曾景藩

【摘 要】近幾年，隨著時代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟在近幾年獲得了蓬勃的發(fā)展，也成為了世界經(jīng)濟的焦點。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺更是在目前的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中占據(jù)著必不可少的角色，同樣也更加的頻繁的出現(xiàn)人們的日常生活中。在相關(guān)部門對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的不斷規(guī)范與監(jiān)督。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也逐漸向著越來越規(guī)范、健康的方向發(fā)展。然而，平臺因為一些原因?qū)е屡苈逢P(guān)閉的現(xiàn)象還時有發(fā)生，使投資者和用戶對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展與穩(wěn)定缺乏信心。為了幫助P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)找出失敗的原因，本文希望從更微觀的視角，以財務(wù)風險方向?qū)ふ沂〉脑?，并?jù)此提出改善的建議。

【關(guān)鍵詞】P2P；財務(wù)風險；管理

一、中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展趨勢

2007年，國內(nèi)的第一家網(wǎng)貸平臺拍拍貸成立了，2007年國內(nèi)成立第一家網(wǎng)貸平臺成立了，而2018年是P2P在我國已走過的第11個年頭。在2007到2012年的這幾年里，我國的P2P發(fā)展比較緩慢，但從2013年開始，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺開始逐漸達到了巔峰，平臺也暴增至800家。在平臺借貸業(yè)務(wù)逐漸增長的同時，因經(jīng)驗不足、缺乏監(jiān)管，各種問題不斷涌現(xiàn)。提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、停業(yè)、跑路，這些問題使投資者對P2P望而卻步。直到2016年8月24日，銀監(jiān)會等部門發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，P2P網(wǎng)貸正式確立了合法地位，并明確了監(jiān)管主體。2017年被譽為P2P“規(guī)范年”，共頒布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管制度指引》等共15份指導文件，共同規(guī)范P2P運作。

營運平臺的數(shù)量巔峰是在2015年。在2016年與2017年平臺數(shù)量逐漸下降而問題平臺最多的是2016年，在2016年國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管采取了更加嚴格的監(jiān)管措施，所以2016年很多不合格平臺被停業(yè)整改。然而，在運營平臺總數(shù)逐步下降的同時，網(wǎng)貸平臺的成交總量卻一路高歌猛進。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺在人們的資產(chǎn)配置上也逐漸占據(jù)著一席之地。綜上，中國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款朝著健康化、規(guī)范化發(fā)展，并逐漸在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟中占據(jù)著重要的位置。

二、中國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要的財務(wù)風險

（一）資本風險

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的資本風險主要表現(xiàn)在平臺的自有資金不足，當出現(xiàn)一些突發(fā)情況時，比如說當借款人出現(xiàn)違約時，企業(yè)因為沒有足夠的資金去償還投資人的本息而導致平臺面臨停業(yè)的風險。因此我們可以通過杠桿率和風險準備金充足率來衡量p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資本風險的保障程度。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的杠桿率是指平臺注冊資本與投資人待還余額的比率，也即平臺的可動用資金對應還投資者本息的保障倍數(shù)，是衡量平臺償債能力的基本指標。

（二）流動性風險

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的流動性風險是指平臺雖然有償債能力，但是沒有足夠的流動資金及時償還投資人的本息，在投資人集中撤資時表現(xiàn)尤為明顯，很多平臺一旦有一些不好的信息出現(xiàn)時，投資人紛紛撤資。而致使企業(yè)的流動資金根本不足以償還投資人的本息，很多平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難或者限制提現(xiàn)的原因正是流動性風險的爆發(fā)導致的。導致企業(yè)流動性不足的主要原因有平臺自身的拆標行為和投資者及客戶的分散性較差。

（三）資產(chǎn)質(zhì)量風險

資產(chǎn)質(zhì)量風險是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在進行貸款業(yè)務(wù)時由于不良貸款的存在而面臨的風險。由于目前我國的征信體系還不完善，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面對的借款人大多也是無法在商業(yè)銀行獲得貸款的人員或企業(yè)，而且許多平臺為了吸引更多的客戶，在信用審核上降低要求，這些客觀因素先天決定了平臺的高資產(chǎn)質(zhì)量風險。P2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資產(chǎn)質(zhì)量風險具體表現(xiàn)為逾期率和抵押模式。

（四）盈利性風險

一個平臺運營好壞的判斷是看他們的盈利水平，而平臺主要是靠投資者與借款人的利息差，但很多平臺為了推廣，將大量資金投入了推廣費用，例如廣告費、新手返現(xiàn)、推薦獎勵等。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應對風險的建議措施

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的日益龐大，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的競爭力也隨之愈發(fā)的激烈。如果想要使其獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，就必須給予一些措施來降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的財務(wù)風險。下面我將從以下幾個方面來陳述對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風險的防范措施。

（一）保障資本充足率

保障資本的充足率，我們可以從幾個方面入手，首先，我們可以新設(shè)其他的項目金，例如壞賬備付金，壞賬備付金用于覆蓋平臺壞賬，其次，股東應繳足注冊資本，再而，平臺可以嘗試與與保險公司合作，在平臺被禁止設(shè)立風險準備金之后，與保修公司合作也是具有可觀的前景。

（二）加強流動性風險管理

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如果想加強對流動性風險的防控，我們需要采取小額分散。我們可以將平臺的客戶群體進行信用等級的劃分，不同信用等級能夠借款的額度也不一樣。即使出現(xiàn)了借款人的違約，我們也可以將損失降低。

（三）完善財務(wù)風險管理體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風險管理最必不可少的必須建立起完善的財務(wù)風險管理體系第一步就是在財務(wù)人員的心里樹立起風險防范規(guī)避意識。因此作為企業(yè)的管理者更應該加強對員工進行財務(wù)風險管理的培訓。加強員工對財務(wù)風險的危機感。

（四）強化內(nèi)控制度建設(shè)

內(nèi)部制度的完善也特別的重要，不可以單純的以員工的業(yè)務(wù)量來衡量員工的水平，這樣難免出現(xiàn)一些員工為了追求業(yè)務(wù)量而在一些審核上進行選擇性的忽視。而在企業(yè)中也應該盡量的避免出現(xiàn)“一言堂”的情況。

（五）降低平臺推廣費用投入

近幾年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量也隨著增多。客戶的選擇性也增多，因此為了推廣平臺投入了越來越多的費用，那些用戶群體大的大平臺的一些小平臺相比，我們可以發(fā)現(xiàn)他們在廣告平臺上的投入要遠遠高之這些平臺。推廣費用的過量投入也會導致贏利性的降低、成本的增加。由此，筆者建議P2P平臺的發(fā)展勿要過分在推廣的方面消耗過多的金錢。

（六）成立行業(yè)自律互助組織

我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的制度規(guī)范還不夠完善，而正信系統(tǒng)并不向這些借貸平臺開放，而平臺與平臺之間又是競爭關(guān)系，因此相互的信息并不會向?qū)Ψ介_放，但筆者建議平臺之間可以成為互助委員會，相互分享一些信用信息，可以幫助平臺降低損失。

四、結(jié)論

綜合以上提出的平臺面臨的財務(wù)風險及其成因，本文認為應當從以下六個方面去應對，第一是要提升資本充足率，風險保證金因存在漏洞被禁止設(shè)立，平臺應該盡快落實注冊資本金來保證足夠的自有資金；第二要加強流動性管理；第三要完善風險管理體制，包括加強財務(wù)人員的風險意識；第四要強化內(nèi)部控制制度，關(guān)鍵在于債務(wù)違約責任制度的落實；第五要降低推廣費用的投入，返現(xiàn)等方式吸引的客戶對平臺沒有粘性，平臺主要是要加強自身實力來吸引客戶；第六成立行業(yè)自律互助組織，主要是可以彌補我國征信體制不夠完善的不足，在信息不透明的情況下防止違約客戶在多方平臺取得貸款。

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