陸中偉，張?jiān)茖?，王潔?/p>

（河海大學(xué)商學(xué)院，南京 211100）

引言

21世紀(jì)以來，我國改革開放效益顯著，中國經(jīng)濟(jì)、國民經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了巨大提升。在此基礎(chǔ)上，城鄉(xiāng)居民收入也穩(wěn)步提升，漲幅明顯。然而，由于資源分布不均等種種原因，城鄉(xiāng)居民收入差距過大正成為新時(shí)代愈演愈烈的嚴(yán)重問題。在2013年出臺的《關(guān)于深化收入分配制度改革的若干意見》中，政府明確指出要逐步縮小城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民收入差距，減少扶貧對象，改善收入分配秩序等目標(biāo)[1]。我國居民收入分配結(jié)構(gòu)開始漸好。2014年和2015年，我國城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民收入繼續(xù)保持穩(wěn)定較快的增長的勢頭，農(nóng)村居民收入增加速度已經(jīng)超過城鎮(zhèn)居民收入增長速度，這有利于我國實(shí)現(xiàn)全面的經(jīng)濟(jì)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。

本文通過討論金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的理論，并把城市偏向政策納入框架中，通過分析金融發(fā)展、城市偏向政策下對于城鄉(xiāng)收入差距之間的影響過程，再通過相關(guān)的實(shí)證研究進(jìn)行具體檢驗(yàn)，找出減小城鄉(xiāng)居民收入差距的合理出路，并為當(dāng)局出臺相關(guān)政策給出一定參考依據(jù)及建議。城鄉(xiāng)居民收入差距不斷擴(kuò)大的問題已成為社會分配不公現(xiàn)象的集中體現(xiàn)，但是也逐步成為化解一系列社會性矛盾和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。因此，本文的研究具有理論意義和較好的實(shí)踐意義。

一、城市偏向政策與城鄉(xiāng)收入差距、金融發(fā)展的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)

要探索城鄉(xiāng)收入差距與金融發(fā)展之間的關(guān)系并不能簡單直接地考慮，而是在政府政策的控制作用下，依據(jù)政策性質(zhì)不同其影響可正可負(fù)，或不產(chǎn)生影響。本文考慮到政府政策的重大影響力，以城市偏向政策的視角基礎(chǔ)下，研究兩者之間的關(guān)系，并將影響分為直接和間接兩類，直接影響包括政府財(cái)政支農(nóng)、經(jīng)濟(jì)建設(shè)、醫(yī)療、衛(wèi)生教育、社會保障，間接影響表現(xiàn)為在政策作用下產(chǎn)生的收入差距的自我矯正能力。

對城鄉(xiāng)居民來說，其所占有的經(jīng)濟(jì)資源的數(shù)量除了由自身能力決定外，更受到政府資源分配政策的影響——政府更愿意分配較多資源到城鎮(zhèn)。二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中財(cái)政政策“重城市輕農(nóng)村、重工業(yè)輕農(nóng)業(yè)”現(xiàn)象突出[2]，導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民較農(nóng)村居民獲得更多福利，進(jìn)而產(chǎn)生城鄉(xiāng)公共服務(wù)的非均等化。

陳時(shí)興（2009）指出，地方政府對于農(nóng)村金融發(fā)展具有重要影響，比如幫助農(nóng)村金融發(fā)展提高經(jīng)濟(jì)績效可通過提供相應(yīng)的創(chuàng)新空間，適當(dāng)?shù)囊?guī)范指導(dǎo)的方式實(shí)現(xiàn)[3]。如果城鄉(xiāng)收入差距具有內(nèi)生性，城鄉(xiāng)收入差距的自我矯正機(jī)制將表現(xiàn)為自動(dòng)抑制城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大[4]。城鄉(xiāng)之間要素的自由流動(dòng)使得這種機(jī)制成為可能，但存在的城市偏向制度下使各要素自由流動(dòng)受限，該機(jī)制將不能充分發(fā)揮作用。

城鄉(xiāng)居民政治能力強(qiáng)弱使城鎮(zhèn)獲取的更多政策偏向促進(jìn)了城市經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，城鎮(zhèn)居民具有更高的財(cái)政支配能力，城鄉(xiāng)居民收入的差距便會由此擴(kuò)大。有學(xué)者將金融發(fā)展納入城市偏向制度指標(biāo)中考慮[5]，而本文研究的是在城市偏向政策基礎(chǔ)下，金融發(fā)展以及城鄉(xiāng)收入差距之間關(guān)系的影響，以此構(gòu)建了具體作用機(jī)制（見下圖）。

二、指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)說明

（一）指標(biāo)選取

本文將城鄉(xiāng)收入差距作為被解釋變量，根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展及數(shù)據(jù)可獲得性程度，把地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城市化水平、對外開放水平作為控制變量引入模型中。選取的指標(biāo)中，GAP、FD、FE、PGDP、GOV、CULTURE、PUBSER、AGRI、FDI、EXP、URBAN分別表示城鄉(xiāng)收入差距、金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府對經(jīng)濟(jì)的干涉、科教文衛(wèi)支出占比、公共服務(wù)支出占比、農(nóng)業(yè)支出占比、進(jìn)出口總額占比、外商投資占比、城市化水平。

（二）樣本數(shù)據(jù)說明

本文采用2000—2016年中國31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的面板數(shù)據(jù)，未包含香港、澳門和臺灣地區(qū)，并根據(jù)國家統(tǒng)一規(guī)定劃分為東、中、西三大區(qū)域。所有數(shù)據(jù)均來源于歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、各省市統(tǒng)計(jì)年鑒等權(quán)威資料。數(shù)據(jù)經(jīng)過平穩(wěn)性處理，本文計(jì)量分析部分軟件使用Stata12.0軟件。

三、模型和實(shí)證方法

（一）計(jì)量模型設(shè)定

本文所構(gòu)建的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，是只考慮了城市偏向政策中的政府制度因素。這是因?yàn)槌鞘衅蛘咚婕暗南嚓P(guān)具體因素?cái)?shù)量眾多，難以一一予以考量，因此，其他因素在本文并未考慮。構(gòu)建的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型如下所示：

上式中，下標(biāo)i代表中國第i個(gè)省份，i=1—31，t表示時(shí)間，在本文即為2000—2016年度，μi代表地區(qū)固定效應(yīng)并且不隨時(shí)間發(fā)生變化，εi，t表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（二）實(shí)證方法

面板數(shù)據(jù)（panel data）是指包含了變量個(gè)體與時(shí)間的二維數(shù)據(jù)，是否含有一階滯后量是靜態(tài)面板與動(dòng)態(tài)面板最大的區(qū)別，本文基于動(dòng)態(tài)面板模型進(jìn)行實(shí)證分析。動(dòng)態(tài)面板模型將被解釋變量的滯后項(xiàng)作為自身解釋變量而納入方程中，如果沒有采用估計(jì)參數(shù)，動(dòng)態(tài)面板模型會類似于自回歸模型（AR（p））。動(dòng)態(tài)面板模型的組內(nèi)估計(jì)量是非一致的，能夠較好地體現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整過程，降低誤差；而且動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)包含更多數(shù)據(jù)，信息更全面具體，降低變量間共線可能性，提高估計(jì)有效性。

采用模型估計(jì)時(shí)應(yīng)考慮以下問題：（1）金融發(fā)展可能存在內(nèi)生性，通過影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響城鄉(xiāng)收入分配。（2）本文面板數(shù)據(jù)時(shí)間跨度較短，應(yīng)考慮地區(qū)自身的固定效應(yīng)影響，存在因變量的一階滯后與誤差項(xiàng)相關(guān)性的可能。（3）存在其他可能與解釋變量相關(guān)的變量。

廣義矩估計(jì)包括差分廣義矩估計(jì)和系統(tǒng)廣義矩估計(jì)，系統(tǒng) GMM（SystemGMM）由 Blundell&Bond（1998）提出。把差分GMM與水平GMM結(jié)合作為一個(gè)方程組進(jìn)行估計(jì)，實(shí)現(xiàn)了可以估計(jì)不隨時(shí)間變化量的系數(shù)[6]。系統(tǒng)GMM能較好地解決內(nèi)生性問題，即解釋變量與隨機(jī)誤差項(xiàng)之間的相關(guān)性。缺點(diǎn)在于假設(shè)中一定要保證{Δyi，t-1，Δyi，t-2，…}與 μi無關(guān)。

將方程做一階差分：

但是，Δβ1Gapi，t-1與 ΔGapi，t相關(guān)，ΔGapi，t-2作為 Δβ1Gapi，t-1的工具變量，Gapi，t-2與 Δβ1Gapi，t-1高度相關(guān)，且與 Δεi，t不相關(guān)，所以Gapi，t-2是有效工具變量。因此，更高階的滯后變量也可作為有效工具變量，其中差分GMM估計(jì)就是使用所有可能的滯后變量作為工具變量進(jìn)行估計(jì)。但差分GMM可能帶來一定問題，不隨時(shí)間變化的變量被消去，且Gapi，t與 Δβ1Gapi，t-1相關(guān)性可能較弱，特別是 Gapi，t接近隨機(jī)游走時(shí)導(dǎo)致弱工具變量問題。為解決這一問題，使用ΔGapi，t-1、ΔGapi，t-2、…作為 ΔGapi，t的工具變量。系統(tǒng)廣義矩估計(jì)比僅用差分方程估計(jì)更有效，前提是：一是所有工具變量都是有效的；二是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)無序列相關(guān)。動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型是否合適，需要通過薩甘過度識別檢驗(yàn)[7]、序列自相關(guān)檢驗(yàn)[8]兩項(xiàng)檢驗(yàn)。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

根據(jù)中國統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)再進(jìn)行各個(gè)地區(qū)的實(shí)證分析。把全國數(shù)據(jù)作為一個(gè)樣本進(jìn)行分析無法體現(xiàn)出區(qū)域差異性，解釋性較弱，而應(yīng)從全國三個(gè)區(qū)域入手，采用SYS-GMM估計(jì)方法對我國東、中、西三大區(qū)域的金融發(fā)展對收入差距的影響進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果（如下表所示）。

基于三大區(qū)域的模型回歸結(jié)果

以上計(jì)算結(jié)果可以看出，三大區(qū)域都表現(xiàn)出明顯地，前一期的顯著影響，并且計(jì)算結(jié)果也體現(xiàn)出了城鄉(xiāng)收入差距的持續(xù)性，下面具體分析各地區(qū)的影響程度。

（一）東部地區(qū)

計(jì)算結(jié)果表明，政府對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)（GOV）在三大區(qū)域中對城鄉(xiāng)收入差距的影響屬對東部地區(qū)最大，并且為負(fù)影響；金融發(fā)展規(guī)模和效率的影響則與另外兩大區(qū)域相同；由于以科教文衛(wèi)支出、公共服務(wù)支出、農(nóng)業(yè)事務(wù)支出為代表的政府財(cái)政支出結(jié)構(gòu)在東部的支出系數(shù)都為負(fù)，因此這三種類別的支出在東部將都有利于城鄉(xiāng)收入差距的減小。因此，對于政府層面來說，未來教育事業(yè)的重點(diǎn)改善應(yīng)放在教育公平性的提高上，并且在條件允許的范圍內(nèi)，適當(dāng)增加公共服務(wù)支出以及農(nóng)業(yè)支出的比例。

控制變量中，人均實(shí)際GDP和城市化進(jìn)程在東部地區(qū)的系數(shù)均為負(fù)，而實(shí)際利用外商投資與對外貿(mào)易水平系數(shù)為正，東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長PGDP、城市化水平URBAN都在1%的水平下顯著，說明我國東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長、城市化水平的提高能夠遏制城鄉(xiāng)收入差距，而外商直接投資與對外貿(mào)易水平的提高將阻礙城鄉(xiāng)收入差距縮小。

（二）中部地區(qū)

金融發(fā)展規(guī)模起到正向促進(jìn)的作用，而金融發(fā)展效率則是擴(kuò)大了這種差距。所以，東部與中部地區(qū)金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距之間的影響存在很大的地域性區(qū)別，因此相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)該注重金融質(zhì)的提升，而非量的增長。

對于政府制度，政府對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的控制GOV的系數(shù)為正，表明政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展干預(yù)越多，中部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距反而越大，所以政府更應(yīng)該注重參與效率。但是在財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中，中部地區(qū)科教文衛(wèi)事業(yè)支出系系數(shù)為負(fù)，農(nóng)業(yè)支出系數(shù)為正，且遏制城鄉(xiāng)收入差距的效果比東部地區(qū)明顯。公共服務(wù)支出系數(shù)為正，政府公共服務(wù)支出越多，城鄉(xiāng)收入差距越大，這也意味著政府在公共服務(wù)支出方面需要做好實(shí)質(zhì)性工作，努力提升農(nóng)村地區(qū)的社會服務(wù)工作效率，切實(shí)為農(nóng)村居民謀福利。

控制變量中，PGDP與URBAN均在1%的水平下顯著，表明在中部地區(qū)，城鄉(xiāng)收入差距會隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，城市化進(jìn)程的提高，貿(mào)易發(fā)達(dá)而有所減小。

（三）西部地區(qū)

金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響與中部地區(qū)相同，金融發(fā)展規(guī)模的回歸系數(shù)均為負(fù)，而金融發(fā)展效率的系數(shù)為正，并且金融發(fā)展規(guī)模與金融發(fā)展效率分別在1%、5%的水平下顯著，影響程度低于中部地區(qū)。

關(guān)于制度因素，在西部地區(qū)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中，政府在科教文衛(wèi)方面投入越大，對于西部地區(qū)教育水平提升效果越顯著，從而城鄉(xiāng)收入差距也不斷縮小。但是在公共服務(wù)支出方面，政府投入越大，反而帶來城鄉(xiāng)收入差距的不斷擴(kuò)大，政府每增加1%的公共服務(wù)支出，城鄉(xiāng)收入差距將擴(kuò)大0.0037%；農(nóng)業(yè)支出系數(shù)與中部地區(qū)相同，均為正，并在1%的水平下顯著，但是影響力度低于東部和中部地區(qū)。

控制變量中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展、城市化水平、對外貿(mào)易發(fā)展以及外商直接投資與城鄉(xiāng)收入差距都是負(fù)相關(guān)，影響顯著。其中，城市化水平每提升1%，城鄉(xiāng)收入差距將縮小0.2208%。

在財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中，政府在科教文衛(wèi)支出投入越大，對于西部地區(qū)教育水平提升帶來顯著效果，城鄉(xiāng)收入差距也不斷縮小。但是在公共服務(wù)支出方面，政府投入越大，反而帶來城鄉(xiāng)收入差距的不斷擴(kuò)大，政府每增加1%的公共服務(wù)支出，城鄉(xiāng)收入差距將擴(kuò)大0.0037%；農(nóng)業(yè)支出系數(shù)與中部地區(qū)相同，均為正，并在1%的水平下顯著，但是影響力度低于東部和中部地區(qū)。

由回歸結(jié)果的對比可以看出，對于城鄉(xiāng)收入差距的減小，科教文衛(wèi)事業(yè)支出的影響效果東部地區(qū)最顯著而西部最??；農(nóng)業(yè)支出能夠在西部地區(qū)起到作用，但在中部和東部地區(qū)影響系數(shù)為負(fù)；而公共服務(wù)支出的影響則是在中西部地區(qū)擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距。這對政府部門的啟示是：應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加大科教文衛(wèi)事業(yè)支出在各個(gè)區(qū)域的支出比重，促進(jìn)中西部地區(qū)公共服務(wù)支出，在中東部地區(qū)農(nóng)業(yè)支出要加大投入，尤其在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，要保持對金融發(fā)展的重視度。

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