周尚宜，陳維芳

（桂林橡膠機(jī)械有限公司，廣西 桂林 541002）

美國(guó)《輪胎商業(yè)》組織評(píng)選的2018年度世界輪胎75強(qiáng)排行榜（按企業(yè)2017年度與輪胎有關(guān)的銷售額排名）見表1。

表1 2018年度世界輪胎75強(qiáng)排行榜

續(xù)表1

1 排名較上年度變化不大，面臨變局

2018年度世界輪胎75強(qiáng)排行榜排名變化不大，前10強(qiáng)幾乎是上年度的翻版，世界輪胎行業(yè)格局基本穩(wěn)定。日本普利司通以銷售額243.500億美元連續(xù)第10年居世界之首，法國(guó)米其林以銷售額235.600億美元列第2位。普利司通繼續(xù)折冠得益于兩個(gè)參股公司，即其參股43.6%的土耳其薩巴奇輪胎和參股14.6%的芬蘭諾基亞輪胎的貢獻(xiàn)。第3位美國(guó)固特異的銷售額為143.000億美元。第4位德國(guó)大陸輪胎的銷售額為113.250億美元，其進(jìn)一步縮短了與前3強(qiáng)的差距。大陸輪胎與固特異的銷售額差距盡管接近30億美元，但其近年來的持續(xù)投資使乘用輪胎年產(chǎn)能擴(kuò)大了2 000萬(wàn)套，其乘用輪胎產(chǎn)能已與固特異相當(dāng)，因此近年有望打破世界輪胎“三足鼎立”的局面。前10強(qiáng)中唯一的變化是日本住友橡膠工業(yè)超越意大利倍耐力列第5位，倍耐力退居第6位。第7位是韓泰輪胎，第8位為日本優(yōu)科豪馬，第9和第10位為中國(guó)輪胎企業(yè)，正新橡膠以銷售額39.555億美元列第9位，杭州中策橡膠以銷售額36.219億美元列第10位。第11位仍為新加坡佳通輪胎。第12與第13位對(duì)調(diào)，日本東洋橡膠超越美國(guó)固鉑輪胎橡膠列第12位，固鉑輪胎橡膠列第13位。第14和第15位仍分別為韓國(guó)錦湖輪胎和印度MRF公司。第16—20位有些變化，依次為印度阿波羅輪胎、中國(guó)山東玲瓏橡膠、中國(guó)山東恒豐橡膠、中國(guó)賽輪金宇、韓國(guó)下世紀(jì)輪胎，其中賽輪金宇從上年度的第27位上升至第19位，名次提升較大。

在75強(qiáng)中，中國(guó)大陸企業(yè)33家，中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)5家，印度企業(yè)7家，美國(guó)企業(yè)5家，日本企業(yè)4家，韓國(guó)企業(yè)3家，意大利、俄羅斯、越南和土耳其企業(yè)各2家，法國(guó)、德國(guó)、新加坡、芬蘭、白俄羅斯、加拿大、瑞典、伊朗、阿根廷和印度尼西亞企業(yè)各1家。新進(jìn)入排行榜的企業(yè)3家，分別是意大利Prometeon輪胎集團(tuán)、越南大囊輪胎及中國(guó)山東豐源輪胎，相應(yīng)被擠出75強(qiáng)的3家企業(yè)分別是印度聯(lián)合輪胎、捷克Mitas公司和中國(guó)好友輪胎。在75強(qiáng)排行榜中，中國(guó)輪胎企業(yè)表現(xiàn)出眾，占38席，超過排行榜企業(yè)總數(shù)的1/2；10強(qiáng)中中國(guó)企業(yè)占兩席，前20強(qiáng)中占5席。盡管2018年度75強(qiáng)排行榜排名變化不大，但出現(xiàn)了引發(fā)下年度排名變局的因素。一是米其林收購(gòu)加拿大的工程機(jī)械輪胎及輪輞制造商Camso公司，有望產(chǎn)生9億美元的年銷售額，這超過本年度米其林與普利司通銷售額的差距，可能將連續(xù)10年居首位的普利司通拉下寶座。二是大陸輪胎強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，其乘用輪胎產(chǎn)能已達(dá)到固特異同一水平，其目前投資項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后銷售額有望超過固特異。三是雙星輪胎收購(gòu)錦湖輪胎，有望沖擊前10強(qiáng)?；谶@些因素，下年度排行榜讓人期待。

2 銷售額總體上升，行業(yè)進(jìn)入上升通道

2017年度世界輪胎行業(yè)銷售額為1 700.000億美元，同比增長(zhǎng)12.6%，這是世界輪胎行業(yè)銷售額連續(xù)5年下降后首次增長(zhǎng)。在75強(qiáng)有兩年對(duì)比數(shù)據(jù)的62家企業(yè)中銷售額上漲企業(yè)52家，企業(yè)銷售額上漲成為主流，說明世界輪胎行業(yè)已明顯走出下降通道。2017年度銷售額增長(zhǎng)幅度較大（100%以上）的企業(yè)是俄羅斯Nizhnekamskshina、中國(guó)延長(zhǎng)石油、意大利Prometeon輪胎集團(tuán)、中國(guó)賽輪金宇和山東萬(wàn)達(dá)寶通輪胎，下降幅度較大的企業(yè)是意大利倍耐力和中國(guó)三角集團(tuán)。前3強(qiáng)普利司通、米其林和固特異的銷售額為622.100億美元，同比增長(zhǎng)9.3%，在世界輪胎總銷售額中的占比為35.6%，同比下降2.1%，前3強(qiáng)的銷售額比例繼續(xù)下降；前10強(qiáng)的銷售額為1 042.991億美元，同比增長(zhǎng)6.0%，在世界輪胎總銷售額中的占比為61.4%，同比下降3.8%，行業(yè)集中度下降。世界輪胎“20億美元俱樂部”成員由16家增至17家，“10億美元俱樂部”成員由25家增至28家。2017年度工程機(jī)械輪胎需求量增長(zhǎng)較大，以工程機(jī)械輪胎為主的輪胎企業(yè)銷售額增長(zhǎng)幅度較大。

2017年度輪胎行業(yè)有多起重大并購(gòu)重組，但對(duì)2018年度輪胎75強(qiáng)排名影響不大，而對(duì)下年度的排名可能有較大影響。一是青島雙星收購(gòu)錦湖輪胎，這兩家企業(yè)合計(jì)銷售額接近前10強(qiáng)銷售額。二是中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)倍耐力商用輪胎部分資產(chǎn)，并對(duì)我國(guó)雙喜輪胎有限公司、青島黃海橡膠有限公司和中國(guó)化工橡膠桂林輪胎有限公司整合；倍耐力因商用輪胎銷售額下降而導(dǎo)致排名后退一位，相反住友橡膠工業(yè)在解除與固特異的合作后先后收購(gòu)歐洲和北美輪胎公司使得銷售額較大幅度增長(zhǎng)，進(jìn)入前5強(qiáng)。三是米其林收購(gòu)加拿大Camso公司，下年度是米其林沖擊桂冠的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。從世界輪胎巨頭陸續(xù)公布的2018年上半年輪胎業(yè)績(jī)看，銷售額增長(zhǎng)的企業(yè)占多數(shù)，這在于輪胎價(jià)格普漲，市場(chǎng)需求增加，同時(shí)印證了世界輪胎行業(yè)進(jìn)入上升通道。預(yù)測(cè)2018年輪胎銷售額增長(zhǎng)幅度在5%以上。

3 利潤(rùn)指標(biāo)繼續(xù)走底，贏利后勁不容樂觀

2017年度世界輪胎75強(qiáng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)相對(duì)上年度有較大幅度下降，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)收入/銷售額比率）和凈利潤(rùn)率（凈利潤(rùn)/銷售額比率）呈現(xiàn)下降趨勢(shì)（見表2）。23家營(yíng)業(yè)利潤(rùn)可比較企業(yè)中18家企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降，5家企業(yè)同比增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的企業(yè)，如蒂坦國(guó)際、特雷勒堡和諾基亞輪胎等以生產(chǎn)工程機(jī)械輪胎等特種輪胎為主；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降較大的企業(yè)是錦湖輪胎、J.K.輪胎工業(yè)和正新橡膠，下降幅度超過50%。諾基亞輪胎、大陸輪胎和佳通輪胎的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率居前3位，分別是23.2%，18.7%和17.4%。凈利潤(rùn)可比較的15家企業(yè)中12家凈利潤(rùn)下降，只有倍耐力、BRISA普利司通和米其林3家增長(zhǎng)。按凈利潤(rùn)率排名，諾基亞輪胎、下世紀(jì)輪胎和韓泰輪胎居前3位，其凈利潤(rùn)率分別是14.1%，9.6%和8.9%。申報(bào)利潤(rùn)的23家大型輪胎企業(yè)平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比下降1.5%，平均凈利潤(rùn)率同比下降0.7%。凈利潤(rùn)及凈利潤(rùn)率走低說明行業(yè)后勁不足，不利于發(fā)展。

表2 2017年度世界輪胎行業(yè)利潤(rùn)情況

2018年度輪胎行業(yè)的平均員工銷售額為20 3847美元，同比增長(zhǎng)約6%，諾基亞輪胎以382 894美元列第1位，第2—5位分別是下世紀(jì)輪胎、固鉑輪胎橡膠、東洋輪胎橡膠、韓泰輪胎及錦湖輪胎。2018年上半年輪胎贏利能力繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，大多輪胎企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率及凈利潤(rùn)率同比下降，總體維持對(duì)2018年輪胎利潤(rùn)水平不樂觀的判斷。

4 投資信心增強(qiáng)，行業(yè)未來看好

2017年度世界輪胎行業(yè)投資繼續(xù)活躍?！遁喬ド虡I(yè)》統(tǒng)計(jì)的21家主要輪胎公司2017年度財(cái)務(wù)預(yù)算資本支出達(dá)97.352億美元（見表3），同比增長(zhǎng)11.9%，接近歷史最高水平。其中75億美元用于輪胎新建或擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)新增8 200萬(wàn)套乘用/輕卡輪胎及750萬(wàn)套載重輪胎和工程機(jī)械輪胎年產(chǎn)能，新增產(chǎn)能比上年度有較大提升。與此鮮明對(duì)比的是宣布關(guān)閉的輪胎項(xiàng)目較少，米其林關(guān)閉北愛爾蘭Ballymena工廠，涉及減小的產(chǎn)能不大。收購(gòu)兼并費(fèi)用在32億美元左右，這與上年度相當(dāng)，但未包括最近發(fā)布的米其林收購(gòu)Camso公司的14.5億美元和雙星輪胎收購(gòu)錦湖輪胎的6.2億美元。投資費(fèi)用中1/3發(fā)生在亞洲，其中大部在東南亞和印度；1/4發(fā)生在歐洲及中東；1/10發(fā)生在北美。宣布投資額最大的山東玲瓏輪胎計(jì)劃在未來數(shù)年內(nèi)投資17億美元新建兩個(gè)輪胎廠，其中一個(gè)在中國(guó)武漢，一個(gè)在塞爾維亞，預(yù)計(jì)兩廠合計(jì)年產(chǎn)能3 008萬(wàn)套，其中轎車輪胎2 600萬(wàn)套、商用輪胎400萬(wàn)套和工程機(jī)械輪胎8萬(wàn)套。宣布投資額第2位的是阿拉伯國(guó)家輪胎公司，計(jì)劃投資16億美元建設(shè)新輪胎廠，預(yù)計(jì)新增年產(chǎn)能2 000萬(wàn)套，2020年年底投產(chǎn)。在統(tǒng)計(jì)的21家輪胎企業(yè)中，按2017年度財(cái)務(wù)預(yù)算資本支出排名，米其林、普利司通和大陸輪胎列前3位，分別是19.290億、19.130億和9.540億美元。按資本支出/銷售額比例排名，BRISA普利司通以24.6%居榜首，正新橡膠以16.2%列第2位。

表3 2017年世界輪胎行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算資本支出情況

2017年度世界輪胎行業(yè)研發(fā)費(fèi)用較上年度繼續(xù)增長(zhǎng)，表4列出的19家主要輪胎企業(yè)中14家企業(yè)研發(fā)費(fèi)繼續(xù)同比增長(zhǎng)，只有5家下降，平均研發(fā)費(fèi)用/銷售額比例同比增長(zhǎng)0.4%。按研發(fā)費(fèi)用排名，普利司通、米其林及固特異居前3位，分別是8.887億、7.238億及4.060億美元。按研發(fā)費(fèi)用/銷售額比例排名，倍耐力、三角集團(tuán)和正新橡膠居前3位，分別是4.1%，4.0%和3.7%。

表4 2017年度世界輪胎行業(yè)研發(fā)費(fèi)用情況

從各輪胎公司公布的輪胎項(xiàng)目來看，新一輪輪胎投資熱潮高漲，不僅是世界輪胎巨頭，而且一大批中小規(guī)模輪胎企業(yè)正加大投入。預(yù)計(jì)2018年度世界輪胎投資額在100億美元以上，其中收購(gòu)和重組投資額有較大幅度提升。

5 結(jié)語(yǔ)

2017年度世界輪胎市場(chǎng)走出下降通道，銷售額強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但利潤(rùn)指標(biāo)未見好轉(zhuǎn)，輪胎制造商大多看好未來。預(yù)測(cè)2018年世界輪胎需求繼續(xù)向好，贏利能力不容樂觀，輪胎投資將更活躍。