+ ShagunSachdeva（NSR）/文 沈永言(中國(guó)衛(wèi)通) /譯

銥星和全球星用它們各自的LEO星座富有爭(zhēng)議地?cái)_亂了電信行業(yè)。作為這個(gè)行業(yè)的幸存者，它們親身體驗(yàn)到了種種挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)與大型衛(wèi)星通信星座部署相伴而生，而且歷史性地、注定地要遠(yuǎn)超原有的美好期望。

過(guò)去十年中，這些玩家得到的教訓(xùn)與技術(shù)進(jìn)步和LEO星座全部潛能的實(shí)現(xiàn)結(jié)合在一起，又催生出各種新的商業(yè)模式。從OneWeb之類“大型星座”到ELSE的Astrocast之類小型（在字面意義上）IoT星座，通信行業(yè)迎來(lái)第二波顛覆性創(chuàng)新浪潮，其特點(diǎn)是全球性的低成本、低時(shí)延的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

無(wú)論是老選手，還是新玩家，它們能否在這輪顛覆性創(chuàng)新中幸存都令人深思。最受非GEO星座影響的主要行業(yè)部門是HTS通信、IoT（物聯(lián)網(wǎng)）和EO（對(duì)地觀測(cè)），它們都面臨各自的挑戰(zhàn)以及不同的發(fā)展障礙。

《NSR衛(wèi)星星座：一個(gè)關(guān)鍵性的評(píng)估報(bào)告》首次研究了這三個(gè)部門的成功因素以及對(duì)于行業(yè)的相關(guān)影響。

圖1 非GEO HTS收入增長(zhǎng)情況

非GEO HTS：大型星座=大型CAPEX（資本支出）

OneWeb以FCC2017對(duì)其的立卷批復(fù)打開(kāi)了所謂“新太空”LEO-HTS衛(wèi)星星座之門，Telesat、LeoSat和SpaceX（Starlink）也緊隨其后。自下而上的方式——知道需求沒(méi)有止境，建議高收入要求高市場(chǎng)份額，這進(jìn)一步要求低時(shí)延和高覆蓋。這就是大型星座的主要價(jià)值主張?？墒?，星座越大需要的資本投入就越大，相應(yīng)地，制造復(fù)雜性和補(bǔ)充成本也越大。這些問(wèn)題與保持僅夠維持的成本和（高的）競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)的自上而下方式相矛盾。對(duì)于LEO-HTS星座，最大的成功障礙是解決這個(gè)悖論。

總的來(lái)講，人們認(rèn)為，由于需要大量的CAPEX來(lái)發(fā)射這些星座，HTS星座的ROI（投資回報(bào)率）較慢。

NSR分析認(rèn)為，基于目前建議和宣布的商業(yè)HTS星座，如果都發(fā)射的話，五個(gè)中的兩個(gè)不大可能存活下去。新的非GEO星座有望對(duì)HTS行業(yè)帶來(lái)最大的顛覆，其中最為顯著的是消費(fèi)者寬帶和基站中繼部分。

圖2 非GEO EO收入增長(zhǎng)情況

IoT（物聯(lián)網(wǎng)）：麻煩少、收入低，但境況好

基于低成本、低功耗非GEO解決方案，Hiber、Astrocast和Kepler等新的IoT星座擁有獨(dú)特的商業(yè)案例。這些市場(chǎng)目前被地面部分的Sigfox、LoRA，以及在有限程度上，衛(wèi)星部分的Iridium、Globalstar和Orbcomm所占據(jù)。這些新的商業(yè)模式有潛力提供各種機(jī)會(huì)，包括目前尚不存在的機(jī)會(huì)。盡管有關(guān)這些應(yīng)用的增長(zhǎng)意識(shí)日益明顯，可靠性、時(shí)延和定價(jià)將成為決定這些商業(yè)模式成敗的準(zhǔn)則。

相對(duì)低的投資和收入，但是相對(duì)快的、正的ROI（投資回報(bào)率），讓NSR相信這些星座總體上是可持續(xù)發(fā)展的?？墒?，盡管這些新的低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)星座提出最高的顛覆性創(chuàng)新價(jià)值，它們也不大可能在財(cái)務(wù)上對(duì)整合衛(wèi)星行業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的影響。據(jù)預(yù)測(cè)，2027年之前，它們僅能提供非GEO總體收入的2%多一點(diǎn)。

EO（對(duì)地觀測(cè)）：“地面分辨率”是關(guān)注焦點(diǎn)

本質(zhì)上，對(duì)地觀測(cè)屬于LEO的主體部分，但是，這并不必然確保所有新的星座能夠成功。

過(guò)度的供應(yīng)導(dǎo)致中低分辨率圖像價(jià)格的全面下跌，這反過(guò)來(lái)會(huì)影響整個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的收入。

對(duì)于新EO星座來(lái)講，重新劃分現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)商的市場(chǎng)份額是另外一個(gè)大的挑戰(zhàn)。低收入和不足的市場(chǎng)所得合在一起，將迫使至少一家EO星座關(guān)門歇業(yè)。

結(jié)束語(yǔ)

各種新的商業(yè)模式已經(jīng)或正在導(dǎo)入非GEO星座。LEO星座顛覆性的增長(zhǎng)，以及技術(shù)上的進(jìn)步，是推動(dòng)這些商業(yè)項(xiàng)目成功的因素。然而，可行性，更為重要的是成功的可持續(xù)性，將取決于各個(gè)市場(chǎng)中的達(dá)爾文生存理論。雖然某些星座有明確的商業(yè)案例，其它——如同大多數(shù)LEO星座那樣，將依賴于融資條件的合理性。然后，會(huì)有一些項(xiàng)目完全不可能獲得足夠的市場(chǎng)份額，來(lái)補(bǔ)償其所需投資。

雖然，每個(gè)市場(chǎng)在細(xì)微層面上有其自己的挑戰(zhàn)，充足的融資、強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)進(jìn)入策略和可持續(xù)的低價(jià)將是所有星座項(xiàng)目成功的關(guān)鍵所在。