□ 張麗麗

溥儀向銀行抵押①宮內(nèi)珍品來維持內(nèi)廷開支，表明早在民國時期銀行就涉及藝術品質(zhì)押業(yè)務。而與藝術品質(zhì)押融資直接相關且相對完善的制度與政策，可追溯到1995年施行的《中華人民共和國擔保法》。其在第四章第六十三條中提及：“動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權人占有，將該動產(chǎn)作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照本法規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務人或者第三人為出質(zhì)人，債權人為質(zhì)權人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物?！?/p>

本篇論述的藝術品質(zhì)押貸款，主要是指以銀行為主要風險承擔者開展的藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務，即借款人以藝術品為質(zhì)物，按照一定利率從商業(yè)銀行獲得貨幣資金的信用活動形式。②不涵蓋典當行和藝術品經(jīng)營機構（如拍賣公司）等其他主導的典當?shù)阮愃茦I(yè)務類型。

一、銀行開展業(yè)務背景與現(xiàn)狀

文化產(chǎn)業(yè)自2000年開始就受到持續(xù)高度重視，2010年更是被譽為“中國藝術品金融元年”。③這些政策與制度為藝術品質(zhì)押貸款提供了不可或缺的理論支持與指導意見，具體如表1所示。

表1 2000年～2017年關于藝術品質(zhì)押貸款相關政策與制度背景脈絡整理表

景德鎮(zhèn)陶瓷

壽山石擺件

玉石籽料

市場中，在以有序推進，差異化、精細化，鼓勵與慎重并舉為特性的政策環(huán)境下，各地不同銀行陸續(xù)嘗試推出了藝術品質(zhì)押貸款的業(yè)務，具體情況見表2。

表2 2009年～2016年各銀行藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務具體情況統(tǒng)計表④

濰坊市博物館

盆 景德鎮(zhèn)陶瓷

結合表1、2可知，文化產(chǎn)業(yè)扶植政策的利好態(tài)勢，以及中國藝術金融火熱局勢，讓不少銀行看到了藝術品質(zhì)押融資的可行性與巨大潛力，同時，許多擁有藝術品的機構或自然人也愿意用藝術品作質(zhì)押來獲取貸款，從而解決資金需求。在近8年的時間里，分布不同的10余家銀行先后開展了藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務，涵蓋書畫、陶瓷、刺繡等藝術品類，借款人以小微企業(yè)居多，質(zhì)押率大致區(qū)間為38.2%～80%，合作機構包括專業(yè)的藝術經(jīng)營機構、物流倉儲公司、非盈利性博物館等類型。

從目前公布的信息來看，濰坊銀行是較早涉足藝術品質(zhì)押融資業(yè)務的金融機構。濰坊銀行于2007年提出“文化興行”的發(fā)展理念，并著手關注金融對文化產(chǎn)業(yè)的支持。經(jīng)過兩年的籌備階段，濰坊銀行與濰坊市中仁藝術品發(fā)展有限公司以及濰坊市博物館簽署了《藝術品質(zhì)押融資業(yè)務戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，并以此為基礎出臺了藝術品質(zhì)押貸款具體實行的辦法與相關協(xié)議。于是，2009年9月，濰坊銀行正式開展藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務。根據(jù)已公開的資料可知，第一批成功質(zhì)押貸款業(yè)務有兩筆，貸款對象分別是企業(yè)法人和自然人：濰坊D商貿(mào)有限公司和某位藝術家。⑤

貸款的D商貿(mào)公司主營高檔煙酒和工藝品，由于臨近中秋佳節(jié)，急需大量進貨，但自有資金緊缺。所以，選擇以公司所藏的李苦禪、于希寧國畫作品申請質(zhì)押貸款。這17件作品由文化部文化市場發(fā)展中心藝術品評估委員會負責鑒定與評估，估價362萬元；濰坊市中仁藝術品發(fā)展有限公司負責擔保；該公司獲得180萬元貸款，質(zhì)押率為49.7%，貸款期限1年，月利率為6.6375‰（比一般貸款利率上浮50%）；質(zhì)物由濰坊市博物館負責保管。

同批貸款成功的自然人系原山東省美術家協(xié)會理事、濰坊市美術家協(xié)會副主席。為獲得收藏其他字畫的資金，將自藏的12幅于希寧國畫作為質(zhì)物，銀行審批擔保流程與上述一致，最終獲得82萬的貸款，質(zhì)押率、貸款期限、月利率均與商貿(mào)公司貸款一致。

2009年至2011年，濰坊銀行先后向四家企業(yè)和三位自然人發(fā)放了8筆藝術品質(zhì)押貸款，質(zhì)押藝術品主要為國畫和油畫兩類，總評估價值合計3558萬元，共發(fā)放1591萬元貸款，平均質(zhì)押率為44.59%，貸款期限均為1年。2013年以來，濰坊銀行成立專屬文化金融事業(yè)部，突破原有單一鑒定、保管、擔保特定合作機構的初步模式，引入預收購人機制，自建藝術品倉儲庫，建立藝術金融數(shù)據(jù)庫，成立藝術金融博士后研究科研站，與山東財經(jīng)大學對接合作等等，這一系列舉措有利于拓展業(yè)務量以及提高業(yè)務風險管理和應對能力。

2012年，蘇州姚建萍刺繡藝術有限公司接受北京人民大會堂訂制蘇繡作品《春早江南》。因訂制作品尺幅巨大（長7.5、寬3.4米），限定期限短（3個月），用料精細考究，該公司面臨著高昂的材料成本和人力成本。姚建萍選擇向中國銀行蘇州分行質(zhì)押《父親》《苗家少女》《亭亭玉立》3幅自繡精品申請貸款。銀行組織專家進行多次調(diào)查，認為姚建萍是國家級非物質(zhì)文化遺產(chǎn)（蘇繡）代表性傳承人，其作品擁有較高的藝術價值和收藏價值；加上蘇繡作品具有穩(wěn)定的物理、化學性質(zhì)，而且易運輸、易保存、易變現(xiàn)。銀行指派評估事務所對質(zhì)物進行評估，中保財險蘇州分公司負責全額保險，最終作品估值1309萬元，發(fā)放貸款500萬元，3件作品在貸款期內(nèi)交由蘇州博物館委托保管。

上海自貿(mào)區(qū)藝術品保稅倉庫

上海自貿(mào)區(qū)藝術品保稅油畫倉庫

劉云作品

二、藝術品質(zhì)押貸款現(xiàn)狀分析

1.零星開展 規(guī)模不大

藝術品質(zhì)押融資仍是一種非標準化的金融產(chǎn)品，市場上雖有濰坊銀行等少數(shù)銀行先行先試，但在藝術品市場發(fā)展過程中一直未能形成有效的規(guī)模。不少銀行表示有藝術品投資方面的理財產(chǎn)品，但卻不愿觸及藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務。

在業(yè)務前期籌備與宣傳推廣過程中飽受社會各界爭議，步履蹣跚。爭議點包括藝術品資產(chǎn)產(chǎn)權不清晰、鑒定評估難題懸而未決、風險控制難度大、前期運行成本高等等。此外，2011年9月謝氏商人自制“金縷玉衣”騙貸事件，讓藝術品質(zhì)押頗受質(zhì)疑，也使得銀行態(tài)度更加謹慎。濰坊銀行就在2012年出現(xiàn)了業(yè)務中斷。

另外，藝術品質(zhì)押貸款一般需要等待較長的審批時間，涉及多個操作環(huán)節(jié)，同時貸款者還需要承擔除貸款利息之外的鑒定評估費、保管費用。繁瑣的過程和額外的費用致使業(yè)務量增長緩慢。

劉云作品

姚建萍刺繡作品 父親

于希寧 老梅

姚建萍刺繡作品 曉霧清荷

2.分散的“地域文化產(chǎn)業(yè)”

據(jù)統(tǒng)計，目前藝術品質(zhì)押貸款的質(zhì)物以現(xiàn)當代書畫作品為主，也涵蓋瓷器、刺繡以及和田玉等珠寶玉器。

觀察表2，濰坊書畫、溫州古玩、蘇州刺繡、景德鎮(zhèn)陶瓷、新疆和田玉等質(zhì)押標的均是放貸銀行所在區(qū)域的特色文化產(chǎn)業(yè)，在當?shù)鼐哂猩詈竦奈幕滋N，擁有優(yōu)越的文化產(chǎn)業(yè)基地，存在較為穩(wěn)定的市場需求?；谶@樣的條件，可以在一定程度上使銀行在鑒定評估環(huán)節(jié)難度下降、風險降低、運行成本減少、效率提高?；诖饲闆r，銀行給貸款人的質(zhì)押率也比較高，這就意味著借款人可以獲得更高的貸款額度。因此當下藝術品質(zhì)押呈現(xiàn)“地域文化產(chǎn)業(yè)”的分散現(xiàn)象，絕非偶然。

這也啟示我們，在目前藝術市場體系不完善的大環(huán)境下，不同銀行在嘗試藝術品質(zhì)押融資時，可考慮將自身發(fā)展規(guī)劃與扶植所在地域小微文化企業(yè)相匹配，結合地方性非物質(zhì)文化遺產(chǎn)以及區(qū)域性、特色性文化品種。

3.多方合作模式

銀行作為依法成立的經(jīng)營貨幣信貸業(yè)務的金融機構，與傳統(tǒng)典當行相比，在業(yè)務機制、資金實力、風險控制等方面更具優(yōu)勢。但銀行不具備獨立鑒定評估藝術品真?zhèn)闻c價值的能力，銀行的倉儲保管條件一般也不能符合藝術品特定的高要求標準（不排除銀行自建專業(yè)倉庫，如現(xiàn)在的濰坊銀行和農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司景德鎮(zhèn)支行，但基于目前此項業(yè)務的成本與規(guī)模等因素的考慮，一般銀行仍采用委托第三方保管的方式）。

另外，如借款人違約、無法清償時，銀行面對質(zhì)押標的如何處理、通過何種渠道處理的問題。這一系列的業(yè)務流程均決定了銀行需要與專業(yè)的拍賣公司、擔保公司、保險機構、倉儲物流公司（如適用）、鑒定評估專家或機構等多方，在簽訂貸款合同時，形成職責明確、各自獨立的合作關系。

正如前文提及的騙貸事件，從側面警醒銀行，鑒定評估機構的客觀性與勝任能力、保管機構的專業(yè)水準、擔保機構的公信力是藝術品質(zhì)押貸款的關鍵。

4.運行成本過高 盈利不多

現(xiàn)階段的藝術品質(zhì)押貸款的運行成本主要有宣傳、調(diào)研費用，還有促成多方合作產(chǎn)生的差旅、招待費用。此外藝術品價值不同于普通商品，更具復雜性與變動性，決定了銀行在應對風險控制方面需要耗費更多的時間成本和人力資源。因此，屬于創(chuàng)新金融產(chǎn)品的藝術品質(zhì)押貸款，產(chǎn)生的業(yè)務運行費用比普通信貸產(chǎn)品高很多。

于希寧 玫瑰花

李苦禪 落雨

李苦禪 花鳥

抵押價值=抵押物價值×抵押率=貸款額度，其中房地產(chǎn)抵押率一般為50%～70%，而藝術品質(zhì)押貸款的質(zhì)押率大致在30%～50%區(qū)間，雖不少銀行開展業(yè)務初期對外宣稱最高有80%，但高于50%的情況屈指可數(shù)。至少，從業(yè)務發(fā)展較為活躍的濰坊銀行對外公布的數(shù)據(jù)表明，質(zhì)押率一般不會超過50%。⑥出于業(yè)務初期爭取資信客戶的考慮，貸款利率不會上浮太高。盡管有些銀行利率上浮50%，仍無法增加多少利潤。目前藝術品貸款期限大多為短期，一年期居多。再者，業(yè)務未形成規(guī)模，成功貸款客戶并不多，即業(yè)務量并不多。因此，目前藝術品質(zhì)押貸款業(yè)務利潤遠遠低于房地產(chǎn)抵押這一類普通信貸業(yè)務。

三、結語

歐美國家藝術品質(zhì)押融資業(yè)務發(fā)展較為成熟，其開展是在一個相對穩(wěn)定健全的藝術市場上實現(xiàn)的。中國則與之相反，面臨著多重市場風險。因此，我國的藝術品質(zhì)押貸款必然呈現(xiàn)著不同于他國的特性。從國家政策、市場需求以及銀行經(jīng)營策略等多角度出發(fā)，銀行試水藝術品質(zhì)押貸款。藝術品質(zhì)押貸款本身的業(yè)務性質(zhì)與操作流程決定了它與房地產(chǎn)抵押等常見業(yè)務的利潤空間不可能齊平，因此一味將兩者進行比較也是不合理的。銀行主導下的藝術品質(zhì)押困難重重，但以其自身的內(nèi)控設計、資金規(guī)模和公正性優(yōu)勢，發(fā)揮著從扶植地域文化產(chǎn)業(yè)到促進全局發(fā)展、由單一業(yè)務涉及問題的陸續(xù)攻克到推進藝術品市場健康、低風險發(fā)展的重要作用。

(1)李焱《深圳首創(chuàng)藝術品質(zhì)押貸款》，深圳特區(qū)報,2010.05.17。

(2)謝夢《溫州率先啟動古玩抵押貸款業(yè)務》，南方日報,2013.07.09。

(3)劉世濤《房地產(chǎn)抵押價值評估問題研究》，河北經(jīng)貿(mào)大學,2014年。

(4)鄭敏、周小華《改革開放以來我國藝術品質(zhì)押融資政策建設進程》，新西部(理論版),2014.4。

(5)何忠勇、余娜《景德鎮(zhèn)陶瓷藝術品質(zhì)押融資的現(xiàn)狀及解決對策》，中國陶瓷工業(yè),2015.6。

(6)季濤《藝術品質(zhì)押貸款的市場在哪里》，中國拍賣,2016.6。

注釋：

①目前“抵押”與“質(zhì)押”存在資產(chǎn)是否實現(xiàn)空間轉(zhuǎn)移的區(qū)別，但在清末民國并沒有“質(zhì)押”之說，根據(jù)當時此筆“抵押”實質(zhì)將其界定為如今的“質(zhì)押”范疇。

②馬健《國外藝術品質(zhì)押貸款的方式與啟示》，《美術觀察》，2015.1。

③楊枝煌《繁華遮蔽下的貧困—淺談我國藝術金融化的市場表現(xiàn)》，《對外經(jīng)貿(mào)》 2012.2。

④根據(jù)相關新聞報道、期刊論文以及專箸等整理制表。

⑤⑥西沐、史躍峰《中國藝術品質(zhì)押融資案例研究—濰坊銀行先行先試的架構與意義》，中國書店，2014年。