翟慎霄 李忠

【摘要】家庭金融是金融研究領(lǐng)域的一個(gè)新熱點(diǎn)。2017年暑假，研究團(tuán)隊(duì)組織大學(xué)生在嘉興地區(qū)農(nóng)村家庭中開展了問卷調(diào)查，獲得有效問卷1632份，以此形成調(diào)查報(bào)告。問卷從被調(diào)查者的基本信息、金融態(tài)度與行為、金融顧問、房屋和貸款以及獨(dú)立金融能力等方面著手，從而了解了嘉興地區(qū)農(nóng)村家庭資產(chǎn)配置狀況；從家庭銀行存款、銀行貸款、是否咨詢金融專業(yè)人士等方面介紹了嘉興地區(qū)農(nóng)村家庭正規(guī)金融的基本信息；從對(duì)自己負(fù)債的了解、家庭開支的了解、信用卡還款的能力以及獨(dú)立金融能力等方面介紹了嘉興地區(qū)農(nóng)村家庭相關(guān)基本信息。

【關(guān)鍵詞】家庭資產(chǎn)；正規(guī)金融；民間借貸

一、引言

家庭金融（Household Finance）是近年來金融研究領(lǐng)域的一個(gè)新熱點(diǎn)，受到不少金融學(xué)者的廣泛關(guān)注與重點(diǎn)研究。2006年1月，美國金融學(xué)會(huì)主席John Campbell在發(fā)表就任時(shí)的主題演講中提出應(yīng)將家庭金融作為一個(gè)新的獨(dú)立的金融研究方向，認(rèn)為家庭金融是與資產(chǎn)定價(jià)、公司金融兩個(gè)傳統(tǒng)研究同樣重要的前沿研究領(lǐng)域。

家庭金融是研究家庭怎樣運(yùn)用金融工具達(dá)到其目標(biāo)，具體來說，指家庭如何利用金融工具（如股票、債券、基金等）實(shí)現(xiàn)資源跨期優(yōu)化配置，達(dá)到家庭長期消費(fèi)效用最大化。Campbell（2006）指出，家庭金融正逐漸成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)中的一個(gè)重要領(lǐng)域，但是家庭金融問題有許多不同于其他研究領(lǐng)域的特點(diǎn)：家庭必須在長期卻有限的期限范圍內(nèi)制定金融計(jì)劃；家庭有重要的不可交易資產(chǎn)，最顯著的是人力資本；家庭會(huì)面臨借款約束；家庭要面對(duì)復(fù)雜的稅賦及避稅目標(biāo)；等等。隨著家庭持有的金融資產(chǎn)份額不斷上升，家庭金融資產(chǎn)的選擇對(duì)資產(chǎn)定價(jià)以及資本市場(chǎng)的發(fā)展將愈發(fā)重要。

家庭金融研究面臨的一個(gè)最主要問題是數(shù)據(jù)的缺乏。目前，關(guān)于家庭金融與消費(fèi)的研究結(jié)果只在少數(shù)國家可以獲得。由于國家之間制度背景和國情的差異，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的研究結(jié)論很難直接照搬到其他經(jīng)濟(jì)體，因此，可使用數(shù)據(jù)的缺乏是阻礙家庭金融研究的關(guān)鍵瓶頸。國內(nèi)關(guān)于家庭金融有影響力的系統(tǒng)研究始于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)與中國人民銀行研究局合作的自2009年開始實(shí)施的中國家庭金融調(diào)查項(xiàng)目，項(xiàng)目組于2012年11月發(fā)布了首份中國家庭金融調(diào)查報(bào)告，引發(fā)了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融研究領(lǐng)域的熱議與廣泛關(guān)注。

2015年7月《浙江省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出“要構(gòu)建適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的新金融體系……力爭把金融產(chǎn)業(yè)培育成我省戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)和萬億級(jí)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，把我省打造成金融改革示范省、金融創(chuàng)新集聚地和金融生態(tài)安全區(qū)”。浙江作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最富活力的地區(qū)之一，“藏富于民”是浙江社會(huì)經(jīng)濟(jì)長期快速發(fā)展的顯著特征之一。深入了解、把握浙江省城鄉(xiāng)居民家庭金融的基本現(xiàn)狀對(duì)于實(shí)現(xiàn)上述《浙江省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出的目標(biāo)要求十分必要且重要。然而，從公開的信息數(shù)據(jù)來看，針對(duì)嘉興地區(qū)農(nóng)村家庭金融狀況開展的有關(guān)調(diào)查。目前還沒有。

二、調(diào)查問卷設(shè)計(jì)說明

為做好此次社會(huì)調(diào)查，研究團(tuán)隊(duì)前期做了充分的準(zhǔn)備工作。本調(diào)查報(bào)告的問卷的設(shè)計(jì)是通過學(xué)習(xí)美國金融業(yè)監(jiān)管局（Financial Industry Regulatory Authority）于2013年的發(fā)布“全國金融能力調(diào)查研究（National Financial CapabilityStudy）”中的問卷，基于嘉興地區(qū)農(nóng)村家庭的特殊情況進(jìn)行精心、有針對(duì)性地計(jì)劃提問方式、順序及數(shù)量之后設(shè)計(jì)而成的。在問卷設(shè)計(jì)完成之后，本科研小組組織了所有將要參與問卷調(diào)查的學(xué)生并召開專場(chǎng)培訓(xùn)講座，聘請(qǐng)社會(huì)調(diào)查實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的老師向?qū)W生傳授社會(huì)調(diào)查的溝通技巧與注意事項(xiàng)，并于2017年暑假由本研究團(tuán)隊(duì)組織大學(xué)生隊(duì)伍在嘉興農(nóng)村開展了問卷調(diào)查，最終獲得有效問卷1632份。

調(diào)查問卷共包含28個(gè)問題，分為九個(gè)部分：一是受訪者的基本信息，目的在于獲取受訪者的個(gè)人及家庭特征，包括性別、年齡、受教育程度、婚姻狀況、家庭收入以及工作狀態(tài)；二是金融態(tài)度與行為，家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息，包括個(gè)人年收入、家庭的年收入、是否經(jīng)歷過拆遷、房屋情況、土地承包情況；三是家庭正規(guī)金融信息，包括家庭存款、銀行貸款、閑置資金的使用、股市投資狀況；四是家庭民間借貸信息，包括民間借貸的用途、金額（包括借入款和借出款）、期限、月息、互聯(lián)網(wǎng)借貸的情況。

三、調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)結(jié)果

此次調(diào)查安排在2015年暑假期間，時(shí)間從7月10至9月10日。參與調(diào)查的198名學(xué)生來自浙江省各個(gè)地區(qū)，所有學(xué)生回生源地進(jìn)行調(diào)查，受訪對(duì)象包括學(xué)生的家長、親友或者鄰居等。我們發(fā)放問卷1980分，回收問卷1681份，其中有效問卷1632份。受訪者中，男性與女性各占50%；城鎮(zhèn)戶籍763份，農(nóng)村戶籍869份。

受訪者的教育程度情況如下：本科教育學(xué)歷占40%；高中、中?；蚵毟邔W(xué)歷占25%；初中學(xué)歷占18%；其余為小學(xué)及以下的學(xué)歷。

（一）家庭資產(chǎn)信息

1.家庭年收入分布情況

根據(jù)我們的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，年收入在100萬元以上的家庭占3%；50萬到100萬元的家庭占36%；20萬到50萬的家庭占16%；10萬到20萬元的家庭占20%；5萬到10萬的家庭占16%；1萬到5萬元的家庭占8%。

2.家庭私家車擁有情況

我們的調(diào)查結(jié)果顯示，浙江省城鄉(xiāng)居民擁有汽車的家庭占66%。其中，擁有1輛私家車的家庭占68%，擁有兩輛私家車的家庭占27%，擁有三輛及以上私家車的家庭約占5%。

3.家庭住房資產(chǎn)情況

房產(chǎn)是占比最大的家庭資產(chǎn)，調(diào)查顯示，87.5%的受訪者擁有至少一套自有房。在擁有住房的受訪者中，58.8%擁有一套住房，22.5%擁有兩套住房，6.2%擁有兩套以上住房。其中，房屋市值在100萬到500萬元的占43.03%；50萬到100萬元的占18.85%；小于50萬元的占13.36%。

關(guān)于房屋出租情況，調(diào)查顯示，24.41%的房屋擁有者選擇將房產(chǎn)出租。房屋年租金收入在5萬以上的占32%，房屋年租金收入在5萬以下的占68%。

4.家庭土地資產(chǎn)情況

對(duì)于戶籍所在地是農(nóng)村的受訪者而言，土地也是一項(xiàng)很重要的家庭資產(chǎn)。在我們的調(diào)查對(duì)象中，68%的受訪者不擁有土地。在擁有土地資產(chǎn)的受訪者中，21%擁有1到3畝土地，7%擁有3到5畝土地，4%擁有5畝以上土地。調(diào)查還顯示87.3%土地?fù)碛姓摺白约簺]有耕作土地”，僅有12.7%的人群耕作自己的土地，僅有14.35%的人將自己未耕種的土地轉(zhuǎn)租給別人。

（二）家庭正規(guī)金融信息

1.家庭閑置資金的使用情況

在調(diào)查家庭閑置資金的用途時(shí)，我們提供給受訪者的選項(xiàng)是多選，包括活期儲(chǔ)蓄、定期儲(chǔ)蓄、國債、股票以及第三方賬戶（如支付寶，余額寶）等。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，54.72%的受訪者（893人）愿意把手頭閑置不用的錢存入銀行活期賬戶；37.87%（618人）選擇定期存款；18.08%（295人）選擇股票投資；11.15%（182人）購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，19.06%（311人）擁有第三方賬戶（支付寶或余額寶）。而且，選擇銀行定期存款的受訪者中有26%是出于“安全性”的考慮，24%是為了獲得“高利息”，17%是用于子女教育。

2.股市投資情況

在投資股市的受訪者當(dāng)中，26%的受訪者投入股市的資金在5千元以下；20%投入5千至1萬元；21%投入1萬至5萬元；合計(jì)67%的炒股者投入股市的資金在5萬以下。投入股市資金在5萬至10萬元的占16%，10萬至50萬元的占10%，50萬至100萬元的占3%，100萬至200萬元的占2%，200萬元以上的也是2%。在所有的受訪者中，有一年、兩年、三年和四年炒股經(jīng)歷的分別占23%、24%、16%和6%，這也就意味著69%的炒股者為新股民；擁有5年及以上炒股經(jīng)歷的占31%。

3.家庭從銀行貸款情況

在從銀行獲得過貸款的受訪者之中，37%的人（450人）表示從銀行貸款是為了蓋房、買房以及裝修，20%的人（249人）選擇銀行貸款是出于購買大件耐用品的需要。

在沒有獲得過銀行貸款的受訪者中，絕大多數(shù)人（占92%）表示不需要貸款；另外8%的人是想貸款，但是被銀行拒絕了。這8%的人在回答為什么沒有申請(qǐng)到銀行貸款時(shí)，有28人（占比35%）表示是由于銀行認(rèn)為其收入太低；23%的人表示是因?yàn)楫?dāng)時(shí)沒有抵押物給銀行；14%的人表示是由于自己沒有固定工作；其余人表示是因?yàn)殂y行沒有熟人、找不到擔(dān)保人等。

（三）家庭民間借貸情況

浙江城鄉(xiāng)居民之間的民間借貸歷來盛行，此次問卷調(diào)查也涉及家庭民間借貸問題。

1.受訪者向他人借款的情況

87%的受訪者表示曾向他人借款，他們選擇借款的對(duì)象大多是父母和兄弟姐妹，分別占28%和29%；選擇向同學(xué)、朋友或同事借款的比例占20%；其余是選擇向其他親屬、生意伙伴以及民間金融組織貸款，分別占了14%、6%和3%；在選擇向?qū)Ψ浇杩畹脑驎r(shí)，28%的受訪者回答是因?yàn)榉奖悖?7%的受訪者回答是因?yàn)榕c對(duì)方關(guān)系好；23%的受訪者則回答是因?yàn)閷?duì)方不會(huì)向他們收利息；15%的人回答是因?yàn)槔⒒蛸M(fèi)用較低；7%的人回答則是因?yàn)樵?jīng)也借錢給對(duì)方。

2.民間借貸的資金用途

為了更好地了解浙江省城鄉(xiāng)居民的民間借貸原因，我們向受訪者調(diào)查了民間借貸的資金使用情況。在參與過民間借貸的受訪者中，30%的受訪者表示民間借入的資金投向了自己的生意；27%是將資金用于房屋的購買、蓋建和裝修；21%是將借款用于購買居家的大件耐用品；剩余22%的人則將資金用來看病、子女教育、企業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)經(jīng)營、炒股和民間放貸等。

3.民間借貸的資金額與期限

調(diào)查顯示，在1254位有過民間借貸經(jīng)歷的受訪者中，借款金額在1千元以下的有229人（占比18.26%），1千至5千的有237人（占比18.9%），5千至1萬的有247人（占比19.7%）。關(guān)于民間借貸的還款期限，受訪者之中有290人（占比23.13%）選擇在1個(gè)月內(nèi)還款，427人（占比34.05%）選擇在1至6個(gè)月還款，343人（占比27.35%）選擇6至12個(gè)月內(nèi)還款，178人（占比14.19%）選擇1年至5年內(nèi)還款，16人（占比1.28%）選擇5年以后還款。