中國電信股份有限公司廣州研究院｜胡緋緋

Reliance Jio未來戰(zhàn)略將是依托線下零售資源以及網(wǎng)上優(yōu)勢，構(gòu)建商務(wù)平臺、農(nóng)業(yè)平臺、教育平臺、醫(yī)療保健平臺，布局公司的平臺戰(zhàn)略。

自2016年9月進(jìn)入印度電信市場以后，Reliance Jio（簡稱RJio）先是提供免費語音和數(shù)據(jù)的服務(wù)，接著又提供更便宜的移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，最終僅用一年多的時間，便使得印度電信市場發(fā)生了翻天覆地的變化。

來勢洶洶掀起行業(yè)整合浪潮

Reliance Jio推出服務(wù)后的第一個月就已經(jīng)獲得了1600萬用戶，從那時起，它在用戶和推出新服務(wù)方面都取得了巨大的發(fā)展。2017年12月，Reliance Jio擁有約1.6億用戶；2018年，用戶數(shù)繼續(xù)增長，截至2018年4月用戶數(shù)達(dá)到1.96億。在印度移動市場用戶數(shù)持續(xù)下降的形勢下，Reliance Jio4月份移動用戶數(shù)增長率為5.16%，是市場中增長率最高的運營商。截至4月，其移動用戶市場占比達(dá)17.44%，為印度移動市場用戶數(shù)排名第四的運營商，同時收入市場份額達(dá)19.8%，成為收入占比排名第三的運營商。

Reliance Jio的進(jìn)入，致使印度電信市場開啟“瘋狂”模式。在降低領(lǐng)先公司價格的激烈競爭中，所有公司的利潤率因此降低，最終掀起了整個行業(yè)的整合浪潮，同時印度電信市場整體的收入水平也在下降。

印度電信運營商2018年第一季度調(diào)整后的總收入為3569.7億盧比，環(huán)比下降7.37%，同比下降12.57%。電信運營商更是面臨嚴(yán)峻的收入壓力，Bharti Airtel和Idea Cellular的營業(yè)利潤大幅減少了約35%。2018年一季度，Bharti Airtel的凈利潤下跌至1.4億盧比，預(yù)計Bharti Airtel可能會在4月至6月的季度中凈虧損22-50億盧比，這是近15年來的首次出現(xiàn)的最大虧損。同時Idea Cellular的凈虧損預(yù)計將同比增長三倍以上至144.9億盧比，這是該公司連續(xù)第六個季度虧損。沃達(dá)豐印度的服務(wù)收入下降20.4%至34.8億歐元，而調(diào)整后的EBITDA下降35.5%至10.3億歐元。

Bharti Airtel的首席執(zhí)行官Gopal Vittal表示，印度電信市場語音和數(shù)據(jù)服務(wù)的定價已經(jīng)觸底，目前的定價處于不可持續(xù)的低水平，行業(yè)資本回報率也很低。由于為維持或增加用戶群而推出的競爭計劃，使得電信運營商的ARPU值持續(xù)下降，從2017年12月的80.77盧比下降到2018年3月的71.62盧比。Reliance Jio在2018年一季度的ARPU環(huán)比下降11%，Bharti Airtel和Idea Cellular的ARPU值分別為115盧比和104盧比，季度環(huán)比下降8-9%。

2018年，印度電信市場的價格戰(zhàn)在短期內(nèi)不會停止，電信市場的整合還將繼續(xù)。沃達(dá)豐印度公司和Idea Cellular公司原定于6月底完成的并購交易的延遲，對兩家公司非常不利，各自的收入和用戶市場份額已經(jīng)下降，而破壞性的電信定價環(huán)境可能會導(dǎo)致合并后的Vodafone-Idea失去5%～10%的市場份額。

圖一 截至2018年4月31日運營商移動用戶市場份額

仍用激進(jìn)策略搶占對手市場份額

進(jìn)入2018年，Reliance Jio仍然聚焦采用激進(jìn)的定價策略以獲取更多的用戶及留住現(xiàn)有用戶。據(jù)估計Reliance Jio短期內(nèi)不會停止激進(jìn)的定價策略，直到其收入市場份額達(dá)30%以上。目前，其已宣布免費為3月30日到期的Jio Prime忠誠度計劃的1.75億現(xiàn)有用戶續(xù)約一年。這意味著現(xiàn)有Prime用戶無需支付任何額外費用即可繼續(xù)使用Prime計劃權(quán)益，希望加入Prime計劃的新用戶只需要支付99盧比。Jio Prime會員可以比非Prime會員獲得額外優(yōu)惠，例如以相同價格提供更多數(shù)據(jù)；允許免費訪問Jio應(yīng)用程序套件，包括Jio TV應(yīng)用程序上的550多個直播電視頻道；通過Jio Cinema應(yīng)用程序訪問6000多部電影以及通過Jio Music訪問音樂，還可以在7天內(nèi)收聽LiveTV。

Reliance Jio在2018年5月進(jìn)入后付費用戶市場價格戰(zhàn)，以幾乎只相當(dāng)于其它運營商一半的價格提供相同的使用量。Reliance Jio的399套餐每GB數(shù)據(jù)的定價約為1.6盧比，而Bharti Airtel每GB數(shù)據(jù)價格約為2.3盧比。2018年6月，Reliance Jio宣布推出新產(chǎn)品以與競爭對手競爭。根據(jù)此優(yōu)惠，注冊購買Jio-fi的新后付費用戶將獲得500盧比的現(xiàn)金返還，該產(chǎn)品將于2018年7月3日開始發(fā)售，500盧比將之后的連續(xù)12個月支付。另外，Reliance Jio推出了一項199盧比后付費計劃，每天提供25GB 4G數(shù)據(jù)、無限通話和100條短信，同時還宣布所有套餐每天額外增加1.5GB數(shù)據(jù)。

成功的關(guān)鍵完整數(shù)字服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)

數(shù)字內(nèi)容是印度競爭激烈的電信市場的關(guān)鍵成功因素，Reliance Jio正在進(jìn)入包括內(nèi)容在內(nèi)的完整數(shù)字服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。Reliance Jio的內(nèi)容聚合應(yīng)用程序Jio TV、Jio Cinema、 Jio Music、Jio Mags分別是印度同類應(yīng)用中排名第一的應(yīng)用平臺，提供大量豐富的內(nèi)容，包括“580+”電視頻道和“110+”高清視頻、6000多部電影、10萬多首插曲、7萬多首音樂視頻、7000多個短片以及大量的音樂及雜志。Reliance Jio的應(yīng)用正在成為“一站式”消費者查看所有內(nèi)容的地方，因為他們無需下載單獨的OTT應(yīng)用程序。在一份調(diào)查中，72%的用戶表示他們觀看Jio TV，60%的用戶聽Jio Music，42%的用戶觀看Jio Cinema。

數(shù)字內(nèi)容是Reliance Jio推動數(shù)字消費的關(guān)鍵驅(qū)動因素，為實現(xiàn)布局?jǐn)?shù)字生態(tài)系統(tǒng)的目標(biāo)，Reliance Jio通過收購數(shù)字內(nèi)容領(lǐng)域領(lǐng)先的公司以快速獲得內(nèi)容及技術(shù)。2016年Reliance向視頻分析公司Netradyne投資1600萬美元；2017年Reliance Industries以413億盧比的價格收購了電視和電影制作公司Balaji Telefilms 24.9%的股份，并將Balaji Telefilms的視頻流媒體服務(wù)ALTBalaji的原創(chuàng)內(nèi)容添加到其視頻產(chǎn)品Jio Cinema和Jio TV；2018年2月，Reliance Industries以4875萬美元收購電影娛樂公司Eros International5%的股權(quán)，Reliance Industries將與Eros的印度子公司Eros International Media合作，設(shè)立一個1000億盧比（1.5億美元）的基金，該基金將聯(lián)合制作和收購印度電影和數(shù)字原件；2018年3月，Reliance Industries宣布將以1.04億美元收購Saavn現(xiàn)有股東的部分股權(quán)，Saavn是一家印度音樂和音頻流媒體服務(wù)公司，每月有2200萬獨立活躍用戶。Reliance計劃將Saavn與JioMusic合并，創(chuàng)建一個總價值超過10億美元的全球覆蓋的數(shù)字媒體平臺。2017年，Reliance Industries還向Edcast投資了5億盧比，這是一個用于個性化學(xué)習(xí)的人工智能知識云，此項投資旨在吸引印度在線教育領(lǐng)域的新用戶。

復(fù)制激進(jìn)策略強(qiáng)勢進(jìn)入固定寬帶市場

Reliance Industries于2018年7月公布了Reliance Jio在GigaFiber品牌旗下的基于光纖的家庭寬帶服務(wù)計劃，該計劃將在1100個城市推出，面向5000萬家庭。目前公司還沒有發(fā)布具體的發(fā)布時間和定價范圍，但是用戶可以從8月15日開始通過MyJio應(yīng)用程序或Jio.com注冊，標(biāo)明他們對GigaFiber的興趣。公司可能會根據(jù)用戶興趣，選擇最先提供服務(wù)的市場。

雖然Reliance Jio還沒有公布具體的細(xì)節(jié)，但是業(yè)界分析認(rèn)為，Reliance Jio將會復(fù)制其移動服務(wù)激進(jìn)的定價策略，預(yù)計將會以每月500～700盧比的價格推出一系列破壞性價格計劃，以100Mbit/s的起始速度提供高達(dá)100 GB的數(shù)據(jù)，并與增值服務(wù)如互聯(lián)網(wǎng)電視、視頻通話等服務(wù)捆綁在一起。一些分析師認(rèn)為Reliance Jio甚至可能在最初的3～6個月內(nèi)免費提供服務(wù)，以吸引那些往往比手機(jī)用戶更加敏感的家庭寬帶用戶。

這對現(xiàn)有的固定寬帶提供商將是一場嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，如國營的Bharat Sanchar Nigam Ltd和Bharti Airtel，它們分別占該國目前訂購固定寬帶服務(wù)的1800萬家庭中51%和12%的份額。包括Den Networks和Hathway Cable＆Datacom在內(nèi)的有線電視公司以及Tata Sky和Dish TV等DTH運營商也將面臨壓力。

Bharti Airtel目前在班加羅爾以每月799盧比的定價，提供速度40Mbit/s、流量50 GB的數(shù)據(jù)服務(wù)。而在德里，以每月499盧比提供100 GB的數(shù)據(jù)，但是速率要慢得多，只有8 Mbit/s。如果Reliance Jio推出顛覆性家庭寬帶計劃，提供價格低于每月700盧比的100 GB高速數(shù)據(jù)，包括Bharti Airtel在內(nèi)的固定寬帶運營商都將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

依托移動、光纖網(wǎng)絡(luò)目標(biāo)布局平臺戰(zhàn)略

最近舉行的第41屆年度股東大會發(fā)布了幾個與Reliance Jio相關(guān)的平臺戰(zhàn)略。公司未來戰(zhàn)略將依托線下零售資源以及網(wǎng)上優(yōu)勢，以求構(gòu)建商務(wù)平臺、農(nóng)業(yè)平臺、教育平臺、醫(yī)療保健平臺，布局公司的平臺戰(zhàn)略。

線上與線下結(jié)合的商務(wù)平臺。Reliance將通過整合實體渠道與Reliance Jio的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)優(yōu)勢，創(chuàng)建一個線上與線下結(jié)合的商務(wù)平臺。這個平臺將匯集Reliance零售商店的3.5億客戶流量、2.15億Reliance Jio線上客戶、目標(biāo)5000萬的Jio Giga住宅用戶以及遍布印度的3000萬小商戶和店主，為它們提供最后一英里的物理連接。通過這個平臺，采用增強(qiáng)現(xiàn)實、全息技術(shù)和虛擬現(xiàn)實設(shè)備為客戶提供個性化的沉浸式購物體驗；使用數(shù)據(jù)分析引擎，為所有消費者，商家和小型企業(yè)提供大數(shù)據(jù)分析。該平臺還將促進(jìn)小店主和商家的融資，以提高他們的資本效率。

農(nóng)業(yè)平臺。計劃鼓勵采用水資源保護(hù)、土壤管理、精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、減少廢物和提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力等技術(shù)。

教育平臺。通過教育平臺，Reliance Jio計劃向全國各地的學(xué)校、學(xué)院和大學(xué)提供數(shù)字化的高質(zhì)量教育和技能培訓(xùn)。Reliance Jio還為所有58000所大學(xué)提供寬帶連接，并將連接全國190萬所學(xué)校。

醫(yī)療保健平臺。旨在為所有人提供負(fù)擔(dān)得起的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)。通過普及遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程放射學(xué)、電子診斷學(xué)、基因組學(xué)和其他經(jīng)濟(jì)有效的基于云的解決方案，幫助印度大大克服醫(yī)院和醫(yī)生的物理基礎(chǔ)設(shè)施的不足。