□齊 鳳

（中信銀行呼和浩特分行 內(nèi)蒙古 呼和浩特 010000）

近年來，互聯(lián)網(wǎng)支付的交易量逐年增加，雖然我國有相關(guān)的監(jiān)管機(jī)制，但該機(jī)制難以跟上第三方支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在第三方支付運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范方面缺乏深入的分析。

1 第三方支付的運(yùn)行機(jī)制

我國當(dāng)前的支付清算模式以中央銀行支付清算系統(tǒng)為核心，其他各大銀行的清算賬戶都要在中國人民銀行支付系統(tǒng)中開設(shè)，在跨行清算過程中，要以人民銀行為樞紐進(jìn)行轉(zhuǎn)發(fā)[1]。以中國人民銀行為核心，可以保證貨幣的充足性以及減少信用性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2 第三方支付宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

2.1 外部性風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)于傳統(tǒng)的支付方式來說，第三方支付有著特有的運(yùn)行機(jī)制及特點(diǎn)，能夠與我國的支付系統(tǒng)進(jìn)行互補(bǔ)，可以頻繁支付，也可以小額支付。但是，第三方支付作為一種新型的支付方式，給現(xiàn)代支付清算體系帶來了新的外部性風(fēng)險(xiǎn)[2]。

第一，第三方支付承擔(dān)的責(zé)任類似于傳統(tǒng)中央銀行的支付清算責(zé)任，但是對(duì)于中央銀行來說，這種第三方支付體系的風(fēng)險(xiǎn)控制和金融服務(wù)意識(shí)相對(duì)來說比較薄弱，無法與中央銀行相比。風(fēng)險(xiǎn)控制和支付平臺(tái)體系的安全以及平臺(tái)急救措施不夠完善，存在著較大的安全隱患。由于第三方支付平臺(tái)的盈利性特點(diǎn)比較突出，所以對(duì)于工作人員的道德也是一種考驗(yàn)。其次，第三方支付清算系統(tǒng)與中央銀行的清算系統(tǒng)在結(jié)算方面存在巨大的差異，中央銀行清算系統(tǒng)采用實(shí)時(shí)、全額結(jié)算的方式，而第三方支付體系采用的是延遲、凈額的結(jié)算方式。第三方支付體系相對(duì)于中央銀行支付清算體系來說，時(shí)效性不強(qiáng)，這就容易造成支付與結(jié)算存在延期現(xiàn)象，進(jìn)而增加信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 第三方機(jī)構(gòu)部分貨幣創(chuàng)造功能帶來的風(fēng)險(xiǎn)

第三方機(jī)構(gòu)具有財(cái)務(wù)清算的功能，資金達(dá)到一定數(shù)量的時(shí)候，第三方機(jī)構(gòu)可以開設(shè)虛擬賬戶，發(fā)行電子貨幣。這是一種擴(kuò)張基礎(chǔ)貨幣的能力，同時(shí)也是一種類似于商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，這種貨幣的創(chuàng)造能力很有可能會(huì)改變傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)運(yùn)作方式，沖擊傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)，增加金融業(yè)整體的杠桿率以及風(fēng)險(xiǎn)率。

3 第三方支付的宏觀、審慎監(jiān)管

3.1 針對(duì)外部性風(fēng)險(xiǎn)

第三方系統(tǒng)作為金融基礎(chǔ)設(shè)施的一部分，能夠連接金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有著明顯的外部性特征。首先，要提高第三方支付系統(tǒng)的安全性以及支付效率，依托發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)科技，將一系列新型技術(shù)及應(yīng)急措施融入到第三方支付系統(tǒng)中，建立市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，力求使第三方機(jī)構(gòu)能夠最大限度發(fā)揮金融行業(yè)的服務(wù)性功能。其次，要對(duì)第三方支付體系實(shí)施監(jiān)管，并且要保持監(jiān)管的動(dòng)態(tài)性。這樣做的目的主要有兩點(diǎn)。①規(guī)范第三方支付平臺(tái)，防止平臺(tái)上出現(xiàn)洗錢等違法活動(dòng)，建立干凈、高效的第三方支付平臺(tái)。②為消費(fèi)者提供保護(hù)，保護(hù)消費(fèi)者的隱私，不得在未征得消費(fèi)者同意的情況下擅自泄露消費(fèi)者的個(gè)人信息。

3.2 針對(duì)第三方機(jī)構(gòu)部分貨幣創(chuàng)造功能的風(fēng)險(xiǎn)

首先，要對(duì)第三方機(jī)構(gòu)實(shí)施功能性監(jiān)管，將監(jiān)管重心放在第三方支付的交易過程中，而不是第三方機(jī)構(gòu)。雖然第三方支付機(jī)構(gòu)并非金融機(jī)構(gòu)，但是第三方支付機(jī)構(gòu)卻有著商業(yè)銀行的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)將其納入金融監(jiān)管體系，監(jiān)管其交易過程。其次，限制第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀資金的方式，要求第三方支付機(jī)構(gòu)在中央銀行投入一定份額的資金，保證第三方機(jī)構(gòu)有著充足的準(zhǔn)備金，降低金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)束語

第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展符合社會(huì)發(fā)展的需要，要加大對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，進(jìn)行宏觀、審慎監(jiān)管，積極引導(dǎo)，避免宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。