岑小瑜

近年來(lái)，隨著新能源技術(shù)的不斷發(fā)展以及相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，新能源概念也頻繁出現(xiàn)于二級(jí)市場(chǎng)的熱點(diǎn)板塊當(dāng)中，眾多基金公司加大對(duì)新能源板塊的布局。現(xiàn)在市場(chǎng)上共有37只新能源基金，其中，20只新能源主題基金，17只主動(dòng)重倉(cāng)新能源的基金。

自6月12日起，新能源汽車財(cái)補(bǔ)新政正式實(shí)施，在補(bǔ)貼退坡和市場(chǎng)震蕩的影響下，新能源板塊持續(xù)回落。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，新能源板塊相關(guān)指數(shù)平均下跌24%，遠(yuǎn)大于上證指數(shù)同期17%跌幅。新能源主題基金表現(xiàn)也不佳，37只基金年內(nèi)業(yè)績(jī)集體折戟，最大跌幅為32.23%。

37只相關(guān)主題基金

據(jù)上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心披露，新能源主題基金指契約規(guī)定需將80%以上非現(xiàn)金資產(chǎn)投向新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)的基金，目前仍存續(xù)的產(chǎn)品共20只，規(guī)模合計(jì)約100億元，第一只新能源主題基金成立于2010年，其余大部分產(chǎn)品在2015年成立，規(guī)模也在2015年達(dá)到144億的頂峰。這其中有被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品6只，主動(dòng)股混型產(chǎn)品14只。

具體來(lái)看，現(xiàn)存的6只被動(dòng)指數(shù)型基金，跟蹤的指數(shù)有4個(gè)，分別為中證新能源指數(shù)、國(guó)證新能源指數(shù)、中證新能源汽車指數(shù)、國(guó)證新能源汽車指數(shù)。從規(guī)模來(lái)看，大部分被動(dòng)型新能源主題基金規(guī)模都不大。國(guó)泰國(guó)證新能源汽車、匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)A、交銀國(guó)證新能源等3只基金規(guī)模在3到6億之間，鵬華中證新能源、工銀瑞信中證新能源兩只基金規(guī)模在5000萬(wàn)以下，只有富國(guó)中證新能源汽車規(guī)模較大，達(dá)到27.26億元。

在14只主動(dòng)型新能源主題基金中，有5只是新能源汽車主題基金，其中，3只成立時(shí)間較長(zhǎng)的基金在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上配置較多；另外9只是新能源主題基金，其中華夏能源革新配置新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈較多，而嘉實(shí)新能源新材料A、農(nóng)銀匯理新能源主題和銀華新能源新材料量化A對(duì)于光伏、風(fēng)電、核電等其他新能源行業(yè)配置較多。除去新能源板塊之外，大部分基金還重配電子、化工和有色金屬等行業(yè)。

另外，通過(guò)2017年三季報(bào)至2018年二季報(bào)基金的十大重倉(cāng)股分析，將連續(xù)四個(gè)季度重倉(cāng)新能源板塊超過(guò)基金凈值20%的基金篩選出來(lái)，作為主動(dòng)重倉(cāng)新能源的基金，共有17只，規(guī)?？傆?jì)200億，涉及十家基金公司。其中，有四家基金公司有不止一只產(chǎn)品布局在新能源板塊，分別是海富通基金、匯添富基金、上投摩根基金和中銀基金，除了海富通的兩只產(chǎn)品由同一位基金經(jīng)理管理之外，其余三家基金公司均有多位基金經(jīng)理布局新能源板塊，可見公司層面對(duì)新能源板塊的信心。

從2017年底主動(dòng)配置新能源產(chǎn)業(yè)的基金持倉(cāng)來(lái)看，14只基金主要投資于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，且投資集中于產(chǎn)業(yè)鏈的上、中游，其中匯添富社會(huì)責(zé)任配置新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票占資產(chǎn)凈值比高達(dá)55.50%，占比最高。此外，嘉實(shí)智能汽車、海富通中小盤和海富通國(guó)策導(dǎo)向在配置新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上，還將25%至30%的股票倉(cāng)位布局于風(fēng)電、光伏和核電等其他新能源板塊。除了新能源產(chǎn)業(yè)外，絕大部分的基金還重倉(cāng)電子行業(yè)，部分基金同時(shí)重倉(cāng)消費(fèi)行業(yè)。

值得注意的是，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和其他新能源板塊更為均衡配置的3只基金中，有兩只為海富通旗下產(chǎn)品，分別為海富通中小盤和海富通國(guó)策導(dǎo)向，且基金經(jīng)理均為施敏佳，而另一只嘉實(shí)智能汽車成立時(shí)間相對(duì)較短。

業(yè)績(jī)集體折戟

2018年以來(lái)，新能源主題基金表現(xiàn)不佳，業(yè)績(jī)集體折戟。數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日，37只基金年內(nèi)業(yè)績(jī)均為負(fù)收益。其中，跌幅小于10%的僅有4只基金，分別為創(chuàng)金合信新能源汽車A、前海開源清潔能源A、融通新能源、融通新能源汽車，年內(nèi)跌幅分別為1.94%、3.99%、4.94%、9.51%。

值得注意的是，融通新能源雖然是新能源主題基金，但是重倉(cāng)股并沒(méi)有重點(diǎn)配置新能源領(lǐng)域。其第一大重倉(cāng)股宋城演藝（300144），主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是文化、體育和娛樂(lè)業(yè)。第二大重倉(cāng)股跨境通（002640)主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為跨境電商進(jìn)出口業(yè)務(wù)，跨境出口主要產(chǎn)品為服裝類產(chǎn)品、電子類產(chǎn)品等。第三大重倉(cāng)股比音勒芬(002832)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是制造業(yè)、紡織服裝、服飾業(yè)。此外，基金經(jīng)理在今年新配置了不少航空股，如南方航空(600029)、中國(guó)國(guó)航(601111)、東方航空(600115）等。

其余33只新能源主題基金跌幅均超過(guò)10%。海富通中小盤今年以來(lái)已經(jīng)虧損了32.23%，是虧損最多的一只基金。此外，工銀瑞信中證新能源、海富通國(guó)策導(dǎo)向兩只基金今年以來(lái)分別虧損32.17%和30.93%。

相對(duì)而言，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)的回撤較小，年內(nèi)收益為-10.43%。該基金的前十大重倉(cāng)股分別是順絡(luò)電子（002138）、烽火通信（600498）、依 頓 電 子（603328）、揚(yáng) 杰 科 技（300373）、捷捷微電（300623）、蘇州固锝（002079）、麥捷科技（300319）、火 炬 電 子（603678）、石 大 勝 華（603026）、法拉電子（600563）。主要集中于新能源車、信息制造、高端裝備、材料等領(lǐng)域。

表：新能源主題基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)（前30位）