二季度以來(lái)，粵港澳大灣區(qū)相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)顯著強(qiáng)于大盤(pán)。從事件進(jìn)展來(lái)看，粵港澳大灣區(qū)僅處于規(guī)劃即將出爐階段，后續(xù)在改革開(kāi)放四十周年的帶動(dòng)下，相關(guān)政策有望陸續(xù)出臺(tái)，交運(yùn)服務(wù)、房地產(chǎn)以及休閑娛樂(lè)等行業(yè)均有望受益其中，事件性利好催化預(yù)期仍在，波段操作空間或?qū)⑤^大。

粵港澳大灣區(qū)這一構(gòu)思由來(lái)已久，在2016年首度寫(xiě)入政府工作報(bào)告后受到市場(chǎng)各界人士的高度關(guān)注。近日，市場(chǎng)預(yù)期有關(guān)于粵港澳大灣區(qū)的規(guī)劃即將出爐，相關(guān)個(gè)股在二季度以來(lái)表現(xiàn)顯著優(yōu)于大市?；浉郯拇鬄硡^(qū)究竟有多大發(fā)展?jié)摿?，主要受益行業(yè)又有哪些，投資者又該如何把握投資機(jī)會(huì)？

劍指世界一流灣區(qū)

粵港澳大灣區(qū)指由廣州、佛山、肇慶、深圳、東莞、惠州、珠海、中山、江門9市和香港、澳門兩個(gè)特別行政區(qū)形成的城市群，不同于雄安新區(qū)或?yàn)I海新區(qū)等發(fā)展尚處于初步階段的情況，粵港澳已然是世界第四大灣區(qū)，是國(guó)家建設(shè)世界級(jí)城市群和參與全球競(jìng)爭(zhēng)的重要空間載體。從國(guó)際來(lái)看，部分發(fā)達(dá)國(guó)家為維護(hù)自身利益，開(kāi)始推行“去全球化”的貿(mào)易保護(hù)主義模式，全球經(jīng)貿(mào)投資規(guī)則和經(jīng)濟(jì)治理體系進(jìn)入深入調(diào)整期，這對(duì)于外向型經(jīng)濟(jì)比重較高的中國(guó)來(lái)說(shuō)，沖擊極大，需要重新建立對(duì)外開(kāi)放的新格局。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，經(jīng)過(guò)了30多年的高速增長(zhǎng)之后，新常態(tài)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)客觀上急需尋找新的突破口，打造新的增長(zhǎng)極。正是在國(guó)際國(guó)內(nèi)的雙重需求和挑戰(zhàn)下，粵港澳大灣區(qū)備受矚目和期待。

那么，粵港澳大灣區(qū)是否有潛力超越世界公認(rèn)的三大灣區(qū)——東京灣區(qū)、紐約灣區(qū)、舊金山灣區(qū)？通過(guò)直接比較粵港澳大灣區(qū)與其它三大灣區(qū)的核心數(shù)據(jù)來(lái)看，目前粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)總量已達(dá)1.3萬(wàn)億美元，已超越舊金山灣區(qū)，與紐約灣區(qū)、東京灣區(qū)的差距逐漸縮?。幌啾仁澜缛鬄硡^(qū)，港口數(shù)據(jù)也處于領(lǐng)先的地位；粵港澳大灣區(qū)涵蓋了香港、深圳、廣州等大中華地區(qū)最具競(jìng)爭(zhēng)活力的城市群，金融與科技位居全國(guó)前列，代表企業(yè)包括中國(guó)平安、招商局、華為、騰訊等。綜合而言，粵港澳大灣區(qū)的區(qū)域優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)體量、人口規(guī)模、區(qū)域面積，與世界三大灣區(qū)相比毫不遜色；且經(jīng)濟(jì)金融科技含量較高、人才儲(chǔ)備豐富，使得粵港澳大灣區(qū)具備成為世界一流灣區(qū)的現(xiàn)實(shí)條件。

5月16日，國(guó)家發(fā)展改革委召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要正在制定過(guò)程中，很快會(huì)出臺(tái)實(shí)施。其他相關(guān)的政策措施，也大多處于制定過(guò)程中，將會(huì)成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過(guò)2017年的醞釀，預(yù)計(jì)隨著粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)實(shí)施，粵港澳大灣區(qū)將在2018年迎來(lái)實(shí)質(zhì)性的開(kāi)啟，一批實(shí)質(zhì)性的項(xiàng)目落地或?qū)⒙涞?，屆時(shí)粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展將迎來(lái)顯著提速。

四大灣區(qū)核心數(shù)據(jù)比較一覽

上漲潛力幾何？

粵港澳大灣區(qū)究竟有多大的上漲潛力是需要重點(diǎn)關(guān)注的地方，我們可以通過(guò)比較券商對(duì)過(guò)去歷次國(guó)家重大戰(zhàn)略發(fā)布實(shí)施后，相關(guān)主題概念股的表現(xiàn)統(tǒng)計(jì)來(lái)窺見(jiàn)一二。

2013年8月22日國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)，在行情期間，龍頭股外高橋、陸家嘴、浦東金橋、張江高科的主要波段累計(jì)漲幅為529%、768%、261%、653%。

2014年12月12日國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立廣東自貿(mào)區(qū)，廣東自貿(mào)區(qū)概念龍頭股招商地產(chǎn)、天健集團(tuán)接連上漲，2015年，在廣東自貿(mào)區(qū)總體方案獲通過(guò)，廣州南沙自貿(mào)區(qū)掛牌成立，珠海橫琴自貿(mào)區(qū)掛牌成立和深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)掛牌成立等一系列事件下，相關(guān)概念個(gè)股進(jìn)一步攀升。在行情期間，招商地產(chǎn)、華聯(lián)控股、天健集團(tuán)的主要波段累計(jì)漲幅為216%、199%、246%。

2014年11月8日，國(guó)家主席習(xí)近平在2014年中國(guó)APEC峰會(huì)上宣布，中國(guó)將出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作等不互聯(lián)互通有關(guān)的項(xiàng)目提供投融資支持?！耙粠б宦贰备拍铨堫^股中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)電建、中國(guó)中冶隨即出現(xiàn)行情，最大漲幅分別達(dá)141%、136%、119%、100%。

從上述統(tǒng)計(jì)可以發(fā)現(xiàn)，廣東自貿(mào)區(qū)概念股漲幅小于上海自貿(mào)區(qū)，和自貿(mào)區(qū)在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)散有關(guān)，因此主題投資概念股帶來(lái)的影響有所削弱。從“一路一帶”主題概念股的表現(xiàn)看，其漲幅與上海自貿(mào)區(qū)相當(dāng)。對(duì)此市場(chǎng)人士也分析，獨(dú)一無(wú)二的國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略規(guī)劃部署，帶來(lái)的主題投資概念股表現(xiàn)更好，隨著國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃落地實(shí)施，仍然有好的表現(xiàn)且具持續(xù)性，投資回報(bào)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤(pán)。預(yù)計(jì)粵港澳大灣區(qū)城市群的規(guī)劃發(fā)展也將對(duì)相關(guān)概念股產(chǎn)生極大的推動(dòng)。目前，粵港澳大灣區(qū)相關(guān)龍頭個(gè)股漲幅與其它相近主題概念相比，依然存在上漲空間。從進(jìn)展來(lái)看，粵港澳大灣區(qū)僅處于規(guī)劃即將出爐階段，后續(xù)在改革開(kāi)放四十周年的帶動(dòng)下，相關(guān)政策有望陸續(xù)出臺(tái)，事件性利好催化預(yù)期仍在，波段操作空間較大。但不可否認(rèn)的是，每個(gè)主題下所處的股市環(huán)境和經(jīng)濟(jì)背景不一樣，投資者在操作時(shí)仍需結(jié)合個(gè)股走勢(shì)以及市場(chǎng)環(huán)境做出及時(shí)調(diào)整。

受益行業(yè)梳理

在確定上漲潛力后，對(duì)于受益領(lǐng)域的分析顯得尤為重要，對(duì)于粵港澳大灣區(qū)的投資機(jī)會(huì)，不僅可以通過(guò)行業(yè)劃分，還可以通過(guò)地域等其它方式劃分受益領(lǐng)域，如果從更廣泛的角度看，由于粵港澳大灣區(qū)的影響可以輻射到區(qū)內(nèi)各個(gè)行業(yè)，包括已有的國(guó)有企業(yè)、中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及大量民營(yíng)企業(yè)都將獲益，受益的領(lǐng)域可以說(shuō)是涵蓋到各個(gè)角落。因此，筆者在本文主要以行業(yè)的形式，劃分最受益于其中且存在較大投資機(jī)會(huì)的幾大行業(yè)。

一，交運(yùn)服務(wù)行業(yè)。發(fā)展粵港澳大灣區(qū)未來(lái)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作就是打通各類軟件硬件障礙，促進(jìn)各地深度融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)各地優(yōu)勢(shì)的整體化。粵港澳1小時(shí)交通圈將在5年內(nèi)成型，從目前已有的交通網(wǎng)絡(luò)布局來(lái)看，預(yù)計(jì)大部分規(guī)劃應(yīng)該還是會(huì)落在珠三角內(nèi)部區(qū)域互通方面。預(yù)計(jì)到2020年，大灣區(qū)鐵路運(yùn)營(yíng)總里程達(dá)5500公里，以高速鐵路為骨干的鐵路網(wǎng)絡(luò)基本形成，實(shí)現(xiàn)“市市通高鐵”。城市軌道交通，高速公路建設(shè)等投資也將提速，大灣區(qū)的主要城市都將擴(kuò)建和新建一批機(jī)場(chǎng)，廣東省政府將重點(diǎn)打造“5+4”骨干機(jī)場(chǎng)。灣區(qū)自然少不了港口，粵港澳大灣區(qū)河網(wǎng)密布，港口云集，珠江通航能力僅次于長(zhǎng)江位居全國(guó)第二位。目前，大灣區(qū)有三個(gè)位居世界前十的集裝箱港口，億噸大港達(dá)到6個(gè)，在大灣區(qū)建設(shè)的帶動(dòng)下，業(yè)績(jī)有望繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。此外，粵港澳地區(qū)的倉(cāng)儲(chǔ)物流行業(yè)也是其中受益的重要子行業(yè)。綜上所述，相關(guān)公司短期內(nèi)投資價(jià)值顯著，而在長(zhǎng)期也同樣值得看好。

二，地產(chǎn)行業(yè)。隨著粵港澳大灣區(qū)的推進(jìn)發(fā)展，金融業(yè)、高科技制造業(yè)和運(yùn)輸業(yè)等產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，該地區(qū)人口有望進(jìn)一步增加，人口增加不斷提高地區(qū)的人力資本，為未來(lái)的城市發(fā)展注入活力，帶動(dòng)房地產(chǎn)長(zhǎng)期需求，在粵港澳大灣區(qū)具有豐富開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，完全有機(jī)會(huì)把握此類機(jī)遇。在深圳和廣州擁有大量存量土地儲(chǔ)備的企業(yè)，其價(jià)值面臨巨大的重估空間。地產(chǎn)公司也可以新增土地儲(chǔ)備，追求規(guī)模的可持續(xù)增長(zhǎng)。

三，娛樂(lè)休閑行業(yè)。完善的交通設(shè)施建設(shè)，發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，使得粵港澳完全具備成為世界級(jí)旅游區(qū)的基礎(chǔ)條件。大灣區(qū)發(fā)展將激發(fā)商務(wù)出行和住宿的剛性需求，酒店業(yè)作為核心配套產(chǎn)業(yè)，其重要性將日益凸顯。灣區(qū)主題公司原集群效應(yīng)明顯，大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力好，人均收入水平高。同時(shí)，在交通更為便利以及聯(lián)系更為緊密的情況下，澳門的博彩業(yè)也有望進(jìn)一步復(fù)蘇。

多維度剖析個(gè)股

如前文所述，如果從廣義的角度去看待粵港澳大灣區(qū)，輻射領(lǐng)域幾乎涵蓋各個(gè)角落，筆者在此主要以WIND中股價(jià)受粵港澳大灣區(qū)刺激較大且基本面上受益更為直接的公司作為統(tǒng)計(jì)樣本，而下述企業(yè)同樣也是投資者未來(lái)需要重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。據(jù)WIND的不完全統(tǒng)計(jì)，粵港澳大灣區(qū)概念中共有25只個(gè)股，其中超一半以上為市值百億級(jí)企業(yè)，甚至還包括招商蛇口這類千億級(jí)企業(yè)在內(nèi)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，25家企業(yè)有22家在2017年年報(bào)中實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中增長(zhǎng)幅度20%-100%的有11家企業(yè)，增幅超100%的有3家企業(yè)，其中同比增幅最高的為世榮兆業(yè)，其增長(zhǎng)幅度高達(dá)938.87%。從2018年一季報(bào)情況看，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度超100%的達(dá)到7家，世榮兆業(yè)在2017年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的情況下，2018年一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度依然高達(dá)4699.1%。

資金的買入往往最有說(shuō)服力，而機(jī)構(gòu)的大舉買入更是具有重要借鑒意義。據(jù)統(tǒng)計(jì)，早在一季度社?；鹋cQFII等兩類機(jī)構(gòu)資金就已對(duì)粵港澳大灣區(qū)相關(guān)概念股進(jìn)行布局。根據(jù)一季報(bào)披露顯示，多家粵港澳大灣區(qū)相關(guān)上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)上述兩大機(jī)構(gòu)身影，其中重點(diǎn)加倉(cāng)對(duì)象有招商蛇口、世榮兆業(yè)、廣州港和粵電力A等多只個(gè)股。

截至5月21日，二季度A股市場(chǎng)總體呈現(xiàn)震蕩整理的態(tài)勢(shì)，其中上證指數(shù)漲幅為1.42%，深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指則出現(xiàn)小幅下跌，跌幅為0.95%和2.00%，然而，粵港澳大灣區(qū)個(gè)股則表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，二季度至今有18只個(gè)股錄得上漲，其中有10只個(gè)股漲幅超10%，而龍頭股世榮兆業(yè)和恒基達(dá)鑫的漲幅高達(dá)42.52%和37.88%。如果從期內(nèi)低點(diǎn)算起，有11只個(gè)股漲幅超20%，沙河股份和世榮兆業(yè)的最大漲幅更是達(dá)到68.90%和52.49%。

筆者綜合券商研報(bào)、公司基本面情況以及個(gè)股走勢(shì)，羅列出以下值得重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股：

招商蛇口（001979）：公司擁有豐富的城市群、產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，已然是中國(guó)領(lǐng)先的產(chǎn)園開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)綜合服務(wù)商。招商蛇口建設(shè)運(yùn)營(yíng)蛇口長(zhǎng)達(dá)三十多年，在前海蛇口自貿(mào)區(qū)擁有大量土地儲(chǔ)備，公司在粵港澳大灣區(qū)的土地儲(chǔ)備價(jià)值值得中長(zhǎng)期關(guān)注。

珠海港（000507）：近兩年，珠海港港口物流、綜合能源、港城開(kāi)發(fā)三大業(yè)務(wù)板塊聯(lián)動(dòng)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。同時(shí)，珠海港通過(guò)成立跨境電商實(shí)體企業(yè)積極對(duì)接橫琴自貿(mào)區(qū)政策利好。未來(lái)隨著港珠澳大橋通車以及粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃、橫琴自貿(mào)片區(qū)和珠江西岸經(jīng)濟(jì)帶的推進(jìn)，珠海與粵港澳地區(qū)的經(jīng)濟(jì)交流將進(jìn)一步加深，為公司提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

華發(fā)股份（600325）：公司是珠海地區(qū)的龍頭地產(chǎn)公司，目前在珠海擁有土地權(quán)益建筑面積約420萬(wàn)平方米，在建面積約567萬(wàn)平方米，擁有土地儲(chǔ)備805萬(wàn)平方米且大部分位于粵港澳大灣區(qū)。同時(shí)公司大股東華發(fā)集團(tuán)負(fù)責(zé)橫琴片區(qū)及十字門中央商務(wù)區(qū)的土地一級(jí)開(kāi)發(fā)，公司作為旗下唯一地產(chǎn)上市平臺(tái)未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)資源集聚。而隨著橫琴自貿(mào)區(qū)建設(shè)的深入以及港珠澳大橋的全線貫通，公司的資源優(yōu)勢(shì)盡顯，將顯著受益于灣區(qū)的建設(shè)升級(jí)。

金沙中國(guó)（01928.HK）：金沙中國(guó)是美國(guó)博彩集團(tuán)金沙集團(tuán)子公司。目前金沙中國(guó)在澳門擁有5座娛樂(lè)場(chǎng)，其中威尼斯人和巴黎人已成為澳門的地標(biāo)性旅游景點(diǎn)。由于公司是澳門6大博彩公司中會(huì)展及娛樂(lè)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)最好的一家，主要定位為以?shī)蕵?lè)消費(fèi)為主的游客。這將直接收益于粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃中澳門“將打造為世界級(jí)旅游與休閑中心”的定位。