(海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 海南 ?？?570228)

近年來，在國家支持互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的政策背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，在我國得到了迅猛發(fā)展，日益成為了我國金融體系的重要補(bǔ)充。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時，風(fēng)險也相伴產(chǎn)生，為保證互聯(lián)網(wǎng)金融的安全、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行防范顯得尤為重要。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融定義

第五次信息技術(shù)革命圍繞計(jì)算機(jī)以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行，為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了諸多新鮮血液，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅為形式創(chuàng)新，也不僅限于是金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的簡單結(jié)合，它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，同時它還引發(fā)了金融市場結(jié)構(gòu)、央行的貨幣政策、金融機(jī)構(gòu)的管理模式等一系列重大變革。互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)為創(chuàng)新。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式十分豐富，同時處在持續(xù)變動之中，筆者匯集現(xiàn)有成果，進(jìn)行具體分析，完成互聯(lián)網(wǎng)金融模式的精準(zhǔn)劃分，其一為支付類型的模式，其二為融資類型的模式，其三為電商金融類型模式。

(一)支付類模式。支付類模式由于其設(shè)備狀態(tài)表現(xiàn)出獨(dú)立性，為客戶提供金融服務(wù)時能做到線上線下相結(jié)合，所以靈活性較強(qiáng)，應(yīng)用也相對廣泛。在金融領(lǐng)域，有支付結(jié)算、擔(dān)保、保障的模式，在交易中起到擔(dān)保中介的作用，比如阿里巴巴的支付寶以及騰訊公司的財(cái)付通。一般來講，第三方支付機(jī)構(gòu)擁有擔(dān)保功能，其資金實(shí)力肯定很強(qiáng)大，與眾多銀行簽約進(jìn)行合作，完成支付清算的功能。

(二)融資類模式。融資類的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一種最為普遍又風(fēng)險巨大的金融模式，主要包括 P2P 網(wǎng)貸、眾籌平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)取?/p>

(三)電商金融類模式。電商金融模式獲得信息成本不高，具有極高的效率，廣受中國企業(yè)和商業(yè)銀行喜歡，電商金融平臺極大的促進(jìn)了兩者的發(fā)展。其模式類型如下，其一為一般的電商金融，也就是支付寶等模式，其二為銀行系統(tǒng)的電商金融。

三、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險識別

互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融改革穩(wěn)步推進(jìn)，金融效率獲得極大的提升；互聯(lián)網(wǎng)金融誕生時間短，相關(guān)監(jiān)管、限制不完善，對比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融中有著顯著的互聯(lián)網(wǎng)特征，使其具有較高的風(fēng)險.其一為流動性方面所存在的風(fēng)險，其二為信用方面所存在的風(fēng)險，其三為市場方面所存在的風(fēng)險，其四為外部技術(shù)風(fēng)險。

(一)流動性方面的風(fēng)險。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)服務(wù)于廣大公眾，散布在不同的地區(qū)，且互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的支付結(jié)算系統(tǒng)是實(shí)時支付的，具有一定的局限性，因此當(dāng)客戶同時在網(wǎng)上發(fā)生交易時，就會出現(xiàn)資金不足的情況，這時候金融企業(yè)難以用合理正常的價格融入資金，來應(yīng)對資金不足的問題。所以，流動性風(fēng)險即是指在企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的差額與其期限機(jī)構(gòu)不符時，難以用合理的價格融入資金或出售金融資產(chǎn)來支持流動性供給時所發(fā)生的損失。

(二)信用風(fēng)險。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過搭建金融交易平臺，在資金的需求方和供給方之間扮演著信息中介的角色，投資者選擇信譽(yù)度高的企業(yè)開展金融交易，改變傳統(tǒng)兩方交易，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)階段的三方交易。使得社會信用體系漏洞得到有效彌補(bǔ)，不過也有新風(fēng)險。當(dāng)交易雙方無力或無法 100%履行合同條件或某方信用等級被下調(diào)，這樣會存在損失的可能性，此類信用風(fēng)險。

(三)市場風(fēng)險。市場風(fēng)險具體就是商品價格的波動，匯率的波動，股價的波動，利率的波動，對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)亦或是負(fù)債市場價值造成影響，引發(fā)其變動的潛在風(fēng)險。

(四)外部技術(shù)風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)技術(shù)基礎(chǔ)為計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，所以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境對其業(yè)務(wù)質(zhì)量有著極大的影響作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展在很大程度上依賴于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)生故障、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)自身存在缺陷、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與客戶終端軟件不匹配或者誤選了落后的技術(shù)方案等等都會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中斷、信息泄露等一系列風(fēng)險。同時，由于我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展尚不完善，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的系統(tǒng)相對較少，因此，很多互聯(lián)網(wǎng)金融軟件系統(tǒng)都需要從國外引進(jìn)，這對整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)安全造成了影響。

四、防范風(fēng)險建議

通過以上論述我們看到互聯(lián)金融機(jī)構(gòu)所面臨的高風(fēng)險，已然對互聯(lián)網(wǎng)金融本身造成了不可小視的影響。接下來，筆者將從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范方面綜合分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范者提供一些有效的參考。

(一)加快完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。俗話說，無規(guī)矩不成方圓，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展不能離開法律法規(guī)的約束和保障。相較于西方發(fā)達(dá)國家，我國規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系還不是很健全，這會導(dǎo)致有一部分不合法的金融企業(yè)存在于互聯(lián)網(wǎng)金融市場，一定程度阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、平穩(wěn)發(fā)展。筆者認(rèn)為，完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系建設(shè)，可以從兩個方面入手：一方面在立法的深度上，立法者應(yīng)盡量去挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融違法行為和對這些違法行為的規(guī)制辦法；另一方面在立法的廣度上，立法者應(yīng)盡量囊括互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的行業(yè)；從立法本身來說，法律的制定具有滯后性，只能對現(xiàn)存的行為進(jìn)行評判，卻不能過分干涉未來未知的行為，所以，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系建設(shè)來說，保持法律法規(guī)健全性的同時，也應(yīng)當(dāng)考慮到法律的穩(wěn)定性。

(二)加快構(gòu)建計(jì)算機(jī)安全體系保障網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全。互聯(lián)網(wǎng)金融依賴計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和手機(jī)終端的普及，現(xiàn)階段，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展作用率占了百分之九十以上，所以，保障計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全也是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的先決條件。

(三)積極構(gòu)建防控風(fēng)險的內(nèi)控體系。內(nèi)部控制對企業(yè)的正常運(yùn)行有著非常重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也不例外，如何構(gòu)建有效的防控風(fēng)險的內(nèi)控體系，規(guī)范內(nèi)部操作流程，金融信息化的操作風(fēng)險隱蔽在互聯(lián)網(wǎng)交易過程中，要有效降低信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險等潛在風(fēng)險發(fā)生的概率，必須嚴(yán)格控制和規(guī)范操作流程。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有交叉性和金融屬性，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行內(nèi)部控制時要對其資金、信用風(fēng)險和網(wǎng)站安全性等方面進(jìn)行有效建設(shè)。

(四)加強(qiáng)建立行業(yè)自律組織推動行業(yè)良性發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是適應(yīng)時代發(fā)展，伴隨互聯(lián)網(wǎng)化而自發(fā)產(chǎn)生的，參照傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)成熟且全面的風(fēng)險管理辦法，也可以建立類似于銀監(jiān)會和證監(jiān)會等行業(yè)自律協(xié)會。目前，為了促進(jìn)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展，國家已成立了多家行業(yè)自律機(jī)構(gòu)，他們雖然發(fā)布了不同的自律公約，但歸根結(jié)底都是為了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更好的發(fā)展。

(五)健全社會信用體系強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否全面發(fā)展與社會信用體系的建設(shè)是否完善息息相關(guān)，它們既能相互作用，共同進(jìn)步，又能彼此影響。我國社會征信數(shù)據(jù)庫的覆蓋范圍伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也在不斷擴(kuò)大中，同時還促進(jìn)了社會信用體系的完善。因此，通過完善社會信用體系來保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展至關(guān)重要。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融也有傳統(tǒng)金融的性質(zhì)，需要針對性的監(jiān)管。

【參考文獻(xiàn)】

[1]江其務(wù). 論轉(zhuǎn)軌時期的金融風(fēng)險[J]金融研究,1993,12(2):146-154.

[2]彭建剛.基于系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范的銀行業(yè)監(jiān)管制改革的戰(zhàn)略思考. 財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐[J]2011,6:14-18.

[3]董滿章. 中國銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險防范研究[D]南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 碩士學(xué)位論文,2005