王 欣 龐玉蘭

(1.三亞學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院;2.三亞學(xué)院管理學(xué)院，海南 三亞572022)

乙烯已經(jīng)成為世界上產(chǎn)量最大的化學(xué)產(chǎn)品之一，是石油化工產(chǎn)業(yè)的重要產(chǎn)品，也是合成纖維、合成橡膠、合成塑料的基本化工原料，具有龐大的下游產(chǎn)業(yè)鏈。乙烯產(chǎn)業(yè)可以作為衡量一個(gè)國(guó)家石化發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一。

乙烯可以通過(guò)不同的原料和工藝進(jìn)行生產(chǎn)，現(xiàn)在的生產(chǎn)原材料主要有兩類(lèi)：原油(天然氣)和煤(甲醇)。近年來(lái)煤化工的產(chǎn)能提升較快，2010年時(shí)煤(甲醇)制乙烯所占的比例只有2.0%，目前已達(dá)到20%左右。

乙烯下游產(chǎn)品數(shù)量較多，其中60%左右的乙烯用于生產(chǎn)聚乙烯，其他重要的下游產(chǎn)品包括乙二醇、聚氯乙烯、苯乙烯以及乙酸等。這些衍生物主要的下游產(chǎn)品有塑料、纖維、橡膠等合成材料以及表面活性劑、黏合劑、涂料等，最終應(yīng)用于包裝、農(nóng)業(yè)、建筑、電子電器、機(jī)械和汽車(chē)等行業(yè)。乙烯產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，分子產(chǎn)品較多，而且只要稍作調(diào)整便可生產(chǎn)出新型聚合物，因此在石化和煤化工行業(yè)中是非常重要的一條產(chǎn)業(yè)鏈[1-4]。

文章對(duì)乙烯產(chǎn)品的供給、需求、價(jià)格、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了研究，為乙烯下游產(chǎn)品的商貿(mào)發(fā)展提供建議。

1 乙烯供給及影響因素分析

1.1 乙烯總產(chǎn)量

雖然我國(guó)乙烯產(chǎn)量逐年穩(wěn)定增加，但仍需要進(jìn)口，進(jìn)口依賴(lài)度維持在10%左右。2017年我國(guó)乙烯產(chǎn)能達(dá)24.30 Mt/a，同比增加了4%；產(chǎn)量達(dá)18.22 Mt，同比增加了2.4%；乙烯進(jìn)口量達(dá)到2.16 Mt，同比增長(zhǎng)30%。進(jìn)口大幅增加表明需求大增[5-7]。2011—2017年全國(guó)乙烯產(chǎn)量及年增長(zhǎng)率見(jiàn)圖1。

圖1 2011—2017年全國(guó)乙烯產(chǎn)量及年增長(zhǎng)率

1.2 乙烯產(chǎn)量的區(qū)域分布

乙烯生產(chǎn)裝置的建設(shè)所需投資較大，進(jìn)入門(mén)檻較高，因此生產(chǎn)區(qū)域較為集中。從省市看，2016年產(chǎn)量最大的5個(gè)省市為廣東、上海、江蘇、遼寧和浙江，分別占全國(guó)總產(chǎn)量的14%，12%，9%，9%，8%。由此可以看出排名前五位省份的產(chǎn)量之和占全國(guó)總產(chǎn)量的一半以上。從區(qū)域來(lái)看，產(chǎn)量最大的是華東地區(qū)，占全國(guó)總產(chǎn)量的42%；其次是東北地區(qū)，占全國(guó)總產(chǎn)量的20%；第三位是華南地區(qū)，占全國(guó)總產(chǎn)量的14%。

1.3 乙烯產(chǎn)量的企業(yè)分布

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，目前我國(guó)乙烯產(chǎn)業(yè)形成了以中國(guó)石化和中國(guó)石油為主導(dǎo)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，兩大集團(tuán)在我國(guó)乙烯生產(chǎn)中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，2016年兩者乙烯產(chǎn)量分別為10.89，5.59 Mt，合計(jì)約占全國(guó)乙烯總產(chǎn)量的91.4%。

1.4 乙烯供給的影響因素

(1)嚴(yán)格準(zhǔn)入制度，保證新增產(chǎn)能穩(wěn)定

在國(guó)家發(fā)改委2005年頒布的《乙烯工業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》中就已明確規(guī)定：新建乙烯要與千萬(wàn)噸級(jí)原油加工基地緊密結(jié)合，采取園區(qū)化發(fā)展模式；新建乙烯項(xiàng)目單線規(guī)模達(dá)到800 kt/a以上；乙烯以及下游石化裝置必須選擇先進(jìn)適用的生產(chǎn)技術(shù)；乙烯項(xiàng)目業(yè)主原料自給能力必須達(dá)到75%以上等內(nèi)容。嚴(yán)格的準(zhǔn)入門(mén)檻，全面提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模、資源利用和安全環(huán)保水平，使得一套生產(chǎn)設(shè)備投資在百億以上，保證乙烯行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能的大起大落，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)。

(2)技術(shù)成熟，產(chǎn)量穩(wěn)定

乙烯工業(yè)日趨走向成熟，技術(shù)相對(duì)成熟，生產(chǎn)效率比較穩(wěn)定。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)成熟期，發(fā)展中國(guó)家正處于集約化經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代時(shí)期。近年來(lái)，我國(guó)乙烯工業(yè)技術(shù)裝備水平顯著提高，基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，大型乙烯工程建設(shè)已能自行設(shè)計(jì)和組織建設(shè)。未來(lái)技術(shù)研發(fā)重點(diǎn)在于向下游發(fā)展，推出新產(chǎn)品，贏得市場(chǎng)先機(jī)；擁有新專(zhuān)利，搶占技術(shù)制高點(diǎn)；制定新標(biāo)準(zhǔn)，獲取貿(mào)易主動(dòng)權(quán)，已成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要手段。

(3)原料供應(yīng)可能成為瓶頸

雖然近年來(lái)我國(guó)大力發(fā)展煤化工路線，希望能夠充分發(fā)揮我國(guó)多煤少油的資源稟賦，已經(jīng)把煤化工路線的產(chǎn)能由2001年的不足3%，發(fā)展到2016年的15%左右。但是，在現(xiàn)有產(chǎn)能中仍然有80%以上的生產(chǎn)是依靠化工輕油作為原料。同時(shí)，受到相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，我國(guó)乙烯及化工輕油需求增速高于成品油，而化工輕油與成品油產(chǎn)出比受到煉油工業(yè)制約。我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)中，原油屬于凈進(jìn)口產(chǎn)品，易受到國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素影響供應(yīng)。因此，乙烯工業(yè)原料可能會(huì)出現(xiàn)供需矛盾。

(4)安全環(huán)保壓力促使小產(chǎn)能退出

隨著城市化快速發(fā)展，“化工圍城”、“城圍化工”問(wèn)題日益顯現(xiàn)，加之部分企業(yè)安全意識(shí)薄弱，導(dǎo)致安全事故時(shí)有發(fā)生，行業(yè)發(fā)展與城市發(fā)展的矛盾凸顯，“談化色變”和“鄰避效應(yīng)”對(duì)行業(yè)發(fā)展制約較大。隨著環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，行業(yè)面臨的環(huán)境生態(tài)保護(hù)壓力不斷加大。部分乙烯企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)能分布分散，危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)尚未進(jìn)入化工園區(qū)。因此，在供給側(cè)改革進(jìn)程中，乙烯小產(chǎn)能企業(yè)可能會(huì)退出市場(chǎng)，但是對(duì)整體供給影響不大。

(5)新增產(chǎn)能保證供給增長(zhǎng)

2016年4月工信部發(fā)布的《石油和化學(xué)工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》要求，到2020年全國(guó)乙烯產(chǎn)能達(dá)到32.00 Mt/a，年產(chǎn)量約30.00 Mt。2017年我國(guó)乙烯產(chǎn)能為24.30 Mt/a，產(chǎn)量為18.22 Mt/a，距離2020年產(chǎn)能目標(biāo)有7.70 Mt/a的差距，產(chǎn)量更是有11.78 Mt的差距。因此，可以預(yù)期“十三五”期間，乃至之后一段時(shí)間，乙烯產(chǎn)業(yè)仍需經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)期的增長(zhǎng)。

2 乙烯需求及影響因素分析

2.1 乙烯需求量

近年來(lái)，我國(guó)對(duì)乙烯的需求量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2005年的表現(xiàn)消費(fèi)量為7.58 Mt，2010年增加到15.04 Mt，2015年為18.66 Mt，2017年達(dá)到20.37 Mt。國(guó)內(nèi)乙烯需求量的九成左右由國(guó)內(nèi)廠商滿足，乙烯單品的進(jìn)口量并不大，但這并不能說(shuō)明國(guó)內(nèi)對(duì)于乙烯的需求基本能夠自給自足，只是由于乙烯單品的物流瓶頸很大，需要-105 ℃的倉(cāng)儲(chǔ)及物流，運(yùn)輸不便，因此主要是進(jìn)口乙烯的下游產(chǎn)品。

2.2 乙烯下游產(chǎn)品的需求量

將乙烯下游衍生物(聚乙烯、乙二醇、苯乙烯等)凈進(jìn)口量計(jì)算在內(nèi)，2017年我國(guó)乙烯當(dāng)量消費(fèi)量為40.00 Mt，缺口巨大。因此，我國(guó)除了進(jìn)口乙烯之外，更多的是進(jìn)口其下游衍生物。如果按大乙烯產(chǎn)業(yè)來(lái)計(jì)算，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量只能滿足一半左右的需求量。

2.3 乙烯下游產(chǎn)品的消費(fèi)結(jié)構(gòu)

乙烯的下游產(chǎn)品眾多，在乙烯當(dāng)量消費(fèi)中，聚乙烯和乙二醇兩者所占比例最大分別占57.2%，20.3%。聚乙烯主要用于生產(chǎn)包裝和建筑材料，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的向好以及電商的發(fā)展，未來(lái)需求將繼續(xù)增加。乙二醇的國(guó)內(nèi)供需概況比較令人擔(dān)憂，消費(fèi)量逐年攀升，且增速較快，而我國(guó)目前乙二醇的進(jìn)口數(shù)量占到80%左右，自有產(chǎn)能?chē)?yán)重不足。乙烯及下游衍生物的國(guó)內(nèi)供應(yīng)與消費(fèi)的巨大差異，為乙烯貿(mào)易創(chuàng)造了獲利機(jī)會(huì)。

2.4 乙烯需求的影響因素

(1)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)

隨著新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加快推進(jìn)，特別是《中國(guó)制造2025》、京津冀一體化、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、海南自由貿(mào)易區(qū)等國(guó)家戰(zhàn)略的全面實(shí)施，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)，為乙烯產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

(2)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，高端產(chǎn)品需求增長(zhǎng)迅猛

2020年我國(guó)將全面建成小康社會(huì)，居民人均收入將比2010年翻一番，社會(huì)整體消費(fèi)能力將增長(zhǎng)120%以上，居民消費(fèi)習(xí)慣也將從“溫飽型”向“發(fā)展型”轉(zhuǎn)變，人們對(duì)美好生活需要日益增長(zhǎng)，對(duì)綠色、安全、高性價(jià)比的高端乙烯下游產(chǎn)品的需求增速將超過(guò)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

(3)技術(shù)突破，增加新產(chǎn)品市場(chǎng)需求

圍繞航空航天、高端裝備、電子信息、新能源、汽車(chē)、軌道交通、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療健康以及國(guó)防軍工等領(lǐng)域，我國(guó)應(yīng)加快開(kāi)發(fā)適應(yīng)輕量化、高強(qiáng)度、耐高溫、穩(wěn)定、減震、密封等方面要求的高性能乙烯衍生物；加快化工新材料應(yīng)用技術(shù)的開(kāi)發(fā)，注重與終端消費(fèi)需求結(jié)合，盡快培育新產(chǎn)品市場(chǎng)。

3 乙烯價(jià)格及影響因素分析

3.1 乙烯價(jià)格走勢(shì)

在近10年間，乙烯價(jià)格出現(xiàn)了多次大漲大跌，歷史最高點(diǎn)是2008年金融危機(jī)之前，曾經(jīng)超過(guò)1 700美元/t，然后一路下跌至400美元/t以下，形成了歷史最低點(diǎn)。一年之內(nèi)出現(xiàn)40%以上的波幅是常態(tài)，2017年5月到2018年5月，乙烯(CFR東北亞)現(xiàn)貨價(jià)格最低到930美元/t，最高到1 420美元/t，也就是最近一年價(jià)格波動(dòng)幅度超過(guò)50%。價(jià)格的大幅波動(dòng)，為乙烯商貿(mào)的贏利創(chuàng)造了空間，但也帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 乙烯價(jià)格最重要的影響因素——原油價(jià)格

我國(guó)現(xiàn)有90%的乙烯產(chǎn)量由原油煉制，因此乙烯價(jià)格承襲石油價(jià)格走勢(shì)，國(guó)際原油價(jià)格水平已經(jīng)成為乙烯價(jià)格波動(dòng)的最重要因素。2008年原油價(jià)格由147美元/桶跌至40美元/桶，乙烯價(jià)格跌幅同樣超過(guò)70%；2014年原油價(jià)格由100美元/桶降到40美元/桶，同樣也引發(fā)了乙烯價(jià)格的崩盤(pán)。因此研判乙烯未來(lái)價(jià)格走勢(shì)，必須重點(diǎn)分析原油價(jià)格的變動(dòng)。

3.3 美國(guó)乙烯價(jià)格對(duì)我國(guó)的沖擊

乙烯及其衍生物有一半需求需要靠進(jìn)口滿足，因此國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格將對(duì)我國(guó)造成較大的影響。美國(guó)是乙烯產(chǎn)量最大的國(guó)家，2017年產(chǎn)量為33.70 Mt，并且受頁(yè)巖氣繁榮的影響，2019年前美國(guó)乙烯產(chǎn)能將增加35%以上，到2026年可能增加到48.65 Mt/a。美國(guó)市場(chǎng)將逐漸趨于供求平衡甚至是供大于求的局面，而且由于美國(guó)原油價(jià)格便宜，導(dǎo)致美國(guó)與亞洲的乙烯價(jià)格之差非常巨大。2018年4月14日，美國(guó)乙烯價(jià)格為314美元/t，CFR東北亞乙烯價(jià)格為1 360美元/t，價(jià)差超過(guò)1 000美元/t，遠(yuǎn)高于美國(guó)至亞洲400美元/t的運(yùn)費(fèi)成本。北美乙烯與國(guó)內(nèi)乙烯價(jià)差巨大，發(fā)展國(guó)際貿(mào)易有利可圖。

4 乙烯下游產(chǎn)品商貿(mào)市場(chǎng)現(xiàn)狀

4.1 中間貿(mào)易商數(shù)量眾多，市場(chǎng)集中度偏低

乙烯的下游最終產(chǎn)品主要是塑料制品，現(xiàn)有的塑化品類(lèi)超過(guò)10萬(wàn)種，且仍以每年20%的速度推出新品，因此決定了下游行業(yè)存在產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、品類(lèi)多樣和市場(chǎng)空間較大的特征。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)有塑化行業(yè)各類(lèi)貿(mào)易商高達(dá)40萬(wàn)家，大量的國(guó)有企業(yè)和中小民營(yíng)企業(yè)從事相關(guān)商貿(mào)經(jīng)營(yíng)，整個(gè)商貿(mào)行業(yè)很難形成一家獨(dú)大或是寡頭壟斷的局面。

以聚乙烯為例，生產(chǎn)商大都是大型石化企業(yè)，而下游市場(chǎng)卻存在著大量的小規(guī)模塑料加工企業(yè)，導(dǎo)致上游大型企業(yè)很難與下游小企業(yè)一一進(jìn)行直接貿(mào)易。聚乙烯這種產(chǎn)業(yè)鏈上下游市場(chǎng)集中度不對(duì)稱(chēng)的格局，為眾多的貿(mào)易中間商留下了生存空間。在聚乙烯產(chǎn)銷(xiāo)量比較集中的華東地區(qū)，光浙江和上海兩地就各有2 000多家中間商；在石化生產(chǎn)商集中的山東淄博地區(qū)，約有500家中間商。而且中間貿(mào)易商還分為眾多層級(jí)，一批聚乙烯樹(shù)脂材料從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商出廠或國(guó)外進(jìn)口入關(guān)，到進(jìn)入下游加工企業(yè)，中間可能經(jīng)過(guò)3～4次的批發(fā)零售。

從2014年開(kāi)始，電子商務(wù)平臺(tái)也開(kāi)始在塑化商貿(mào)行業(yè)滲透，目前已形成一定的規(guī)模。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，乙烯下游產(chǎn)品的商貿(mào)市場(chǎng)應(yīng)該不會(huì)持續(xù)這種高度分散化的局面。通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的兼并重組、大規(guī)模資本的進(jìn)入和電子商務(wù)平臺(tái)化的建設(shè)，乙烯下游產(chǎn)品商貿(mào)市場(chǎng)集中度會(huì)趨于提高，將出現(xiàn)一批區(qū)域性的商貿(mào)龍頭企業(yè)。

4.2 競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致贏利空間不斷壓縮

隨著市場(chǎng)主體的不斷增加，依靠信息不對(duì)稱(chēng)和人際關(guān)系公關(guān)獲得的交易已經(jīng)越來(lái)越難。由于乙烯上游的生產(chǎn)廠商高度壟斷，而中間貿(mào)易商之間又屬于近乎完全競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，因此貿(mào)易商的議價(jià)能力極弱，獲得的利潤(rùn)空間不斷被壓縮。而下游的塑料制品生產(chǎn)商對(duì)原料價(jià)格也越來(lái)越敏感，不斷希望降低原料成本。與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)現(xiàn)階段的石化行業(yè)尚未完成市場(chǎng)整合，呈現(xiàn)企業(yè)數(shù)量眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈的特點(diǎn)。據(jù)中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)給出的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，全國(guó)共有石油和化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)29 307家，其中石油和天然氣開(kāi)采業(yè)293家，石油加工業(yè)1 366家，化學(xué)工業(yè)26 202家，呈現(xiàn)一種明顯的“扇形”發(fā)展結(jié)構(gòu)。這種高度分散化的結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致價(jià)格領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)，中間貿(mào)易商僅僅依靠“低買(mǎi)高賣(mài)”賺取差價(jià)的盈利模式難以維系，只有通過(guò)增加增值服務(wù)，尋找新的利潤(rùn)點(diǎn)。

電商平臺(tái)的加入，使得市場(chǎng)信息更加透明，并且為了追求短期之內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展，平臺(tái)幾乎都實(shí)行零毛利，平進(jìn)平出的價(jià)格政策。雖然乙烯下游產(chǎn)品眾多，但現(xiàn)有的貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，仍然以聚乙烯、乙二醇等大路貨和低端貨居多，化工企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不足，導(dǎo)致作為中間貿(mào)易商也難以尋找到技術(shù)含量高、價(jià)值高、替代性高的產(chǎn)品種類(lèi)進(jìn)行貿(mào)易，盈利能力難以提高。以上種種因素，導(dǎo)致乙烯商貿(mào)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不斷降低，需要大企業(yè)進(jìn)行行業(yè)整合，淘汰小規(guī)模貿(mào)易商，通過(guò)大批量低毛利的業(yè)務(wù)模式獲取收益；大貿(mào)易商與大生產(chǎn)商可以聯(lián)合進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，開(kāi)發(fā)符合市場(chǎng)需求的高價(jià)值產(chǎn)品，提高盈利空間。

4.3 價(jià)格波動(dòng)劇烈，需要對(duì)市場(chǎng)做出準(zhǔn)確及時(shí)的研判

乙烯價(jià)格的波動(dòng)十分頻繁，并且振幅較大，這為商貿(mào)業(yè)務(wù)帶來(lái)了市場(chǎng)操作的空間，也伴隨著巨大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。期貨工具的引進(jìn)、產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張、煤化工產(chǎn)品的介入、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共振等因素，都共同促使了乙烯行業(yè)價(jià)格波動(dòng)頻率加快，以往較為明顯的季節(jié)性走勢(shì)現(xiàn)在已不復(fù)存在。以往現(xiàn)貨市場(chǎng)1個(gè)月價(jià)格波動(dòng)2～3次，目前幾乎每天波動(dòng)1～2次，貿(mào)易商價(jià)格調(diào)整跟不上，將極大影響貿(mào)易利潤(rùn)和銷(xiāo)售情況。

目前，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有乙烯產(chǎn)能中仍有80%左右依靠原油進(jìn)行提煉，因此乙烯價(jià)格的波動(dòng)受到原油價(jià)格波動(dòng)的顯著影響。我國(guó)屬于貧油國(guó)，原油主要依靠進(jìn)口，因此受制于國(guó)際油價(jià)的劇烈波動(dòng)，帶動(dòng)乙烯價(jià)格也頻繁變動(dòng)。

隨著我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的發(fā)展，乙烯的相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)成為重要的交易品種之一?，F(xiàn)在已經(jīng)有線性低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、聚丙烯(PP)等合成樹(shù)脂進(jìn)入期貨交易品種中。從市場(chǎng)流動(dòng)性來(lái)看，乙烯化工品期貨成交量增長(zhǎng)迅速并保持穩(wěn)定，一方面有利于乙烯下游產(chǎn)品價(jià)格的市場(chǎng)化形成過(guò)程，減少產(chǎn)品價(jià)格被壟斷企業(yè)操縱的可能性；另一方面也增加了乙烯下游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的頻繁性和劇烈性。

部分中小貿(mào)易商由于缺乏準(zhǔn)確的研判能力和抵御虧損的資金規(guī)模，逐漸被市場(chǎng)淘汰，未來(lái)的乙烯貿(mào)易商應(yīng)該具有卓越的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和響應(yīng)速度等關(guān)鍵能力。

4.4 提供更多的物流和金融等增值服務(wù)

乙烯屬于危險(xiǎn)化學(xué)氣體，在運(yùn)輸過(guò)程中需要持續(xù)使用壓縮機(jī)和深冷設(shè)備，必須由具有危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸資質(zhì)的專(zhuān)業(yè)運(yùn)輸機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)輸。中間貿(mào)易商可以通過(guò)提升自身物流配送服務(wù)能力，提供乙烯產(chǎn)品的物流管理服務(wù)，既可以增加客戶黏性，也可以獲取新的利潤(rùn)點(diǎn)。乙烯產(chǎn)品商貿(mào)具有大宗商品交易的典型特質(zhì)，單筆交易的貨款金額較大。目前乙烯上游的國(guó)有企業(yè)對(duì)賒銷(xiāo)政策管理較為嚴(yán)格，而且大多為工廠提貨，需專(zhuān)業(yè)物流公司配送；而下游的塑料制品生產(chǎn)商通常為中小企業(yè)，往往希望貨到付款，甚至延期付款，因此中間貿(mào)易商的物流運(yùn)輸和資金融通能力將直接關(guān)系到交易是否成功，市場(chǎng)雙方需要中間貿(mào)易商能夠提供資金墊付或銀行金融授信保理等相關(guān)服務(wù)能力。

除卻物流和金融服務(wù)之外，乙烯商貿(mào)中間商更進(jìn)一步的挑戰(zhàn)是能否直接與客戶開(kāi)展深度互動(dòng)，建立新型乙烯產(chǎn)品商貿(mào)客戶服務(wù)模式。國(guó)外的相關(guān)化工商貿(mào)企業(yè)通過(guò)持續(xù)不斷的客戶行為調(diào)查、交易大數(shù)據(jù)的深度挖掘、不同客戶群體的細(xì)化分類(lèi)，以此來(lái)優(yōu)化服務(wù)水平，建立全新的服務(wù)模式。上述措施不僅有效拉近了與客戶的距離，建立起全新的客戶互動(dòng)模式，而且能夠促進(jìn)自身產(chǎn)品供應(yīng)鏈的效率，降低各項(xiàng)成本。乙烯下游產(chǎn)品貿(mào)易商可以通過(guò)為下游塑料企業(yè)提供綜合服務(wù)，進(jìn)一步整合乙烯下游產(chǎn)品市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易的利益最大化。

5 發(fā)展建議

基于上述對(duì)于乙烯市場(chǎng)的分析，可以看出乙烯商貿(mào)市場(chǎng)面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的巨大挑戰(zhàn)，當(dāng)然其中也醞釀著巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。乙烯商貿(mào)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，應(yīng)該是能夠充分利用規(guī)模、資金、信用以及?；愤\(yùn)輸資質(zhì)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，整合專(zhuān)業(yè)化商貿(mào)團(tuán)隊(duì)、豐富的客戶資源、大量可靠的供應(yīng)商資源以及銀行合作伙伴資源，全面服務(wù)于上下游企業(yè)，打造現(xiàn)代化乙烯產(chǎn)品供應(yīng)鏈管理服務(wù)商[8]。

(1)供應(yīng)鏈協(xié)同采購(gòu)，形成大規(guī)模采購(gòu)

乙烯貿(mào)易商的供應(yīng)鏈管理，可以利用其長(zhǎng)期合作形成的豐富的客戶資源，通過(guò)將不同客戶的采購(gòu)信息進(jìn)行整合，集成為客戶群的共同需求，從而形成大規(guī)模的采購(gòu)數(shù)量，向上游生產(chǎn)商進(jìn)行協(xié)同采購(gòu)。一方面，采購(gòu)信息的及時(shí)匯總和互通，大規(guī)模訂單的及時(shí)提供以及采購(gòu)資金的及時(shí)支付，可以有效降低上游生產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)成本，從而獲得更低的采購(gòu)價(jià)格；另一方面，貿(mào)易商能夠以較低的、透明的利潤(rùn)率銷(xiāo)售給下游的塑料制品生產(chǎn)企業(yè)，保障了目標(biāo)客戶能夠以較低的價(jià)格采購(gòu)原料，控制成本，保障供應(yīng)。

(2)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，緩解各方資金壓力

傳統(tǒng)的乙烯中間貿(mào)易商往往需要在交易過(guò)程中事先墊付資金才能獲取業(yè)務(wù)，這樣既限制了交易規(guī)模，又帶來(lái)了資金風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代化的供應(yīng)鏈管理要求貿(mào)易商與金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，共同開(kāi)發(fā)一系列滿足乙烯產(chǎn)品商貿(mào)特征的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。目前，已經(jīng)開(kāi)發(fā)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品包括核心企業(yè)授信、分銷(xiāo)商信用擔(dān)保、資產(chǎn)支持貸款、一攬子應(yīng)收賬款貨款和托收保付/保理等。通過(guò)這些產(chǎn)品可以有效加速貿(mào)易商的資金周轉(zhuǎn)，降低資金成本，減輕供應(yīng)鏈中各方企業(yè)的資金壓力。

(3)物流配送服務(wù)，通過(guò)增值服務(wù)增加客戶黏性

在整個(gè)乙烯商貿(mào)業(yè)務(wù)流程中，貨權(quán)的控制和管理是非常重要的。下游的中小企業(yè)缺乏物流配送的能力，而且部分乙烯下游產(chǎn)品屬于危險(xiǎn)化學(xué)品，必須由專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)輸，因此貿(mào)易商提供物流配送服務(wù)，不僅增加客戶對(duì)自己的依賴(lài)，而且也可以增加新的利潤(rùn)點(diǎn)。為了實(shí)現(xiàn)以客戶需求為驅(qū)動(dòng)的一體化物流運(yùn)作體系，乙烯貿(mào)易商需對(duì)整個(gè)物流過(guò)程進(jìn)行整體規(guī)劃和控制。貿(mào)易商在與上游生產(chǎn)商完成采購(gòu)交易之后，組織自有或具有相關(guān)資質(zhì)的第三方物流企業(yè)及時(shí)向上游生產(chǎn)商提貨到物流中心，然后由貿(mào)易商物流部門(mén)根據(jù)下游客戶的實(shí)際需求，組織物流企業(yè)準(zhǔn)時(shí)配送產(chǎn)品到客戶指定地點(diǎn)，以切實(shí)降低下游生產(chǎn)企業(yè)的物流運(yùn)營(yíng)和管理成本，提高物流效率。

(4)電子商務(wù)平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)增強(qiáng)信息流

乙烯產(chǎn)品商貿(mào)領(lǐng)域逐漸引入互聯(lián)網(wǎng)，打造電子商務(wù)平臺(tái)。中間貿(mào)易商可以自建網(wǎng)站，也可以利用第三方的電商平臺(tái)，在網(wǎng)絡(luò)上集成上游生產(chǎn)企業(yè)、下游目標(biāo)客戶、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等主體，達(dá)到通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向客戶提供豐富的產(chǎn)品信息、快捷的產(chǎn)品搜索、多樣的金融服務(wù)、及時(shí)的物流配送、實(shí)時(shí)的貨物追蹤等網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)乙烯產(chǎn)品商貿(mào)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的線上、線下的一體化。