肖菡（云南大學(xué)公共管理學(xué)院，云南 昆明 650000）

PPP作為一種撬動社會資本參與收益性公共事務(wù)投資和運營的市場化機制，可以追溯到18世紀歐洲公路收費建設(shè)計劃。隨著新公共管理運動的發(fā)展，英國、新西蘭等國家率先將私人部門引入公共項目建設(shè)運營，PPP逐漸成為一種各國普遍采用的多主體合作提供公共產(chǎn)品 和服務(wù)的模式，在“一帶一路”建設(shè)中具有廣闊發(fā)展空間。

（一）“一帶一路”沿線國家PPP投資現(xiàn)狀

1、投資區(qū)域分布

“一帶一路”倡議涵蓋亞洲、中東歐、獨聯(lián)體和非洲。截至2017年 5月，沿線國家PPP項目865個，投資額總計約0.53萬億美元，平均每個項目投資5.8億美元。

2、投資領(lǐng)域和項目發(fā)展階段

“一帶一路”沿線國家PPP項目主要集中在機場、港口、碼頭等交 通運輸業(yè)，油氣輸送等油氣業(yè)，水電站、清潔燃煤電站、光伏電站等電力業(yè)以及采礦業(yè)等領(lǐng)域，PPP項目行業(yè)布局受國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響明顯。

（二）“一帶一路”沿線國家PPP投資策略

近年來，我國與‘‘一帶一路” 沿線國家貿(mào)易往來頻繁，2016年進出口總額達到6.3萬億元人民幣，同比増長0.6%;我國對“一帶一路” 建設(shè)資金支持不斷加大，除直接出資支持設(shè)立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)銀行和絲路基金以外，中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行分別就“一帶一路” 基建、產(chǎn)能等領(lǐng)域提供1300億元和 2500億元等值人民幣專項貸款。PPP投資代替?zhèn)鹘y(tǒng)承包模式，利潤空間拓寬。PPP投資面向 更多參與主體，行業(yè)合作深化。

“一帶 一路”沿線國家PPP投資策略如下：

1.審慎對待制度差異，規(guī)避制度風(fēng)險。牙買加H2K高速公路南北線最初的承建方是法國的 Bouygue公司。然而在施工過程中，由于在項目審批、勘探拆遷、成本 控制等方面Bouygue公司與牙買加政 府無法打成一致，預(yù)算嚴重超支，后續(xù)投資斷裂，項目擱淺。社會資本與“一帶一路”沿線國家的政府合作時，必須審慎對待國家間地緣政治以及國內(nèi)各派別政治力量的博弈因素，充分考慮沿線國家的投資意愿，確認對方國家與自己國家已簽署雙邊投資保護協(xié)定，要求當(dāng)?shù)卣疄殛P(guān)鍵合同擔(dān)保，以保證其國內(nèi)供應(yīng)商和包銷商履行義務(wù)。明確法律層面的政府持續(xù)履約能力，保障特許經(jīng)營期內(nèi)政府更迭或重組不 損害投資方權(quán)利。

2.積極開展法律查明，規(guī)避法律風(fēng)險。PPP項目包括立項可行性評估、前期招投標(biāo)、合同簽訂、施工進度質(zhì)量、項目資金內(nèi)部控制、項目驗收等多方面，涵蓋資金籌集、分配、運用、回收等各環(huán)節(jié)，涉及眾多合同和相應(yīng)法律問題，而且 “一帶一路”區(qū)域涵蓋大陸法系、英美法系和伊斯蘭法系，針對“一帶 一路”沿線國家的法律查明是PPP 項目投資企業(yè)規(guī)避法律風(fēng)險的必要措施。

3.重視多邊金融合作機制，拓寬融資渠道。國際工程競爭歷來都是投融資能力的競爭，特別是 “一帶一路”沿線國家PPP投資多涉及投資量大、周期長的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，許多自有資金不足的項目公司利用杠桿，通過期望收益、資產(chǎn)和合同權(quán)益進行融資，一旦資金鏈出現(xiàn) 問題，將直接影響項目建設(shè)進程。因此，企業(yè)應(yīng)借助國際化平臺，如亞洲基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)銀行、絲路基金、金磚國家開發(fā)銀行以及上合組織開發(fā)銀行等，積極爭取世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等現(xiàn)有的多邊開發(fā)銀行以及大財團的融資。

（三）“一帶一路”沿線國家PPP投資對我國的啟示

第一，各國非常重視立法支持。

制定完善的法律、法規(guī)是私營部門資本進入基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給領(lǐng)域的保障。PPP項目不僅投入大，而且期限長，私營部門資本在進入這樣的項目時會考慮進入后的風(fēng)險，如果沒有相應(yīng)的法律、法規(guī)作為保障，就會成為其進入基礎(chǔ)設(shè)施的障礙。由于PPP涉及面較為廣泛，建議應(yīng)由全國人大制定政府與社會資本合作的基本法，以提高社會資本參與的積極性，進而推動我國PPP項目的發(fā)展。

第二，對PPP加強管理。從國際經(jīng)驗看，通過PPP模式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和公共工程是個成熟的模式，但是PPP模式具有復(fù)雜性，這個復(fù)雜性的主要表現(xiàn)是一個擬采用PPP的項目必然涉及多方利益，如公眾利益、投資者利益、公共部門利益等，如何協(xié)調(diào)多方利益是成功實施PPP 的關(guān)鍵所在。要想成功實施PPP模式，必須建立一個較為行之有效的保障機制。

第三，給予相應(yīng)的政策支持。PPP項目離不開政府給予的多方面的政策支持，如財政、稅 收、金融政策等。對于采用PPP模式的項目應(yīng)當(dāng) 給予相應(yīng)的政策支持，只有有了明確的政策支 持，才能吸引更多私營部門的資金投入到公共工程項目。一個PPP項目都有一個較長的周期，不同的時期會需要不同的政策支持，如一個基礎(chǔ)設(shè)施項目在建設(shè)期、運營期和轉(zhuǎn)讓期都分別 需要不同的稅收政策給予相應(yīng)的支持。

第四，重視世界金融機構(gòu)的PPP經(jīng)驗。應(yīng)當(dāng) 積極借鑒世界各國經(jīng)驗，特別是借鑒世界金融機構(gòu)的寶貴經(jīng)驗，加強與其的合作。如世界銀行在PPP方面已經(jīng)積累相當(dāng)多的寶貴經(jīng)驗與成 果，目前亞洲開發(fā)銀行在積極推廣PPP模式，積極借鑒、吸收這些機構(gòu)已經(jīng)取得的寶貴經(jīng)驗與成果，有助于提高我國PPP模式的成功率，有效促進城鎮(zhèn)化進程、轉(zhuǎn)變政府職能。