○ 文／楊國豐

未來這樣的調(diào)價還將不斷發(fā)生，亞洲消費國應(yīng)該在今后的價格調(diào)整中掌握更多的主動權(quán)。

沙特阿美公司宣布將5月銷往亞洲的阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價（OSP）上調(diào)0.1美元/桶，這是2014年下半年油價下跌以來價格達(dá)到最高的階段。筆者認(rèn)為，沙特這次提高售價并非對亞洲的某一國或某些國家“薅羊毛”，從其動因來看是針對整個亞洲市場，但也會對我國產(chǎn)生影響，最直接的便是增加了原油進口的費用。由此，筆者認(rèn)為，我國應(yīng)增強三方面的應(yīng)對能力。

沙特為何與亞洲買家“做對”

作為亞洲地區(qū)最大的原油供應(yīng)國之一，根據(jù)《BP能源統(tǒng)計2017》的數(shù)據(jù)，沙特2016年共出口原油3.75億桶，其中的三分之二約2.5億桶出口到了亞洲市場，占據(jù)該區(qū)約三分之一的原油進口市場份額，中國、印度和日本是沙特原油最大的三個亞洲買家，約占其對亞洲出口總量的60%。由于沙特原油官方售價的計算方式相對固定，所以沙特與亞洲地區(qū)主要煉油與貿(mào)易商之間在原油官方售價（OSP）上一直有比較好的默契。該國此次反其道而行之，上調(diào)輕質(zhì)油售價，下調(diào)其他品種原油售價。筆者認(rèn)為，沙特這次提高售價目前來看有兩方面的意圖。

一是測試亞洲市場對“高油價”的接受程度。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的分析，沙特2017年的財政收支平衡油價為83美元/桶，預(yù)計2017年為85～87美元/桶，因此只有當(dāng)油價回升到80美元/桶以上時沙特才能基本實現(xiàn)財政收支平衡。這與彭博社此前報道的沙特希望油價回到80美元/桶不謀而合。經(jīng)過三年多的低油價，整個能源行業(yè)可以用“物是人非”來形容，80美元/桶的油價還能被賣家接受嗎，油價過早的回升到相對高位會不會加快能源消費國向非化石能源轉(zhuǎn)型的進程？這些問題都需要在下一步減產(chǎn)保價行動敲定前得出明確的結(jié)論。由于沙特在亞洲市場擁有控制權(quán)，而且該區(qū)長期處于原油供不應(yīng)求狀態(tài)呈現(xiàn)一定的溢價。鑒于亞洲正成為世界石油消費增長的新來源，選擇在自己掌握主動權(quán)且有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌鲞M行“消費者耐受測試”對于沙特更有利。

二是確定美國輕質(zhì)原油在亞洲市場的競爭能力。在2015年底取消原油出口禁令后，得益于頁巖油的快速發(fā)展，美國的原油和油品出口量持續(xù)增長。美國能源信息署2017年10月底的數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年美國的原油和油品出口量創(chuàng)下歷史新高，其中原油出口量同比增加30萬桶/日，至78.4萬桶/日，出口目的地由2016年上半年的19個增至27個。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，亞洲正成為美國原油出口的主要目的地，BP、殼牌等大型油公司以及摩科瑞等原油貿(mào)易商，在2017年上半年均大幅增加了向中國、日本和新加坡等亞洲國家的頁巖油出口量。未來美國輕質(zhì)頁巖油很可能成為沙特在亞洲市場的重要競爭對手。沙特此次提高對亞洲地區(qū)的原油售價，很可能是希望借機看亞洲買家能否在短時間內(nèi)獲得更多的美國頁巖油來代替沙特的輕質(zhì)原油。

沙特是我國最大的原油進口來源國之一，在亞洲原油市場的價格調(diào)整雖然并非針對我國，但會對我國產(chǎn)生影響。由此，我國應(yīng)增強三方面的應(yīng)對能力。

爭取更多油價話語權(quán)

亞洲地區(qū)的中國、印度和日本三國雖然原油進口量巨大，但到目前為止也未能真正的在原油定價方面體現(xiàn)自身利益，一直以來只能被動接受沙特等中東石油出口國的價格調(diào)整和具有亞洲特色的石油溢價。這種“欺負(fù)”最大買家的原油貿(mào)易模式，引起了亞洲主要石油進口國的不滿。在本次沙特出人意料的調(diào)高亞洲原油售價后不久，中國和印度先后給予了強硬回?fù)?。中石化計劃大幅減少沙特原油進口量，印度則明確表示將與中方合作，利用雙方的消費市場增加對亞洲原油定價的話語權(quán)，同時希望能聯(lián)合日本和韓國尋求建立亞洲地區(qū)合理的原油定價機制。雖然我國的原油期貨體系已經(jīng)基本建立，但就整個亞洲地區(qū)乃至全球而言，我國的金融和經(jīng)濟影響力尚無法單獨在原油定價中得到體現(xiàn)，因此借此機會加強與其他亞洲國家的聯(lián)系，共同尋求符合多方利益的、亞洲特色原油定價體系值得一試。

加強國內(nèi)石油生產(chǎn)

縱觀美國的油氣供需演化發(fā)現(xiàn)，其對石油市場的影響是通過兩大途徑實現(xiàn)的，一個是石油美元，另一個是自身供應(yīng)能力的增強。這應(yīng)該是我國增強原油定價影響力的兩個不可或缺的方面。就第一個石油美元而言，我國目前與美國在經(jīng)濟規(guī)模上的差距正在縮小，但總體經(jīng)濟質(zhì)量仍有較大差距，因此人民幣在全球支付系統(tǒng)中的影響力無法與美元抗衡。因此，通過貨幣系統(tǒng)增強對原油定價的影響對我國而言還行不通，增強自給能力則是可以通過內(nèi)部挖潛實現(xiàn)的。美國近年來能源自給，尤其是油氣自給程度的提高得益于頁巖革命，而我國目前已經(jīng)在頁巖氣方面有所突破。中石化涪陵頁巖氣田的成功開發(fā)在我國頁巖氣勘探開發(fā)方面起到了很好的示范作用。頁巖油方面，受我國的地質(zhì)條件復(fù)雜性影響，開發(fā)還面臨諸多挑戰(zhàn)，尚未有比較成熟的規(guī)模開發(fā)。但我國的稠油和油頁巖資源比較豐富，而且開發(fā)技術(shù)在國際上處于前列，可以借此進一步挖掘稠油和油頁巖的潛力，達(dá)到提高油氣自給程度，增強國際定價話語權(quán)的目的。

●三年多低油價，能源行業(yè)已經(jīng)物是人非，沙特急于調(diào)高油價來測試市場接受程度。 供圖/視覺中國

增加石油進口靈活性

從資源條件和長期發(fā)展來看，我國無法實現(xiàn)能源尤其是油氣完全自給，進口是不可避免的。因此，在深挖國內(nèi)潛力的同時，要盡可能避免油價波動影響，就必須在目前的基礎(chǔ)上進一步深化石油進口來源的多元化。目前，我國的石油進口結(jié)構(gòu)已經(jīng)有了非常大的改善，但仍面臨三方面的問題。一是中東地區(qū)在我國原油進口中仍是一家獨大。截至2016年底，我國三分之一以上的原油來自中東地區(qū)。該區(qū)的資源國均是歐佩克成員國且深受沙特影響，因此我國當(dāng)前的石油進口渠道多元化仍受沙特掣肘。二是石油進口來源國不穩(wěn)定性較大。中東和俄羅斯與中亞，占了我國石油進口總量的一半，而這些地區(qū)和國家的不確定因素相對較多，地緣事件頻發(fā)，不利于石油的穩(wěn)定供應(yīng)。從這一方面來看，我國石油進口渠道有進一步優(yōu)化的必要。三是石油進口儲備不夠靈活。雖然我國已經(jīng)是第一大原油進口國，但從當(dāng)前的進口情況來看僅是能保障國內(nèi)需求，進口合同（或協(xié)議）量并未留出足夠的余量，進口來源不夠靈活是導(dǎo)致只能被動接受資源國調(diào)價的原因之一。這也是我國在今后的石油進口方面應(yīng)該注意的一個方面，即通過增加進口量的彈性實現(xiàn)石油進口中的避高就低。