□ 《中國(guó)農(nóng)資》記者 魏 萌

到7月中旬，秋肥市場(chǎng)仍在緩慢醞釀。在環(huán)保壓力和原料成本高企的背景下，一銨市場(chǎng)維持高位運(yùn)行，尤以顆粒一銨表現(xiàn)搶眼，企業(yè)無(wú)接單壓力，但由于前期預(yù)收量大，后續(xù)接單空間有限，部分廠家仍未收款。二銨國(guó)際價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺，國(guó)內(nèi)磷肥生產(chǎn)企業(yè)7月貨源基本售罄，出口待發(fā)充足，支撐國(guó)內(nèi)行情，企業(yè)惜售情緒較濃。二銨價(jià)格近期有試探拉漲，但下游企業(yè)及經(jīng)銷商操盤心態(tài)謹(jǐn)慎，實(shí)際成單有限。

成本支撐顯著后市值得期待

與去年同期相比，今年磷肥市場(chǎng)大盤趨穩(wěn)，企業(yè)出貨平穩(wěn)，受成本、環(huán)保和國(guó)際市場(chǎng)利好支撐，后市看漲氛圍較濃。四川某磷肥廠市場(chǎng)部部長(zhǎng)表示，西南地區(qū)一銨銷售順暢，企業(yè)無(wú)銷售壓力，下游詢單氣氛尚可，企業(yè)在多重利好支撐下不急于繼續(xù)大量收款。中原地區(qū)硫酸供應(yīng)緊張、成本增加、開(kāi)工率低。華東地區(qū)價(jià)格穩(wěn)定，內(nèi)銷以復(fù)合肥企業(yè)采購(gòu)為主。預(yù)計(jì)一銨市場(chǎng)近期將出現(xiàn)一波供應(yīng)緊張帶來(lái)的小幅探漲，企業(yè)訂單發(fā)貨周期將延長(zhǎng)，新一輪收款重心繼續(xù)上移。

受環(huán)保督察影響，華東硫酸廠降負(fù)開(kāi)工，疊加部分廠家檢修，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)下滑，本周國(guó)內(nèi)硫酸主流報(bào)價(jià)為590元/噸，環(huán)比上周上漲9.3%。二銨國(guó)際市場(chǎng)需求缺口仍大，出口價(jià)格繼續(xù)向好，支撐國(guó)內(nèi)硫酸報(bào)價(jià)，使上下游企業(yè)形成雙向支撐。二銨走勢(shì)堅(jiān)挺，原料價(jià)格不斷走高，成本支撐持續(xù)有力，企業(yè)挺價(jià)心態(tài)強(qiáng)烈，價(jià)格回落空間不大。

由于秋肥市場(chǎng)仍在醞釀，二銨“外熱內(nèi)冷”的局面尚未改觀，企業(yè)內(nèi)銷惜售情緒較濃。江蘇某出口企業(yè)負(fù)責(zé)人分析稱，一方面受出口預(yù)收訂單支撐，二銨國(guó)內(nèi)放貨整體有限；另一方面，受人民幣貶值影響，出口價(jià)位已整體高于國(guó)內(nèi)成交價(jià)，企業(yè)內(nèi)銷積極性不高。該負(fù)責(zé)人表示，近期國(guó)內(nèi)局部地區(qū)二銨市場(chǎng)價(jià)出現(xiàn)跟漲，但下游拿貨整體不多，需求對(duì)實(shí)際成單的拉動(dòng)仍顯不足。

行業(yè)深度整合市場(chǎng)回歸理性

2017年，我國(guó)多個(gè)磷礦主產(chǎn)區(qū)出臺(tái)限產(chǎn)、停產(chǎn)政策，同年的磷礦石全國(guó)總產(chǎn)量為1.23億噸，較2016年下滑了2127萬(wàn)噸，同比下降15%。2018年1-4月，我國(guó)生產(chǎn)磷礦石3270萬(wàn)噸，產(chǎn)量同比下降30%。磷礦產(chǎn)能和產(chǎn)量的逐步下降已是大勢(shì)所趨，行業(yè)整合加速：一方面磷礦行業(yè)整合，磷礦石資源的稀缺性將得以體現(xiàn)，進(jìn)而倒逼下游磷肥行業(yè)整合；另一方面，長(zhǎng)江大保護(hù)等環(huán)保政策將淘汰部分不具搬遷實(shí)力的中小磷肥企業(yè)，磷肥行業(yè)集中度及企業(yè)盈利能力將得到提升。

據(jù)西南地區(qū)某磷肥企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人分析，受上游磷礦行業(yè)整合及沿長(zhǎng)江一公里搬遷等環(huán)保政策的影響，未來(lái)3年，中國(guó)磷肥行業(yè)也將進(jìn)入深度整合期。“一銨企業(yè)多分布在湖北、四川等省份，以中小企業(yè)居多，整合力度將強(qiáng)于二銨企業(yè)?！痹撠?fù)責(zé)人透露，“目前，一銨行業(yè)整合已初見(jiàn)成效，2017年下半年以來(lái)，受磷礦整合以及環(huán)保趨嚴(yán)影響，很多一銨企業(yè)處于限產(chǎn)或停產(chǎn)狀態(tài)，整體開(kāi)工率偏低。四川一銨企業(yè)受生產(chǎn)成本高企影響，價(jià)格長(zhǎng)期保持堅(jiān)挺，湖北地區(qū)的主流一銨生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力明顯增強(qiáng)。2018年以來(lái)，一銨平均價(jià)差562元/噸，較去年上漲46%，價(jià)差改善明顯。”在落后產(chǎn)能逐步淘汰的同時(shí)，主流生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力將顯著回升，磷肥市場(chǎng)的運(yùn)行也將逐步回歸正軌。

從全球范圍內(nèi)來(lái)看，2019年將會(huì)是全球磷肥行業(yè)供給過(guò)剩且壓力最大的一年，此后隨著全球磷肥需求的持續(xù)增長(zhǎng)，供給過(guò)剩壓力將逐年緩解。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，全球磷肥行業(yè)總開(kāi)工率在2019年將出現(xiàn)觸底，此后逐年回升。綜上所述，行業(yè)深度整合，將緩慢釋放出市場(chǎng)紅利：短期內(nèi)，國(guó)內(nèi)磷肥的出口形勢(shì)仍將保持良好，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，若中國(guó)磷肥行業(yè)整合力度到位，甚至可以對(duì)沖掉未來(lái)幾年中東、北非地區(qū)新增產(chǎn)能的投放量，國(guó)內(nèi)磷肥企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和世界話語(yǔ)權(quán)也將進(jìn)一步得到提升。

新單成交放緩 市場(chǎng)穩(wěn)中上行

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

一銨新單成交放緩，企業(yè)前期預(yù)收較大，主發(fā)前期，市場(chǎng)價(jià)格高位堅(jiān)挺，企業(yè)仍有看漲心態(tài)，市場(chǎng)有穩(wěn)中上行趨勢(shì)。報(bào)價(jià)方面：湖北地區(qū)55%粉主流出廠價(jià)2200元/噸，58%粉2300元/噸，60%粉2400元/噸。部分企業(yè)預(yù)收量較大，不急于簽訂新單，大有惜售之意。河南地區(qū)55%粉出廠價(jià)2150元/噸，企業(yè)出廠報(bào)價(jià)高位堅(jiān)挺。安徽地區(qū)55%粉主流出廠價(jià)2150元/噸。山東地區(qū)55%粉一銨到站價(jià)2300元/噸。

二銨市場(chǎng)成交尚可，恰逢秋肥市場(chǎng)開(kāi)啟，下游經(jīng)銷商陸續(xù)備貨，主流訂單已經(jīng)基本敲定，后續(xù)仍有部分補(bǔ)單。企業(yè)當(dāng)前接單為主，后續(xù)將陸續(xù)發(fā)運(yùn)。云南地區(qū)因環(huán)保影響，近期合成氨供應(yīng)緊張，企業(yè)開(kāi)工不高。西南地區(qū)64%二銨市場(chǎng)報(bào)價(jià)在2500-2550元/噸。

后市預(yù)測(cè)

一銨市場(chǎng)普遍看好，市場(chǎng)成交重心有所上移，目前企業(yè)報(bào)價(jià)高位堅(jiān)挺，近期成交有所放緩，主發(fā)前期預(yù)收，多數(shù)企業(yè)可發(fā)運(yùn)至7月底，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍有上行客戶。國(guó)內(nèi)二銨市場(chǎng)行情逐步好轉(zhuǎn)，當(dāng)前低含量二銨華北地區(qū)供應(yīng)吃緊，新疆地區(qū)秋季市場(chǎng)尚未開(kāi)始。出口方面，8月份新單仍在商談當(dāng)中，當(dāng)前集港發(fā)運(yùn)為主。

國(guó)內(nèi)部分磷酸二銨廠家出廠價(jià) （單位：元/噸）