張書樂

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的地位變得越來越重要。曾有媒體梳理，自在2014年政府工作報告中首次被提及以來，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已連續(xù)五年被寫入政府工作報告;而且對互聯(lián)網(wǎng)金融的表述也在不斷變化，從2014年的“健康發(fā)展”，2015年的“異軍突起”，2016年的“規(guī)范發(fā)展”，2017年的“警惕風(fēng)險”，再到2018年的“健全監(jiān)管”。

監(jiān)管，無疑將成為2018年互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞，首當(dāng)其沖的是已經(jīng)上市的互聯(lián)網(wǎng)金融大佬們，而監(jiān)管的重點則將是快速迭代中、姿勢不斷翻新、邊界不斷擴大的金融玩法。

其實，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的一些常見形態(tài)，監(jiān)管已經(jīng)在進(jìn)行。除了社會輿論關(guān)注各種網(wǎng)貸亂象之時的整治外，對于互聯(lián)網(wǎng)金融大佬們，行業(yè)監(jiān)管則帶有一些潤物無聲、寓監(jiān)管于合作的味道。

尤其是2017年，3月28日，阿里巴巴、螞蟻金服與中國建設(shè)銀行宣布戰(zhàn)略合作;6月16日，京東金融與中國工商銀行簽署金融業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議;6月20日，中國農(nóng)業(yè)銀行與百度簽署戰(zhàn)略合作，并將共建“金融科技聯(lián)合實驗室”;6月22日，中國銀行與騰訊宣布已經(jīng)成立金融科技聯(lián)合實驗室。幾乎在一個季度的時間里，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)“四大天王——BATJ”和傳統(tǒng)銀行業(yè)“四大天王——中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國工商銀行”全部配對成功。而這樣的“配對”中，管理也隨之而來。過去對互聯(lián)網(wǎng)金融不熟悉，加上相互競爭的關(guān)系，國字號傳統(tǒng)銀行所主導(dǎo)的行業(yè)監(jiān)管往往難以滲透，也容易讓互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)生排斥心理，而通過數(shù)據(jù)合作、科技合作以及金融業(yè)務(wù)的融合，你中有我、我中有你的態(tài)勢，則讓這種監(jiān)管，可以通過有效的合作和資源共享，直接變成一種行業(yè)守則。

但僅僅是抓住了巨頭，尚不足以真正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域完成行業(yè)監(jiān)管的任務(wù)。尤其是面對層出不窮如P2P和區(qū)塊鏈這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，僅僅抓大放小，就意味著放任自流。正如周小川所言：“金融監(jiān)管改革目前還要觀察一段時間。”對于互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)監(jiān)管，也將先期以觀察作為主旋律。

和BATJ的合作，是一種深度觀察。而對于名目繁多的P2P、互聯(lián)網(wǎng)保險和目前還是霧里看花的暴發(fā)戶形態(tài)的區(qū)塊鏈來說，更需要觀察。

今年3月6日，談及去年金融科技企業(yè)赴美上市潮時，證監(jiān)會副主席閻慶民表示，要按照黨的十九大精神，建立現(xiàn)代經(jīng)濟體系。如果把這個制度刷新以后，就可以鼓勵他們在國內(nèi)上市，包括從海外回歸。IPO的過程，其實就是對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營的一個透明化過程，在傳統(tǒng)銀行不可能和過多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行深度合作的背景下，亦在周小川稱“未來可能紙質(zhì)硬幣會逐漸縮小甚至不復(fù)存在”的大勢下，通過IPO的過程，讓擁有各種花樣姿勢和宣傳口號的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在信息公開的放大鏡下被審視，將是更容易達(dá)成的監(jiān)管目標(biāo)。

真正有用的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，只會由IPO獲得更大的機會;至于上市存疑的，資本市場的選擇，或許也會成為互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的集體選擇。這同樣也是一種將“觀察”這個靜態(tài)路數(shù)，變得主觀能動、且監(jiān)管有效的互聯(lián)網(wǎng)金融新姿勢。