依凡

近段時間，P2P平臺連續(xù)“爆雷”，讓投資者出現(xiàn)了恐慌的情緒，恐慌擠兌。P2P真的完了么？一位業(yè)內(nèi)人士這樣告訴我，互聯(lián)網(wǎng)金融是國資扶持的行業(yè)，而網(wǎng)貸是行業(yè)的剛需，它不會消失，只會在監(jiān)管和洗牌后越來越好。

當(dāng)前的P2P行業(yè)，大量投資人因為備案懸而未決而信心缺失、恐慌擠兌，影響很多網(wǎng)貸平臺的正常運轉(zhuǎn)。對于網(wǎng)貸行業(yè)來說，陣痛期在所難免。

網(wǎng)貸行業(yè)波瀾再起引爭議

投之家的“爆雷”事件可以說給整個網(wǎng)貸行業(yè)籠罩著一層陰影，7月16日午后，永利寶APP又推送了一條令投資者擔(dān)心的消息：“平臺老板余剛與張玉豐現(xiàn)已失聯(lián)”。自今年6月以來，P2P平臺“爆雷”事件不斷，錢爸爸、牛板金、小諸葛金服等P2P平臺相繼出現(xiàn)“爆雷”事件，也讓投資者開始對“爆雷潮”議論紛紛，而這種不理想的聲音開始席卷網(wǎng)貸行業(yè)。在業(yè)內(nèi)專家看來，短時間內(nèi)的集中“爆雷”是行業(yè)進行自我凈化的一個正常階段。

究竟是行業(yè)影響著平臺，還是平臺影響了行業(yè)？“一只老鼠壞了一鍋粥”，有記者同行這樣形容，而持她這樣觀點的不在少數(shù)。在采訪的過程中，很多業(yè)內(nèi)人士分析，其實一些平臺從最初成立的邏輯就是錯的，沒有定位好P2P中介的身份，而導(dǎo)致在合規(guī)上就出現(xiàn)問題，最終有了更為嚴重的后果，而這樣的平臺連續(xù)的“爆雷”，讓投資者恐慌情緒加劇。

數(shù)據(jù)顯示，今年6月停業(yè)及問題平臺數(shù)量達到80家，其中問題平臺63家，停業(yè)平臺17家。第三方數(shù)據(jù)顯示，7月初至今，出事的P2P平臺總數(shù)已超過30家?！氨住笔录粩喟l(fā)酵，讓諸多投資者開始對網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生疑慮。

風(fēng)險來自于你不知道自己在做什么

巴菲特說，風(fēng)險來自于你不知道自己在做什么。有利網(wǎng)CEO吳逸然分析，現(xiàn)在并不是行業(yè)最困難的時候，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有監(jiān)管之前，很多從業(yè)者并不知道風(fēng)險在哪里，這個階段行業(yè)風(fēng)險快速積累，問題和亂象頻出，這是行業(yè)最困難的階段，是生病、惡化的階段。但2016年8月開始，互聯(lián)網(wǎng)金融進入了一個由亂而治的過程。監(jiān)管要求越來越明確，行業(yè)合規(guī)進程加快，現(xiàn)在情況是越來越好，而不是相反。

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)明晰了風(fēng)險所在，進入了刮骨療傷，剔除壞死組織的階段，清除掉那些偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，這對全行業(yè)來說都是好事，投資者沒有必要過度擔(dān)憂。

從全行業(yè)看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由亂而治的過程，也是投資人和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向領(lǐng)先合規(guī)的平臺集中的過程，這個過程中優(yōu)質(zhì)的公司會獲得更大的發(fā)展，而投資人則會獲得更加安全、便利的體驗。

而從大環(huán)境看，我們身處一個快速變化的時代，在中美貿(mào)易糾紛、經(jīng)濟景氣周期下降的情況下，企業(yè)債券違約的情況層出不窮。這種情況下，P2P的很多資產(chǎn)是消費內(nèi)需屬性的，反而為投資者提供了抗周期的投資選擇，比如消費信貸、車抵貸等資產(chǎn)受經(jīng)濟景氣波動的影響很小。資產(chǎn)集中在這些領(lǐng)域的P2P平臺，其吸引力在不斷上升。

適當(dāng)減持短期內(nèi)看不懂的平臺

業(yè)內(nèi)人士指出，行業(yè)里最終留下來的會是經(jīng)得起考驗的優(yōu)質(zhì)的好平臺，這對整個行業(yè)未來的良性發(fā)展是件好事，投資人應(yīng)客觀看待這件事，不必過度驚慌。目前存在問題的平臺數(shù)量雖然不少，但從平臺待收規(guī)?？?，大部分為小平臺，且本身多數(shù)存在未上線銀行存管、信息披露差、承諾高額收益等問題。

金融監(jiān)管趨嚴、網(wǎng)貸備案延期、股市大跌以及整個市場資金流動性緊張的大環(huán)境下，平臺的運營成本和合規(guī)成本不斷增加，借款人逾期率上升，導(dǎo)致不合規(guī)、經(jīng)營不善的平臺不斷出現(xiàn)“爆雷”情況。

業(yè)內(nèi)人士指出，對高返平臺，最好遠離。資料顯示，6月份的63家問題平臺中，至少有36家存在高返的情況，其中不少平臺的年化收益率超50%。羊毛出在羊身上，給到投資人的收益來自于借款方的借貸利息，試問什么樣的借款方能承受如此高的利率？

網(wǎng)貸平臺開展?fàn)I銷活動是有必要的，但如果不顧盈利、超出常理，一味高返，那么平臺就很有可能涉嫌理財騙局，挪用投資人資金維持最初的還本付息，等到盤子撐不下去了，平臺會立即垮掉。

除了以上三類平臺需要避開，三益寶理財師還強調(diào)，風(fēng)控能力不足、用戶體驗不佳、網(wǎng)絡(luò)輿情多負面的平臺，最好也不要碰。非常時期，謹慎投資最重要。

統(tǒng)一細則將來，備案有望提速？

整改備案是為了讓劣質(zhì)平臺退出市場。關(guān)于行業(yè)時間及走向，日前央行副行長潘功勝指出，再用1到2年時間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治，化解存量風(fēng)險，消除風(fēng)險隱患，并初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管制度體系。

當(dāng)前困難形勢下，監(jiān)管層也在適時考慮將備案措施提速落實，以消除投資者的疑慮。7月16日下午，銀保監(jiān)會組織互聯(lián)網(wǎng)金融人士針對當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)狀召開會議，討論加快推出網(wǎng)貸備案，近期或有相關(guān)監(jiān)管政策出臺。

據(jù)悉，或?qū)⒂?-8月間落實180余條的網(wǎng)貸備案驗收細則。這次由國家體系制定、并將在全國執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗收細則，將杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗收問題及風(fēng)險隱患。統(tǒng)一細則的盡快落地，意味著備案重新進入快車道，行業(yè)將在統(tǒng)一整改考驗中獲得新的生機。