周蕊

本文在探討綜合報(bào)告背景及發(fā)展必然性的額基礎(chǔ)上，介紹當(dāng)前各國實(shí)施綜合報(bào)告中取得的成就和存在的問題，并結(jié)合我國的理論和實(shí)踐進(jìn)展，勾勒出綜合報(bào)告的發(fā)展前景以及面臨的挑戰(zhàn)，最后提出綜合報(bào)告的可行性建議。

2008年金融危機(jī)的爆發(fā)引起了人們對于企業(yè)信息披露問題的深刻反思，也引發(fā)了人們對公司報(bào)告價(jià)值的擔(dān)憂，財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性受到質(zhì)疑。如何改進(jìn)企業(yè)報(bào)告體系已成為理論界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)心的問題，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)無法滿足市場需求，公司報(bào)告改革勢在必行。傳統(tǒng)的企業(yè)報(bào)告以提供財(cái)務(wù)信息的報(bào)告為主，主要反映企業(yè)的盈利、償債、現(xiàn)金流動能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)，但隨著人類居住環(huán)境的日益惡化，人們的環(huán)境保護(hù)意識越來越強(qiáng)烈，企業(yè)和社會的可持續(xù)發(fā)展問題受到了全世界的普遍關(guān)注，同時(shí)，排放量計(jì)劃、保護(hù)物種多樣性以及防止污染等方面都要求企業(yè)不得不重視自身的環(huán)境績效，重視可持續(xù)發(fā)展。非財(cái)務(wù)報(bào)告隨即出現(xiàn)。然而各種財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)報(bào)告的出現(xiàn)，一方面完善了企業(yè)報(bào)告的理論及實(shí)踐，而另一方面，由于缺乏各種報(bào)告之間的關(guān)系整合，信息泛濫，內(nèi)容重復(fù)，不僅降低企業(yè)報(bào)告的決策有用性，而且還極大地加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，也提升了使用者對報(bào)告的閱讀理解的難度。人們企圖研究并建立一種綜合報(bào)告框架，向社會各界提供關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)、長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、控制和治理、履行環(huán)境與社會責(zé)任以及致力于可持續(xù)發(fā)展等方面的經(jīng)整合的、一致的和精要的信息報(bào)告。正是在這種背景下，國際會計(jì)界提出了“整合報(bào)告”亦綜合報(bào)告（Integrated Reporting）的新概念。

一、綜合報(bào)告在國外的實(shí)踐進(jìn)展

根據(jù)IIRC 2014年度出具的IIRC試點(diǎn)項(xiàng)目年度匯報(bào)書反映的匯總情況看來，在日本，澳大利亞、巴西、德國、南非等國家都針對實(shí)施綜合報(bào)告形成了一個(gè)組織構(gòu)架，以這個(gè)組織為核心的結(jié)構(gòu)來推動綜合報(bào)告的發(fā)展和進(jìn)步，來更好交換經(jīng)驗(yàn)和跟蹤反饋綜合報(bào)告的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)。

在日本，經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)部已建立企業(yè)報(bào)告實(shí)驗(yàn)室來給商業(yè)和和投資者提供了機(jī)會來加深的對話以提升企業(yè)價(jià)值，以及去討論、 研究并提出更有效的溝通和更多披露企業(yè)的價(jià)值。實(shí)驗(yàn)室的專責(zé)小組依照綜合報(bào)告和公司價(jià)值，并作了評論，"我們分享IIRC的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為公司報(bào)告需要不斷革新，以提供關(guān)于組織在短期、 中期和長期的價(jià)值創(chuàng)造的簡明溝通。他們希望，一個(gè)國際的綜合報(bào)告框架將促進(jìn)公司的整合思維如同催化劑一般去提升公司和利益相關(guān)者的整體交流。日本近50家公司已采取綜合報(bào)告。

在澳大利亞，商業(yè)報(bào)告領(lǐng)導(dǎo)人論壇（Business reporting leadership forum， BRLF）的目標(biāo)是推動促進(jìn)發(fā)展和實(shí)施綜合報(bào)告框架和長期戰(zhàn)略一致，因此需要報(bào)告的簡潔性和資本分配的有效性的提升。論壇自2010 年以來一直與澳大利亞的利益相關(guān)者合作，組織系統(tǒng)現(xiàn)在已超過200個(gè)成員，包括公共部門和產(chǎn)業(yè)協(xié)會，投資者，大學(xué)，其中成員包括IIRC試點(diǎn)項(xiàng)目澳大利亞國家商業(yè)銀行。

在巴西的綜合報(bào)告組織系統(tǒng)里，由巴西發(fā)展銀行推動發(fā)展，匯集了幾個(gè)傘狀組織結(jié)構(gòu)，包括巴西公司治理協(xié)會，巴西上市公司協(xié)會，巴西投資者學(xué)會，巴西分析師協(xié)會，巴西銀行聯(lián)合會，巴西行政人員協(xié)會。這個(gè)協(xié)同網(wǎng)絡(luò)的175個(gè)成員包括來自商業(yè)，會計(jì)機(jī)構(gòu)，全球報(bào)告倡議組織和圣保羅大學(xué)。今年這個(gè)協(xié)同網(wǎng)絡(luò)舉辦了聯(lián)合相應(yīng)IIRC框架草案的會議，重點(diǎn)關(guān)注綜合報(bào)告的溝通和運(yùn)行相關(guān)商業(yè)路演，并追蹤試點(diǎn)企業(yè)，比如，NATURA公司，形成投資集團(tuán)包括投資銀行和養(yǎng)老基金。

在南非，約翰內(nèi)斯堡證券交易所鼓勵所有的上市公司發(fā)布綜合報(bào)告。南非參加IIRC試點(diǎn)項(xiàng)目的參與者已經(jīng)成為南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所與南非特許會計(jì)師協(xié)會和南非綜合報(bào)告委員會綜合報(bào)告協(xié)同合作發(fā)展的催化劑。這個(gè)組織提供了一個(gè)促進(jìn)學(xué)習(xí)和信息共享的平臺，用以討論執(zhí)行綜合報(bào)告的世界問題，倡導(dǎo)綜合報(bào)告，為IIRC 的框架草案提供更實(shí)際的經(jīng)驗(yàn)投入通過項(xiàng)目和工作坊。

二、綜合報(bào)告在中國—以中電控股為例

（一）企業(yè)概況

中電控股有限公司，是香港兩家主要的電力供應(yīng)商之一。主要業(yè)務(wù)是在香港的九龍區(qū)、新界區(qū)及離島區(qū)發(fā)電及供電，但不包括香港島、南丫島及部份島嶼。另外亦有投資中國國內(nèi)以及亞洲其他地區(qū)電力項(xiàng)目，物業(yè)發(fā)展。2004年純利8，614百萬港元。企業(yè)文化是深水常流，從2003年至今開始關(guān)注氣候，可再生能源，2003年開始每年出具社會責(zé)任報(bào)告附加在年報(bào)后直至2010年。在2010年10月，IIRC 公布的全球首批愿意進(jìn)行綜合報(bào)告實(shí)踐的43 家企業(yè)中，中電控股有限公司是唯一的一家中國企業(yè)。2011年企業(yè)開始邁上向綜合報(bào)告靠攏的進(jìn)程，2011年年報(bào)即采用綜合報(bào)告模式，隨后3年每年都有所修改與創(chuàng)新，更加符合綜合報(bào)告的指導(dǎo)框架也加入了本企業(yè)特點(diǎn)。

（二） 中電控股2013年綜合報(bào)告的框架結(jié)構(gòu)

中電控股2013年綜合報(bào)告框架內(nèi)容

2013綜合報(bào)告 主要內(nèi)容

中電集團(tuán)的綜合報(bào)告模式 報(bào)告遵循的IIRC框架指引以及相關(guān)報(bào)告指引

主席報(bào)告 簡要回顧管理層過去一年的表現(xiàn)

首席執(zhí)行官策略回顧 概述集團(tuán)各主要業(yè)務(wù)的關(guān)鍵問題和策略方針

集團(tuán)的資產(chǎn)及投資 列報(bào)集團(tuán)的資產(chǎn)和投資項(xiàng)目，以及子公司的所有權(quán)比例

股東價(jià)值與聯(lián)系 向股東匯報(bào)關(guān)乎他們投資的公司表現(xiàn)、聆聽他們的意見，以及響應(yīng)他們的關(guān)注。

財(cái)務(wù)回顧 剖析如何透過資產(chǎn)管理及營運(yùn)，為股東及貸款人帶來經(jīng)濟(jì)價(jià)值

業(yè)務(wù)表現(xiàn)及展望 呈現(xiàn)企業(yè)在各經(jīng)營大區(qū)的經(jīng)營環(huán)境，表現(xiàn)，創(chuàng)新等業(yè)績

管治 董事會及高層管理人員；企業(yè)管治報(bào)告；風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告

審核委員會報(bào)告；可持續(xù)發(fā)展委員會報(bào)告；人力資源及薪酬福利委員會報(bào)告；董事會報(bào)告

財(cái)務(wù)資料 怎樣理解我們的財(cái)務(wù)報(bào)表；會計(jì)簡介系列；獨(dú)立核數(shù)師報(bào)告；

財(cái)務(wù)報(bào)表；五年摘要

資本 財(cái)務(wù)資本 — 集團(tuán)的資金來源及融資能力

環(huán)境資本 — 集團(tuán)對自然環(huán)境的尊重

人力資本 — 集團(tuán)的人才及安全表現(xiàn)

社群資本 — 集團(tuán)的價(jià)值觀、聲譽(yù)及小區(qū)參與

智能資本 — 集團(tuán)的專長

（三）經(jīng)驗(yàn)與不足

由于我國只有中電控股有限公司唯一的一家中國企業(yè)參加了IIRC的綜合報(bào)告試點(diǎn)，樣本有限。但是，以中電為試點(diǎn)模型觀望，我們可從中預(yù)見綜合報(bào)告在中國實(shí)施中可能遇到的問題和可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

首先縱觀中電控股2013年綜合報(bào)告，其可讀性顯著，多運(yùn)用彩色圖表和簡潔文字，重要的是許多非財(cái)務(wù)信息的量化給人以直觀的感受；注重于股東和投資者等的溝通渠道的構(gòu)架與方式的多樣性，熱衷各方利益相關(guān)者的建議和意見并且承諾均會做出回應(yīng)；其次價(jià)值增值動態(tài)過程性表現(xiàn)出來，資產(chǎn)回顧和股東價(jià)值部分都有詳細(xì)標(biāo)注增值過程與事項(xiàng)；整體上與國際綜合報(bào)告委員會提出的框架相符合，按照7種資本描述了集團(tuán)業(yè)務(wù)營運(yùn)所依賴的各種資本。

在我國開始綜合報(bào)告實(shí)踐有所進(jìn)步的同時(shí)也應(yīng)該發(fā)現(xiàn)中電控股實(shí)踐過程中存在很多不足（1）與可量化的財(cái)務(wù)信息相比，可量化的非財(cái)務(wù)信息所占比重較小；（2）對于財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息之間的關(guān)系，沒有明確的說明相對獨(dú)立存在，也沒有相關(guān)的數(shù)據(jù)予以支持；（3）亟待開發(fā)和運(yùn)用可擴(kuò)展的商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）。以XBRL格式向用戶提供綜合報(bào)告，可使用戶更好地理解與分析綜合報(bào)告?，F(xiàn)階段我國企業(yè)披露綜合報(bào)告確實(shí)面臨不小的挑戰(zhàn)，如：編制成本高、非財(cái)務(wù)信息難以量化等困難，但機(jī)會與挑戰(zhàn)并存。

三、綜合報(bào)告的可行性建議

（一）從政策制定層面

我國尚未推廣綜合報(bào)告，在大陸的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中綜合報(bào)告的實(shí)施也是零經(jīng)驗(yàn)，因此相關(guān)部門想要為綜合報(bào)告的發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境和相關(guān)政策推動力，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面進(jìn)行政策支持：

首先，積極參與國際綜合報(bào)告框架的制定，與IIRC合作制定出適合中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的報(bào)告體系，盡快實(shí)現(xiàn)本土化。我國無論是理論研究還是實(shí)務(wù)應(yīng)用在規(guī)模和時(shí)間上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，因此我國應(yīng)該密切關(guān)注國際的最新動態(tài)和成果，并積極參與和IIRC的對話。

其次，出臺試行辦法，開展試點(diǎn)項(xiàng)目。在正式全面推廣之前，應(yīng)當(dāng)出臺相應(yīng)的試行辦法，規(guī)范地對我國即將進(jìn)行綜合報(bào)告的企業(yè)進(jìn)行相關(guān)規(guī)定和引導(dǎo)，制定一套高質(zhì)量的報(bào)告準(zhǔn)則，提供執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范指導(dǎo)。并選取一批有代表性的企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)項(xiàng)目例如，重工業(yè)企業(yè)，食品行業(yè)等類型企業(yè)，為推廣實(shí)行的改進(jìn)方法提供實(shí)際支持。進(jìn)而配合規(guī)范指引的制定真正實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)企業(yè)報(bào)告相整合報(bào)告的過渡。

最后，我國也可以效仿其他國家形成一個(gè)組織為核心其他組織相互關(guān)聯(lián)的傘狀組織，邀請公共部門和產(chǎn)業(yè)協(xié)會，企業(yè)實(shí)體，投資者，大學(xué)一起加入其中，來共同推動綜合報(bào)告在我國的實(shí)施與經(jīng)驗(yàn)分享與交流。

（二）從企業(yè)自身層面

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極響應(yīng)國家的綜合報(bào)告的宣傳，只有經(jīng)過實(shí)際實(shí)施才能得出綜合報(bào)告的經(jīng)驗(yàn)，為綜合報(bào)告在我國參加主體多樣性與推動綜合報(bào)告理論不斷完善和發(fā)展。

其次，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)知到綜合報(bào)告的對于企業(yè)、利益相關(guān)者、社會的多重意義，改變管理思想和報(bào)告理念，將整合的思維深入多方面的發(fā)展與戰(zhàn)略等中去，企業(yè)才能主動積極地進(jìn)行報(bào)告編制技術(shù)與方法的探索，才能為企業(yè)長久創(chuàng)造價(jià)值打下基礎(chǔ)。

最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好基礎(chǔ)準(zhǔn)備工作，著力培養(yǎng)相關(guān)人才。在整合思想的影響下，企業(yè)日常的商業(yè)活動都應(yīng)將經(jīng)濟(jì)，環(huán)境，社會等問題納入考慮范圍，因此人員的素質(zhì)和職能都將擴(kuò)展，在基本業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上應(yīng)時(shí)刻關(guān)注企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和戰(zhàn)略實(shí)施。（作者單位為廣州工商學(xué)院）