陳佳 余昌

美國種業(yè)自1970年起開始隨著品種和專利保護法的完善而進入高速成長期。1970年，美國頒布了《植物新品種保護法》，對有性繁殖（如雜交等）的植物品種進行保護，使得雜交育種得到的新品種能夠最大限度獲利，激發(fā)了企業(yè)自主育種的熱情，育種主體開始由公立機構(gòu)和高校向企業(yè)轉(zhuǎn)變。20世紀70年代，美國家庭農(nóng)場初步完成規(guī)?；?，進入規(guī)模競爭時期，種子的商品化程度不斷上升，作物育種技術(shù)日臻成熟，這主要得益于以下幾方面因素：一是規(guī)?；?jīng)營需要更高效的生產(chǎn)要素投入；二是育種研究逐漸向私人部門轉(zhuǎn)移；三是資本推動下，種企通過橫向、縱向并購整合全球資源。

伴隨著育種技術(shù)的變革及資本的進入，大量種業(yè)公司參與并購活動，進一步整合全球資源。中小型種業(yè)公司或被種企橫向兼并收購，或被農(nóng)化企業(yè)縱向并購。橫向并購使種子渠道資源進一步集中，種企市場份額亦迅速提升，而縱向并購將種子和農(nóng)化產(chǎn)品進行“科學捆綁”，形成范圍經(jīng)濟。在1970年《植物品種保護法》頒布之前，種業(yè)公司之間并購率僅有1.98%，而在1970-1980年，并購率達到69.4%。大型種子集團在并購過程中憑借優(yōu)質(zhì)渠道資源及優(yōu)秀品種，其市場占率不斷提升，種業(yè)行業(yè)市場集中度也快速提升，孟山都就是其中之一。

并購與技術(shù)升級實現(xiàn)快速成長

美國種業(yè)公司成長的核心邏輯在于市場份額的擴大。短期內(nèi)種企或可通過并購實現(xiàn)市場占有率快速提升，但要想長時間維持較高的市場份額，則必須建立起較高的技術(shù)壁壘；且新技術(shù)至少要能促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的進步、生產(chǎn)效率的提升或資源利用效率的提高。孟山都利用種子絕育技術(shù)與轉(zhuǎn)基因技術(shù)構(gòu)建核心技術(shù)壁壘，實現(xiàn)從龍頭到巨頭的跨越，即先利用外延并購方式進軍種業(yè)并加速布局發(fā)展中國家市場，從化工企業(yè)成長為種業(yè)龍頭，而后構(gòu)建核心技術(shù)壁壘從龍頭成長為巨頭。

孟山都成立于1901年，初創(chuàng)時是一家化學品公司，1969年收購Farmers Hybrid公司，首次進入種業(yè)。自1970年開始，孟山都業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)向農(nóng)化領(lǐng)域，主打產(chǎn)品是“農(nóng)達（ Roundup）”牌除草劑，是全球作物保護市場中銷售額最大的農(nóng)藥品種，草甘膦是其主要活性成分。1982年，孟山都在收購迪卡小麥研究計劃的基礎(chǔ)上，成立Hybritech種子國際公司，開始加碼種子業(yè)務(wù)，并在歷史上第一次實現(xiàn)了對植物細胞基因的改變，成為全球最早進行農(nóng)業(yè)生物技術(shù)研發(fā)的公司。

從20世紀90年代開始，孟山都大舉擴張，收購了350多家種子和農(nóng)化公司，一躍成為跨國種業(yè)巨頭。1995和1996年，孟山都相繼收購了Calgene公司與Agracetus公司，加強了植物生物技術(shù)，尤其是轉(zhuǎn)基因技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)實力；同時其還在1996年收購了FT Sementes與Monsoy兩家主營大豆種子的巴西公司，并參控股了嘉吉、岱字棉等美國種子公司在巴西的經(jīng)營業(yè)務(wù)，進軍巴西市場。1997年，孟山都收購了主營大豆和玉米種子的Asgrow公司，并以高達10.2億美元的總費用與Holden基礎(chǔ)種子公司達成協(xié)議，收購這家主要業(yè)務(wù)來自巴西市場的基礎(chǔ)玉米種子公司及其附屬子公司。至此，孟山都在巴西的大豆和玉米種子市場站穩(wěn)了腳跟。1998年，孟山都完成了對迪卡的收購，整合銷售和推廣資源，并成為第一家推出組合基因產(chǎn)品的公司。同年7月，孟山都以5.25億美元并購聯(lián)合利華在歐洲的小麥育種企業(yè)，并收購了印度最大的種子公司馬哈拉施特拉雜交種子公司的部分股份，建立合資公司進入印度市場，完成了全球擴張的初步布局。

2004年，孟山都設(shè)立主營玉米和大豆種子的美國種子公司（ASI），并在同年收購了Channel Bio Corp，獲得了Crows HybridCorn， Midwest Seed Genetics和WilsonSeeds三個子品牌。2005年，孟山都斥資14億美元收購了全球最大的蔬菜瓜果種子公司Seminis，并超越杜邦先鋒成為世界第一大種子公司。此后，在2007-2011年間，孟山都繼續(xù)大舉收購，共完成超過10筆并購交易，涉及棉花、玉米、蔬菜種子等各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，地域跨度包括歐洲、南美和美國本土。2013年，孟山都以9.3億美元收購了專長農(nóng)業(yè)分析及風險管理的Climate公司。過去20多年令人眼花繚亂的一系列并購動作之后，如今孟山都成為了掌握全球種業(yè)市場發(fā)展命脈的種業(yè)巨頭之一。目前，在全球種植的基因改良農(nóng)作物中，大約90%使用了孟山都的技術(shù)或授權(quán)。孟山都提供的產(chǎn)品主要分為兩大類：種子及轉(zhuǎn)基因作物、農(nóng)產(chǎn)品，其中種子及轉(zhuǎn)基因作物主要涉及玉米、棉花、大豆、蔬菜的種子。2016年，孟山都的種子及轉(zhuǎn)基因作物業(yè)務(wù)營業(yè)收入達99.9億美元，占營業(yè)總收入的74%。

從種業(yè)龍頭的成長路徑可看到：從20世紀90年代開始，孟山都通過并購擴張進入種業(yè)，收購了多家種子公司和農(nóng)業(yè)企業(yè)，其選取的并購對象主要有兩類，一類是以種子及生物技術(shù)為主的研發(fā)型企業(yè)，另一類是具有優(yōu)質(zhì)渠道資源的生產(chǎn)型、綜合型企業(yè)。并購重組使孟山都種子集團獲得了優(yōu)質(zhì)的銷售渠道資源，還獲得了包括大豆、玉米、小麥、棉花、蔬菜與水果等多種農(nóng)產(chǎn)品種子的研發(fā)、生產(chǎn)能力。

構(gòu)建技術(shù)壁壘確立優(yōu)勢地位

2018年1月4日，孟山都公司發(fā)布了過去一年中產(chǎn)品研發(fā)線項目取得的最新進展。公司目前的五大研發(fā)平臺：數(shù)據(jù)科學、植物育種、植物生物技術(shù)、作物保護和農(nóng)業(yè)生物制劑，階段推進項目數(shù)量創(chuàng)歷史新高。這標志著連續(xù)第五年有20個以上的項目在研發(fā)線上獲得提升，這些新技術(shù)將幫助農(nóng)民應(yīng)對田間威脅，利用更少的土地、能源和水資源優(yōu)化生產(chǎn)力。如南美洲的INTACTA RR2 PROTM大豆供應(yīng)數(shù)量和價格的增長、草甘膦價格的提升，以及出售資產(chǎn)獲得8500多萬美元收入。

孟山都利用“終結(jié)者”技術(shù)和轉(zhuǎn)基因技術(shù)構(gòu)建技術(shù)壁壘，逐步確立了自己的全球優(yōu)勢地位。自2010年以來，公司研發(fā)投入占營收比重均高于10%；2017年公司研發(fā)費用達16.07億美元，占營收比重達11%，其研發(fā)費用絕大部分是用于種子和生物技術(shù)研究。1981年，孟山都分子生物學小組成立，生物技術(shù)開始成為孟山都公司發(fā)展戰(zhàn)略的核心。1982年，孟山都率先運用人工技術(shù)改變植物細胞基因，取得了農(nóng)業(yè)生物技術(shù)領(lǐng)域巨大突破。

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)正在被數(shù)據(jù)科學改變，通過數(shù)據(jù)創(chuàng)新，孟山都幫助農(nóng)民更高效使用資源并實施精準農(nóng)田投入。一是綜合多種數(shù)據(jù)來源幫助農(nóng)民決定氮肥施用的時間和用量，使作物健壯生長，同時避免過量使用，導致水土流失；二是通過對除草劑耐受系統(tǒng)的改進，如第四代耐除草劑棉花（進展到第2階段），預(yù)期可進一步促進免耕和保護性耕作實踐，保護表層土壤，以防流失到溪流、河流和湖泊中；三是改善抗蟲系統(tǒng)，幫助農(nóng)民減少必要農(nóng)藥的施用次數(shù)，降低農(nóng)藥噴灑機穿梭農(nóng)田的頻次，節(jié)約能源并降低碳排放。

氣候公司首席科學家Sam Eathington博士表示，數(shù)據(jù)創(chuàng)新不僅僅是為了提高產(chǎn)量，它還關(guān)乎幫助農(nóng)民管理關(guān)鍵的農(nóng)田投入，比如種子、肥料和水，以更可持續(xù)的方式從每一寸土地中收獲更多。

孟山都信息技術(shù)合作與外聯(lián)總監(jiān)AnjuGupta表示，“孟山都公司的植物育種家、氣候科學家和土壤微生物學家是這個行業(yè)中最早應(yīng)用數(shù)據(jù)科學、人工智能和機器學習方法的。這有充分的理由，在我作為植物育種家和定量遺傳學家的那些年，我們團隊就在使用預(yù)測分析學幫助決定哪些產(chǎn)品應(yīng)該繼續(xù)往前推進，最終在每一粒種子播種前我們都能夠了解它的生長潛力。同樣，我們的蔬菜研發(fā)團隊也在開發(fā)建模工具來預(yù)測番茄等蔬菜作物的風味表現(xiàn)，我們的土壤微生物團隊也在利用分析學，每年對土壤中成千上萬種微生物菌株進行評估?！?/p>

此外，孟山都公司致力于幫助農(nóng)民高效使用自然資源、擴大農(nóng)作物生產(chǎn)潛力、精準實施農(nóng)田投入。孟山都產(chǎn)品研發(fā)中使用上述方法的項目包括：一是孟山都的高密植玉米系統(tǒng)，預(yù)計2018年推出，采用常規(guī)育種技術(shù)，使玉米種子在小間距種植時也能夠生長茂盛。農(nóng)民可以小間距種植并盡可能地提高田間密度，充分利用陽光、水分和土壤營養(yǎng)。二是孟山都的蔬菜育種項目，每年平均為農(nóng)民提供20種作物的125個新品種，在農(nóng)藝表現(xiàn)、風味特點、大小、顏色或形狀方面提供更多改良。這些年的育種進展，幫助孟山都的蔬菜種植者和他們的客戶在農(nóng)產(chǎn)品價值鏈中獲得更大成功。

孟山都從化工企業(yè)成長為種業(yè)行業(yè)巨頭，除了以并購進入種業(yè)領(lǐng)域并占據(jù)較大的市場份額，最為核心的是通過兩大核心技術(shù)構(gòu)建的壁壘優(yōu)勢維持其較高的市場份額。它的成功主要得益于以下兩點：一是種業(yè)公司可通過并購豐富其產(chǎn)品覆蓋面，而要維持較高的市場份額，還需要打造拳頭產(chǎn)品并構(gòu)建技術(shù)壁壘，形成壟斷優(yōu)勢；二是海外市場空間廣闊，種業(yè)企業(yè)需要擴展外部空間，國際化是龍頭成長為巨頭的必由之路。此外，資本的加持不僅利于公司研發(fā)實力的積累，亦將使得企業(yè)的并購之路更為順暢。