余嘉

世界煤炭貿(mào)易主要包括三種煤炭：焦煤、動(dòng)力煤以及褐煤，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，由于褐煤貿(mào)易量較小，占煤炭貿(mào)易比重很低，因此在煤炭運(yùn)輸需求分析中，僅通過(guò)焦煤和動(dòng)力煤貿(mào)易來(lái)反應(yīng)煤炭運(yùn)輸需求。煤炭作為煉鋼原料以及產(chǎn)生動(dòng)力或熱能的燃料，在干散貨貿(mào)易中也占有相當(dāng)大的比重。但由于近年來(lái)越來(lái)越多國(guó)家對(duì)于環(huán)境保護(hù)的規(guī)制，使得對(duì)傳統(tǒng)能源的需求日益減少，同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)的能源質(zhì)量要求越來(lái)越高。未來(lái)從煤炭供給的角度來(lái)看，焦煤市場(chǎng)供給的主要位于澳大利亞和印度，而動(dòng)力煤市場(chǎng)的供給依舊主要來(lái)源于澳大利亞和印度尼西亞。從運(yùn)距的角度來(lái)看，由于亞洲的煉焦煤產(chǎn)量較少，大多需要從大洋洲等地運(yùn)輸，而動(dòng)力煤由于亞洲等動(dòng)力煤需求大國(guó)與印度尼西亞的海運(yùn)距離較小。因此，顯著縮短了動(dòng)力煤運(yùn)輸市場(chǎng)的平均運(yùn)距。從長(zhǎng)期來(lái)看，煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)的平均運(yùn)距也有著逐漸縮短的趨勢(shì)。從煤炭運(yùn)輸?shù)氖袌?chǎng)的總體上看， 2017年全球煤炭貿(mào)易量的增速為2.5%，而受益于亞洲煤炭需求更多的轉(zhuǎn)向澳大利亞來(lái)供給，未來(lái)全球的煤炭周轉(zhuǎn)量增速預(yù)計(jì)為5%。

一、焦煤運(yùn)輸需求分析

從分地區(qū)的焦煤進(jìn)口需求來(lái)看，亞洲依舊是焦煤進(jìn)口需求最旺盛的地區(qū)，而亞洲成為進(jìn)口需求最旺盛地區(qū)的原因，主要是中國(guó)、日本、韓國(guó)以及印度大量的焦煤進(jìn)口需求，2015年的數(shù)據(jù)顯示，亞洲這四個(gè)國(guó)家的焦煤進(jìn)口量已達(dá)到亞洲總進(jìn)口量的94%。同時(shí)，作為焦煤進(jìn)口量全球前四大國(guó)家的焦煤進(jìn)口量占全世界焦煤進(jìn)口量的70%。因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，全球焦煤運(yùn)輸市場(chǎng)分析的主要環(huán)節(jié)即在于對(duì)亞洲地區(qū)的中國(guó)、日本、韓國(guó)以及印度的焦煤運(yùn)輸市場(chǎng)分析。

從中國(guó)來(lái)講，首先由于我國(guó)鋼產(chǎn)量巨大，同時(shí)我國(guó)轉(zhuǎn)爐法煉鋼占比超高90%以上，而轉(zhuǎn)爐法相較于電爐法需要焦煤的使用，導(dǎo)致我國(guó)對(duì)于焦煤需求的巨大。焦煤作為煉鋼的原料，因此焦煤的需求量與我國(guó)粗鋼的產(chǎn)量之間有著密切的聯(lián)系。 2009年-2013年，在我國(guó)粗鋼產(chǎn)量不斷上升的這一需求增長(zhǎng)階段，國(guó)內(nèi)焦煤需求也不斷攀升；而到了2014年-2016年，由于國(guó)內(nèi)鋼材需求不足、產(chǎn)能過(guò)剩，我國(guó)粗鋼的生產(chǎn)開(kāi)始了出口增長(zhǎng)的歷史階段，這一階段總粗鋼產(chǎn)量開(kāi)始下滑導(dǎo)致國(guó)內(nèi)焦煤需求下滑，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年我國(guó)粗鋼將進(jìn)入一個(gè)產(chǎn)量較高，增速緩慢的煉鋼出口階段。因此，我國(guó)焦煤需求也將有所增長(zhǎng)。然而我國(guó)焦煤進(jìn)口量由于受需求和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量因素的共同影響，使得焦煤進(jìn)口數(shù)據(jù)的波動(dòng)變化較大。2017年，隨著我國(guó)粗鋼產(chǎn)量較2016年的較高增速，焦煤需求量將同樣有著較高的增速為5.9%，焦煤需求量將達(dá)到5.24億噸?？紤]到國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格自2016年開(kāi)始上漲，在2017年依舊維持高位的現(xiàn)狀，使國(guó)內(nèi)焦煤開(kāi)采的意愿增強(qiáng)，但迫于自2016年四月開(kāi)始的煤礦276個(gè)工作日等環(huán)保及去產(chǎn)能規(guī)制政策，2017年焦煤產(chǎn)量將較2016年有一定的上漲，但總體來(lái)說(shuō)增速有限，低于焦煤需求增速的增長(zhǎng)，約為3.7%，而焦煤產(chǎn)量將達(dá)到4.52億噸。結(jié)合焦煤需求以及焦煤產(chǎn)量?jī)蓚€(gè)方面，2017年焦煤的進(jìn)口量將靠近2013年的水平，相較于2016年的進(jìn)口量其進(jìn)口增速也將達(dá)到21.7%。

從日本來(lái)看，雖然日本粗鋼產(chǎn)量較中國(guó)而言，產(chǎn)量約為中國(guó)的1/8，但其對(duì)焦煤的需求卻遠(yuǎn)小于中國(guó)，從2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，其焦煤需求量為0.51億噸約為中國(guó)的1/10，這主要源于日本有超過(guò)20%的粗鋼通過(guò)電爐法煉制，這就減少了其對(duì)焦煤的需求。同時(shí)，日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年日本粗鋼產(chǎn)量沒(méi)有較大的波動(dòng)，使得其對(duì)焦煤的需求波動(dòng)也較小。

從韓國(guó)來(lái)看，相較于中日兩國(guó)而言，韓國(guó)轉(zhuǎn)爐法煉鋼占比較小，但從2005年到2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，韓國(guó)的轉(zhuǎn)爐法煉鋼的比重在逐步增加，截止到2015年，轉(zhuǎn)爐法煉鋼的占比已經(jīng)上升到接近70%。這也使得韓國(guó)在煉鋼過(guò)程中對(duì)于焦煤的需求越來(lái)越大。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，韓國(guó)將受益于鋼材的出口增長(zhǎng)，粗鋼產(chǎn)量復(fù)合增速將達(dá)到2%，而焦煤進(jìn)口增速將達(dá)到2.5%。

從印度來(lái)看，印度作為粗鋼產(chǎn)量大國(guó)，2017年產(chǎn)量能夠突破一億噸，但由于其電爐法煉鋼占比過(guò)高，達(dá)到60%左右，因此對(duì)于焦煤的需求相對(duì)較少，但由于印度煉鋼行業(yè)工藝較次，使得其粗鋼產(chǎn)量較日本略少，但焦煤需求量卻大幅超過(guò)日本約一倍左右。而隨著工業(yè)活動(dòng)和基礎(chǔ)設(shè)施的不斷改善，未來(lái)幾年印度的焦煤需求也將繼續(xù)增長(zhǎng)，但由于印度國(guó)內(nèi)表示未來(lái)四年內(nèi)焦煤產(chǎn)量將要翻番，因此若印度的焦煤產(chǎn)量能夠達(dá)到預(yù)期，那么印度焦煤進(jìn)口量未來(lái)將不斷減少。

從中國(guó)的焦煤進(jìn)口結(jié)構(gòu)來(lái)看，2017年前三季度出口焦煤到中國(guó)的主要國(guó)家是澳大利亞、蒙古、俄羅斯、加拿大和美國(guó)，這五國(guó)占中國(guó)總進(jìn)口量的97%以上。其中從增量來(lái)看蒙古顯然增量最大達(dá)到460萬(wàn)噸，澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)增量都在190萬(wàn)噸左右。

從供給角度，2017年澳大利亞預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能500萬(wàn)噸，但由于三月遇到的颶風(fēng)天氣影響其產(chǎn)能擴(kuò)充，蒙古預(yù)計(jì)焦煤增產(chǎn)500萬(wàn)噸，同樣，俄羅斯作為煤炭資源大國(guó)，2017年新增產(chǎn)量500萬(wàn)噸。而美國(guó)隨著特蘭普對(duì)煤炭企業(yè)的政策傾斜下，美國(guó)煤炭出口有1000萬(wàn)噸增量。

到2020年，預(yù)計(jì)由于我國(guó)焦煤需求的穩(wěn)定，以及國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量的不斷增長(zhǎng)，焦煤進(jìn)口量增速將降至-3.8%，而周轉(zhuǎn)量增速將會(huì)降為-3.8%。從全球來(lái)看，由于中國(guó)進(jìn)口的增量，導(dǎo)致2017年全球焦煤進(jìn)口量增速將保持為1.5%，但由于新增貿(mào)易多通過(guò)陸運(yùn)，而預(yù)計(jì)印度國(guó)內(nèi)的煤炭產(chǎn)量增加將大幅減少對(duì)澳大利亞煤炭的進(jìn)口。因此，焦煤周轉(zhuǎn)量較2016年將幾乎保持不變。到2020年，由于中國(guó)、印度國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量的增加，將減少焦煤貿(mào)易量，因此總的來(lái)說(shuō)焦煤貿(mào)易量和周轉(zhuǎn)量均預(yù)計(jì)以3%的增速減少。

二、動(dòng)力煤運(yùn)輸需求分析

相較于煉焦煤運(yùn)輸市場(chǎng)，動(dòng)力煤作為一種普遍使用的能源，對(duì)動(dòng)力煤的使用也更加廣泛，使得動(dòng)力煤貿(mào)易的運(yùn)輸需求也更為強(qiáng)勁。和焦煤類(lèi)似，動(dòng)力煤的主要需求在于亞洲以及歐洲地區(qū)，但歐洲地區(qū)動(dòng)力煤需求較亞洲平穩(wěn)，因此動(dòng)力煤運(yùn)輸需求分析的重點(diǎn)依舊在于亞洲地區(qū)的動(dòng)力煤運(yùn)輸需求。

從中國(guó)來(lái)看，自2006年至今的動(dòng)力煤進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口從2003年至2013年一直處于增長(zhǎng)階段，但由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的波動(dòng)，增速有所變動(dòng)，但從2013年至2015年，由于國(guó)內(nèi)用電需求穩(wěn)定，以及國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，使得動(dòng)力煤進(jìn)口量不斷下跌，隨著2016年煤炭行業(yè)供給側(cè)改革以及環(huán)保的規(guī)制使得動(dòng)力煤進(jìn)口量重新走上了增長(zhǎng)的道路。

預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，由于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及下游需求的穩(wěn)步回升，未來(lái)活力發(fā)電量也將穩(wěn)步上升，中國(guó)的動(dòng)力煤需求量也將逐步增多，受限煤炭開(kāi)采上環(huán)境保護(hù)的規(guī)制，產(chǎn)量增幅將不太明顯，2017年動(dòng)力煤進(jìn)口量較2016年上升11%，至2020年平均增速將保持在2%左右。

從日本來(lái)看，由于2011年受福島核電站事故的影響，火電發(fā)電量占比一度占日本電力供給的89%，自2014年后，核電發(fā)電量逐漸回暖，但相較于2010年前的水平，只有十分之一的水品，此外，自2010年以來(lái)，日本地?zé)崮艿陌l(fā)展也相當(dāng)迅猛。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，由于核電的回暖，以及地?zé)崮艿陌l(fā)展，火電的需求將會(huì)逐漸下落，引致動(dòng)力煤進(jìn)口量將以1.7%的速度逐漸下滑。

從韓國(guó)來(lái)看，隨著電力供給量3.5%的逐步上升，同時(shí)核能發(fā)電發(fā)展增速較為緩慢，水能發(fā)電以及地?zé)崮馨l(fā)電量仍然相對(duì)較小，未來(lái)的電力需求仍主要依靠燃料能源的供應(yīng)，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，韓國(guó)燃料能源發(fā)電量增速將保持在3%的水平，導(dǎo)致動(dòng)力煤進(jìn)口量增速預(yù)計(jì)也將保持在3%的水平。但新總統(tǒng)文在寅對(duì)于環(huán)境的保護(hù)措施可能會(huì)將3%的增速降低。

從印度來(lái)看，由于印度的電力供應(yīng)仍不完善以及工業(yè)活動(dòng)的增長(zhǎng)，印度的電力產(chǎn)量在過(guò)去十年保持著月6.5%的增速，同時(shí)印度對(duì)于火力發(fā)電的依賴(lài)程度較大，約80%的電力是通過(guò)火力發(fā)電來(lái)供應(yīng)的，這將導(dǎo)致印度對(duì)于動(dòng)力煤的需求將一直保持在高位。然而，近年來(lái)印度對(duì)于礦業(yè)開(kāi)采政策的態(tài)度變化，使的煤炭產(chǎn)量有一定的上升，但由于印度在國(guó)內(nèi)物流以及生產(chǎn)成本方面的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)煤炭的供應(yīng)增速還有待商榷。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年印度動(dòng)力煤進(jìn)口量將保持在6%的增速。

中國(guó)2017年的動(dòng)力煤需求增長(zhǎng)約1900萬(wàn)噸，從中國(guó)動(dòng)力煤的進(jìn)口結(jié)構(gòu)來(lái)看，澳大利亞、印度尼西亞、朝鮮以及俄羅斯聯(lián)邦依舊是中國(guó)動(dòng)力煤的主要進(jìn)口國(guó)，2017年2月以來(lái)受到中國(guó)履行聯(lián)合國(guó)對(duì)朝鮮的制裁協(xié)議，較少?gòu)某r的煤炭進(jìn)口，同時(shí)由于我國(guó)從澳大利亞進(jìn)口動(dòng)力煤關(guān)稅由2%降至0，使得我國(guó)從澳大利亞進(jìn)口動(dòng)力煤增速達(dá)到20%，此外，其余的需求從印尼滿足，將使得我國(guó)從印尼的動(dòng)力煤進(jìn)口增長(zhǎng)約9%。

中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口從運(yùn)距較短的朝鮮轉(zhuǎn)向運(yùn)距較長(zhǎng)的澳大利亞和印度尼西亞。因此，未來(lái)中國(guó)動(dòng)力煤海運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速較動(dòng)力煤進(jìn)口量增速更加樂(lè)觀。

（作者單位：上海海事大學(xué)）