岑小瑜

扇貝又跑了，董事長也不見了，保千里不知道虧多少……近日，A股市場近200只業(yè)績地雷先后引爆，雷聲不絕于耳。而隨著巨虧公司股價下跌，未來一段時間踩雷的基金凈值也存在下跌風(fēng)險。

基金踩雷“虧損王”

從已發(fā)布的公告來看，業(yè)績預(yù)估虧損最多的前十大公司為樂視網(wǎng)（300104）、石化油服（600871）、湖北宜化（000422）、鹽湖股份（000792）、ST信通（600289）、*ST海潤（600401）、中 國 船 舶（600150）、大 唐 電 信（600198）、*ST吉恩（600432）和巴士在線（002188）。其中，樂視網(wǎng)和石化油服預(yù)估虧損超過百億，其余八家公司虧損范圍在15億至48億元。

基金四季度顯示，上述10只預(yù)告“虧損王”中有4只股票被基金重倉，1只股票獲基金參與定增。

其中，樂視網(wǎng)無疑是公募基金持倉最重的個股，有20只公募基金重倉持有9045萬股，流通股占比為3.56%。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、中郵信息產(chǎn)業(yè)、中郵核心競爭力分別持有3070萬股、2981萬股和1101萬股，占基金凈值的比例分別為4.93%、4.78%和5.7%。其余基金主要是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金及傳媒指數(shù)基金，持倉均不足800萬股。去年12月樂視網(wǎng)被調(diào)出創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股。從基金持倉占比來看，占比較高的則是西部利得久安回報等，占凈值的比例在8%以上。

26只基金重倉持有中國船舶2936萬股，流通股占比為2.13%。持有較多的多為軍工類主題基金，其中，富國中證軍工指數(shù)持有該股1561.48萬股，易方達國防軍工、申萬菱信中證軍工指數(shù)、南方軍工改革、前海開源中證軍工指數(shù)共4只基金持股也超過了100萬股。以南方軍工改革為例，中國船舶是該基金的第一大重倉股，持倉占凈值比例近10%，這意味著復(fù)牌后中國船舶只要一個跌停板，基金凈值就將下跌近1%。

7只基金重倉持有鹽湖股份，持有較多的包括鵬華旗下的鵬華增瑞，持倉數(shù)量為220萬股，占基金凈值的比例為3.65%；匯豐晉信低碳先鋒，持倉數(shù)量為120萬股，占基金凈值的比例為5.5%；泰信行業(yè)精選雖然只持有63萬股，但卻是第3大重倉股，占基金凈值的比例超過9%。截至2月7日，近10個交易日鹽湖股份下跌20%以上。

7只基金重倉持有信通，其中，5只為跟蹤中證500的指數(shù)基金，持有數(shù)量均不多。

另外，2017年預(yù)虧的＊ST吉恩因連續(xù)4年虧損，觸發(fā)強制終止上市情形，待4月份完整年報披露，或成為2018年第一只退市股票。公開資料顯示，東方基金、長安基金、興全基金3家公司旗下的專戶產(chǎn)品曾在2014年參與＊ST吉恩實施60億元的定增方案，鎖定期三年，到期日是2017年9月22日。雖3年解禁,但參與定增的3家機構(gòu)已無法全身而退。

業(yè)績地雷炸傷基金

除了踩雷“虧損王”，業(yè)績大幅下修是基金踩的另外一顆雷。

其中，ST保千里（600074）2017年度業(yè)績預(yù)虧但數(shù)額無法確定。2016年參與定增的5家機構(gòu)投資者也悉數(shù)深套。公告顯示，海富通基金、紅塔紅土基金、金鷹基金、華龍證券、中車金證投資等5名股東，分食了公司約1.2億股增發(fā)股份。公司前實際控制人莊敏“陪同”認(rèn)購了1338.36萬股，按照定增價14.86元/股計算，5家機構(gòu)合計投入金額近18億元。不過，自2017年12月29日復(fù)牌至今，ST保千里已經(jīng)連續(xù)29天跌停，股價從10.39元跌至2.46元，距離定增價已經(jīng)縮水八成之多。

業(yè)績變臉的沃森生物（300142）也發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，將其預(yù)測業(yè)績由去年11月2日預(yù)計的盈利3000萬元到5100萬元，變?yōu)樘潛p。沃森生物稱，其預(yù)計虧損5.34億元到5.39億元之間。基金四季報顯示，有27只基金重倉持股，包括華商雙債豐利A、華商策略精選、華泰柏瑞價值增長、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題等基金。

公募成功避開“四顆雷”

不過，也有基金逃離了這些巨虧股票。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，獐子島（002069）、貝因美（002570）、巴士在線（002188）、*ST海潤（600401）第四季度均已沒有公募的身影。

例如扇貝又“跑了”的獐子島，2017年下半年就被基金們拋棄。2017年6月末，還有嘉實農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、泰康新機遇、泰康策略優(yōu)選、新華積極價值、新華靈活主題等5只基金持有獐子島少量股票，但是到了2017年末，這些基金都清倉退出，完美的避開了獐子島的坑。獐子島自2月5日復(fù)牌后，已經(jīng)連續(xù)4個跌停。

被基金們拋棄的虧損股票還有貝因美、巴士在線、＊ST海潤。具體來看，2017年6月底有69只基金持有貝因美股票，包括中歐基金、興全基金、金鷹基金等公司，但是2017年中報，貝因美虧損3.68億元，之后便遭到基金的拋棄。到了2017年末，其股東中已經(jīng)沒有公募的身影。

2017年6月底有24只基金持有巴士在線股票，包括華商領(lǐng)先企業(yè)、華夏優(yōu)勢增長、新華優(yōu)選成長等基金。到了2017年末，已經(jīng)沒有基金持有該公司股票。

表：2017年被基金重倉持有的“虧損王”

2017年6月底有4只基金持有＊ST海潤股票，包括工銀瑞信中證新能源、鵬華中證新能源、廣發(fā)中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)A、華夏MSCI中國A股ETF鏈接等4只指數(shù)基金。到了2017年末，已經(jīng)沒有基金持有該公司股票。