葉夢覺 高鋆

摘 要：本文以中國第三方移動支付行業(yè)為主要分析對象，基于產(chǎn)業(yè)集中度（包括CR4和HHI兩種測度指標(biāo)）分析了目前的行業(yè)競爭狀況。在分析其發(fā)展歷程和現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對比國際上該行業(yè)的發(fā)展情況，得出了中國第三方移動支付發(fā)展迅速的原因。此外，還基于目前銀聯(lián)大手筆動作尋求市場份額的情況，對國內(nèi)未來第三方移動支付行業(yè)的內(nèi)部狀況作出了預(yù)測，并給出了行業(yè)整體發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：第三方移動支付；產(chǎn)業(yè)集中度；發(fā)展趨勢預(yù)測

一、引言

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的普及和通信技術(shù)的發(fā)展，電子金融快速發(fā)展，網(wǎng)上交易量大幅增加。在此基礎(chǔ)上為了解決同步交換的市場需求，第三方移動支付也應(yīng)勢而起。作為中介機(jī)構(gòu)，第三方移動支付聯(lián)結(jié)了用戶、商戶和銀行，在信用增級、風(fēng)險規(guī)避、交易安全性和效率提升方面都起到了重要的作用。

二、行業(yè)介紹

1.定義

第三方移動支付簡單來說就是以第三方支付平臺為主導(dǎo)方的移動支付。交易雙方通過移動終端（類似手機(jī)、平板電腦等）并借助移動通信技術(shù)，選擇第三方移動支付平臺作為交易中介，處理復(fù)雜的資金劃撥和結(jié)算流程。

用我們熟悉的網(wǎng)購舉個列子。第一步，打開淘寶選擇好我們心儀的商品，準(zhǔn)備下單；第二步，支付寶默認(rèn)成為本次的第三方中介，將錢款先劃到第三方賬戶；第三步，支付寶將通知賣家買家已付款，賣家應(yīng)準(zhǔn)備發(fā)貨；第四步，賣家按訂單發(fā)貨；第五步，買家收貨后進(jìn)行驗收，通知支付寶（確認(rèn)收貨）；第六步，支付寶將賬戶上暫存的貨款劃入賣家賬戶。

2.支付流程

3.分類

三、產(chǎn)業(yè)集中度

1.用CR4計算第三方移動產(chǎn)業(yè)集中度

在比達(dá)咨詢網(wǎng)站2015年度和2016年度中國第三方移動支付市場研究報告中可以得到2015年和2016年全國第三方移動支付交易規(guī)模分別為24.1萬億元和57.9萬億元，以及行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)占的份額，選用市場上規(guī)模最大的前4家企業(yè)2015年和2016年的交易規(guī)模來計算中國第三方移動支付行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度。

2015年：CR4=96%

2016年：CR4=91%

對比兩年的數(shù)值得到產(chǎn)業(yè)集中度略微下降，但根據(jù)貝恩對產(chǎn)業(yè)壟斷和競爭類型的劃分及實例，得到兩年中國第三方移動支付行業(yè)屬于極高寡占型。

2.用HHI計算第三方移動產(chǎn)業(yè)集中度

由于市面上的物流企業(yè)數(shù)量很多，選取了2015年支付企業(yè)前9強(qiáng)和2016年支付企業(yè)前10強(qiáng)來計算HHI，可以比較客觀的反映支付企業(yè)的集中度。

計算得到2015年和2016年HHI指數(shù)都是0.99，H指數(shù)十分接近1，說明產(chǎn)業(yè)內(nèi)集中度很高，有點類似雙寡頭市場。

四、中美第三方移動支付現(xiàn)狀對比及原因分析

第三方移動支付改變了人們的消費習(xí)慣和生活方式，也對未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。移動支付發(fā)源于美國，中國作為后起之秀憑借其獨到之處得以后來居上。

1.中國第三方移動支付現(xiàn)狀

第三方移動支付的發(fā)展包括兩個方面，第三方支付的發(fā)展和移動支付的發(fā)展。在分析了兩方面的發(fā)展的基礎(chǔ)上，本文把我國的第三方移動支付的發(fā)展劃分為4個階段。

階段一：2000年-2006年，銀行先發(fā)制人，布局移動支付市場，第三方支付處于萌芽階段。

階段二：2007年-2012年，發(fā)展的焦點在手機(jī)銀行和第三方移動支付。

階段三：2013年-2015年，第三方移動支付蓬勃發(fā)展，勢頭驚人。

階段四：2016年-至今，競爭進(jìn)入白熱化階段，Apple Pay等NFC手機(jī)終端也想染指支付領(lǐng)域。

2.美國第三方移動支付現(xiàn)狀

美國在第三方移動支付行業(yè)的發(fā)展是先人一步的，不僅誕生了世界上第一張信用卡，也擁有世界上最大的信用卡組織，此外，在線支付平臺paypal的交易量也是世界第一。美國的第三方移動支付行業(yè)起步較早，但過于完備的信用卡體系和使用信用卡的消費習(xí)慣使得移動支付難以鋪開。除美國外，德國、法國等老牌資本主義國家的第三方移動支付發(fā)展均十分緩慢。相較而言，亞洲的日本和韓國以及非洲的肯尼亞發(fā)展勢頭較好。

3.中國后來居上的原因

就去年的市場數(shù)據(jù)顯示，美國移動支付的規(guī)模僅是中國的2%，其迅速發(fā)展原因歸結(jié)如下：

（1）中國相對于美國擁有巨大的人口，市場規(guī)模龐大。移動支付的主力人群數(shù)量龐大，易于接受新事物。中國沒有美國完備的信用卡體系和使用信用卡的消費習(xí)慣，且新型支付方式更為便捷，深受年輕主力的喜愛。

（2）更為寬松金融監(jiān)管環(huán)境。中國人民銀行作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，審核資質(zhì)后批復(fù)牌照，對于后續(xù)交易，特別是線上交易，缺乏監(jiān)管。平臺上滯留的資金也可做短期投機(jī)用途，取得非法收益。

五、行業(yè)未來預(yù)測

1.“云閃付”能否改寫市場格局

（1）銀聯(lián)舊事

從目前支付寶與微信分布市場的局面來看，唯一有希望與之一搏的競爭者，也只有各大行聯(lián)合推出的“云閃付”了。

其實2005年銀聯(lián)便在內(nèi)部成立了一個研發(fā)二維碼支付的實驗小組，可惜后來無疾而終。9年后的12月12日，支付寶正式殺入線下收單市場，讓二維碼支付逐漸成為移動支付主流， 并開啟了以支付寶和微信支付為主導(dǎo)的移動支付新時代，這之后，銀聯(lián)才加快了移動支付創(chuàng)新的步伐。

2015年12月12日，銀聯(lián)聯(lián)合20余家商業(yè)銀行在京共同發(fā)布“銀聯(lián)錢包”；2016年12月12日，12日，銀聯(lián)正式推出銀聯(lián)二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)，加入掃碼支付大戰(zhàn)。2017年12月11日，銀聯(lián)攜手商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)等產(chǎn)業(yè)各方共同發(fā)布銀行業(yè)統(tǒng)一APP“云閃付”，以云閃付品牌取代銀聯(lián)錢包成為移動支付入口。

有人將云閃付戲稱為移動支付的“國家隊”，而通過攜銀行業(yè)統(tǒng)一APP，銀聯(lián)可以改變市場格局嗎？遺憾的是，答案并不那么明朗。

（2）市場數(shù)據(jù)分析

過去兩年來，銀聯(lián)不可謂不拼，積極探索向移動端轉(zhuǎn)型--從2015年推出云閃付移動支付新品牌，到2016年各類手機(jī)Pay先后登場，再到2017年銀聯(lián)二維碼支付產(chǎn)品落地。盡管如此，距離銀聯(lián)改寫市場格局仍為時過早。

根據(jù)最新的第三方數(shù)據(jù)，在第三方移動支付市場上，今年前二季度，支付寶市場份額為54.5%；微信支付（財付通）為39.8%，其余玩家的市場份額幾乎可以忽略不計。不得不承認(rèn)的是，在移動支付市場上，面對背靠騰訊、阿里巴巴的兩大支付巨頭，無論是銀聯(lián)，還是任何一家商業(yè)銀行，這幾年都沒有對二者構(gòu)成實質(zhì)性的挑戰(zhàn)。

除此之外，在關(guān)注度上，到目前為止，無論是百度指數(shù)還是微信指數(shù)，與支付寶、微信支付相比，云閃付僅為前兩者的一個零頭。

（3）用戶行為分析

最初2005年銀聯(lián)布局移動支付，獲客成本很小，僅需新發(fā)一張芯片卡。但到2016年，看似簡單的下載注冊一個APP，獲客成本竟猛增至上千元。2017年的雙十二，銀聯(lián)開展了十分吸引人的五折補(bǔ)貼活動。在新聞報導(dǎo)中，“薅羊毛”也成為了一大熱點，對于非剛需的APP，用戶更多只是出于撿便宜的心態(tài)，活動結(jié)束后，還是用回原來的APP。

盡管由于時間限制，目前各大數(shù)據(jù)網(wǎng)站還沒有公布2017年度對于第三方移動支付的研報，但是相信“云閃付”這個應(yīng)用的留存率并不是很高（留存率：某天/周/月的用戶在安裝該App的N天/周/月之后，該APP還“留存”的比例）。

（4）總結(jié)

騰訊和阿里巴巴在各自的開放平臺中具有絕對的話語權(quán)和主導(dǎo)權(quán)，并已經(jīng)形成了根基深厚的生態(tài)系統(tǒng)。在相比之下，打造開放平臺的過程中，銀聯(lián)并不一定占據(jù)優(yōu)勢，還要受到自身的體制和機(jī)制的約束。目前來看，銀聯(lián)沖出封鎖線的希望十分渺茫。問題的核心在于銀聯(lián)面臨的一個重大挑戰(zhàn)：真正驅(qū)動并整合產(chǎn)業(yè)鏈上各個參與者。這個任務(wù)的完成度，將決定云閃付的命運(yùn)。

2.行業(yè)發(fā)展方向

（1）監(jiān)管趨嚴(yán)，市場發(fā)展逐步規(guī)范化

近年來，國家對第三方支付的監(jiān)管不斷加緊，第三方支付市場朝規(guī)范化方向發(fā)展。監(jiān)管趨嚴(yán)加大第三方支付機(jī)構(gòu)盈利難度，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)凸顯，市場將淘汰同質(zhì)化問題嚴(yán)重的小企業(yè)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。移動支付處于發(fā)展初期，缺乏相關(guān)法律法規(guī)保障金融資金安全，未來專門針對電子支付法律法規(guī)的出臺會約束行業(yè)發(fā)展。

（2）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)切入移動支付市場，挑戰(zhàn)市場格局

強(qiáng)勢制度背景支撐的銀聯(lián)及傳統(tǒng)商業(yè)銀行積極探索新的發(fā)展模式，通過與實體商業(yè)結(jié)合切入移動支付市場。艾媒咨詢分析師認(rèn)為，優(yōu)于第三方支付機(jī)構(gòu)的資金安全性保障為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)切入移動支付市場創(chuàng)造良好條件，傳統(tǒng)制度背景支撐為國家控制金融行業(yè)中的第三方支付提供了契機(jī)，銀聯(lián)或類似有優(yōu)質(zhì)制度資源的支付機(jī)構(gòu)將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，有機(jī)會打破現(xiàn)有支付寶、財付通雙寡頭市場格局。

（3）全球化進(jìn)程加速，境外金融安全或制約發(fā)展

支付寶、財付通兩大巨頭布局國內(nèi)游客出境游熱門目的地，如日本、東南亞。艾媒咨詢分析師認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)通過境外旅游市場切入當(dāng)?shù)厥袌銎渌I(lǐng)域的全球化策略在吃透中國出境游客紅利后，難以實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長。外國產(chǎn)品占壟斷或支配地位威脅國家金融安全，不利于國家穩(wěn)健發(fā)展，支付機(jī)構(gòu)“出?！睉?zhàn)略不會推動業(yè)務(wù)質(zhì)的改善。

（4）中小額消費場景待深挖，支付安全成重要競爭要素

隨著第三方移動支付在稅務(wù)、醫(yī)療、公共出行等公共服務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用更加普遍，消費者無現(xiàn)金消費習(xí)慣逐步養(yǎng)成。中小額消費場景待挖掘，第三方移動支付機(jī)構(gòu)可通過深挖應(yīng)用場景實現(xiàn)差異化發(fā)展。隨著消費者安全意識提高，支付安全性也成為競爭關(guān)鍵要素。