，是虔誠的宗教信徒為了規(guī)避國王頒布法令禁止將土地等財(cái)產(chǎn)無償遺贈(zèng)給教會(huì)，由此鉆研出“信托制度”。隨后，伴隨殖民傳播到美國。家族信托最初出現(xiàn)于美國的鍍金年代，當(dāng)時(shí)社會(huì)上一些富裕家庭意圖規(guī)避過高的遺產(chǎn)稅而創(chuàng)造出一種新穎的財(cái)產(chǎn)管理制度。時(shí)至今日，在世界范圍內(nèi)，洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克羅夫特家族等全球資產(chǎn)大亨都是家族信托制度的忠實(shí)擁護(hù)者，以此來保障子孫的受益及對資產(chǎn)的集中管理。中國金融業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)開放幾十年來發(fā)展日新月異，基于社會(huì)涌現(xiàn)出大批量高凈值人群對于個(gè)人資產(chǎn)的傳承性、多樣化需求，家族信托業(yè)務(wù)在金融投資領(lǐng)域初露鋒芒。依據(jù)北京銀行的一份總結(jié)報(bào)告，截至2016年年底，中國境內(nèi)已有21家信托機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行開展了家族信托業(yè)務(wù)，其總規(guī)模約為441.8億元[1]。

2 兩大法系中家族信托制度的構(gòu)建

2.1英美法系國家的信托立法

英國《1925年受托人法》采取具體列舉的方式詳細(xì)地規(guī)定了受托人管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，并在2000年頒布的《英格蘭受托人法》中使得受托人享有的權(quán)利達(dá)到極致。根據(jù)該法規(guī)定，在委托代理的情況下，受托人具有監(jiān)督義務(wù)，且將受托人在選任代理人和監(jiān)督代理人上盡了義務(wù)作為可免責(zé)事由。1964年，美國的《統(tǒng)一受托人權(quán)利法》賦予了受托人更多的自由裁量權(quán)，該法不僅列舉了受托人多達(dá)26項(xiàng)的權(quán)利，實(shí)質(zhì)上授予了受托人作為“謹(jǐn)慎投資人”所享有的全部權(quán)利。除此之外，也允許受托人轉(zhuǎn)委托，同時(shí)還賦予其內(nèi)涵更深的委托代理權(quán)。

2.2大陸法系國家的信托立法

日本是最早從美國引入信托制度的大陸法系的國家，發(fā)展至今已有了一整套完整的法律規(guī)范來調(diào)整信托制度。在信托登記制度方面，日本《信托法》采用列舉式規(guī)定對一些必須登記或注冊的財(cái)產(chǎn)權(quán)，明確了登記的效力僅在于對抗第三人；另外，對證券等財(cái)產(chǎn)權(quán)利無特別要求標(biāo)注或登記。根據(jù)日本《不動(dòng)產(chǎn)登記法》的規(guī)定，當(dāng)不動(dòng)產(chǎn)成為信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，須進(jìn)行信托登記，且該法對不動(dòng)產(chǎn)信托登記的事項(xiàng)、不動(dòng)產(chǎn)信托登記的申請人、登記方式、登記的內(nèi)容、登記的效力都作出了具體的規(guī)定，操作性較強(qiáng)[2]。

3 我國家族信托制度存在的缺陷

3.1信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)歸屬不明

英美法系國家在信托財(cái)產(chǎn)收益權(quán)本質(zhì)屬性這一問題上，堅(jiān)持物權(quán)學(xué)說，即受托人對信托財(cái)產(chǎn)享有名義所有權(quán)，受益人享有衡平所有權(quán)[3]。伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的開放，信托制度也傳播到我國，但就信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬我國立法采用了模糊的態(tài)度，因此在金融理論層面，各種信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬學(xué)說相繼出現(xiàn)。從立法的層面看，《中華人民共和國信托法》第二條在界定信托概念時(shí)采用“委托”一詞，不難得出我國更傾向于將信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)歸屬于委托人這一結(jié)論。顯然這一法律概念的釋義與信托本質(zhì)是相違背的，也無法合理闡釋信托財(cái)產(chǎn)最重要的法律特質(zhì)——獨(dú)立性。當(dāng)然，最為重要的是依據(jù)法條規(guī)定，在設(shè)立家族信托后委托人仍擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，受托人行使財(cái)產(chǎn)權(quán)利就完全受限于委托人的意志，從而難以區(qū)別于“委托”。而在金融實(shí)踐中，信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬則呈現(xiàn)出完全的獨(dú)立性，受托人以自己的名義從事信托行為。

3.2信托財(cái)產(chǎn)登記存在缺陷

《信托法》和《信托登記管理辦法》均規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記是家族信托成立與生效的前提。信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記是保障信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立以及保障在正常金融市場中善意第三人的交易安全的基礎(chǔ)，一方面，登記之后在法律上信托財(cái)產(chǎn)從受托人固有財(cái)產(chǎn)和受益人財(cái)產(chǎn)中獨(dú)立，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)隔離，防止因破產(chǎn)、無限追償、婚姻變更而分割財(cái)產(chǎn)等情況造成財(cái)產(chǎn)損失。另一方面，家族信托的隱秘性會(huì)無法讓交易第三人真正認(rèn)知到信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際權(quán)屬，倘若受托人出于私利隱瞞肆意與第三人交易，可能同時(shí)損害了委托人、受益人及交易第三人的利益，這是法律所不容許的。

3.3家族信托自身的局限

家族信托制度是基于家族關(guān)系而形成的，制度的核心在于受益人權(quán)益的分配，而往往這一環(huán)節(jié)是矛盾糾紛的爆發(fā)點(diǎn)。出現(xiàn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛和受益人利益的爭奪，是由家族信托內(nèi)在的特性決定的。

3.3.1信托資產(chǎn)的多樣性、特殊性

家族財(cái)產(chǎn)的范圍廣，不僅有一般財(cái)產(chǎn)類型，還會(huì)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、股權(quán)等無形財(cái)產(chǎn)。在眾多資產(chǎn)中，股權(quán)是家族信托資產(chǎn)中的重要部分，股權(quán)信托在家族財(cái)富傳承中起到了支柱性的作用。法律關(guān)于股權(quán)信托登記處于真空狀態(tài)且登記效力過于嚴(yán)格，不嚴(yán)密的制度阻礙了家族信托股權(quán)的管理。另外，相關(guān)法律對知識(shí)產(chǎn)權(quán)和有價(jià)證券是否可以作為信托財(cái)產(chǎn)沒有具體規(guī)定，極大地限制了家族信托運(yùn)用的范圍。

3.3.2法律關(guān)系主體的變更

與其他信托相比，家族信托涉及3個(gè)基本的法律關(guān)系主體，即委托人、受托人和受益人，其權(quán)利架構(gòu)由信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、信托財(cái)產(chǎn)管理權(quán)和信托財(cái)產(chǎn)收益權(quán)三方面構(gòu)成。隨著委托人死亡、受托人退休、新一代接替等，受益人出現(xiàn)新的利益群體，這種變更可能產(chǎn)生新的利益沖突，從而使得家族信托失效。

4 探討我國家族信托制度的完善

4.1明確信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬，引入家族信托概念

現(xiàn)行《信托法》在市場經(jīng)濟(jì)初步發(fā)展的背景下使用“委托給”一詞界定信托，此種模糊化的定義雖然使得信托制度成功融入金融市場，然而伴隨著我國市場經(jīng)濟(jì)和金融體制發(fā)展成熟化，實(shí)踐中的信托制度已經(jīng)明顯偏離了這一定義。在信托財(cái)產(chǎn)己被法律明確獨(dú)立的基礎(chǔ)上，為保障信托制度整體作為一項(xiàng)獨(dú)立的法律制度，的確有必要在進(jìn)行《信托法》修訂時(shí)重新界定“信托”概念。誠然，在確定信托財(cái)產(chǎn)權(quán)屬時(shí)我國可以借鑒國際上的債權(quán)學(xué)說和限制性權(quán)利轉(zhuǎn)移學(xué)說，在強(qiáng)制規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)由受托人享有相對所有權(quán)，考量信托時(shí)的客觀意圖，保留委托人處分權(quán)利的自由。雖然在金融市場上家族信托已經(jīng)如雨后春筍般冒出，但與之對應(yīng)的法律法規(guī)性文件卻遲遲未見蹤跡。在市場需求的呼應(yīng)下，單純依靠現(xiàn)有的法律和信托行業(yè)的自我調(diào)整，家族信托制度會(huì)因缺乏良性成長的法治土壤而長出“惡果”。

4.2細(xì)化信托財(cái)產(chǎn)登記制度，維護(hù)信托隱秘兼顧保護(hù)交易安全

家族信托的財(cái)產(chǎn)相較于普通的信托，其種類和價(jià)值都更為復(fù)雜?，F(xiàn)有的信托登記制度尚未依據(jù)信托財(cái)產(chǎn)類別而作具體區(qū)別，此種不加區(qū)分的登記制度會(huì)導(dǎo)致信托資產(chǎn)中流通性強(qiáng)的財(cái)產(chǎn)缺乏必要交易所需信息、固化性強(qiáng)的財(cái)產(chǎn)則過分泄露信息。其次，家族信托財(cái)產(chǎn)本質(zhì)是對家族財(cái)富的代際轉(zhuǎn)移，這就決定了家族信托中濃厚的封閉隱秘性。登記制度的背后隱含著“公示”效力，這無疑是對私人權(quán)利的強(qiáng)制干涉。然而，家族信托制度是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的特定對外效力，因此在交易市場交換的財(cái)產(chǎn)倘若不進(jìn)行權(quán)利外觀的確定性宣告，就無法實(shí)現(xiàn)明確有效的經(jīng)濟(jì)往來。因此，必須進(jìn)一步出臺(tái)相關(guān)行政規(guī)定，對登記的信托財(cái)產(chǎn)采取必要信息的保密措施，平衡保障第三人交易安全和信托資產(chǎn)隱秘性要求之間的矛盾?？紤]到實(shí)踐活動(dòng)中家族信托資產(chǎn)中存在大量不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)等財(cái)產(chǎn)，因此對不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移采用產(chǎn)權(quán)登記方式，針對股權(quán)則采用股東變更登記來達(dá)到公示和對抗第三人的效果。

4.3設(shè)立家族信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)督制度，賦予當(dāng)事人救濟(jì)權(quán)

家族信托中的受托人對外以自己的名義進(jìn)行信托活動(dòng)，從外觀形式來看其背后的委托人、受益人的權(quán)利就容易受到侵害。并且在家族信托制度運(yùn)行過程中，委托人可能會(huì)喪失民事行為能力或死亡。此時(shí)，受益人基于信托制度中條件未滿足而不能及時(shí)行使權(quán)利，就給了受托人極大空間謀取私利。因此設(shè)立對應(yīng)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，賦予信托當(dāng)事人一定的救濟(jì)權(quán)利是督促受托人依照委托人的意旨和法律規(guī)定，以追求受益人利益最大化為宗旨開展的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)管理處分活動(dòng)的有效途徑。從洛克菲勒家族成功的家族信托事例中借鑒，要實(shí)現(xiàn)對受托人的監(jiān)督可以要求從事家族信托業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)立相關(guān)的專業(yè)人員，如信托監(jiān)察人、遺囑執(zhí)行人、投資顧問、信托財(cái)產(chǎn)托管（保管）人等。鑒于家族事業(yè)的多樣化，還可以在家族信托之下設(shè)立私人信托公司作為受托人，將我國已經(jīng)相對完備的公司治理制度嵌入家族信托制度之中，彌補(bǔ)這一制度的空泛。

4.4規(guī)范家族信托財(cái)產(chǎn)變動(dòng)的稅收

家族信托中，財(cái)產(chǎn)數(shù)量龐大、種類復(fù)雜，在轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)、受托人進(jìn)行信托活動(dòng)以及受益人最終取得財(cái)產(chǎn)權(quán)益過程中，依據(jù)我國現(xiàn)有的稅收征收制度，容易造成重復(fù)征稅或者漏征稅收的問題。雖然我國尚未規(guī)定遺產(chǎn)稅，但國際趨勢下遺產(chǎn)稅已經(jīng)成為大多數(shù)國家避免財(cái)富階層固化最有效的手段。因此，筆者預(yù)測在不久的將來，我國也將在立法中嘗試設(shè)立遺產(chǎn)稅，以平衡市場經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展下不斷擴(kuò)大的貧富階級(jí)差距。因此，鑒于在英國家族信托作為逃避遺產(chǎn)稅的制度這一現(xiàn)狀，我國也有必要著手規(guī)范對家族信托的征稅管理。在現(xiàn)有的稅務(wù)征收體系下，一方面為了避免重復(fù)征稅，建議將家族信托征稅環(huán)節(jié)簡化，針對受托人就其取得報(bào)酬征收所得稅；針對受益人則在其實(shí)際取得財(cái)產(chǎn)利益之時(shí)征收稅款；而在信托活動(dòng)中處分、轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的稅收則由受托人作為代扣義務(wù)人，在給付受益人財(cái)產(chǎn)時(shí)一并抵扣。另一方面，為了防止偷稅漏稅，應(yīng)規(guī)定受托人到稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理相關(guān)財(cái)產(chǎn)備案手續(xù)、辦理納稅登記，配合上述登記制度共同規(guī)范信托活動(dòng)中財(cái)產(chǎn)的移轉(zhuǎn)變動(dòng)，及時(shí)主動(dòng)征收稅款。

5 結(jié)語

信托作為現(xiàn)代金融一項(xiàng)獨(dú)立的制度，在目前經(jīng)濟(jì)市場中占據(jù)著越來越重要的地位。受各種因素制約，國內(nèi)家族信托的發(fā)展還面臨諸多瓶頸，中國版的家族信托尚未成熟。但相比其他傳承方式來說，依然有著明顯的優(yōu)勢。作為舶來品，我國通過立法修訂完善這一制度時(shí)，應(yīng)以西方現(xiàn)有成熟模式考量，結(jié)合新時(shí)代國情的特點(diǎn)，為家族信托制度提供富饒的法律土壤。以中華民族悠久的家文化理念，并配合行業(yè)自律自管自監(jiān)，實(shí)現(xiàn)家族的永續(xù)傳承。

《中華人民共和國信托法》第十條設(shè)立信托，對于信托財(cái)產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。未依照條款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力。

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