中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格波動(dòng)上行

2017年12月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為121.80點(diǎn)，環(huán)比上升3.14點(diǎn)，升幅為2.65%，較上月加大0.32個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升22.29點(diǎn)，升幅為22.40%。從全年情況看，2017年CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格平均指數(shù)為107.74點(diǎn)，同比上升32.37點(diǎn)，升幅為42.95%（見(jiàn)圖1）。

圖1 2016-2017年CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.板材價(jià)格升幅低于長(zhǎng)材

12月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為128.98點(diǎn)，環(huán)比上升4.09點(diǎn)，升幅為3.27%；CSPI板材指數(shù)為117.37點(diǎn)，環(huán)比上升2.83點(diǎn)，升幅為2.47%，比長(zhǎng)材升幅低0.80個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升31.38點(diǎn)，升幅為32.15%；板材指數(shù)上升12.77點(diǎn)，升幅為12.21%（見(jiàn)圖2、表1）。

圖2 2016-2017年CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

從全年情況看，2017年CSPI長(zhǎng)材平均指數(shù)為112.73點(diǎn)，同比上升38.12點(diǎn)，升幅為51.09%；CSPI板材平均指數(shù)為105.24點(diǎn)，同比上升27.12點(diǎn)，升幅為34.72%（見(jiàn)表2）。

2.主要鋼材品種價(jià)格變化情況

12月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所上漲。其中：高線(xiàn)、鋼筋漲幅收窄，分別環(huán)比上漲109元/噸和161元/噸；其他品種鋼材價(jià)格漲幅均較上月有所加大，角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格分別環(huán)比上漲51元/噸、109元/噸、118元/噸、150元/噸、129元/噸和214元/噸（見(jiàn)表3）。

表1 2017年12月末CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 2017年CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格平均指數(shù)變化情況表

從全年情況看，2017年鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，高線(xiàn)、鋼筋、角鋼和無(wú)縫鋼管價(jià)格漲幅較大，分別上升1364元/噸、1350元/噸、1289元/噸和1598元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格漲幅相對(duì)較小，分別同比上升1087元/噸、1055元/噸、1009元/噸和1089元/噸（見(jiàn)表4）。

3.鋼材價(jià)格先升后降，總體水平高于上月

12月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)在第一周明顯上升后，第二周升幅收窄；從第三周起至2018年1月第三周，鋼材價(jià)格指數(shù)連續(xù)五周下行（見(jiàn)表5）。

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，12月份，全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格均繼續(xù)上升，除華北、華東地區(qū)升幅收窄外，其他地區(qū)升幅均較上月加大。其中西南地區(qū)漲幅較大，環(huán)比上升5.21%；華北地區(qū)漲幅較小，環(huán)比上升0.17%。其他地區(qū)中，東北地區(qū)上升3.65%，華東地區(qū)上升1.74%，中南地區(qū)上升3.37%，西北地區(qū)上升3.14%（見(jiàn)表6）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

2017年12月份，受限產(chǎn)措施影響，粗鋼產(chǎn)量連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比下降，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍處于需求淡季，鋼材價(jià)格呈沖高回落走勢(shì)。

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，鋼材需求保持穩(wěn)定

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年第四季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)6.8%，與上季度持平；全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）同比增長(zhǎng)7.2%，增速與1-11月持平。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)19.0%，增速回落1.1個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.0%，增速回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開(kāi)工面積增長(zhǎng)7.0%，增速提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.2%，比11月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI為51.6%，比11月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第17個(gè)月擴(kuò)張發(fā)展。從總體情況看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，鋼材需求保持穩(wěn)定。

表3 2017年12月末主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表4 2017年主要鋼材品種平均價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表5 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

2.產(chǎn)量、庫(kù)存創(chuàng)年內(nèi)最低水平，市場(chǎng)供需基本平衡

12月份，全國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)粗鋼216.29萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.9%，連續(xù)第四個(gè)月下降，是年內(nèi)最低日產(chǎn)水平；凈出口鋼材折合粗鋼464萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.2%。按日歷天數(shù)計(jì)算，本月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量環(huán)比下降2.2%；12月末鋼材社會(huì)庫(kù)存降至794萬(wàn)噸，是去年最低水平，比上年同期下降16.12%。一方面，受天氣寒冷影響，鋼材市場(chǎng)處于需求淡季；另一方面，受供暖季環(huán)保限產(chǎn)措施影響，鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)下降，市場(chǎng)供需基本平衡。

3.原燃材料價(jià)格大幅上漲，成本壓力進(jìn)一步加大

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，12月份CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合價(jià)格指數(shù)僅上升2.65%。而同期CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲2.58美元/噸，漲幅為3.83%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格664元/噸，環(huán)比上漲59元/噸，漲幅為9.75%；煉焦煤、冶金焦價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，分別環(huán)比上漲185元/噸和610元/噸，漲幅分別為13.31%和36.07%；廢鋼價(jià)格繼續(xù)上漲，環(huán)比上漲448元/噸，漲幅為23.07%。原燃材料價(jià)格漲幅高于鋼價(jià)，鋼鐵企業(yè)成本壓力進(jìn)一步加大（見(jiàn)表7）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

2017年12月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為174.4點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為1.1%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；同比上升12.5點(diǎn)，升幅為7.7%（見(jiàn)圖3、表8）。

圖3 2016-2017年CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

從全年情況看，2017年CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格平均指數(shù)為167.7點(diǎn)，同比上升33.0點(diǎn)，升幅為24.5%。其中：長(zhǎng)材平均指數(shù)171.8點(diǎn)，同比上升34.0點(diǎn)，升幅為24.7%；板材平均指數(shù)165.6點(diǎn)，同比上升32.5點(diǎn)，升幅為24.4%（見(jiàn)表9）。

1.長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)下降，板材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

12月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為183.2點(diǎn)，環(huán)比下降3.1點(diǎn)，降幅為1.7%，連續(xù)第三個(gè)月下跌；CRU板材指數(shù)為170.0點(diǎn)，環(huán)比上升4.4點(diǎn)，升幅為2.7%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升26.9點(diǎn)，升幅為17.2%；CRU板材指數(shù)上升5.4點(diǎn)，升幅為3.3%（見(jiàn)圖4）。

表6 12月CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表7 12月末主要原燃材料價(jià)格變化情況表

圖4 2016-2017年CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.北美、歐洲和亞洲均由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場(chǎng)

12月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為168.9點(diǎn)，環(huán)比上升2.2點(diǎn)，升幅為1.3%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。12月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為59.7%，環(huán)比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)上升5.4個(gè)百分點(diǎn)，客戶(hù)庫(kù)存指數(shù)下降3.5個(gè)百分點(diǎn)；12月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率70.2%，比上月末下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠(chǎng)鋼筋、小型材價(jià)格下跌，線(xiàn)型、型鋼保持平穩(wěn)，中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷價(jià)格繼續(xù)上升（見(jiàn)表10）。

（2）歐洲市場(chǎng)

12月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為188.1點(diǎn)，環(huán)比上升1.3點(diǎn)，升幅為0.7%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。12月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為60.6%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)制造業(yè)PMI為63.3%，法國(guó)制造業(yè)PMI為58.8%，意大利制造業(yè)PMI為57.4%，西班牙制造業(yè)PMI為55.8%，均保持在擴(kuò)張區(qū)間。本月德國(guó)市場(chǎng)鋼筋、線(xiàn)材價(jià)格繼續(xù)下跌，小型材價(jià)格繼續(xù)上升，板帶材產(chǎn)品價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升（見(jiàn)表11）。

（3）亞洲市場(chǎng)

12月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為170.0點(diǎn)，環(huán)比上升2.0點(diǎn)，升幅為1.2%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。12月份，日本制造業(yè)PMI為54.0%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.9%，環(huán)比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.6%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋價(jià)格繼續(xù)下跌，小型材、型鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，線(xiàn)材和板帶材價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升（見(jiàn)表12）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求相對(duì)平穩(wěn)

隨著全球經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。世界銀行（World Bank）在1月發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè)，2018年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.1%，其中中國(guó)將增長(zhǎng)6.4%；國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在1月發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測(cè)，2018年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.9%，其中中國(guó)將增長(zhǎng)6.6%；據(jù)中科院預(yù)測(cè)科研中心1月發(fā)布的《2018年中國(guó)GDP增長(zhǎng)速度預(yù)測(cè)》報(bào)告，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)6.7%左右。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)等方面攻堅(jiān)戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步加深，消費(fèi)拉動(dòng)增長(zhǎng)的比重不斷增加，投資仍發(fā)揮穩(wěn)增長(zhǎng)關(guān)鍵作用，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)等用鋼行業(yè)保持較快增長(zhǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。預(yù)計(jì)后期鋼材需求總體保持穩(wěn)定。

表8 2017年12月CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

表9 2017年CRU國(guó)際鋼材價(jià)格平均指數(shù)變化表

表10 美國(guó)中西部鋼廠(chǎng)鋼材出廠(chǎng)價(jià)格變化情況表 美元/噸

表11 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

2.市場(chǎng)仍處于需求淡季，鋼價(jià)難以大幅上漲

受前期粗鋼產(chǎn)量、庫(kù)存量持續(xù)下降影響，市場(chǎng)對(duì)后期鋼材需求信心有所增強(qiáng)。但從目前形勢(shì)看，1月份鋼材價(jià)格呈現(xiàn)小幅回落走勢(shì)，鋼材庫(kù)存也由減轉(zhuǎn)增，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈供大于求態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

3.鋼材庫(kù)存由減轉(zhuǎn)增，后期市場(chǎng)預(yù)期升高

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2018年1月19日，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材庫(kù)存升至934萬(wàn)噸，比上年末增加了139萬(wàn)噸，增幅為17.56%。鋼材庫(kù)存由減轉(zhuǎn)增，顯示市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)，但也給后期市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力（見(jiàn)表13）。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是供需平衡態(tài)勢(shì)仍較脆弱，要克制產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)。通過(guò)近兩年的去產(chǎn)能、徹底清除“地條鋼”行動(dòng)，使國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)環(huán)境不斷朝著公平、有序方向發(fā)展。但供需平衡態(tài)勢(shì)仍較脆弱。鋼鐵企業(yè)在積極把握市場(chǎng)變化的基礎(chǔ)上，不宜盲目擴(kuò)大產(chǎn)量，要維護(hù)鋼材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格逆市上揚(yáng)，與鋼價(jià)走勢(shì)背離。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，2017年12月8日至2018年1月19日，CSPI鋼價(jià)指數(shù)由126.28點(diǎn)，降至113.65點(diǎn)，降幅為10%。而同期CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格由65.75美元/噸波動(dòng)上行至73.15美元/噸，漲幅為11.25%。從總體情況看，進(jìn)口鐵礦石供給持續(xù)增加、港存量屢創(chuàng)新高，鐵礦石市場(chǎng)供大于求局面仍將持續(xù)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格缺乏持續(xù)上漲的基礎(chǔ)。

表12 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表13 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表

三是鋼材出口小幅反彈，后期出口難度仍較大。2017年全國(guó)鋼材出口量為7543萬(wàn)噸，同比減少3310萬(wàn)噸，下降30.5%。2018年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格走勢(shì)將趨于平穩(wěn)，再加上出口稅收政策的調(diào)整，將有利于鋼材出口。但也要看到美國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)的貿(mào)易保護(hù)措施對(duì)我國(guó)整體外貿(mào)環(huán)境的影響，出口形勢(shì)仍不容樂(lè)觀。