（博士）

一、引言

綜合報(bào)告是近年來以國(guó)際綜合報(bào)告委員會(huì)（International Integrated Reporting Committee，簡(jiǎn)稱IIRC）為首的國(guó)際機(jī)構(gòu)力推的一種新型企業(yè)對(duì)外信息披露方式，它主張以公司戰(zhàn)略為核心，整合企業(yè)的各種財(cái)務(wù)性信息（如財(cái)務(wù)報(bào)告）和非財(cái)務(wù)性信息（如商業(yè)模式、社會(huì)責(zé)任、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制等），以單一報(bào)告的方式，簡(jiǎn)潔和系統(tǒng)地闡明企業(yè)在外部環(huán)境條件約束下的治理、戰(zhàn)略、績(jī)效和前景，以及企業(yè)如何在長(zhǎng)期、中期和短期內(nèi)創(chuàng)造價(jià)值（喬元芳，2013）。IIRC已于2013年12月正式發(fā)布了國(guó)際通用的綜合報(bào)告框架——IIRC框架，其是在征詢了全球大量企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、投資者以及專家學(xué)者等利益相關(guān)者意見的基礎(chǔ)上形成的。如果企業(yè)能夠參照該框架對(duì)外進(jìn)行綜合報(bào)告，將能極大地滿足各利益相關(guān)者的信息需求，并改善與它們的關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。國(guó)內(nèi)外已有多名專家預(yù)測(cè)，在不久的將來，綜合報(bào)告極有可能取代傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告和社會(huì)責(zé)任報(bào)告等，成為企業(yè)對(duì)外信息披露的主要形式。

我國(guó)財(cái)政部在2016年10月發(fā)布的《會(huì)計(jì)改革與發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要》中指出，我國(guó)要積極進(jìn)行綜合報(bào)告研究，持續(xù)研究綜合報(bào)告在我國(guó)的適用性和可行性，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)自行進(jìn)行創(chuàng)新性編制。2016年11月～2017年10月，財(cái)政部已經(jīng)連續(xù)發(fā)布了四期《綜合報(bào)告研究簡(jiǎn)報(bào)》，對(duì)IIRC和世界主要經(jīng)濟(jì)體應(yīng)用綜合報(bào)告的情況，以及我國(guó)內(nèi)地和香港企業(yè)編制社會(huì)責(zé)任相關(guān)報(bào)告的現(xiàn)狀進(jìn)行了重點(diǎn)介紹，力圖為我國(guó)編制和實(shí)施綜合報(bào)告提供更多的經(jīng)驗(yàn)。

“綜合報(bào)告”理念首次由IIRC于2010年8月提出，由于提出時(shí)間較短，目前世界范圍內(nèi)專門針對(duì)綜合報(bào)告的學(xué)術(shù)研究尚處于起步階段，屬于學(xué)術(shù)前沿領(lǐng)域。本文將對(duì)近年來國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上提出我國(guó)綜合報(bào)告未來的研究方向。

二、國(guó)內(nèi)綜合報(bào)告研究

（一）綜合報(bào)告規(guī)范研究

自“綜合報(bào)告”理念被引入我國(guó)以來，學(xué)者們對(duì)綜合報(bào)告的研究多以規(guī)范研究為主，而實(shí)證研究極少。財(cái)政部會(huì)計(jì)司楊敏等于2012年9月在《會(huì)計(jì)研究》上發(fā)表署名文章《綜合報(bào)告國(guó)際發(fā)展動(dòng)態(tài)及我國(guó)應(yīng)對(duì)舉措》，闡述了綜合報(bào)告的提出背景和國(guó)際發(fā)展動(dòng)態(tài)，從國(guó)家政策、現(xiàn)實(shí)困難等角度分析了綜合報(bào)告發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)。同時(shí)，針對(duì)我國(guó)環(huán)境報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告等非財(cái)務(wù)性報(bào)告的發(fā)展現(xiàn)狀，提出了在我國(guó)發(fā)展綜合報(bào)告的一系列應(yīng)對(duì)措施。這些措施包括：密切關(guān)注國(guó)際最新動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)對(duì)綜合報(bào)告理論的研究；對(duì)我國(guó)綜合報(bào)告有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)進(jìn)行研究，完善綜合報(bào)告的信息披露規(guī)則；加大綜合報(bào)告宣傳力度，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綜合報(bào)告試編，提高各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的認(rèn)同和信心；研究綜合報(bào)告的審計(jì)認(rèn)證事項(xiàng)，為綜合報(bào)告提供客觀、合理認(rèn)證；加強(qiáng)對(duì)綜合報(bào)告的監(jiān)管，提高綜合報(bào)告信息披露的有效性。

在綜合報(bào)告框架構(gòu)建的指導(dǎo)原則和內(nèi)容要素等方面，我國(guó)學(xué)者做了諸多理論探討。汪祥耀、潘瑩（2012）對(duì)綜合報(bào)告的發(fā)展前景做了SWOT分析，提出了以FESG（財(cái)務(wù)、環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理）四維信息作為綜合報(bào)告的基本內(nèi)容的設(shè)想。蔡海靜（2012）在回顧了綜合報(bào)告的發(fā)展歷程后，從可持續(xù)發(fā)展理論出發(fā)，詮釋了綜合報(bào)告與企業(yè)價(jià)值以及可持續(xù)發(fā)展之間的傳導(dǎo)問題。她認(rèn)為綜合報(bào)告是企業(yè)實(shí)施的一種“整合戰(zhàn)略”，是企業(yè)與利益相關(guān)者之間溝通的橋梁，是體現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造與可持續(xù)性發(fā)展戰(zhàn)略的最佳報(bào)告模式，也是對(duì)外進(jìn)行信息交流的有效手段。之后，蔡海靜（2014）就我國(guó)企業(yè)綜合報(bào)告制度建設(shè)與實(shí)踐前景發(fā)表了自己的觀點(diǎn)，并相應(yīng)地提出了一些建議和措施。她指出我國(guó)綜合報(bào)告制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)從編制綜合報(bào)告信息披露指引、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一綜合報(bào)告法規(guī)、構(gòu)建綜合報(bào)告監(jiān)管體系等幾個(gè)方面入手。王淑臣（2014）以IIRC框架內(nèi)容要素為導(dǎo)向，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇、可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了有機(jī)整合，構(gòu)建了基于風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇整合的可持續(xù)發(fā)展整合模型Ⅰ和基于風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇識(shí)別的可持續(xù)發(fā)展整合模型Ⅱ。蔡海靜、王璐（2016）又基于對(duì)綜合報(bào)告目標(biāo)使用者及其有用性的爭(zhēng)議，運(yùn)用IIRC提出的六項(xiàng)資本作為綜合報(bào)告的披露框架，提出了綜合報(bào)告在構(gòu)建和應(yīng)用中的相關(guān)建議。他們認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)更加注重各項(xiàng)資本的投入和產(chǎn)出過程，并應(yīng)當(dāng)將資本和戰(zhàn)略相關(guān)聯(lián)，從戰(zhàn)略層面設(shè)置目標(biāo)來衡量各項(xiàng)資本的運(yùn)用狀況。

徐全華（2013）則另辟蹊徑，從倫理觀的角度對(duì)綜合報(bào)告進(jìn)行了詮釋，并對(duì)會(huì)計(jì)倫理教育的創(chuàng)新與發(fā)展提出了一系列建議。他認(rèn)為，未來會(huì)計(jì)倫理教育的目標(biāo)和內(nèi)容有必要進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，不僅要關(guān)注財(cái)務(wù)信息的倫理問題，還要關(guān)注環(huán)境、社會(huì)等非財(cái)務(wù)信息的倫理問題。此外，何玉潤(rùn)、閆麗娟（2014）從財(cái)務(wù)信息披露的目標(biāo)理論（包括受托責(zé)任觀和決策有用觀）出發(fā)，對(duì)綜合報(bào)告理論基礎(chǔ)進(jìn)行了分析。他們認(rèn)為，與利益相關(guān)者理念緊密相連的決策有用觀應(yīng)該作為綜合報(bào)告的理論基礎(chǔ)，即綜合報(bào)告應(yīng)盡量滿足各利益相關(guān)者的信息需求，并為他們進(jìn)行決策提供有益的幫助。其他關(guān)于綜合報(bào)告的規(guī)范研究大多篇幅較短，內(nèi)容較為簡(jiǎn)單，基本都是介紹IIRC框架下綜合報(bào)告的發(fā)展情況，并提出一些應(yīng)對(duì)措施與建議，此處不再一一贅述。

（二）綜合報(bào)告實(shí)證研究

目前國(guó)內(nèi)有關(guān)綜合報(bào)告的實(shí)證研究相對(duì)較少，且均為樣本數(shù)量較少的實(shí)證檢驗(yàn)或案例分析類的個(gè)案實(shí)證研究。大部分研究運(yùn)用南非、日本等已經(jīng)實(shí)施綜合報(bào)告國(guó)家的上市公司樣本，檢驗(yàn)綜合報(bào)告實(shí)施的有效性和價(jià)值相關(guān)性。

蔡海靜等（2011）通過問卷調(diào)查，運(yùn)用AHP層次分析法構(gòu)建了FESG報(bào)告框架，并以此作為企業(yè)綜合報(bào)告的基本形式，實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)滬深A(yù)股2006～2010年造紙、采掘和電力行業(yè)299家上市公司綜合報(bào)告的有效性。研究結(jié)果表明，F(xiàn)ESG信息整合程度越高，企業(yè)報(bào)告的質(zhì)量就越高，企業(yè)對(duì)外信息溝通就越有效，從而促進(jìn)企業(yè)與各利益相關(guān)者良性互動(dòng)，提升企業(yè)價(jià)值，保證企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。隨后，蔡海靜、汪祥耀等（2013）以世界上第一個(gè)強(qiáng)制性實(shí)施綜合報(bào)告的國(guó)家——南非的上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了其2010年強(qiáng)制實(shí)施綜合報(bào)告后的市場(chǎng)反應(yīng)。該文主要通過分析綜合報(bào)告實(shí)施前后會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性變化，檢驗(yàn)實(shí)施綜合報(bào)告對(duì)企業(yè)價(jià)值相關(guān)性的影響。研究結(jié)果表明，實(shí)施綜合報(bào)告前，財(cái)務(wù)信息的價(jià)值相關(guān)性已呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而實(shí)施綜合報(bào)告后，財(cái)務(wù)信息價(jià)值相關(guān)性下降趨勢(shì)有所減緩，綜合報(bào)告信息顯示出更強(qiáng)的決策有用性。換言之，綜合報(bào)告的實(shí)施使得非財(cái)務(wù)性信息對(duì)股價(jià)的解釋力度提升，彌補(bǔ)了財(cái)務(wù)信息價(jià)值相關(guān)性下降的趨勢(shì)。該文的研究結(jié)果間接支持了綜合報(bào)告的價(jià)值相關(guān)性，發(fā)布綜合報(bào)告能使股價(jià)更全面地反映企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。

李妍錦（2017）利用77家日本上市公司2010～2015年的數(shù)據(jù)，研究了發(fā)布綜合報(bào)告對(duì)企業(yè)和利益相關(guān)者間信息不對(duì)稱程度的影響。研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)布綜合報(bào)告能夠提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，有利于將會(huì)計(jì)信息的變化反映到股價(jià)之中；同時(shí)，發(fā)布綜合報(bào)告還有利于降低企業(yè)的盈余管理水平。因此，發(fā)布綜合報(bào)告可以降低企業(yè)和利益相關(guān)者間的信息不對(duì)稱，應(yīng)支持企業(yè)編制綜合報(bào)告。此外，劉麗娟（2017）采用案例分析法，以我國(guó)唯一一家編制綜合報(bào)告的企業(yè)中電集團(tuán)為例，詳細(xì)分析了其運(yùn)用綜合報(bào)告的情況，并通過與華電能源的對(duì)比研究，論證了綜合報(bào)告比財(cái)務(wù)報(bào)告更能體現(xiàn)公司完整信息的優(yōu)勢(shì)，呼吁我國(guó)其他企業(yè)借鑒中電集團(tuán)經(jīng)驗(yàn)，嘗試編制綜合報(bào)告。

三、國(guó)外綜合報(bào)告研究

目前，國(guó)外對(duì)綜合報(bào)告的研究同樣以規(guī)范研究為主，但實(shí)證研究的數(shù)量近年來不斷增加。隨著綜合報(bào)告基本理論的不斷成熟和完善，預(yù)計(jì)在未來幾年，對(duì)綜合報(bào)告基本理論進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)的研究將成為綜合報(bào)告領(lǐng)域研究的主流。

（一）綜合報(bào)告規(guī)范研究

在綜合報(bào)告理念提出的前兩年（2010～2012年），國(guó)外研究跟國(guó)內(nèi)頗為相似，主要是對(duì)綜合報(bào)告基礎(chǔ)理論和IIRC框架進(jìn)行介紹，并提出編制綜合報(bào)告的相關(guān)建議。Eccles、Armbrester（2011）指出，綜合報(bào)告最大的特點(diǎn)是有機(jī)整合了企業(yè)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)績(jī)效，目的是更加清晰地展現(xiàn)企業(yè)如何為廣大利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值。Adams、Simnett（2011）在介紹了綜合報(bào)告的基本理論與發(fā)展進(jìn)程之后，分析了綜合報(bào)告在非營(yíng)利組織實(shí)施的可行性，并提出了實(shí)施的建議和措施。Richens（2012）認(rèn)為，綜合報(bào)告的實(shí)質(zhì)是將企業(yè)戰(zhàn)略、績(jī)效和發(fā)展前景等信息加以整合，并以一定的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一對(duì)外披露。對(duì)于綜合報(bào)告的實(shí)施價(jià)值，Charles（2012）指出，可將綜合報(bào)告視為企業(yè)額外的價(jià)值，因?yàn)榫C合報(bào)告可以促使企業(yè)對(duì)自身運(yùn)營(yíng)模式和財(cái)務(wù)表現(xiàn)有更清晰的認(rèn)知。Branwijck（2012）通過分析認(rèn)為，發(fā)布綜合報(bào)告能有效降低企業(yè)溝通成本，企業(yè)應(yīng)將社會(huì)責(zé)任報(bào)告和智力資本報(bào)告加以整合，統(tǒng)一以綜合報(bào)告的形式進(jìn)行披露。此外，國(guó)際上一些頂尖的管理咨詢機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如普華永道、畢馬威，也發(fā)布了關(guān)于綜合報(bào)告的研究報(bào)告。這些報(bào)告主要是分析綜合報(bào)告在國(guó)際上的發(fā)展動(dòng)態(tài)，并在此基礎(chǔ)上提出了對(duì)未來發(fā)展的建議和措施。

2012年以后，針對(duì)綜合報(bào)告的理論研究水平不斷提高。作為IIRC框架的有益補(bǔ)充，Abeysekera（2013）以及Haller、Staden（2014）在現(xiàn)有綜合報(bào)告理念的指引下提出了由他們自己構(gòu)建的、對(duì)企業(yè)更為實(shí)用的綜合報(bào)告模板，為企業(yè)在實(shí)務(wù)工作中更好地編制綜合報(bào)告提供了指導(dǎo)。Owen（2013）在回顧了綜合報(bào)告的基本理論和發(fā)展歷程后，提出了在綜合報(bào)告時(shí)代會(huì)計(jì)學(xué)課程改革的相關(guān)建議，為將綜合報(bào)告納入會(huì)計(jì)教學(xué)體系之中、進(jìn)一步推廣綜合報(bào)告提供了參考。Miller（2014）以利益相關(guān)者理論為依據(jù)，認(rèn)為每個(gè)企業(yè)都處在一個(gè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，此網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)效率的高低取決于關(guān)系網(wǎng)中各部分間的信任程度，綜合報(bào)告相對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告而言，將企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益置于同等重要的位置，因此正是建立這種信任關(guān)系的重要途徑。Wulf等（2014）認(rèn)為，德國(guó)的雙軌制更有助于企業(yè)實(shí)施綜合報(bào)告，通過將綜合報(bào)告和管理層評(píng)論對(duì)公司治理的影響進(jìn)行對(duì)比分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，恰當(dāng)?shù)貙?shí)施綜合報(bào)告能改善公司治理結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程，有助于實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)。此外，Cheng等（2014）、Villiers等（2014）以及Dumay等（2016）對(duì)有關(guān)綜合報(bào)告的研究進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，并在此基礎(chǔ)上提出了一系列未來研究的方向，這些文獻(xiàn)均對(duì)我國(guó)未來的綜合報(bào)告研究有一定的啟示作用。

（二）綜合報(bào)告實(shí)證研究

2012年以前，有關(guān)綜合報(bào)告的實(shí)證研究極少。只有 Jensen、Berg（2012）以體制理論（Institutional Theory）為依據(jù)，以世界上309個(gè)可持續(xù)性發(fā)展報(bào)告（Sustainability Report）編制最完善的公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了影響公司實(shí)施綜合報(bào)告的因素，并與那些影響公司發(fā)布可持續(xù)性發(fā)展報(bào)告的因素相比較。結(jié)果表明，在國(guó)家體制層面，影響公司實(shí)施綜合報(bào)告和發(fā)布可持續(xù)性發(fā)展報(bào)告的因素有很大不同，主要表現(xiàn)在國(guó)家對(duì)投資者和企業(yè)員工權(quán)益保護(hù)的立法力度、市場(chǎng)導(dǎo)向程度和股權(quán)集中度、社會(huì)發(fā)展水平、一個(gè)國(guó)家企業(yè)對(duì)社會(huì)責(zé)任的整體履行水平和國(guó)家的傳統(tǒng)價(jià)值觀。一般來說，這些國(guó)家層面的影響因素發(fā)揮的作用越大，公司實(shí)施綜合報(bào)告的可能性就越大。

2012年以后，國(guó)外對(duì)綜合報(bào)告的實(shí)證研究開始逐漸增多，既包括定量實(shí)證研究（Quantitative Research），也包括定性實(shí)證研究（Qualitative Research）。定量實(shí)證研究主要檢驗(yàn)影響企業(yè)實(shí)施綜合報(bào)告的決定因素和綜合報(bào)告實(shí)施效果。研究發(fā)現(xiàn)，影響企業(yè)實(shí)施綜合報(bào)告的決定性因素主要包括國(guó)家法制體系、國(guó)家文化體系、所處行業(yè)、公司規(guī)模、產(chǎn)業(yè)集中度、成長(zhǎng)機(jī)會(huì)等（Frías-Aceituno 等 ，2013；García-Sánchez 等 ，2013；Frías-Aceituno 等，2014）。綜合報(bào)告實(shí)施效果方面，大多數(shù)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)布綜合報(bào)告能夠引發(fā)積極的市場(chǎng)反應(yīng)（Barth等，2015；Bernadi、Stark，2015；Martinez，2015；Lee、Yeo，2016）。例如，Barth等（2015）研究表明，綜合報(bào)告信息披露質(zhì)量越高，企業(yè)的預(yù)期現(xiàn)金流量和托賓Q值也越高。Lee、Yeo（2016）運(yùn)用南非上市公司樣本，考察了綜合報(bào)告與企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，綜合報(bào)告信息披露質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值顯著正相關(guān)，企業(yè)實(shí)施綜合報(bào)告的平均收益超過了其成本，即實(shí)施綜合報(bào)告可以降低企業(yè)的信息處理成本；此外，研究還發(fā)現(xiàn)，實(shí)施綜合報(bào)告可以緩解企業(yè)與外部資金提供者之間的信息不對(duì)稱。Maniora（2017）則對(duì)綜合報(bào)告實(shí)施效果得出了不同的結(jié)論，他通過對(duì)2002～2011年相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行配對(duì)檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)發(fā)布綜合報(bào)告的企業(yè)僅僅和未單獨(dú)發(fā)布環(huán)境、社會(huì)及管治（ESG）報(bào)告的企業(yè)或?qū)SG報(bào)告嵌入年度報(bào)告的企業(yè)相比，有良好的實(shí)施效果，但與已經(jīng)單獨(dú)發(fā)布ESG報(bào)告的企業(yè)相比，并沒有顯著優(yōu)勢(shì)。

同一時(shí)期的定性實(shí)證研究，大多以體制理論或?qū)嵺`理論作為理論基礎(chǔ)，通過案例分析或訪談的方式調(diào)查某一企業(yè)及其管理層在實(shí)施綜合報(bào)告、將綜合報(bào)告體制化過程中的行為和表現(xiàn)，并對(duì)該企業(yè)實(shí)施綜合報(bào)告的有益經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)（Stubbs、Higgins，2014；Lodhia，2014；Beck 等，2015）。例如，Lodhia（2014）以實(shí)踐理論為基礎(chǔ)，運(yùn)用案例分析法，通過對(duì)G銀行利益相關(guān)者進(jìn)行訪談和記錄，探討了企業(yè)報(bào)告向綜合報(bào)告轉(zhuǎn)變的驅(qū)動(dòng)因素，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所有制背景是創(chuàng)新報(bào)告模式的基礎(chǔ)，企業(yè)所有者只有充分理解了將經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境目標(biāo)相結(jié)合的潛在價(jià)值，才能更好地實(shí)施綜合報(bào)告，充分發(fā)揮綜合報(bào)告的整合優(yōu)勢(shì)。Velte、Stawinoga（2017）綜述了2013年12月IIRC發(fā)布綜合報(bào)告框架之后有關(guān)綜合報(bào)告的實(shí)證研究成果，指出了目前綜合報(bào)告研究中存在的問題并為未來綜合報(bào)告研究提供了相關(guān)建議。例如，某些國(guó)家綜合報(bào)告質(zhì)量不高，僅僅為合規(guī)而編制，未實(shí)現(xiàn)綜合報(bào)告決策有用性的根本目標(biāo)；當(dāng)前實(shí)證研究很少考慮由于企業(yè)綜合報(bào)告實(shí)施階段和管理決定異質(zhì)性等帶來的質(zhì)量差異問題，導(dǎo)致綜合報(bào)告經(jīng)濟(jì)后果可比性不強(qiáng)。由此，建議IIRC進(jìn)一步規(guī)范國(guó)際綜合報(bào)告框架關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，增強(qiáng)信息可比性。

四、國(guó)內(nèi)外綜合報(bào)告研究評(píng)述

迄今為止，綜合報(bào)告理論研究已經(jīng)較為成熟，大量學(xué)者運(yùn)用委托代理理論、利益相關(guān)者理論、體制理論、信號(hào)傳遞理論等論證了綜合報(bào)告相較于現(xiàn)行多重企業(yè)報(bào)告并存的優(yōu)勢(shì)，并基于不同側(cè)重點(diǎn)構(gòu)建了綜合報(bào)告框架，提出了發(fā)展綜合報(bào)告的可行性建議?，F(xiàn)有研究成果對(duì)于在世界范圍內(nèi)實(shí)施綜合報(bào)告有一定的理論指導(dǎo)意義。

目前，針對(duì)綜合報(bào)告的研究仍然存在某些缺陷。第一，從研究方法上看，當(dāng)前研究仍以規(guī)范研究為主，實(shí)證研究相對(duì)較少，特別是針對(duì)我國(guó)上市公司的實(shí)證研究幾乎是空白的；第二，從研究?jī)?nèi)容上看，當(dāng)前規(guī)范研究基本上是對(duì)IIRC框架泛泛而談，缺少針對(duì)某一國(guó)家進(jìn)行適應(yīng)該國(guó)國(guó)情的綜合報(bào)告框架的研究；第三，當(dāng)前研究在利用計(jì)量方法調(diào)查影響企業(yè)實(shí)施綜合報(bào)告的因素時(shí)，主要集中在一些國(guó)家層面的影響因素，而忽視了如公司基本特征、公司治理等公司層面的影響因素；第四，當(dāng)前研究還缺乏對(duì)綜合報(bào)告審計(jì)方向的研究，特別是在某一國(guó)家構(gòu)建綜合報(bào)告審計(jì)認(rèn)證體系的研究；第五，盡管有學(xué)者提出會(huì)計(jì)學(xué)課程應(yīng)該隨著綜合報(bào)告的發(fā)展而進(jìn)行改革和創(chuàng)新，但目前還沒有研究涉及有關(guān)綜合報(bào)告專業(yè)課程的設(shè)計(jì)；第六，盡管已有文獻(xiàn)指出綜合報(bào)告應(yīng)當(dāng)與當(dāng)前信息技術(shù)發(fā)展相結(jié)合（如XBRL、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等），但只是一句話帶過，尚未有研究真正涉及綜合報(bào)告信息系統(tǒng)的研發(fā)與應(yīng)用。

五、未來研究展望

（一）發(fā)展一個(gè)各利益相關(guān)者共同參與、適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的綜合報(bào)告框架

首先，應(yīng)結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露要求對(duì)IIRC框架進(jìn)行分析，探討IIRC框架在我國(guó)的可行性。其次，以分析的結(jié)果為基礎(chǔ)，并圍繞綜合報(bào)告在我國(guó)實(shí)施的困難與前景等問題設(shè)計(jì)問卷，通過問卷調(diào)查（Questionnaire Survey）及深入訪談（Interview）的方式去征詢企業(yè)管理層、投資者、相關(guān)專家學(xué)者、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定部門、信息披露監(jiān)管部門、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及管理咨詢機(jī)構(gòu)的意見。最后，結(jié)合各利益相關(guān)者的意見對(duì)IIRC框架進(jìn)行修改和補(bǔ)充，構(gòu)建一個(gè)適合我國(guó)國(guó)情、更容易為我國(guó)企業(yè)所接受的綜合報(bào)告框架。

（二）構(gòu)建我國(guó)綜合報(bào)告審計(jì)認(rèn)證體系

審計(jì)認(rèn)證體系需要建立在已有綜合報(bào)告框架的基礎(chǔ)之上。首先，應(yīng)通過訪談的方式，征詢相關(guān)專家學(xué)者、審計(jì)從業(yè)者以及信息披露監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)綜合報(bào)告審計(jì)認(rèn)證的意見。然后，結(jié)合會(huì)計(jì)學(xué)者的專業(yè)知識(shí)，構(gòu)建一個(gè)適用于我國(guó)企業(yè)的審計(jì)認(rèn)證體系，發(fā)布征求意見稿以供廣大利益相關(guān)者進(jìn)行討論，進(jìn)而匯總各方意見，編制綜合報(bào)告審計(jì)相關(guān)細(xì)則，促進(jìn)綜合報(bào)告審計(jì)認(rèn)證業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)有關(guān)我國(guó)企業(yè)綜合報(bào)告的實(shí)證研究

目前有關(guān)我國(guó)企業(yè)綜合報(bào)告的實(shí)證研究極少，因此應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)綜合報(bào)告實(shí)證研究。對(duì)此，筆者認(rèn)為可以從三個(gè)方面入手：第一，選取一定數(shù)量的上市公司作為樣本，調(diào)查它們的對(duì)外年度報(bào)告與綜合報(bào)告之間的差距；第二，通過計(jì)量的方法實(shí)證檢驗(yàn)導(dǎo)致這種差距產(chǎn)生的影響因素（Determinants）及其經(jīng)濟(jì)后果（Economic Consequences），并進(jìn)一步探討實(shí)施綜合報(bào)告的價(jià)值相關(guān)性；第三，選取部分典型企業(yè)進(jìn)行深入案例分析，以進(jìn)一步了解被調(diào)研企業(yè)內(nèi)部管理層、財(cái)務(wù)人員及其他相關(guān)部門員工等對(duì)綜合報(bào)告的態(tài)度、意見及建議。同時(shí)，還可以通過查閱卷宗、檔案的方式，了解企業(yè)的背景、文化、管理哲學(xué)等對(duì)實(shí)施綜合報(bào)告的影響。

（四）綜合報(bào)告專業(yè)課程設(shè)計(jì)

為促進(jìn)“綜合報(bào)告”理念的傳播，擴(kuò)大綜合報(bào)告的影響力，可以設(shè)計(jì)一門以會(huì)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，多學(xué)科結(jié)合的綜合報(bào)告專業(yè)課程。該課程的設(shè)計(jì)可以通過訪問的方式征詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者的意見與建議，并與經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)學(xué)科的學(xué)生展開焦點(diǎn)小組（Focus Group）座談。根據(jù)訪問和座談的結(jié)果，如專家學(xué)者提出的建議和問題、學(xué)生的建議和需求等，結(jié)合相關(guān)專業(yè)知識(shí)對(duì)課程進(jìn)行設(shè)計(jì)。

（五）綜合報(bào)告信息系統(tǒng)研發(fā)

隨著綜合報(bào)告在我國(guó)的進(jìn)一步發(fā)展，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)綜合報(bào)告信息系統(tǒng)的研發(fā)。在研發(fā)過程中，我們應(yīng)當(dāng)充分考慮大數(shù)據(jù)時(shí)代綜合報(bào)告的特點(diǎn)，并大量征詢企業(yè)用戶的意見，爭(zhēng)取開發(fā)一套技術(shù)先進(jìn)、用戶友好型的信息系統(tǒng)，促進(jìn)綜合報(bào)告在我國(guó)企業(yè)的實(shí)施。

（六）組建中國(guó)綜合報(bào)告研究中心，建設(shè)中國(guó)企業(yè)綜合報(bào)告數(shù)據(jù)平臺(tái)

由于綜合報(bào)告的前瞻性與較高的價(jià)值相關(guān)性，可以預(yù)期我國(guó)將來會(huì)有越來越多的企業(yè)愿意嘗試通過這種方式來進(jìn)行對(duì)外信息披露。在這一背景下，我國(guó)可以組建一個(gè)以財(cái)政部會(huì)計(jì)司牽頭、各高校相關(guān)專家學(xué)者為班底的中國(guó)綜合報(bào)告研究中心，作為我國(guó)未來綜合報(bào)告研究的引領(lǐng)者與政策制定者。同時(shí)，還可以依托該中心建設(shè)中國(guó)企業(yè)綜合報(bào)告數(shù)據(jù)平臺(tái)，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)積極參與平臺(tái)建設(shè)，這將極大地推進(jìn)綜合報(bào)告在我國(guó)的發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

楊敏，劉光忠，陸建橋，劉建魯．綜合報(bào)告國(guó)際發(fā)展動(dòng)態(tài)及我國(guó)應(yīng)對(duì)舉措［J］．會(huì)計(jì)研究，2012（9）．

汪祥耀，潘瑩．后危機(jī)時(shí)代公司整合報(bào)告的構(gòu)想及創(chuàng)新——基于FESG四維信息與SWOT分析的思考［J］．財(cái)經(jīng)論叢，2012（1）．

蔡海靜．我國(guó)企業(yè)整合報(bào)告制度建設(shè)展望［J］．財(cái)會(huì)月刊，2014（3）．

王淑臣．構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展整合模型夯實(shí)綜合報(bào)告基礎(chǔ)［J］．中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（11）．

尹蘅．整合報(bào)告的國(guó)際發(fā)展與經(jīng)驗(yàn)借鑒［J］．財(cái)會(huì)月刊，2014（17）．

蔡海靜，汪祥耀，許慧．基于可持續(xù)發(fā)展理念的企業(yè)整合報(bào)告研究［J］．會(huì)計(jì)研究，2011（11）．

蔡海靜，汪祥耀．實(shí)施整合報(bào)告能否提高信息的價(jià)值相關(guān)性——來自第一個(gè)強(qiáng)制實(shí)施整合報(bào)告的國(guó)家南非的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］．會(huì)計(jì)研究，2013（1）．

劉麗娟．國(guó)際綜合報(bào)告應(yīng)用的企業(yè)組織環(huán)境研究——基于中電集團(tuán)的案例分析［J］．財(cái)會(huì)通訊，2017（4）.

Abeysekera I.．A template for integrated reporting［J］．Journal of Intellectual Capital，2013（2）.

Miller P.．Integrated reporting and the collaborative community：Creating trust through the collective conversion［J］．Journal of Law，Economics and Organization，2014（22）．

Jensen J.C.，Berg N.．Determinants of traditional sustainability reporting versus integrated reporting：An institutionalist approach［J］．Business Strategy and the Environment，2012（1）．

Lee K.，Yeo G.H.．The association between integrated reporting and firm valuation［J］．Review of Quantitative Finance and Accounting，2016（5）．

Velte P.，Stawinoga M.．Integrated reporting：The current state of empirical research，limitations and future research implications［J］．Journal of Management Control，2017（28）．